Prix au
19-05-2024
200,00 €
IROKO ZEN - BT4-2023
Diversifiées
Etranger
-
56.00
%
Retrait au
19-05-2024
200,00 €
Distribution brute 2023
7,12%14,23€
Distribution nette 2023
6,13%12,25€
IROKO ZEN - Bulletin d'information trimestriel du T4 2023
31-01-24
Evolution trimestrielle du marché des parts
Dividende - Acomptes versés
Acompte brut T4-2023
3,71 €/part
[ mensuel ]
| T1 | T2 | T3 | T4 | T1+T2+T3+T4 | Année pleine | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 3.41 | 3.47 | 3.64 | 3.71 | 14,23 | 14,23 | |
| 3.26 | 3.27 | 3.80 | 3.75 | 14,08 | 14,08 | |
| 3.23 | 3.56 | 3.63 | 3.78 | linear_scale 14,20 | 14,20 |
| En € par part | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende brut | 3,80 | 3,75 | 3,41 | 3,47 | 3,64 | 3,71 |
| dont plus-value | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| dont fiscalité add_box | 0,42 | 0,47 | 0,37 | 0,47 | 0,55 | 0,59 |
| À la source | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| - Fisc. p. financiers | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| - Fisc. étrangère | 0,42 | 0,47 | 0,37 | 0,47 | 0,55 | 0,59 |
| - Fisc. plus-value | - | - | - | - | - | - |
Activité locative
| En % | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| TOF - ASPIM | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 99,99% | 99,99% |
| Var. | -0,01% | |||||
| Vacance | - | - | - | - | - | - |
| Franchises | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| Travaux | - | - | - | - | - | - |
| Arbitrages | - | - | - | - | - | - |
| TOF exploitation | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% |
| Var. | ||||||
 |
|
|||||
| En m² | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
| Surface totale | 101 802 | 131 738 | 183 382 | 279 992 | 324 850 | 400 796 |
| Louée | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| Libérée | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| Solde locatif | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| TOP | 98,50% | 98,82% | 98,80% | 99,20% | 99,15% | 99,30% |
| Loyers | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
| Encaissés (M€) | 2,05 | 2,54 | 3,78 | 4,79 | 6,93 | 6,93 |
| Encaissés (€/P) | 2,53 | 2,39 | 2,71 | 2,71 | 3,45 | 2,96 |
| WALT - bail restant | 9,50 ans | 9,30 ans | 9,20 ans | 8,70 ans | 9,10 ans | 10,50 ans |
| WALB - bail ferme | 8,00 ans | 7,40 ans | 7,29 ans | 6,90 ans | 7,60 ans | 8,60 ans |
Marché des parts
| En nb de parts | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Parts totales | 1 063 512 | 1 395 848 | 1 767 670 | 2 007 627 | 2 336 088 |
| Parts souscrites | 252 716 | 332 531 | 341 042 | 273 467 | 334 647 |
| Parts en retrait | 375 | 196 | 1 403 | 1 327 | 6 187 |
| Parts annulées | - | - | - | - | - |
| Parts gré à gré | - | - | - | - | - |
| Parts en attente | - | - | - | - | - |
| Demandes de retrait | nc | nc | nc | nc | nc |
| Solde net | +252 341 | +332 335 | +339 639 | +272 140 | +328 460 |
| En M€ | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Capitalisation | 212,70 | 279,17 | 353,53 | 401,53 | 467,22 |
| Collecte brute | 50,54 | 66,51 | 68,21 | 54,69 | 66,93 |
| Volume en retrait | 0,08 | 0,04 | 0,28 | 0,27 | 1,24 |
| Volume annulé | - | - | - | - | - |
| Volume gré à gré | - | - | - | - | - |
| Volume en attente | - | - | - | - | - |
| Collecte nette | 50,47 | 66,47 | 67,93 | 54,43 | 65,69 |
| Liquidité | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de cession | 0% | 0% | 0% | 0% | 2% |
| Ratio liquidité 3m | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Délai de cession | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
mode_edit list SCPI : Diversifiées / Etranger
Évènements clés - IROKO ZEN
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Reconstitution - Stable : +0,23%
207.17 €/part -> 207.64 €/part
207.17 €/part -> 207.64 €/part
Suite à une demande de l'Autorité des Marchés Financiers (l’AMF), la SCPI Iroko Zen a entrepris des expertises indépendantes sur l'ensemble de ses actifs au 30 juin 2023. Ces expertises ont révélé une augmentation de la valeur globale du patrimoine d'Iroko Zen au 31 aout 2023. La valeur de reconstitution s'établit en légère hausse de +0,23% à 207,64 €/part contre 207,17 €/part. Le prix de la part d'Iroko Zen est donc inférieur de plus de 3% par rapport à sa valeur de reconstitution.
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SYNCHRONISATION ENTRE COLLECTE ET INVESTISSEMENT.
La collecte de Iroko Zen est en croissance régulière depuis son lancement et atteint 40 M€ au T3 2022. Le pilotage des investissements en 2022 suit ce même rythme régulier et atteint 47 M€, en léger sur-investissement.
La collecte de Iroko Zen est en croissance régulière depuis son lancement et atteint 40 M€ au T3 2022. Le pilotage des investissements en 2022 suit ce même rythme régulier et atteint 47 M€, en léger sur-investissement.
Investir en SCPI - Les risques
La souscription ou l'achat d'une part de SCPI est un investissement de nature immobilière à long terme. La durée de conservation recommandée se situe entre 8 et 10 ans et est indiquée dans le Document d'Informations Clefs (DIC) de chaque SCPI.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et l'investisseur en SCPI est exposé à des risques :
Risque de perte en capital -
Le capital investi n'est pas garanti, sa valeur peut varier à la hausse comme à la baisse en fonction en particulier de l'évolution des marchés immobiliers.
Risque de baisse des revenus -
Ni le taux de distribution ni le dividende ne sont garantis. Les performances passées ne présagent pas des performances futures.
Risque de liquidité -
Ni la société de gestion, ni la SCPI elle-même ne garantissent la revente ou le retrait des parts. La sortie n’est possible que s’il existe une contrepartie ou s'il a été mis en place un mécanisme de cession des actifs en vertu de la réglementation (dans ce dernier cas la SCPI peut proposer un prix de sortie réduit).
Risque de change -
Certaines SCPI investies à l'étranger peuvent comporter un risque de change lié aux devises étrangères de pays situés hors de la zone euro. Ce risque peut avoir un impact négatif sur la valorisation des actifs immobiliers ainsi que sur les revenus associés.
Risque lié à la gestion discrétionnaire -
Le style de gestion pratiqué par la société de gestion pour le compte de la SCPI repose sur des anticipations de l’évolution des différents marchés et sur la sélection et la gestion des actifs. Il existe un risque que la SCPI ne soit pas investie sur les marchés ou immeubles les plus performants.
Souscription - La collecte brute de la SCPI Iroko Zen au 4eme trimestre 2023 approche des 67 M€. 6 187 parts ont été compensées par des retraits sur les 335 000 parts souscrites. Les retraits ne représentent en conséquence que 2% des souscriptions sur le 4ème trimestre de 2023. La liquidité de la SCPI est donc parfaitement assurée.
La capitalisation d'Iroko Zen atteint 465 M€ au 31/12/2023 pour 10 951 associés.
Acquisition - Au cours du 4ème trimestre 2023, la SCPI Iroko Zen a réalisé 4 opérations portant sur 8 actifs en France et en Allemagne pour 100 M€ :
- la plus importante opération en montant (54,5 M€ hors droits) depuis la création de la société de gestion Iroko porte sur l'acquisition d'un ensemble de bâtiments à usage de bureaux, d'activité et de stockage à Russelsheim, en Allemagne. Le site développe 54 000 m², il est le siège et le centre de R&D de Segula Technologies Germany (Groupe d'ingénierie international de 15 000 employés) qui cède cet ensemble dans le cadre d'une opération de Sale & Lease back incluant un bail ferme de 20 ans. Le rendement acte en main s'établit à 6,91% ;
- un immeuble de bureau de 9 930 m² à Vaulx-en-Velin (69) pour un montant de 29,9 M€ HD. Construit en 2019 il dispose de la certification BREEAM in Use et est entièrement loué. Il offre un cash-flow immédiat et diversifié de l'ordre de 7,31% AEM (Acte En Main) ;
- un immeuble de bureau à Noisy-le-Grand (93) pour 9,2 M€. Construit en 1990 et rénové en 2015, il est loué à Centrex, un centre d'examen qui dans le cadre du renouvellement de son bail en 2023, s'est à nouveau engagé pour 10 ans fermes ;
- un portefeuille de 5 restaurants de l'enseigne Buffallo Grill en région parisienne pour un montant de 5,4 M€. La chaine de restauration, dans le cadre d'un Sale & Leaseback a signé un nouveau bail d'une durée ferme de 12 ans offrant un rendement de 7,74%.
Valorisation - Dans la suite d'un premier travail d'expertise orchestré par la société de gestion à mi-année, Iroko Zen a communiqué en septembre une valeur de reconstitution en légère hausse de +0,23% à 207,64 €/part. Au 31/12/2023, les expertises menées sur 100% des actifs accentuent cette tendance haussière puisque la valeur de reconstitution de fin d'année est de 209,43 €/part. Iroko Zen présente ainsi une décote de -4,50% (ratio de reconstitution) par rapport à son prix de souscription de 200 €.
Gestion - Le Taux d'Occupation Financier (TOF) de la SCPI Iroko Zen affiche presque 100% au 4eme trimestre 2023.
Les caractéristiques d'exploitation des acquisitions du trimestre et particulièrement l'opération en Allemagne qui s'accompagne d'un bail ferme de 20 ans, impactent significativement la durée moyenne de bail restante (WALT) qui augmente de 18 mois à 10,5 ans.
Distribution - Les acomptes de dividende du 4éme trimestre 2023 ont été versés les 24 novembre, 23 décembre et 25 janvier 2024. Le cumul net de ces versements s'établit à 3,12 €/part.
Sur l'ensemble de l'année 2023 la SCPI Iroko Zen a distribué un dividende brut en hausse à 14,23 €/part contre 14,07 € en 2022. Le taux de distribution 2023 de la SCPI Iroko Zen est de 7,12%.