GENEPIERRE - BT4-2023

Gérée par AMUNDI
Ouverte
CAPITAL VARIABLE
Bureaux
IDF - 38.20 %
Prix au 18-02-2025
191,00 €
Retrait au 18-02-2025
175,72 €
Distribution brute 2023
3,81%10,30€
Distribution nette 2023
3,77%10,17€
 

GENEPIERRE - Bulletin d'information trimestriel du T4 2023

09-02-24 

Souscription - 1 336 parts de la SCPI Génépierre ont été souscrites au 4ème trimestre 2023. Au début du trimestre 183 786 parts étaient déjà en attente de cession, soit 41,17 M€. Génépierre a constitué un fonds de remboursement issu du produit de cessions d'actifs. Ce fonds a été utilisé à hauteur de 23,17 M€ au 4e trimestre 2023 permettant l'annulation de 124 572 parts. Les demandes de retrait en attente depuis plus de 3 mois ont la possibilité de recourir à ce fonds au prix de 186,00 €/part.
Au 31/12/2023, grâce à l'activation du fonds de remboursement, le stock de parts en attente de retrait est en baisse pour atteindre 17,22 M€.

Acquisition - Génépierre n'a pas réalisé d'acquisition immobilière au 4ème trimestre 2023.

Cession - Au 4ème trimestre 2023, Génépierre a arbitré un immeuble de bureaux à Paris(75) détenu via la SCI Parc Avenue, vacant pour 10,2 M€ : le “Parc Avenue”, immeuble de bureaux de 14 700 m² situé 82-90 Avenue de France à Paris (75013) avait été acheté en juillet 2017 (BT3-2017) pour un prix d'acquisition total de 189 M€ financé via la SCI Parc Avenue détenue conjointement par Edissimmo, Genepierre, Opcimmo et Génépierre.

Valorisation - A la suite des expertises actualisées en juin, la société de gestion Amundi Immobilier indiquait que les valeurs de réalisation et de reconstitution avaient évolué à la baisse de -9,05 % pour Génépierre, la conduisant à baisser le prix de souscription de 17,04%, à 224 €/part. Amundi Immobilier ne communique pas à date d'information sur l'évolution des valeurs de réalisation et de reconstitution en fin d'année.

Distribution - Le dividende net distribué au 4ème trimestre 2023 est en augmentation, à 3,05 €/part contre 2,37 € au trimestre précédent. Il a été versé le 22/01/2024.
La distribution nette au titre de 2023 est de 10,17 €/part. La distribution brute est 10,30 €/part en intégrant la fiscalité étrangère payée par la SCPI de 0,13 €/part.
Le taux de distribution de Génépierre pour 2023 est de 3,81%.

Collecte et liquidité du T4-2023

Collecte brute T4-2023
0,30 M€
Collecte nette T4-2023
-27,90 M€
Volume échangé T3-2024
0,30 M€
Ratio de cession 4 derniers trimestres
100% 
100% 
100% 
100%  T4-2023
Ratio de liquidité 3 mois
63% 
6% 
1% 
2%   T4-2023
Délai de cession T4-2023
Liste d'attente 76 858 parts [17,22M€]

Acquisition et cession du T4-2023

0 acquisition T4-2023
block
2 cessions T4-2023
6,37 M€

Activité locative au T4-2023

TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2023
90,47%
TOF en exploitation T4-2023
keyboard_arrow_down 83,14%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T4-2023
3,09 €/part
Versé le 22-01-24 [ trimestriel ]
T1 T2 T3 T4 T1+T2+T3+T4 Année pleine
2.40 2.41 2.40 3.09 10,30 10,30
2.40 2.43 2.40 3.08 10,31 10,31
2.37 2.38 2.37 3.05 linear_scale 10,17 10,17
En € par part T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Dividende brut 2,403,082,402,412,403,09
dont plus-valuencncncncnc0,13
dont fiscalité 0,090,100,120,110,110,10
À la source T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
- Fisc. p. financiers0,060,070,090,080,080,06
- Fisc. étrangère0,030,030,030,030,030,04
- Fisc. plus-value------

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T4-2023

Activité locative

En % T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
TOF - ASPIM 93,58%92,28%89,46%89,63%90,42%90,47%
Var.+1,36%-1,41%-3,15%+0,19%+0,87%+0,06%
Vacance 6,42%7,72%10,54%10,37%9,58%9,53%
Franchises 7,13%6,54%6,82%6,21%6,59%6,34%
Travaux ----0,50%0,51%
Arbitrages1,67%1,52%-0,01%0,70%0,48%
TOF exploitation 84,78%84,22%82,64%83,41%82,63%83,14%
Var.-1,29%-0,66%-1,91%+0,92%-0,94%+0,61%
En m² T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Surface totale281 362274 478274 550274 550273 520272 653
Renouvelée------
Louée+1 660+2 706+2 255+3 344+1 296+5 926
Libérée-853-2 089-1 950-2 007-1 562nc
Solde locatif 8076173051 337-2665 926
TOPncncncncncnc
Loyers T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Encaissés (M€) 11,0011,2011,2811,5111,7211,02
Encaissés (€/P) 3,003,063,083,143,203,11
Taux encaissement93,57%93,30%93,99%93,08%95,97%93,64%

Collecte vs investissement

En M€ T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Nb cessions110022
Cessions11,300,65--6,376,37
Collecte nette------27,90
RESSOURCES11,300,656,37-21,53
Nb acquisitions140000
Acquisition moy. 8,88 0,17
INVESTISSEMENTS-8,88-0,70
SOLDE2,42-0,046,37-21,53
Disponiblités [Bilan] 22,97 5,44

Marché des parts 

En nb de parts T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Parts totales3 665 5333 665 5333 665 5333 665 5333 665 5333 540 961
Parts souscrites 15 89713 81413 2813 2442 5521 336
Parts en retrait 15 89713 81413 2813 2442 5521 336
Parts annulées-----124 572
Parts gré à gré-298----
Parts en attente 22 51024 76221 13056 083183 78676 858
Demandes de retraitncncncncncnc
Solde net00000-124 572
En M€ T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Capitalisation989,69989,69989,69989,69821,08793,18
Collecte brute 4,293,733,590,880,570,30
Volume en retrait4,293,733,590,880,570,30
Volume annulé-----27,90
Volume gré à gré-0,08----
Volume en attente6,086,695,7115,1441,1717,22
Collecte nette0,000,000,000,000,00-27,90
Liquidité T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Ratio de cession100%100%100%100%100%100%
Ratio liquidité 3m71%56%63%6%1%2%
Délai de cession4 mois5 mois5 mois52 mois216 mois173 mois

Graphique de collecte et liquidité

Parts échangées - Capital fixe

Date de
transaction
Prix
Acheteur
Prix
Vendeur
Echanges Volume
11/10/2024 191,00 175,72 - -
30/09/2024 209,00 192,28 451 94 259 €
30/06/2024 209,00 192,28 405 84 645 €
31/03/2024 209,00 192,28 395 82 555 €
15/03/2024 209,00 192,28 - -
31/12/2023 224,00 206,08 1 336 299 264 €
30/09/2023 224,00 206,08 2 552 571 648 €
24/07/2023 224,00 206,08 - -
30/06/2023 270,00 247,02 3 244 875 880 €
31/03/2023 270,00 247,02 13 281 3 585 870 €
31/12/2022 270,00 247,02 13 814 3 729 780 €
30/09/2022 270,00 247,02 15 897 4 292 190 €
30/06/2022 270,00 247,02 14 598 3 941 460 €
31/03/2022 270,00 247,02 11 266 3 041 820 €
31/12/2021 270,00 247,02 20 291 5 478 570 €
30/09/2021 270,00 247,02 9 371 2 530 170 €
30/06/2021 270,00 247,02 9 125 2 463 750 €
31/03/2021 270,00 247,02 12 564 3 392 280 €
31/12/2020 270,00 247,02 24 430 6 596 100 €
30/09/2020 270,00 247,02 27 309 7 373 430 €

Évènements clés - GENEPIERRE

arrow_downward star_border
Prix de part - Baisse : -8,61%
209.00 €/part -> 191.00 €/part
La valeur de reconstitution a baissé de -8,28% après prise en compte de la baisse des valeurs d’expertise au 31 juillet 2024, de l’effet de levier et de la consommation des réserves au titre de la distribution.
À compter du 11 octobre 2024, le prix de part actuel de 209 €/part (192,28€/part de prix de retrait) passe à 191€/part (175,72€/part de prix de retrait) soit une baisse de -8,61% en ligne avec celle des valeurs du patrimoine immobilier.
Sur la base de la nouvelle valeur de réalisation au 31/07/2024, la Société de Gestion a déterminé, à titre indicatif, que le nouveau prix d’une part sur le Fonds de Remboursement, à compter du 11 octobre 2024, s’établit à 154€.
 
more_horiz
Fonds remboursement - Décote : -12,36%
175.72 €/part -> 154.00 €/part
Le Fonds de Remboursement a permis, au dernier trimestre 2023, de satisfaire à ce jour les associés ayant des parts en attente pour un montant total de 23M€.

Sur la base de la nouvelle valeur de réalisation au 31/07/2024, la Société de Gestion a déterminé, que le nouveau prix d’une part sur le Fonds de Remboursement, à compter du 11 octobre 2024, s’établit à 154€, soit -12,36% en dessous du prix de retrait actuel (175,72 €).
 
arrow_downward star_border
Prix de part - Baisse : -6,70%
224.00 -> 209.00
Les expertises réalisées au 31/12/2023 conduisent Amundi Immobilier a abaissé le prix de souscription de Génépierre de 224 à 209 €/part.
La valeur de retrait s'ajuste à 192,28 € à partir du 15/03/2024.
Le nouveau prix via fonds de remboursement n'est pas communiqué, mais devrait être impacté en proportion puisque directement calculé sur la base de la valeur de réalisation.
 
arrow_downward star_border
Parts en attente - Baisse du stock
41.17 M€ -> 17.22 M€
Le fonds de remboursement a été utilisé à hauteur de 23,17 M€ au 4e trimestre 2023 permettant l'annulation de 124 572 parts. Les demandes de retrait en attente depuis plus de 3 mois ont la possibilité de recourir à ce fonds au prix de 186,00 €/part.
Au 31/12/2023, grâce à l'activation du fonds , le stock de parts en attente de retrait est en baisse pour atteindre 17,22 M€.
 
Demande d'information
GENEPIERRE
Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.