Prix au
30-04-2025
180,00 €
GENEPIERRE - BT1-2024
Bureaux
IDF
-
37.90
%
Retrait au
30-04-2025
165,60 €
Distribution brute 2024
4,63%10,38€
Distribution nette 2024
4,54%10,17€
GENEPIERRE - Bulletin d'information trimestriel du T1 2024
25-05-24
Collecte et liquidité du T1-2024
Collecte brute T1-2024
0,08 M€
Collecte nette T1-2024
-
Volume échangé T4-2024
0,08 M€
Ratio de cession 4 derniers trimestres
100%
100%
100%
100% T1-2024
Ratio de liquidité 3 mois
6%
1%
2%
0% T1-2024
Délai de cession T1-2024
Liste d'attente
127 797 parts [26,71M€]
Acquisition et cession du T1-2024
0 acquisition T1-2024
block
0 cession T1-2024
block
Activité locative au T1-2024
TOF ASPIM - Occupation Fin. T1-2024
89,95%
TOF en exploitation T1-2024
keyboard_arrow_down
83,23%
Dividende - Acomptes versés
Acompte brut T1-2024
2,41 €/part
Versé le 22-04-24
[ trimestriel ]
| T1 | T2 | T3 | T4 | T1 | Année pleine | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2.41 | 2,41 | nc | ||||
| 2.40 | 2.41 | 2.40 | 3.09 | 2,40 | 10,30 | |
| 2.40 | 2.43 | 2.40 | 3.08 | linear_scale 2,40 | 10,31 |
| En € par part | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende brut | 3,08 | 2,40 | 2,41 | 2,40 | 3,09 | 2,41 |
| dont plus-value | nc | nc | nc | nc | 0,13 | nc |
| dont fiscalité add_box | 0,10 | 0,12 | 0,11 | 0,11 | 0,10 | 0,12 |
| À la source | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| - Fisc. p. financiers | 0,07 | 0,09 | 0,08 | 0,08 | 0,06 | 0,08 |
| - Fisc. étrangère | 0,03 | 0,03 | 0,03 | 0,03 | 0,04 | 0,04 |
| - Fisc. plus-value | - | - | - | - | - | - |
Activité locative
| En % | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TOF - ASPIM add_box | 92,28% | 89,46% | 89,63% | 90,42% | 90,47% | 89,95% | |
|
|
|||||||
| Var. | -1,41% | -3,15% | +0,19% | +0,87% | +0,06% | -0,58% | |
| Vacance add_box | 7,72% | 10,54% | 10,37% | 9,58% | 9,53% | 10,04% | |
|
|
|||||||
| Franchises add_box | 6,54% | 6,82% | 6,21% | 6,59% | 6,34% | 6,23% | |
|
|
|||||||
| Travaux add_box | - | - | - | 0,50% | 0,51% | 0,50% | |
|
|
|||||||
| Arbitrages | 1,52% | - | 0,01% | 0,70% | 0,48% | - | |
| TOF exploitation add_box | 84,22% | 82,64% | 83,41% | 82,63% | 83,14% | 83,23% | |
|
|
|||||||
| Var. | -0,66% | -1,91% | +0,92% | -0,94% | +0,61% | +0,11% | |
 |
|
||||||
| En m² | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | |
| Surface totale | 274 478 | 274 550 | 274 550 | 273 520 | 272 653 | 272 653 | |
| Renouvelée | - | - | - | - | - | - | |
| Louée | +2 706 | +2 255 | +3 344 | +1 296 | +5 926 | +1 944 | |
| Libérée | -2 089 | -1 950 | -2 007 | -1 562 | nc | -2 074 | |
| Solde locatif | 617 | 305 | 1 337 | -266 | 5 926 | -130 | |
| TOP | nc | nc | nc | nc | nc | nc | |
| Loyers | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | |
| Encaissés (M€) | 11,20 | 11,28 | 11,51 | 11,72 | 11,02 | 11,63 | |
| Encaissés (€/P) | 3,06 | 3,08 | 3,14 | 3,20 | 3,11 | 3,28 | |
| Taux encaissement | 93,30% | 93,99% | 93,08% | 95,97% | 93,64% | 94,22% | |
Collecte vs investissement
| En M€ | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nb cessions | 1 | 0 | 0 | 2 | 2 | 0 |
| Cessions | 0,65 | - | - | 6,37 | 6,37 | - |
| Collecte nette | - | - | - | - | -26,04 | - |
| RESSOURCES | 0,65 | 6,37 | -19,66 | |||
| Nb acquisitions | 4 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Acquisition moy. | 0,17 | |||||
| INVESTISSEMENTS | -0,70 | |||||
|
|
|||||
| SOLDE | -0,04 | 6,37 | -19,66 | |||
| Disponiblités [Bilan] | 22,97 | 5,44 | ||||
Marché des parts
| En nb de parts | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Parts totales | 3 665 533 | 3 665 533 | 3 665 533 | 3 665 533 | 3 540 961 | 3 540 961 |
| Parts souscrites add_box | 13 814 | 13 281 | 3 244 | 2 552 | 1 336 | 395 |
|
|
||||||
| Parts en retrait add_box | 13 814 | 13 281 | 3 244 | 2 552 | 1 336 | 395 |
|
|
||||||
| Parts annulées | - | - | - | - | 124 572 | - |
| Parts gré à gré | 298 | - | - | - | - | - |
| Parts en attente add_box | 24 762 | 21 130 | 56 083 | 183 786 | 76 858 | 127 797 |
|
|
||||||
| Demandes de retrait | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| Solde net | 0 | 0 | 0 | 0 | -124 572 | 0 |
| En M€ | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitalisation | 989,69 | 989,69 | 989,69 | 821,08 | 793,18 | 740,06 |
| Collecte brute | 3,73 | 3,59 | 0,88 | 0,57 | 0,30 | 0,08 |
| Volume en retrait | 3,73 | 3,59 | 0,88 | 0,57 | 0,30 | 0,08 |
| Volume annulé | - | - | - | - | 27,90 | - |
| Volume gré à gré | 0,08 | - | - | - | - | - |
| Volume en attente | 6,69 | 5,71 | 15,14 | 41,17 | 17,22 | 26,71 |
| Collecte nette | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | -27,90 | 0,00 |
| Liquidité | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de cession | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Ratio liquidité 3m | 56% | 63% | 6% | 1% | 2% | 0% |
| Délai de cession | 5 mois | 5 mois | 52 mois | 216 mois | 173 mois | 971 mois |
Graphique de collecte et liquidité
Prix et volumes échangées
| Date de transaction | Prix Acheteur | Prix Vendeur | Echanges | Volume |
|---|---|---|---|---|
| 31/03/2025 | 180,00 | 165,60 | - | - |
| 31/12/2024 | 191,00 | 175,72 | 600 | 114 600 € |
| 11/10/2024 | 191,00 | 175,72 | - | - |
| 30/09/2024 | 209,00 | 192,28 | 451 | 94 259 € |
| 30/06/2024 | 209,00 | 192,28 | 405 | 84 645 € |
| 31/03/2024 | 209,00 | 192,28 | 395 | 82 555 € |
| 15/03/2024 | 209,00 | 192,28 | - | - |
| 31/12/2023 | 224,00 | 206,08 | 1 336 | 299 264 € |
| 30/09/2023 | 224,00 | 206,08 | 2 552 | 571 648 € |
| 24/07/2023 | 224,00 | 206,08 | - | - |
| 30/06/2023 | 270,00 | 247,02 | 3 244 | 875 880 € |
| 31/03/2023 | 270,00 | 247,02 | 13 281 | 3 585 870 € |
| 31/12/2022 | 270,00 | 247,02 | 13 814 | 3 729 780 € |
| 30/09/2022 | 270,00 | 247,02 | 15 897 | 4 292 190 € |
| 30/06/2022 | 270,00 | 247,02 | 14 598 | 3 941 460 € |
| 31/03/2022 | 270,00 | 247,02 | 11 266 | 3 041 820 € |
| 31/12/2021 | 270,00 | 247,02 | 20 291 | 5 478 570 € |
| 30/09/2021 | 270,00 | 247,02 | 9 371 | 2 530 170 € |
| 30/06/2021 | 270,00 | 247,02 | 9 125 | 2 463 750 € |
| 31/03/2021 | 270,00 | 247,02 | 12 564 | 3 392 280 € |
| 31/12/2020 | 270,00 | 247,02 | 24 430 | 6 596 100 € |
| 30/09/2020 | 270,00 | 247,02 | 27 309 | 7 373 430 € |
| 30/06/2020 | 270,00 | 248,40 | 39 835 | 10 755 450 € |
| 01/03/2020 | 270,00 | 248,40 | - | - |
| 31/12/2019 | 268,50 | 245,95 | 18 747 | 5 033 570 € |
| 30/06/2019 | 268,50 | 245,95 | 10 120 | 2 717 220 € |
| 01/04/2019 | 268,50 | 245,95 | - | - |
| 31/03/2019 | 266,50 | 244,11 | 13 370 | 3 563 105 € |
| 31/12/2018 | 266,50 | 244,11 | 13 301 | 3 544 717 € |
| 30/09/2018 | 266,50 | 244,11 | 13 894 | 3 702 751 € |
add_box Voir les données
mode_edit list SCPI : Bureaux / Ile-de-France
Évènements clés - GENEPIERRE
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Prix de part - Baisse : -5,76%
191.00 €/part -> 180.00 €/part
191.00 €/part -> 180.00 €/part
Avec une baisse de -13,46% de sa valeur de reconstitution en 2024 (175,40 €/part fin 2024), la SCPI Génépierre abaisse une nouvelle fois son prix de souscription de -5,76% à 180,00 €/part.
La valeur de retrait par compensation s'établit à 165,60 €/part.
La valeur de retrait par compensation s'établit à 165,60 €/part.
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Fonds remboursement - Baisse : -5,84%
154.00 €/part -> 145.00 €/part
154.00 €/part -> 145.00 €/part
Dans la suite de la baisse des valeurs d’expertise au 31 décembre 2024 et sur la base de la nouvelle valeur de réalisation au 31/12/2024 de Génépierre, la Société de Gestion a déterminé, à titre indicatif, que le nouveau prix d’une part sur le Fonds de Remboursement, à compter du 31 mars 2025, s’établit à 145,00 € contre 154,00 €/part au second semestre 2024.
Le prix de remboursement affiche en conséquence une décote de -12,44% par rapport à la valeur de retrait par compensation (165,60 €/part).
Le prix de remboursement affiche en conséquence une décote de -12,44% par rapport à la valeur de retrait par compensation (165,60 €/part).
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Prix de part - Baisse : -8,61%
209.00 €/part -> 191.00 €/part
209.00 €/part -> 191.00 €/part
La valeur de reconstitution a baissé de -8,28% après prise en compte de la baisse des valeurs d’expertise au 31 juillet 2024, de l’effet de levier et de la consommation des réserves au titre de la distribution.
À compter du 11 octobre 2024, le prix de part actuel de 209 €/part (192,28€/part de prix de retrait) passe à 191€/part (175,72€/part de prix de retrait) soit une baisse de -8,61% en ligne avec celle des valeurs du patrimoine immobilier.
Sur la base de la nouvelle valeur de réalisation au 31/07/2024, la Société de Gestion a déterminé, à titre indicatif, que le nouveau prix d’une part sur le Fonds de Remboursement, à compter du 11 octobre 2024, s’établit à 154€.
À compter du 11 octobre 2024, le prix de part actuel de 209 €/part (192,28€/part de prix de retrait) passe à 191€/part (175,72€/part de prix de retrait) soit une baisse de -8,61% en ligne avec celle des valeurs du patrimoine immobilier.
Sur la base de la nouvelle valeur de réalisation au 31/07/2024, la Société de Gestion a déterminé, à titre indicatif, que le nouveau prix d’une part sur le Fonds de Remboursement, à compter du 11 octobre 2024, s’établit à 154€.
more_horiz
Fonds remboursement - Décote : -12,36%
175.72 €/part -> 154.00 €/part
175.72 €/part -> 154.00 €/part
Le Fonds de Remboursement a permis, au dernier trimestre 2023, de satisfaire à ce jour les associés ayant des parts en attente pour un montant total de 23M€.
Sur la base de la nouvelle valeur de réalisation au 31/07/2024, la Société de Gestion a déterminé, que le nouveau prix d’une part sur le Fonds de Remboursement, à compter du 11 octobre 2024, s’établit à 154€, soit -12,36% en dessous du prix de retrait actuel (175,72 €).
Sur la base de la nouvelle valeur de réalisation au 31/07/2024, la Société de Gestion a déterminé, que le nouveau prix d’une part sur le Fonds de Remboursement, à compter du 11 octobre 2024, s’établit à 154€, soit -12,36% en dessous du prix de retrait actuel (175,72 €).
Souscription - Avec 80 000 € de souscription au 1er trimestre 2024, la collecte reste atone sur ce début d’année et ne permet pas de faire face aux demandes de retrait. 50 000 parts nouvelles alimentent le registre des parts en attente sur le trimestre, soit 10 M€ complémentaires. La liquidité de Génépierre n'est pas assurée et 127 797 parts sont en attente de retrait, soit 27 M€ en équivalent prix souscripteur au 31 mars 2024. Pour faire face aux demandes de retraits, la société de gestion a constitué un fonds de remboursement et l'avait doté de 23 M€ issu des arbitrages en 2023. Les demandes de retrait sur le fonds de remboursement ont conduit à l’annulation de 124 572 parts soit 23,17 M€ au 4e trimestre 2023. Faute de dotation, le fonds n'a pas été utilisé au cours du 1er trimestre 2024.
En fin de 1er trimestre 2024, la capitalisation de Génépierre est en hausse de -6,70 % à 740,06 M€.
Acquisition / Cession - Génépierre n'a pas réalisé de transaction sur son patrimoine immobilier au cours du 1er trimestre 2024.
Dans l'optique de pouvoir doter le fonds de remboursement, la société de gestion a engagé 2 transactions de cession sur le trimestre pour 41,5 M€.
- Une promesse de vente d’un actif de logistique de Cestas a été signée le 8 mars 2024 et réitérée le 30 avril 2024 pour 24,5 M€.
- Une promesse de vente d’un actif situé dans le 1er arrondissement de Paris est intervenue en mars 2024 et devrait faire l’objet d’une réitération en juin prochain pour un montant représentant près de 17 M€.
Gestion - Le taux d'occupation financier de Genepierre est de 89,95% au 1er trimestre 2024, en baisse de -52 bp par rapport au 90,47% du 4ème trimestre 2023.
Les locations du trimestre ont porté sur 739 K€ en année pleine, compensant les libérations enregistrées sur cette même période pour 449 K€. Le départ du locataire de l’immeuble d’Atrium à Boulogne a terni les résultats locatifs du 1er trimestre même si une indemnité de résiliation correspondant à 8 mois de loyers va permettre de réduire l’impact financier de cette libération sur 2024. La taux de vacance est en effet en hausse au dessus des 10%.
Valorisation - Après un baisse de -17,04 % intervenue mi 2023, Amundi Immobilier a décidé de baisser à nouveau le prix de part de Génépierre de -6,70 % le 15 mars 2024 afin de refléter les valeurs d’expertise du patrimoine au 31/12/2023.
La valeur de reconstitution de Genepierre a baissé de -18,35% en 2023, à 202,69 € contre 248,25 € fin 2022. De manière à respecter un prix de part compris dans le canal règlementaire des +10 / -10% par rapport à la valeur de reconstitution, la société de gestion a baisser le prix de souscription à 209 €/part. Le ratio de reconstitution de +10,51 % fin 2023 a ainsi été porté à +3,11%, le prix de souscription reste supérieur à la valeur de reconstitution et s'établit en surcote de +3,11 %.
La valeur IFI 2024 de Génépierre portée dans le bulletin d'information du 1er trimestre 2024 est de 208,58 €/part (contre 232,59 €/part en 2022) pour un résident fiscal français et de 180,95 €/part pour un non résident (21,80% du patrimoine de la SCPI situé à l'étranger)
Distribution - Au titre du 1er trimestre 2024, Génépierre a distribué un acompte de dividende brut de 2,41 €/part le 22-04-2024, niveau équivalent aux 3 premiers trimestre de 2023.
L'objectif de distribution prévisionnelle pour 2024 est compris entre 9,48 € à 10,17 €/part contre 10,30 €/part réalisé en 2023