OPUS REAL - BT1-2024

Gérée par BNP PARIBAS REIM
Ouverte
CAPITAL VARIABLE Label ISR
Bureaux
Etranger - 100.00 %
Prix au 18-02-2025
1 625,00 €
Retrait au 18-02-2025
1 479,89 €
Distribution brute 2023
3,00%61,06€
Distribution nette 2023
2,81%57,27€
 

OPUS REAL - Bulletin d'information trimestriel du T1 2024

15-05-24 

Souscription - 2ème trimestre consécutif sans aucune souscription pour la SCPI Opus Real. Contrairement aux trimestres précédents ou BNP Paribas Reim pouvait activer le mécanisme de compensation différé permettant la réduction du nombre de parts afin de satisfaire les retraits, le 1er trimestre a vu s'ouvrir un registre d'ordre en attente afin d'y loger les 315 demandes de retraits émises pendant le trimestre. Le volume de souscription ne permet plus d’exécuter les retraits : il reste 315 parts en attente de retrait au 31 mars 2024.  
La capitalisation de Opus Real est stable à 181,35 M€.

Acquisition / Gestion  - OPUS REAL n'a pas réalisé d'opération sur son patrimoine (ni investissement, ni arbitrage) au cours du 1er trimestre 2024. Au 31 mars 2024, Opus Real détient un patrimoine de sept actifs, donc cinq immeubles de bureaux, un hôtel et un commerce d’une valeur de 186 millions d’euros, situés dans les grandes villes allemandes (Francfort, Munich, Düsseldorf, Brême et Mannheim).

Gestion - Le taux d'occupation financier de Opus real est de 95,19% au 1er trimestre 2024, stable par rapport au trimestre précédent.  
Le solde locatif du trimestre est cependant négatif avec une unique sortie pour un total de loyers annualisés de 160 000 € 

Valorisation - Depuis 2022, les marchés immobiliers européens connaissent une crise importante, principalement liée à la forte augmentation des taux monétaires directeurs pour lutter contre l’inflation. Cette hausse des taux d’intérêt a exercé une pression négative sur la valorisation de l’immobilier, impactant particulièrement les bureaux Outre-Rhin, classe d’actifs où Opus Real est principalement investie. En 2023, les valeurs vénales d’Opus Real ont par conséquent enregistré une baisse de -13,4 % (à périmètre constant).  
Annoncée à 1 907,48 €/part au 30 juin 2023, la valeur de reconstitution d'Opus Real accentue sa baisse en fin d'année à 1 716,89 €/part soit une baisse en 2023 de -15,90 %. Le ratio de reconstitution à fin 2023 de Opus Réal est de +7,17 %, le prix de souscription de 1 960 € est supérieur à la valeur de reconstitution de 1 716,89 € et s'établit en surcote de +7,17 %. Au 31 mars 2024, le prix de part d'Opus Real de 1 840 €/part est maintenu.  
La valeur de réalisation est en baisse de -17,41 % et impacte de Rendement Global Immobilier (RGI) 2023 qui s'établit à -14,4 % en 2023 (TD : 3,00 % + Variation ANR : -17,41 %).    
La valeur IFI 2024 de Opus Réal en vue de la déclarations 2024 sur la fortune immobilière est de 1 767,11 €/part (contre 1 962,98 €/part en 2022) pour un résident fiscal français. Les parts de la SCPI Opus Réal détenues par des investisseurs non-résidents fiscaux ne sont pas soumises à l’IFI.  

Distribution - Au titre du 1er trimestre 2024, Opus real a distribué un acompte de dividende brut de 14,28 €/part le 25-04-2024. retraitée de la fiscalité payée à la sources des revenus, le dividende net s'est établi à 14,01 €/part, en ligne avec les versements de 2023, hors ajustement du 4ème trimestre.  
BNP Paribas Reim précise que la distribution brute prévisionnelle devrait rester stable entre 59,00 et 63,00 €/part en 2024.

Collecte et liquidité du T1-2024

Collecte brute T1-2024
-
Collecte nette T1-2024
-
Volume échangé T3-2024
-
Ratio de cession 4 derniers trimestres
13% 
100%+ 
nc 
nc  T1-2024
Ratio de liquidité 3 mois
100% 
100% 
100% 
nc   T1-2024
Délai de cession T1-2024
nc 315 parts [0,58M€]

Acquisition et cession du T1-2024

0 acquisition T1-2024
block
0 cession T1-2024
block

Activité locative au T1-2024

TOF ASPIM - Occupation Fin. T1-2024
95,19%
TOF en exploitation T1-2024
keyboard_arrow_down 95,19%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T1-2024
14,28 €/part
Versé le 25-04-24 [ trimestriel ]
T1 T2 T3 T4 T1 Année pleine
14.28 14,28 nc 
15.32 15.24 14.87 15.63 15,32 61,06
14.09 14.55 14.89 15.90 linear_scale 14,09 59,43
En € par part T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024
Dividende brut 15,9015,3215,2414,8715,6314,28
dont plus-valuencncncncncnc
dont fiscalité 0,691,311,232,780,980,48
À la source T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024
- Fisc. p. financiersncncnc1,920,590,21
- Fisc. étrangère0,691,311,230,860,390,27
- Fisc. plus-value------

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T1-2024

Activité locative

En % T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024
TOF - ASPIM 93,90%95,15%95,15%95,15%95,17%95,19%
Var.+0,43%+1,31%+0,02%+0,02%
Vacance 6,10%4,85%4,85%4,85%4,83%4,81%
Franchises 0,90%0,90%----
Travaux ------
Aucune donnée à afficher
Arbitrages------
TOF exploitation 93,00%94,25%95,15%95,15%95,17%95,19%
Var.+0,43%+1,33%+0,95%+0,02%+0,02%
En m² T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024
Surface totale36 72936 72936 72936 72955 97855 978
Renouvelée-4504501 139--
Louée-+625+625+1 493+12 775-
Libéréenc-625-625-625-3 225-660
Solde locatif ncncnc8689 550-660
TOPncncncncncnc
Loyers T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024
Quittancés 2,612,142,142,132,13-

Collecte vs investissement

En M€ T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024
Nb cessions000000
Cessions------
Collecte nette3,096,002,35-4,61-2,05-
RESSOURCES3,096,002,35-4,61-2,05
Nb acquisitions100010
Acquisition moy. 20,00 25,00
INVESTISSEMENTS-20,00-25,00
SOLDE-16,916,002,35-4,61-27,05
Disponiblités [Bilan] 7,61 10,55

Marché des parts 

En nb de parts T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024
Parts totales97 642100 901102 18099 67798 56198 561
Parts souscrites 1 9383 6591 474254--
Parts en retrait 2594001952 7571 116-
Parts annulées------
Parts gré à gré------
Parts en attente -----315
Demandes de retraitncncncncncnc
Solde net+1 679+3 259+1 279-2 503-1 1160
En M€ T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024
Capitalisation199,19205,84208,45183,41181,35181,35
Collecte brute 3,957,463,010,47--
Volume en retrait0,530,820,405,072,05-
Volume annulé------
Volume gré à gré------
Volume en attente-----0,58
Collecte nette3,436,652,61-4,61-2,050,00
Liquidité T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024
Ratio de cession13%11%13%100%+100%100%
Ratio liquidité 3m100%100%100%100%100%nc
Délai de cession0000

Graphique de collecte et liquidité

Parts échangées - Capital variable

Date de
transaction
Prix
Acheteur
Prix
Vendeur
Echanges Volume
10/09/2024 1 625,00 1 479,89 - -
30/06/2024 1 840,00 1 675,69 - -
31/03/2024 1 840,00 1 675,69 - -
31/12/2023 1 840,00 1 675,69 1 116 2 053 440 €
30/09/2023 1 840,00 1 675,69 2 757 5 072 880 €
21/09/2023 1 840,00 1 675,69 - -
30/06/2023 2 040,00 1 857,00 195 397 800 €
31/03/2023 2 040,00 1 857,00 400 816 000 €
31/12/2022 2 040,00 1 857,00 259 528 360 €
30/09/2022 2 040,00 1 857,00 393 801 720 €
30/06/2022 2 040,00 1 857,00 254 518 160 €
01/04/2022 2 040,00 1 857,00 - -
31/03/2022 1 980,00 1 803,21 319 631 620 €
31/12/2021 1 980,00 1 803,21 149 295 020 €
30/09/2021 1 980,00 1 803,21 306 605 880 €
30/06/2021 1 980,00 1 803,21 611 1 209 780 €
01/05/2021 1 980,00 1 803,21 - -
31/03/2021 1 960,00 1 785,00 398 780 080 €
31/12/2020 1 960,00 1 785,00 88 172 480 €
30/09/2020 1 960,00 1 785,00 90 176 400 €

Évènements clés - OPUS REAL

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Prix de part - Baisse : -11,68%
1840.00 €/part -> 1625.00 €/part
La campagne d’expertise du portefeuille immobilier de la SCPI Opus Real au 30 juin 2024 révèle une baisse de la valeur du patrimoine de -4,6 % au 1er semestre 2024.
La valeur de reconstitution (1 660,11€/part) s'établit en baisse de -3,30% et son prix à 1 840 € affichait une surcote de +10,8% et sortait du tunnel réglementaire des +/- 10 % de la valeur de reconstitution.
BNP Paribas REIM a décidé d’ajuster à la baisse le prix de souscription, le passant de 1 840,00 €/part à 1 625,00 €/part (-11,68%) et de le positionner en légère décote de -2,1 % par rapport à la valeur de reconstitution soit -20,34% rapporté au prix de 2 040 € à fin 2022.

 
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Parts en attente - Hausse : 2,29 M€
0.58 M€ -> 2.29 M€
Le volume en attente de cession augmente fortement avec 932 demandes de retrait complémentaires sur le second trimestre 2024.
Opus Réal boucle un 3ème trimestre consécutif sans aucune souscription. La revente de parts étant compensée par une souscription équivalente en nombre de parts, la liquidité d'Opus Réal est nulle et il est impossible d’indiquer un délai d’exécution d’un ordre de retrait.

 
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Prix de part - Baisse : -9,8 %
2040.00 €/part -> 1840.00 €/part
BNP Paribas Real Estate annonce la décision d'un ajustement du prix de part de OPUS REAL passant de 2 040 € à 1 840 € par part au 21 septembre 2023.
En conséquence le prix de retrait est de 1 675,69 € par part.
La valeur de reconstitution au 30/06/2023 communiquée est de 1 907,48 € par part.
Le ratio de valorisation de Opus Real s'établit à -3,54%.
 
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Jouissance - Baisse du délai
4.00 Mois -> 1.00 Mois
BNP Paribas Real Estate a décidé de réduire au 21 septembre le délai de jouissance des parts à 1 mois au lieu de 4 mois (jouissance des nouvelles parts le 1er jour du 2ème mois suivant le mois de souscription).
 
Demande d'information
OPUS REAL
Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.