event_note  Dernier [09-Feb] - BT4 2023

GENEPIERRE - BT4-2023

Gérée par AMUNDI
Ouverte
CAPITAL VARIABLE
Bureaux
IDF - 38.20 %
Prix au 19-05-2024
209,00 €
Retrait au 19-05-2024
192,28 €
Distribution brute 2023
3,81%10,30€
Distribution nette 2023
3,77%10,17€
Synthèse location_city
Distribution euro_symbol
Valorisation multiline_chart
Transaction swap_horiz
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GENEPIERRE - Bulletin d'information trimestriel du T4 2023

09-02-24 

Souscription - 1 336 parts de la SCPI Génépierre ont été souscrites au 4ème trimestre 2023. Au début du trimestre 183 786 parts étaient déjà en attente de cession, soit 41,17 M€. Génépierre a constitué un fonds de remboursement issu du produit de cessions d'actifs. Ce fonds a été utilisé à hauteur de 23,17 M€ au 4e trimestre 2023 permettant l'annulation de 124 572 parts. Les demandes de retrait en attente depuis plus de 3 mois ont la possibilité de recourir à ce fonds au prix de 186,00 €/part.
Au 31/12/2023, grâce à l'activation du fonds de remboursement, le stock de parts en attente de retrait est en baisse pour atteindre 17,22 M€.

Acquisition - Génépierre n'a pas réalisé d'acquisition immobilière au 4ème trimestre 2023.

Cession - Au 4ème trimestre 2023, Génépierre a arbitré un immeuble de bureaux à Paris(75) détenu via la SCI Parc Avenue, vacant pour 10,2 M€ : le “Parc Avenue”, immeuble de bureaux de 14 700 m² situé 82-90 Avenue de France à Paris (75013) avait été acheté en juillet 2017 (BT3-2017) pour un prix d'acquisition total de 189 M€ financé via la SCI Parc Avenue détenue conjointement par Edissimmo, Genepierre, Opcimmo et Génépierre.

Valorisation - A la suite des expertises actualisées en juin, la société de gestion Amundi Immobilier indiquait que les valeurs de réalisation et de reconstitution avaient évolué à la baisse de -9,05 % pour Génépierre, la conduisant à baisser le prix de souscription de 17,04%, à 224 €/part. Amundi Immobilier ne communique pas à date d'information sur l'évolution des valeurs de réalisation et de reconstitution en fin d'année.

Distribution - Le dividende net distribué au 4ème trimestre 2023 est en augmentation, à 3,05 €/part contre 2,37 € au trimestre précédent. Il a été versé le 22/01/2024.
La distribution nette au titre de 2023 est de 10,17 €/part. La distribution brute est 10,30 €/part en intégrant la fiscalité étrangère payée par la SCPI de 0,13 €/part.
Le taux de distribution de Génépierre pour 2023 est de 3,81%.

Evolution trimestrielle du marché des parts

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T4-2023
3,09 €/part
Versé le 22-01-24 [ trimestriel ]
T1 T2 T3 T4 T1+T2+T3+T4 Année pleine
2.40 2.41 2.40 3.09 10,30 10,30
2.40 2.43 2.40 3.08 10,31 10,31
2.37 2.38 2.37 3.05 linear_scale 10,17 10,17
En € par part T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Dividende brut 2,403,082,402,412,403,09
dont plus-valuencncncncncnc
dont fiscalité 0,090,100,120,110,110,10
À la source T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
- Fisc. p. financiers0,060,070,090,080,080,06
- Fisc. étrangère0,030,030,030,030,030,04
- Fisc. plus-value------

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T4-2023

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Activité locative

En % T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
TOF - ASPIM 93,58%92,28%89,46%89,63%90,42%90,47%
Var.+1,36%-1,41%-3,15%+0,19%+0,87%+0,06%
Vacance 6,42%7,72%10,54%10,37%9,58%9,53%
Franchises 7,13%6,54%6,82%6,21%6,59%6,34%
Travaux----0,50%0,51%
Arbitrages1,67%1,52%-0,01%0,70%0,48%
TOF exploitation 84,78%84,22%82,64%83,41%82,63%83,14%
Var.-1,29%-0,66%-1,91%+0,92%-0,94%+0,61%
En m² T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Surface totale281 362274 478274 550274 550273 520272 653
Renouvelée------
Louée+1 660+2 706+2 255+3 344+1 296+5 926
Libérée-853-2 089-1 950-2 007-1 562nc
Solde locatif 8076173051 337-2665 926
TOPncncncncncnc
Loyers T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Encaissés (M€) 11,0011,2011,2811,5111,7211,02
Encaissés (€/P) 3,003,063,083,143,203,11
Taux encaissement93,57%93,30%93,99%93,08%95,97%93,64%

Marché des parts 

    RATIO DE CESSION - Le Ratio de cession est le rapport entre les retraits (parts échangés) et les souscriptions (parts souscrites).
    Dans un marché ou les volumes de collecte sont largement supérieur au volume de retrait, ce ratio sera proche de 0%.
    Plus ce rapport s'approche de 100%, plus le risque que les nouvelles souscriptions ne permettent plus de compenser les retrait de parts augmente.
    A 100%, toute les nouvelles parts émises (parts souscrites) compensent les souhaits de retrait de parts.
    Dans ce cas, en fonction du statuts de la SCPI, la société de gestion peut procéder à des anullations de parts ou, la plupart du temps, va loger le surplus de part à céder en "parts en attente".
     
    RATIO DE LIQUIDITE 3m - Le Ratio de liquidité 3M (3 mois) est le rapport entre le volume de parts en attente de cession (parts en attente) et les souscriptions (parts souscrites) sur le trimestre.
    En l'abscence de parts en attente, ce ratio sera de 100%, la liquidité des parts semble assurée.

     
En nb de parts T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Parts totales3 665 5333 665 5333 665 5333 665 5333 540 961
Parts souscrites 13 81413 2813 2442 5521 336
Parts en retrait 13 81413 2813 2442 5521 336
Parts annulées----124 572
Parts gré à gré298----
Parts en attente 24 76221 13056 083183 78676 858
Demandes de retraitncncncncnc
Solde netncncncnc-124 572
En M€ T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Capitalisation989,69989,69989,69821,08793,18
Collecte brute 3,733,590,880,570,30
Volume en retrait3,733,590,880,570,30
Volume annulé----27,90
Volume gré à gré0,08----
Volume en attente6,695,7115,1441,1717,22
Collecte nette-27,90
Liquidité T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Ratio de cession100%100%100%100%100%
Ratio liquidité 3m56%63%6%1%2%
Délai de cession5 mois5 mois52 mois216 mois173 mois
mode_edit list SCPI : Bureaux / Ile-de-France

Évènements clés - GENEPIERRE

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Prix de part - Baisse : -6,70%
224.00 -> 209.00
15-03-24
picture_as_pdf
add_box
Les expertises réalisées au 31/12/2023 conduisent Amundi Immobilier a abaissé le prix de souscription de Génépierre de 224 à 209 €/part.
La valeur de retrait s'ajuste à 192,28 € à partir du 15/03/2024.
Le nouveau prix via fonds de remboursement n'est pas communiqué, mais devrait être impacté en proportion puisque directement calculé sur la base de la valeur de réalisation.
 
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Parts en attente - Baisse du stock
41.17 M€ -> 17.22 M€
BT4 2023
09-02-24
picture_as_pdf
add_box
Le fonds de remboursement a été utilisé à hauteur de 23,17 M€ au 4e trimestre 2023 permettant l'annulation de 124 572 parts. Les demandes de retrait en attente depuis plus de 3 mois ont la possibilité de recourir à ce fonds au prix de 186,00 €/part.
Au 31/12/2023, grâce à l'activation du fonds , le stock de parts en attente de retrait est en baisse pour atteindre 17,22 M€.
 
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Fonds remboursement - 186 €/part
206.08 €/part -> 186.00 €/part
BT2 2023
25-07-23
picture_as_pdf
add_box
Amundi Immobilier annonce la constitution d'un fonds de remboursement à hauteur de 18,5 M€. Il sera proposé au cours des prochains mois, aux associés dont les demandes de retrait sont en attente depuis plus de 3 mois, de recourir à ce fonds au prix de 186,00 € par part.
 
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Prix de part - Baisse : -17,04%
270.00 -> 224.00
24-07-23
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La hausse des taux a un impact négatif sur les valeurs d’expertises de Génépierre qui, selon la société de gestion, affichent -10% sur le premier semestre 2023. Amundi Immobilier a donc décidé d'ajuster le prix de souscription à sa juste valeur à 224 €/part, soit -17%
 
Demande d'information
GENEPIERRE
Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.

Investir en SCPI - Les risques

La souscription ou l'achat d'une part de SCPI est un investissement de nature immobilière à long terme. La durée de conservation recommandée se situe entre 8 et 10 ans et est indiquée dans le Document d'Informations Clefs (DIC) de chaque SCPI.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et l'investisseur en SCPI est exposé à des risques :
Risque de perte en capital - Le capital investi n'est pas garanti, sa valeur peut varier à la hausse comme à la baisse en fonction en particulier de l'évolution des marchés immobiliers.
Risque de baisse des revenus - Ni le taux de distribution ni le dividende ne sont garantis. Les performances passées ne présagent pas des performances futures.
Risque de liquidité - Ni la société de gestion, ni la SCPI elle-même ne garantissent la revente ou le retrait des parts. La sortie n’est possible que s’il existe une contrepartie ou s'il a été mis en place un mécanisme de cession des actifs en vertu de la réglementation (dans ce dernier cas la SCPI peut proposer un prix de sortie réduit).
Risque de change - Certaines SCPI investies à l'étranger peuvent comporter un risque de change lié aux devises étrangères de pays situés hors de la zone euro. Ce risque peut avoir un impact négatif sur la valorisation des actifs immobiliers ainsi que sur les revenus associés.
Risque lié à la gestion discrétionnaire - Le style de gestion pratiqué par la société de gestion pour le compte de la SCPI repose sur des anticipations de l’évolution des différents marchés et sur la sélection et la gestion des actifs. Il existe un risque que la SCPI ne soit pas investie sur les marchés ou immeubles les plus performants.
 

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