Prix au
02-06-2024
840,00 €
ACCES VALEUR PIERRE - BT1-2024
Bureaux
Paris
-
71.60
%
Retrait au
02-06-2024
764,99 €
Distribution brute 2023
3,50%29,44€
Distribution nette 2023
3,50%29,44€
ACCES VALEUR PIERRE - Bulletin d'information trimestriel du T1 2024
14-05-24
Collecte et liquidité du T1-2024
Collecte brute T1-2024
0,12 M€
Collecte nette T1-2024
-
Volume échangé T1-2024
0,12 M€
Ratio de cession 4 derniers trimestres
100%+
100%+
100%+
100% T1-2024
Ratio de liquidité 3 mois
100%
100%
1%
0% T1-2024
Délai de cession T1-2024
Liste d'attente
125 440 parts [105,37M€]
Acquisition et cession du T1-2024
0 acquisition T1-2024
block
0 cession T1-2024
block
Activité locative au T1-2024
TOF ASPIM - Occupation Fin. T1-2024
89,91%
TOF en exploitation T1-2024
keyboard_arrow_down
78,46%
Dividende - Acomptes versés
Acompte brut T1-2024
7,36 €/part
Versé le 15-04-24
[ trimestriel ]
| T1 | T2 | T3 | T4 | T1 | Année pleine | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 7.36 | 7,36 | nc | ||||
| 7.36 | 7.36 | 7.36 | 7.36 | 7,36 | 29,44 | |
| 6.00 | 6.00 | 7.00 | 7.25 | linear_scale 6,00 | 26,25 |
| En € par part | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende brut | 7,25 | 7,36 | 7,36 | 7,36 | 7,36 | 7,36 |
| dont plus-value | 1,25 | 1,00 | 1,00 | 1,00 | 1,00 | 1,00 |
| dont fiscalité add_box | 0,25 | 0,04 | 0,09 | 0,05 | 0,09 | nc |
| À la source | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| - Fisc. p. financiers | nc | 0,04 | 0,09 | 0,05 | 0,09 | nc |
| - Fisc. étrangère | - | - | - | - | - | - |
| - Fisc. plus-value | 0,25 | - | - | - | - | - |
Activité locative
| En % | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| TOF - ASPIM | 92,70% | 89,83% | 90,40% | 92,21% | 91,61% | 89,91% |
| Var. | -3,19% | +0,63% | +1,96% | -0,65% | -1,89% | |
| Vacance | 7,35% | 10,17% | 9,60% | 7,79% | 8,39% | 10,09% |
| Franchises | 7,20% | 7,04% | 5,62% | 5,90% | 5,26% | 7,72% |
| Travaux | 5,08% | 6,67% | 7,34% | 6,04% | 6,04% | 3,68% |
| Arbitrages | 0,48% | 0,42% | 0,21% | - | - | 0,05% |
| TOF exploitation | 79,89% | 75,70% | 77,23% | 80,27% | 80,31% | 78,46% |
| Var. | +1,11% | -5,54% | +1,98% | +3,79% | +0,05% | -2,36% |
 |
|
|||||
| En m² | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 |
| Surface totale | 202 076 | 202 076 | 204 983 | 204 983 | 204 983 | 204 983 |
| Renouvelée | 2 503 | nc | nc | nc | nc | nc |
| Louée | +4 187 | +2 332 | +980 | +3 665 | +3 918 | +6 052 |
| Libérée | -6 578 | -5 445 | -909 | -1 094 | -3 519 | -961 |
| Solde locatif | -2 391 | -3 113 | 71 | 2 571 | 399 | 5 091 |
| TOP | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| Loyers | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 |
| Quittancés | 17,17 | 17,30 | 17,30 | 19,01 | 19,01 | - |
Collecte vs investissement
| En M€ | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nb cessions | 1 | 0 | 1 | 0 | 0 | 0 |
| Cessions | 5,70 | - | 7,50 | - | - | - |
| Collecte nette | 24,93 | 6,83 | -0,81 | -5,08 | -0,11 | - |
| RESSOURCES | 30,63 | 6,83 | 6,69 | -5,08 | -0,11 | |
| Nb acquisitions | 2 | 0 | 3 | 0 | 0 | 0 |
| Acquisition moy. | 13,35 | 32,70 | ||||
| INVESTISSEMENTS | -26,70 | -98,10 | ||||
|
|
|||||
| SOLDE | 3,93 | 6,83 | -91,41 | -5,08 | -0,11 | |
| Disponiblités [Bilan] | 48,78 | |||||
Marché des parts
| En nb de parts | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 |
|---|---|---|---|---|---|
| Parts totales | 2 398 491 | 2 397 529 | 2 391 469 | 2 391 334 | 2 391 334 |
| Parts souscrites | 39 159 | 21 757 | 8 687 | 1 328 | 145 |
| Parts en retrait | 31 026 | 22 719 | 14 740 | 1 463 | 145 |
| Parts annulées | - | - | - | - | - |
| Parts gré à gré | - | - | - | - | - |
| Parts en attente | - | - | - | 102 495 | 125 440 |
| Demandes de retrait | nc | nc | nc | nc | nc |
| Solde net | +8 133 | -962 | -6 053 | -135 | nc |
| En M€ | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 |
|---|---|---|---|---|---|
| Capitalisation | 2 014,73 | 2 013,92 | 2 008,83 | 2 008,72 | 2 008,72 |
| Collecte brute | 32,89 | 18,28 | 7,30 | 1,12 | 0,12 |
| Volume en retrait | 26,06 | 19,08 | 12,38 | 1,23 | 0,12 |
| Volume annulé | - | - | - | - | - |
| Volume gré à gré | - | - | - | - | - |
| Volume en attente | - | - | - | 86,10 | 105,37 |
| Collecte nette | 6,83 | -0,81 | -5,08 | -0,11 |
| Liquidité | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 |
|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de cession | 79% | 100%+ | 100%+ | 100%+ | 100% |
| Ratio liquidité 3m | 100% | 100% | 100% | 1% | 0% |
| Délai de cession | 0 | 0 | 0 | 232 mois | 2595 mois |
Evolution trimestrielle du marché des parts
mode_edit list SCPI : Bureaux / Paris
Évènements clés - ACCES VALEUR PIERRE
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Fin 2023, en raison d'une collecte faible et d'un afflux de demandes de vente de parts, le registre des ordres de demandes de retrait non satisfaites s'établit à plus de 100 000 parts, soit 86 M€ prix acheteur.
Le volume de parts en attente de retrait représente 4,28% du capital de la SCPI.
Le volume de parts en attente de retrait représente 4,28% du capital de la SCPI.
A compter du 4 octobre 2023, la date d’entrée en jouissance est fixée au 1er jour du deuxième mois qui suit celui de l’encaissement de l’intégralité du prix de souscription n (contre une entrée en jouissance le 1er jour du sixième mois précédemment).
Pour exemple : pour une souscription dont les fonds ont été encaissés en octobre 2023 : jouissance des parts à partir du 1er décembre 2023.
Pour exemple : pour une souscription dont les fonds ont été encaissés en octobre 2023 : jouissance des parts à partir du 1er décembre 2023.
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Reconstitution - Baisse : -5,93%
900.69 € -> 847.24 €
900.69 € -> 847.24 €
Sur la base des nouvelles évaluations immobilières préconisées par l'AMF, la valeur de reconstitution de la SCPI s’établit à 847,24 € par part au 30 juin 2023, sous réserve d’approbation de cette valeur par le Conseil de surveillance de la SCPI prévu le 12 octobre 2023.
BNP Paris REIM a décidé de maintenir le prix de souscription à 840 € par part.
Le ratio de valorisation passe de -6,74 % à -0,85 %.
BNP Paris REIM a décidé de maintenir le prix de souscription à 840 € par part.
Le ratio de valorisation passe de -6,74 % à -0,85 %.
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La valeur de l’IFI au 31 décembre 2022 s’établit à 754,39 €/part pour la SCPI Accès Valeur Pierre.
L’augmentation de la valeur IFI 2022 s’explique par la hausse de la valeur de la part (valeur de retrait / prix d’exécution) détenue par les associés. Cette hausse est consécutive à la transformation d’Accès Valeur Pierre en SCPI à capital variable
L’augmentation de la valeur IFI 2022 s’explique par la hausse de la valeur de la part (valeur de retrait / prix d’exécution) détenue par les associés. Cette hausse est consécutive à la transformation d’Accès Valeur Pierre en SCPI à capital variable
Investir en SCPI - Les risques
La souscription ou l'achat d'une part de SCPI est un investissement de nature immobilière à long terme. La durée de conservation recommandée se situe entre 8 et 10 ans et est indiquée dans le Document d'Informations Clefs (DIC) de chaque SCPI.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et l'investisseur en SCPI est exposé à des risques :
Risque de perte en capital -
Le capital investi n'est pas garanti, sa valeur peut varier à la hausse comme à la baisse en fonction en particulier de l'évolution des marchés immobiliers.
Risque de baisse des revenus -
Ni le taux de distribution ni le dividende ne sont garantis. Les performances passées ne présagent pas des performances futures.
Risque de liquidité -
Ni la société de gestion, ni la SCPI elle-même ne garantissent la revente ou le retrait des parts. La sortie n’est possible que s’il existe une contrepartie ou s'il a été mis en place un mécanisme de cession des actifs en vertu de la réglementation (dans ce dernier cas la SCPI peut proposer un prix de sortie réduit).
Risque de change -
Certaines SCPI investies à l'étranger peuvent comporter un risque de change lié aux devises étrangères de pays situés hors de la zone euro. Ce risque peut avoir un impact négatif sur la valorisation des actifs immobiliers ainsi que sur les revenus associés.
Risque lié à la gestion discrétionnaire -
Le style de gestion pratiqué par la société de gestion pour le compte de la SCPI repose sur des anticipations de l’évolution des différents marchés et sur la sélection et la gestion des actifs. Il existe un risque que la SCPI ne soit pas investie sur les marchés ou immeubles les plus performants.
Souscription - La collecte brute de Accès Valeur Pierre est à l'arrêt avec 145 parts souscrites au cours du 1er trimestre 2024. La totalité de ces 145 parts a permis la compensation de 145 demandes de retrait, les 23 000 ordres de ventes complémentaires intervenues au cours du 1er trimestre 2024 n'ont pas pu être traitées. Le nombre de parts en attentes passe donc de 102 495 à 125 440, soit 105 M€. La liquidité de Accès Valeur Pierre n'est pas assurée au 1er trimestre 2024.
Avec un nombre de parts identique à fin 2023, la capitalisation de Accès Valeur Pierre est stable à 2 008,72 M€.
Acquisition / Cession - BNP Paribas Reim n'a pas réalisé d'opération sur le patrimoine de Accès Valeur Pierre au cours du 1er trimestre 2024.
Le premier trimestre 2024 a cependant été marqué par la signature de trois promesses de vente concernant les immeubles :
• 68, rue Marjolin – LEVALLOIS-PERRET (92), pour un montant de 22,97 M€ net vendeur (valeur comptable de 26,53 M€ au Rapport Annuel 2022);
• 31, rue des Colonnes du Trône – PARIS 12ème, pour un montant de 11,50 M€ net vendeur (valeur comptable de 8,00M€ au RA 2022) ;
• 2-4, rue Louis David – PARIS 16ème, pour un montant de 27,92 M€ net vendeur (valeur comptable de 26,49M€ au RA 2022).
Gestion - Le taux d'occupation financier (Aspim) de Accès Valeur Pierre est de 89,91% au 1er trimestre 2024, en baisse de -170 bp par rapport au 91,61% du 4ème trimestre 2023 en raison de l'augmentation des surfaces vacantes.
Le solde locatif est largement positif sur le trimestre avec 6 000 m² reloués contre 1 000 m² libérées (+ 2,7 M€ de loyers annualisés) mais doit s'accompagner de mesure d'accompagnement puisque le pourcentage de locaux sous franchise de loyer passe de 5,26% au T4 2023 à 7,72%, soit +246 bp au T1 2024.
Retraité de la vacance, des franchises, des arbitrages et des restructurations en cours, le taux d'occupation financier en exploitation effective du 1er trimestre 2024 s'établit à 78,46%, en baisse de -185 bp par rapport au trimestre précédent.
Valorisation - La baisse de valeur du patrimoine d'Accès Valeur Pierre a été de -3 % au 2ème semestre 2023, soit -7,6 % depuis décembre 2022. La valeur de reconstitution par part est en repli plus marquée de -10,14 % sur 2023, passant de 900,69 € fin 2022 à 809,36€.
Le prix de part qui est resté inchangé est dorénavant supérieur à la valeur de reconstitution et s'établit en surcote de +3,79 %.
La valeur de réalisation, issue des expertises menées sur le patrimoine immobilier de Accès Valeur Pierre est en baisse de -10,69 % et impacte de Rendement Global Immobilier (RGI) 2023 qui s'établit à -7,19 % en 2023 (TD : 3,50 % + Variation ANR : -10,69 %).
La valeur IFI 2024 est de 758,09 €/part (contre 754,39 €/part en 2022).
Distribution - Au titre du 1er trimestre 2024 et pour le 5ème trimestre consécutif, Accès Valeur Pierre distribue un acompte de dividende brut de 7,36 €/part le 15-04-2024. Ce niveau d'acompte est constitué pour 1,00 € de distribution non récurrentes correspondant à des plus-values sur cessions d’immeubles.
La distribution brute prévisionnelle pour 2024 devrait rester stable entre 29,00 et 31,00€/part.