Prix au
18-02-2025
340,00 €
T1 | T2 | T3 | T4 | T1 | Année pleine | |
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3.51 | 3,51 | nc  | ||||
4.68 | 3.51 | 3.51 | 5.30 | 4,68 | 17,00 | |
3.51 | 4.69 | 3.51 | 4.68 | linear_scale 3,51 | 16,39 |
En € par part | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 |
---|---|---|---|---|---|---|
Dividende brut | 4,68 | 4,68 | 3,51 | 3,51 | 5,30 | 3,51 |
dont plus-value | 0,57 | 1,17 | nc | nc | nc | nc |
dont fiscalité add_box | 1,02 | 0,15 | 0,15 | 0,12 | 0,95 | 0,05 |
À la source | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 |
---|---|---|---|---|---|---|
- Fisc. p. financiers | 0,09 | 0,15 | 0,15 | 0,12 | 0,48 | 0,05 |
- Fisc. étrangère | 0,36 | - | - | - | 0,47 | - |
- Fisc. plus-value | 0,57 | - | - | - | - | - |
En % | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | |
---|---|---|---|---|---|---|---|
TOF - ASPIM add_box | 94,36% | 93,39% | 93,12% | 93,04% | 93,13% | 93,03% | |
|
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Var. | -0,29% | -1,04% | -0,29% | -0,09% | +0,10% | -0,11% | |
Vacance add_box | 5,64% | 6,61% | 6,88% | 6,93% | 6,87% | 6,97% | |
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Franchises add_box | 1,41% | 1,69% | 1,69% | 1,72% | 1,62% | 1,75% | |
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Travaux add_box | 0,36% | 0,34% | 0,34% | 0,01% | - | - | |
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Arbitrages | 0,03% | - | - | 0,04% | - | 0,02% | |
TOF exploitation add_box | 92,56% | 91,36% | 91,09% | 91,30% | 91,51% | 91,26% | |
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Var. | -0,25% | -1,31% | -0,30% | +0,23% | +0,23% | -0,27% | |
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En m² | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | |
Surface totale | 1 424 240 | nc | nc | nc | 1 423 282 | nc | |
Renouvelée | 13 241 | 4 737 | 19 793 | 15 008 | 7 488 | 11 118 | |
Louée | +7 573 | +17 743 | +12 816 | +17 383 | +15 090 | +16 573 | |
Libérée | -4 335 | -5 100 | -10 926 | -1 023 | -1 159 | -1 940 | |
Solde locatif | 3 238 | 12 643 | 1 890 | 16 360 | 13 931 | 14 633 | |
TOP | nc | nc | nc | nc | nc | nc | |
Loyers | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | |
Encaissés (M€) | 45,00 | 55,00 | 54,00 | 55,00 | 53,00 | 58,00 | |
Encaissés (€/P) | 3,68 | 4,36 | 4,20 | 4,26 | 4,10 | 4,49 | |
Taux encaissement | nc | nc | nc | nc | nc | 91,00% |
En M€ | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 |
---|---|---|---|---|---|---|
Nb cessions | 3 | 6 | 4 | 3 | 3 | 2 |
Cessions | 34,00 | 4,80 | 4,60 | 11,30 | 2,20 | 3,90 |
Collecte nette | 125,71 | 125,33 | 83,81 | 21,08 | - | - |
RESSOURCES | 159,71 | 130,13 | 88,41 | 32,38 | 2,20 | 3,90 |
Nb acquisitions | 9 | 5 | 5 | 2 | 2 | 5 |
Acquisition moy. | 21,39 | 8,00 | 8,40 | 6,78 | 9,66 | 18,58 |
INVESTISSEMENTS | -192,52 | -39,98 | -42,00 | -13,55 | -19,31 | -92,89 |
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SOLDE | -32,81 | 90,15 | 46,41 | 18,83 | -17,11 | -88,99 |
Disponiblités [Bilan] | 150,98 | 54,50 |
En nb de parts | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 |
---|---|---|---|---|---|---|
Parts totales | 12 239 637 | 12 608 266 | 12 854 643 | 12 916 654 | 12 916 654 | 12 916 454 |
Parts souscrites add_box | 437 700 | 436 997 | 393 719 | 175 188 | 81 584 | 67 577 |
|
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Parts en retrait add_box | 67 977 | 68 368 | 147 224 | 113 177 | 81 584 | 67 577 |
|
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Parts annulées | - | - | - | - | - | - |
Parts gré à gré | - | - | - | - | - | - |
Parts en attente add_box | - | - | - | - | 151 375 | 226 006 |
|
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Demandes de retrait | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
Solde net | +369 723 | +368 629 | +246 495 | +62 011 | 0 | 0 |
En M€ | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 |
---|---|---|---|---|---|---|
Capitalisation | 4 161,48 | 4 286,81 | 4 370,58 | 4 391,66 | 4 391,66 | 4 391,59 |
Collecte brute | 148,82 | 148,58 | 133,86 | 59,56 | 27,74 | 22,98 |
Volume en retrait | 23,11 | 23,25 | 50,06 | 38,48 | 27,74 | 22,98 |
Volume annulé | - | - | - | - | - | - |
Volume gré à gré | - | - | - | - | - | - |
Volume en attente | - | - | - | - | 51,47 | 76,84 |
Collecte nette | 125,71 | 125,33 | 83,81 | 21,08 | 0,00 | 0,00 |
Liquidité | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 |
---|---|---|---|---|---|---|
Ratio de cession | 16% | 16% | 37% | 65% | 100% | 100% |
Ratio liquidité 3m | 100% | 100% | 100% | 100% | 54% | 30% |
Délai de cession | 0 | 0 | 0 | 0 | 6 mois | 10 mois |
Date de transaction | Prix Acheteur | Prix Vendeur | Echanges | Volume |
---|---|---|---|---|
31/12/2024 | 340,00 | 306,00 | 67 601 | 22 984 340 € |
30/09/2024 | 340,00 | 306,00 | 63 769 | 21 681 460 € |
30/06/2024 | 340,00 | 306,00 | 65 899 | 22 405 660 € |
30/03/2024 | 340,00 | 306,00 | 67 577 | 22 976 180 € |
31/12/2023 | 340,00 | 306,00 | 81 584 | 27 738 560 € |
30/09/2023 | 340,00 | 306,00 | 113 177 | 38 480 180 € |
30/06/2023 | 340,00 | 306,00 | 147 224 | 50 056 160 € |
31/03/2023 | 340,00 | 306,00 | 68 368 | 23 245 120 € |
31/12/2022 | 340,00 | 306,00 | 67 977 | 23 112 180 € |
30/09/2022 | 340,00 | 306,00 | 46 017 | 15 645 780 € |
30/06/2022 | 340,00 | 306,00 | 57 268 | 19 471 120 € |
31/03/2022 | 340,00 | 306,00 | 58 287 | 19 817 580 € |
31/12/2021 | 340,00 | 306,00 | 58 397 | 19 854 980 € |
01/11/2021 | 340,00 | 306,00 | - | - |
30/09/2021 | 337,00 | 303,30 | 62 997 | 21 229 989 € |
30/06/2021 | 337,00 | 303,30 | 56 451 | 19 023 987 € |
31/03/2021 | 337,00 | 303,30 | 60 524 | 20 396 588 € |
31/12/2020 | 337,00 | 303,30 | 94 059 | 31 697 883 € |
30/09/2020 | 337,00 | 303,30 | 53 528 | 18 038 936 € |
30/06/2020 | 337,00 | 303,30 | 83 882 | 28 268 234 € |
Souscription - La collecte brute réalisée par la SCPI Immorente s'est établit à 23 M€ au 1er trimestre 2024, légèrement inférieure au 28 M€ du 4ème trimestre 2023. Les 67 577 parts souscrites par de nouveaux associés ont été compensées par des ventes de parts. Les demande de retraits de parts ont été 2 fois plus importantes que les souscriptions du 1er trimestre à 142 208 unités. Le surplus est venu alimenter le registre des parts en attente de retrait qui s'établit 226 006 parts soit 77 M€. Le ratio de liquidité 3 mois continue de se détériorer à 30% (à volume de souscription identique et sans nouvelle demande de retrait, 30% du volume en attente serait traité sur le trimestre) et le délai estimé de cession atteint 10 mois (à volume de souscription identique, une demande de retrait ajoutée aujourd'hui en liste d'attente prendrait 10 mois à être exécutée). La liquidité d'Immorente est perturbée début 2024. Sofidy précise accorder beaucoup d’importance à la liquidité du marché des parts et demeure très investie pour restaurer l’équilibre entre le marché des souscriptions et des retraits au plus vite.
La collecte nette correspondant aux nouvelles ressources à disposition d'Immorente au 1er trimestre 2024 est donc nulle et la capitalisation de la SCPI reste inchangée à 4 392 M€.
Acquisition - Immorente a investi 93 M€ au T1-2024, à travers 5 acquisitions, générant une rentabilité immédiate moyenne de 10,1 %. Immorente a en particulier participé à hauteur de 37,5 % à l'acquisition du centre commercial O'Parinor situé à Aulnay-sous-Bois (93) pour un montant de 76,7 M€ (soit 2 966 €/m² net vendeur). Cet actif est un des 10 centres commerciaux les plus importants d'Ile-de-France avec 11 millions de visiteurs par an, et possède une localisation stratégique qui sera encore renforcée avec l’arrivée du Grand Paris Express (à partir de 2026). L’actif détient 188 boutiques, 14 salles de cinéma et 4 062 places de stationnement sur 4 niveaux. Les boutiques sont composées à 79 % d’enseignes nationales et internationales (FNAC, Decathlon, Primark, H&M, ZARA, Dart, Intersport, C&A…).
Immorente a également investi dans un actif de commerce historique place du Capitole à Toulouse, pour 14,3 M€ (soit 3 031 €/m² net vendeur). Un ensemble 100% occupé par deux locataires : C&A et La Grande Récré.
Immorente a déployé sur le 1er trimestre 2024 presque autant de capitaux que sur l'ensemble de l'année 2023, le tout en faisant ressortir un taux de rendement à l'achat attractif de plus de +10 %. La stratégie d’IMMORENTE initiée il y a plus de 18 mois, visant à limiter fortement ses investissements et à constituer des réserves de trésorerie (275 M€ à fin mars 2024) la met en position pour saisir de nouvelles opportunités d’investissement génératrices de performance. Dans l’attente de son déploiement, la trésorerie disponible fait l’objet d’une rémunération à l'heure actuelle de plus de 4 %.
Cession - Les arbitrages du 1er trimestre 2024 se sont élevés à 3,9 M€ net vendeur reflétant des prix de vente supérieurs en moyenne de +16 % par rapport aux valeurs d'expertises, et ont généré une plus-value nette de fiscalité de 0,7 M€.
Gestion - Le taux d'occupation financier de Immorente est de 93,03% au 1er trimestre 2024, il est stable (-10 bp) par rapport au 93,13% du 4ème trimestre 2023. Le taux de recouvrement des loyers et des charges est de 91 %.
51 actes de gestion ont été traitées depuis le début de l'année, concernant près de 27 692 m², et reflétant des loyers de relocation et renouvellement en légère baisse de -1,6 % à périmètre constant. La trentaine de relocations ont par contre permis l'établissement des nouveaux loyers en hausse de plus de +10 %, grâce notamment à la réhabilitation de l'immeuble Carré Vauban à Villeneuve d'Ascq, permettant une augmentation de +54 % de la valeur locative après rénovation.
Distribution - Au titre du 1er trimestre 2024, Immorente a distribué un acompte de dividende brut de 3,51 €/part. Sofidy indique une fourchette prévisionnelle de dividende annuel 2024 entre 16,00 € et 17,00 €/part (17 € en 2023) soit un taux de distribution brut de fiscalité compris entre 4,85 % et 5,15 % (non garanti). Cette fourchette sera ajustée au cours des prochains trimestres.