IMMORENTE - BT4-2023

Gérée par SOFIDY
Ouverte
CAPITAL VARIABLE
Diversifiées
Régions - 32.80 %
Prix au 18-02-2025
340,00 €
Retrait au 18-02-2025
306,00 €
Distribution brute 2024
5,04%17,13€
Distribution nette 2024
4,89%16,64€
 

IMMORENTE - Bulletin d'information trimestriel du T4 2023

01-02-24 

Souscription - La SCPI Immorente a subi un arrêt brutal de la collecte au 4ème trimestre 2023. Les souscriptions du trimestre ont servi la compensation d'un tiers des demandes de retrait. 80 000 parts se sont en effet échangées et 150 000 supplémentaires sont venues alimenter le stock de parts en attente. Les demandes de retrait en attente représentent 50 M€ soit 1,13% de la capitalisation d'Immorente. La liquidité immédiate de la SCPI Immorente n'est donc plus assurée.  
Dans l'objectif de renforcer la collecte, Sofidy annonce la réduction du délai de jouissance à partir du 1er février 2024 et jusqu’au 31 juillet 2024.

Acquisition - Immorente a investi 19 M€ au 4ème trimestre à travers deux acquisitions, générant une rentabilité immédiate de 6,2 % :
- trois plateaux de bureaux en copropriété à Paris (75) pour 16 M€ (soit 8 600 €/m² net vendeur hors parkings). Cet actif, situé à 300 mètres de la place Maillot dans le Quartier Central des Affaires (QCA) offre un taux de rendement initial AEM (Acte En Main) de 6,5 % ;  
- appel de fonds à hauteur de 3,2 M€ dans le cadre de son engagement dans le fonds BNP REIM Plein Air Property, investi en campings en France.

Cession - Les arbitrages du trimestre ont porté sur 3 actifs et se sont élevés à 2,2 M€ net vendeur reflétant des prix de vente supérieurs en moyenne de 20 % par rapport aux valeurs d'expertises, et ont généré une plus-value nette de fiscalité de 0,3 M€.

Gestion - Les 204 actes de gestion depuis le début de l'année, concernant près de 86 860 m², reflètent des loyers de relocation et renouvellement en légère hausse de 0,8 % à périmètre constant.  
Le Taux d'Occupation Financier (TOF) est stable à 93,13% au 4eme trimestre contre 93,04% au trimestre précédent.
Dans l’attente de son déploiement, la trésorerie disponible de près de 341 M€ d'Immorente fait l’objet d’une gestion active avec une rémunération à date de plus de 4 %.

Distribution - L'acompte du 4ème trimestre versé fin janvier s'élève à 4,83 €/part.
Le dividende au titre de l’exercice 2023 est de 16,53 €/part en jouissance dont 1,17 € a été prélevé sur la réserve de plus-value. 
La société de gestion Sofidy précise que la distribution intègre un prélèvement de 1,2 % (0,20 €) sur la réserve de report à nouveau (RAN), permettant d'anticiper, avant analyse du rapport annuel 2023, un résultat d'exercice proche de 15,16 €/part, en nette amélioration par rapport à 2022 (13,28 €).
Le dividende brut intégrant la fiscalité payée pour le compte de ses associés s'élève à 17 €/part faisant ressortir un taux de distribution 2023 de 5,00 %.

Collecte et liquidité du T4-2023

Collecte brute T4-2023
27,74 M€
Collecte nette T4-2023
-
Volume échangé T4-2024
27,74 M€
Ratio de cession 4 derniers trimestres
16% 
37% 
65% 
100%  T4-2023
Ratio de liquidité 3 mois
100% 
100% 
100% 
54%   T4-2023
Délai de cession T4-2023
5,6 mois 151 375 parts [51,47M€]

Acquisition et cession du T4-2023

2 acquisitions T4-2023
19,31 M€
3 cessions T4-2023
2,20 M€

Activité locative au T4-2023

TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2023
93,13%
TOF en exploitation T4-2023
keyboard_arrow_down 91,51%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T4-2023
5,30 €/part
[ trimestriel ]
T1 T2 T3 T4 T1+T2+T3+T4 Année pleine
4.68 3.51 3.51 5.30 17,00 17,00
3.51 4.69 3.51 4.68 16,39 16,39
3.51 3.51 3.51 5.11 linear_scale 15,64 15,64
En € par part T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Dividende brut 3,514,684,683,513,515,30
dont plus-valuenc0,571,17ncncnc
dont fiscalité 0,191,020,150,150,120,95
À la source T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
- Fisc. p. financiers0,190,090,150,150,120,48
- Fisc. étrangère-0,36---0,47
- Fisc. plus-value-0,57----

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T4-2023

Activité locative

En % T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
TOF - ASPIM 94,63%94,36%93,39%93,12%93,04%93,13%
Var.+0,41%-0,29%-1,04%-0,29%-0,09%+0,10%
Vacance 5,37%5,64%6,61%6,88%6,93%6,87%
Franchises 1,45%1,41%1,69%1,69%1,72%1,62%
Travaux 0,38%0,36%0,34%0,34%0,01%-
Arbitrages0,01%0,03%--0,04%-
TOF exploitation 92,79%92,56%91,36%91,09%91,30%91,51%
Var.+0,16%-0,25%-1,31%-0,30%+0,23%+0,23%
En m² T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Surface totalenc1 424 240ncncnc1 423 282
Renouvelée12 21013 2414 73719 79315 0087 488
Louée+7 713+7 573+17 743+12 816+17 383+15 090
Libérée-513-4 335-5 100-10 926-1 023-1 159
Solde locatif 7 2003 23812 6431 89016 36013 931
TOPncncncncncnc
Loyers T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Encaissés (M€) 44,0045,0055,0054,0055,0053,00
Encaissés (€/P) 3,713,684,364,204,264,10

Collecte vs investissement

En M€ T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Nb cessions536433
Cessions22,5034,004,804,6011,302,20
Collecte nette88,05125,71125,3383,8121,08-
RESSOURCES110,55159,71130,1388,4132,382,20
Nb acquisitions995522
Acquisition moy. 16,44 21,39 8,00 8,40 6,78 9,66
INVESTISSEMENTS-148,00-192,52-39,98-42,00-13,55-19,31
SOLDE-37,45-32,8190,1546,4118,83-17,11
Disponiblités [Bilan] 150,98 54,50

Marché des parts 

En nb de parts T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Parts totales11 869 91412 239 63712 608 26612 854 64312 916 65412 916 654
Parts souscrites 304 990437 700436 997393 719175 18881 584
Parts en retrait 46 01767 97768 368147 224113 17781 584
Parts annulées------
Parts gré à gré------
Parts en attente -----151 375
Demandes de retraitncncncncncnc
Solde net+258 973+369 723+368 629+246 495+62 0110
En M€ T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Capitalisation4 035,774 161,484 286,814 370,584 391,664 391,66
Collecte brute 103,70148,82148,58133,8659,5627,74
Volume en retrait15,6523,1123,2550,0638,4827,74
Volume annulé------
Volume gré à gré------
Volume en attente-----51,47
Collecte nette88,05125,71125,3383,8121,080,00
Liquidité T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Ratio de cession15%16%16%37%65%100%
Ratio liquidité 3m100%100%100%100%100%54%
Délai de cession000006 mois

Graphique de collecte et liquidité

Parts échangées - Capital variable

Date de
transaction
Prix
Acheteur
Prix
Vendeur
Echanges Volume
31/12/2024 340,00 306,00 67 601 22 984 340 €
30/09/2024 340,00 306,00 63 769 21 681 460 €
30/06/2024 340,00 306,00 65 899 22 405 660 €
30/03/2024 340,00 306,00 67 577 22 976 180 €
31/12/2023 340,00 306,00 81 584 27 738 560 €
30/09/2023 340,00 306,00 113 177 38 480 180 €
30/06/2023 340,00 306,00 147 224 50 056 160 €
31/03/2023 340,00 306,00 68 368 23 245 120 €
31/12/2022 340,00 306,00 67 977 23 112 180 €
30/09/2022 340,00 306,00 46 017 15 645 780 €
30/06/2022 340,00 306,00 57 268 19 471 120 €
31/03/2022 340,00 306,00 58 287 19 817 580 €
31/12/2021 340,00 306,00 58 397 19 854 980 €
01/11/2021 340,00 306,00 - -
30/09/2021 337,00 303,30 62 997 21 229 989 €
30/06/2021 337,00 303,30 56 451 19 023 987 €
31/03/2021 337,00 303,30 60 524 20 396 588 €
31/12/2020 337,00 303,30 94 059 31 697 883 €
30/09/2020 337,00 303,30 53 528 18 038 936 €
30/06/2020 337,00 303,30 83 882 28 268 234 €

Évènements clés - IMMORENTE

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Jouissance - Baisse du délai

Sofidy annonce la réduction du délai de jouissance de la SCPI Immorente, à partir du 1er février 2024 et jusqu’au 31 juillet 2024 (date prorogeable sur décision de la société de gestion).
La date d’entrée en jouissance est fixée au 1er jour du mois suivant la date d’encaissement des fonds de la souscription et d’inscription sur le registre des associés.
À titre d’exemple des parts souscrites en février entreront en jouissance le 1er mars.
 
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Cession - Réserve de plus-value
0.15 M€ -> 14.30 M€
Sofidy a mené une politique d’arbitrage active en 2022 avec un montant global de cession de 79,8 M€ qui a dégagé une plus-value brute de 36,1 M€. Ponctionné à hauteur de 13 M€ sous forme d'un versement exceptionnel de 1,18 €, la "réserve des plus ou moins-values sur cessions d'immeubles" se reconstitue fin 2022 et atteint 14 M€ (1,17 €/part au 31/12/2022)
 
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Acompte - Distribution exceptionnelle
3.51 €/part -> 4.00 €/part
Un dividende exceptionnel de 1,18 € par part net de fiscalité est prélevé sur la réserve de plus-value. Cette charge de 13,7 M€ est compensée par les plus values distribuables réalisées sur les ventes d'actifs des 2 premiers trimestres qui s'élève à 14 M€.

 
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Prix de part - Hausse : +0,90%
337.00 €/part -> 340.00 €/part
le prix de souscription de Immorente est passé de 337 € à 340 € le 1er novembre 2021 (+0,9 %).
 
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IMMORENTE
Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.