PATRIMMO COMMERCE - BT1-2024

Gérée par PRAEMIA REIM
Ouverte
CAPITAL VARIABLE
Commerces
Régions - 45.60 %
Prix au 16-03-2025
160,00 €
Retrait au 16-03-2025
160,00 €
Distribution brute 2024
3,75%6,60€
Distribution nette 2024
3,73%6,56€
 

PATRIMMO COMMERCE - Bulletin d'information trimestriel du T1 2024

30-05-24 

Souscription - Aucune souscription pour Patrimmo Commerce au 1er trimestre 2024, il n’y a pas eu de collecte. 270 316 parts sont en attente de retrait à fin mars tandis que 2 673 parts ont été remboursées via le fonds de remboursement. A ce stade, le fonds de remboursement reste ouvert mais n’est pas réalimenté : il ne permet pas de satisfaire d’autres demandes de retrait pour l’instant.  
Au 31 mars 2024, la capitalisation de la SCPI s’élève à 675,1 M€.

Acquisition / Cession - Patrimmo Commerce n'a pas investi mais a procédé à la cession de 10 actifs pour un montant global de vente de 8,90 M€.  
Un portefeuille de 9 restaurants occupés par l’enseigne de restauration « La Boucherie » et répartis dans 9 communes de France détenus à 100% par la SCPI a été cédé en toute fin de trimestre pour un montant total de 8 M€. Un autre actif, situé à Troyes, a également été cédé en mars au prix de 0,9 M€.

Gestion - Le taux d'occupation financier de Patrimmo Commerce est de 89,40% au 1er trimestre 2024, stable par rapport au 89,70% du 4ème trimestre 2023. L'augmentation des franchises de +40 bp au T1 2024 accentue la dégradation du taux d'occupation financier en exploitation effective du 1er trimestre 2024 s'établit à 87,10%, en baisse de -70 bp par rapport au trimestre précédent.
Les surfaces sous gestion sont en légère baisse en raison des cessions intervenues ce trimestre (-4 509 m²) à 234 507 m². La vacance est en augmentation et devrait s'accentuer en raison d'un solde locatif en surface de -4 405 m², les libérations du trimestre correspondent à un manque à quittancer annualisé de 0,8 M€.  

Valorisation - La valeur de reconstitution de Patrimmo Commerce est en baisse en 2023, à 168,32 €/part contre 181,25 € fin 2022, soit un repli de -7,13 % sur 2023. Primonial avait abaisser le prix de la part à 176,00 €/part le 15 septembre 2023, soit une baisse de -10,66 %. Le prix de part est maintenant supérieur à la valeur de reconstitution et s'établit en surcote de +4,56 %.  
La valeur de réalisation est en baisse de -8,68 % à 141,22 € et le Rendement Global Immobilier (RGI) 2023 est de -5,20 % en 2023 (Taux de distribution : 3,48 % + Variation ANR : -8,68 %).  
La valeur IFI 2024 est de 145,98 €/part (contre 151,25 €/part en 2022) pour un résident fiscal français et de 127,10 €/part pour un non résident (20,70% du patrimoine de la SCPI étant situé à l'étranger)

Distribution - Au titre du 1er trimestre 2024, Patrimmo Commerce a distribué un acompte de dividende brut de 1,77 €/part le 30-04-2024, en hausse de +4,73 % par rapport aux 3 premiers trimestres de 2023. 
La situation permet de confirmer la distribution prévisionnelle pour l’année 2024 établie en début d’année.

Collecte et liquidité du T1-2024

Collecte brute T1-2024
-
Collecte nette T1-2024
-0,47 M€
Volume échangé T4-2024
-
Ratio de cession 4 derniers trimestres
100% 
100% 
100% 
nc  T1-2024
Ratio de liquidité 3 mois
0% 
0% 
0% 
nc   T1-2024
Délai de cession T1-2024
nc 270 316 parts [47,58M€]

Acquisition et cession du T1-2024

0 acquisition T1-2024
block
10 cessions T1-2024
8,90 M€

Activité locative au T1-2024

TOF ASPIM - Occupation Fin. T1-2024
89,40%
TOF en exploitation T1-2024
keyboard_arrow_right 87,10%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T1-2024
1,77 €/part
Versé le 30-04-24 [ trimestriel ]
T1 T2 T3 T4 T1 Année pleine
1.77 1,77 nc 
1.69 1.70 1.76 1.70 1,69 6,85
1.63 1.63 1.83 2.52 linear_scale 1,63 7,61
En € par part T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024
Dividende brut 2,521,691,701,761,701,77
dont plus-value0,82ncnc0,06ncnc
dont fiscalité 0,090,100,120,170,110,12
À la source T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024
- Fisc. p. financiers0,090,100,110,100,100,11
- Fisc. étrangère--0,010,010,010,01
- Fisc. plus-value---0,06--

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T1-2024

Activité locative

En % T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024
TOF - ASPIM 90,10%89,40%89,40%88,70%89,70%89,40%
Var.+1,89%-0,78%-0,79%+1,11%-0,34%
Vacance 9,90%10,60%10,60%11,30%10,30%10,60%
Franchises 2,30%1,20%1,90%2,10%1,90%2,30%
Travaux ------
Aucune donnée à afficher
Arbitrages0,20%-----
TOF exploitation 87,60%88,20%87,50%86,60%87,80%87,10%
Var.+0,34%+0,68%-0,80%-1,04%+1,37%-0,80%
En m² T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024
Surface totale250 554250 554245 096245 096239 016234 507
Renouvelée------
Louée+3 312+1 864+7 918+4 065+5 564+67
Libérée-2 021-11 031-1 507-6 284-795-4 472
Solde locatif 1 291-9 1676 411-2 2194 769-4 405
TOPncncncncncnc
Loyers T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024
Encaissés (M€) 6,447,085,976,456,526,51
Encaissés (€/P) 1,671,841,551,681,701,70
Taux encaissement97,00%96,00%96,00%98,00%96,00%95,00%
WALT - bail restant5,80 ans5,78 ans5,79 ans5,64 ans5,59 ans5,84 ans
WALB - bail ferme3,30 ans3,39 ans3,27 ans3,24 ans3,17 ans3,53 ans

Collecte vs investissement

En M€ T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024
Nb cessions0010310
Cessions--0,45-5,878,90
Collecte nette-0,27-0,26-1,35-0,14-0,29-0,47
RESSOURCES-0,27-0,26-0,90-0,145,588,43
Nb acquisitions000000
Acquisition moy.
INVESTISSEMENTS
SOLDE-0,27-0,26-0,90-0,145,588,43
Disponiblités [Bilan] 12,58 16,29

Marché des parts 

En nb de parts T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024
Parts totales3 849 8973 849 8973 840 7543 839 9603 838 3003 835 627
Parts souscrites 5174211191881 217-
Parts en retrait 5174211191881 217-
Parts annulées1 5491 4737 6707941 6602 673
Parts gré à gré------
Parts en attente 67 90692 506116 379235 834256 075270 316
Demandes de retraitncncncncncnc
Solde net-1 549-1 473-7 670-794-1 660-2 673
En M€ T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024
Capitalisation758,43758,43756,63675,83675,54675,07
Collecte brute 0,100,080,020,030,21-
Volume en retrait0,100,080,020,030,21-
Volume annulé0,310,291,510,140,290,47
Volume gré à gré------
Volume en attente13,3818,2222,9341,5145,0747,58
Collecte nette-0,31-0,29-1,51-0,14-0,29-0,47
Liquidité T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024
Ratio de cession100%100%100%100%100%100%
Ratio liquidité 3m1%0%0%0%0%nc
Délai de cession394 mois659 mois2934 mois3763 mois631 mois

Graphique de collecte et liquidité

Prix et volumes échangées

Date de
transaction
Prix
Acheteur
Prix
Vendeur
Echanges Volume
21/01/2025 160,00 160,00 - -
31/12/2024 176,00 160,16 - -
30/09/2024 176,00 160,16 - -
30/06/2024 176,00 160,16 - -
31/03/2024 176,00 160,16 - -
31/12/2023 176,00 160,16 1 217 214 192 €
30/09/2023 176,00 160,16 188 33 088 €
15/09/2023 176,00 160,16 - -
30/06/2023 197,00 179,27 119 23 443 €
31/03/2023 197,00 179,27 421 82 937 €
31/12/2022 197,00 179,27 517 101 849 €
30/09/2022 197,00 179,27 1 414 278 558 €
30/06/2022 197,00 179,27 1 260 248 220 €
31/03/2022 197,00 179,27 2 643 520 671 €
31/12/2021 197,00 179,27 2 352 463 344 €
30/09/2021 197,00 179,27 1 897 373 709 €
30/06/2021 197,00 179,27 5 477 1 078 969 €
31/03/2021 197,00 179,27 21 470 4 229 590 €
31/12/2020 197,00 179,27 31 198 6 146 006 €
30/09/2020 197,00 179,27 23 927 4 713 619 €
30/06/2020 197,00 179,27 16 687 3 287 339 €
31/03/2020 197,00 179,27 9 281 1 828 357 €
31/12/2019 197,00 179,27 7 190 1 416 430 €
30/09/2019 197,00 179,27 5 353 1 054 541 €
30/06/2019 197,00 179,27 12 077 2 379 169 €
31/03/2019 197,00 179,27 9 288 1 829 736 €
31/12/2018 197,00 179,27 8 189 1 613 233 €
30/09/2018 197,00 179,27 15 099 2 974 503 €
30/06/2018 197,00 179,27 12 955 2 552 135 €
31/03/2018 197,00 179,27 9 316 1 835 252 €

Évènements clés - PATRIMMO COMMERCE

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Prix de part - Baisse : -9,09%
176.00 -> 160.00
Patrimmo Commerce baisse son prix de part de -9,09% qui passe de 176 à 160,00 € à partir du 21 janvier 2025.
La valeur de retrait théorique par contre est presque inchangée à 160 €/part.
La valeur de reconstitution estimée au 31 décembre 2024 est également de 160 €/part.
A titre commercial et temporaire dans l’attente d’une décision d’assemblée générale qui réduira la valeur nominale afin de rétablir une prime d’émission d’au moins 14,40 € à la souscription, la Société de gestion abandonne sa commission de souscription.
 
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Prix de part - Baisse : -10,7%
197.00 € -> 176.00 €
Primonial REIM annonce la décision d'un ajustement du prix de part de Patrimmo Commerce passant de 197 € à 176 € par part au 15 septembre 2023.
En conséquence le prix de retrait est de 160,16 € par part.
Primonial annonce également "une marge de 9,73% par rapport à la borne haute réglementaire" ce qui correspond à une valeur de reconstitution à mi-année de 177,24 €/part, soit une baisse de -2,21% sur le 1er semestre 2023.
 
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Fonds remboursement - Prix de retrait
179.27 €/part -> 153.30 €/part
Le remboursement ne peut s'effectuer à un prix supérieur à la valeur de réalisation ni inférieur à celle-ci diminuée de 10 %, sauf autorisation de l'AMF.
Pour information la valeur de réalisation est égale à 153,30 €/part au 31-12-2021 contre une valeur de retrait de 179,27 dans le cadre d'un retrait compensée
 
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Reconstitution - Baisse : -2,25%
183.60 €/part -> 179.60 €/part
01-01-22

add_box
La valeur de reconstitution est passée de 183,6 € fin 2020 à 179,47€ fin 2021 soit -2,55%.
Le prix de souscription de 197 € affiche une surcote de +9,77% par rapport à cette nouvelle valeur de reconstitution.
 
Demande d'information
PATRIMMO COMMERCE
Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.