event_note  Dernier [02-Feb] - BT4 2023

SELECTINVEST 1 - BT4-2023

Gérée par LA FRANCAISE
Ouverte
CAPITAL VARIABLE
Bureaux
IDF - 52.37 %
Prix au 19-05-2024
640,00 €
Retrait au 19-05-2024
600,00 €
Distribution brute 2023
4,13%26,40€
Distribution nette 2023
4,11%26,28€
Synthèse location_city
Distribution euro_symbol
Valorisation multiline_chart
Transaction swap_horiz
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SELECTINVEST 1 - Bulletin d'information trimestriel du T4 2023

02-02-24 

Souscription - Les souscriptions à la SCPI Sélectinvest 1 du 4e trimestre 2023 ont atteint près de 0,4 M€ dont la totalité a assuré la contrepartie au retrait de 574 parts. Le recours au fonds de remboursement, réactivé au 1er trimestre, s’est accéléré en 2023 et a été largement consommé. Sélectinvest 1 a donc mis en place un nouveau fonds de remboursement et un important plan d’arbitrage pour le doter en 2024 au fil des cessions et ainsi proposer aux associés une solution de liquidité plus rapide. Au 31 décembre 2023, le nombre de parts en attente de retrait, dont 83% correspondent à des demandes d’associés institutionnels, représente 7,7% du total des parts de Sélectinvest 1 qui capitalise 1,6 Mrd€.

Acquisition - Aucune acquisition au 4ème trimestre.

Cession - Au 4e trimestre 2023, l’exécution du programme d’arbitrage de Sélectinvest 1 s’est poursuivie avec 3 actifs cédés pour 17.5 M€

Valorisation - La société de gestion La Française précise qu'en fin d’exercice la valeur de réalisation par part devrait progresser par rapport à celle arrêtée en septembre 2023 qui s'établissait à 551,80 €/part, en baisse de -9,81% par rapport aux 611,79 €/part de fin 2022.

Gestion - L’activité locative au 4e trimestre 2023 affiche un solde négatif de 3 500 m², es nombreuses locations de petites surfaces n’ayant pas permis de compenser les grandes surfaces libérées. Sélectivest 1 affiche ainsi des taux d’occupation en légère baisse avec un taux d’occupation physique à 86,3 % (versus. 87,3 % au trimestre précédent) et un Taux d’Occupation Financier à 90,8 % (versus 91,9 % au 3e trimestre 2023).

Distribution - Les résultats permettent de distribuer un acompte au même niveau que celui du trimestre précédent soit 6,57 €/part le 30/01/2024. Le montant des acomptes distribués en 2023 s’élève à 26,28 € net ou 26,40 € brut de fiscalité étrangère. 
Le taux de distribution 2023 de Sélectinvest 1 atteint 4,13%.

Evolution trimestrielle du marché des parts

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T4-2023
6,69 €/part
Versé le 30-01-24 [ trimestriel ]
T1 T2 T3 T4 T1+T2+T3+T4 Année pleine
6.57 6.57 6.57 6.69 26,40 26,40
6.51 6.51 6.57 6.91 26,50 26,50
6.51 6.51 6.51 6.65 linear_scale 26,18 26,18
En € par part T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Dividende brut 6,576,916,576,576,576,69
dont plus-valuencncncncncnc
dont fiscalité nc0,38nc0,100,050,26
À la source T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
- Fisc. p. financiersnc0,04nc0,100,050,14
- Fisc. étrangèrenc0,34---0,12
- Fisc. plus-value------

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T4-2023

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Activité locative

En % T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
TOF - ASPIM 94,50%94,60%92,90%93,30%91,90%90,80%
Var.-0,11%+0,11%-1,83%+0,43%-1,52%-1,21%
Vacance 5,50%5,40%7,10%6,70%8,10%9,20%
Franchises 4,20%4,40%3,80%3,10%5,00%5,10%
Travaux2,30%2,30%2,20%2,70%2,30%1,50%
Arbitrages0,20%0,20%-0,10%--
TOF exploitation 87,80%87,70%86,90%87,40%84,60%84,20%
Var.+1,37%-0,11%-0,92%+0,57%-3,31%-0,48%
En m² T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Surface totale518 334518 406517 891517 925512 227498 141
Surface vacante 58 17661 87169 00368 59564 88268 407
Renouvelée--1 2194 29410 460502
Louée+7 300+3 353+1 635+3 044+1 240+1 705
Libérée-2 400-15 342-10 335-2 560-1 490-10 532
Solde locatif 4 900-11 989-8 700484-250-8 827
TOP88,70%88,10%86,70%86,80%87,30%86,30%
Loyers T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Encaissés (M€) 18,6018,9218,5519,9818,1319,53
Encaissés (€/P) 7,377,507,357,937,217,76

Marché des parts 

    RATIO DE CESSION - Le Ratio de cession est le rapport entre les retraits (parts échangés) et les souscriptions (parts souscrites).
    Dans un marché ou les volumes de collecte sont largement supérieur au volume de retrait, ce ratio sera proche de 0%.
    Plus ce rapport s'approche de 100%, plus le risque que les nouvelles souscriptions ne permettent plus de compenser les retrait de parts augmente.
    A 100%, toute les nouvelles parts émises (parts souscrites) compensent les souhaits de retrait de parts.
    Dans ce cas, en fonction du statuts de la SCPI, la société de gestion peut procéder à des anullations de parts ou, la plupart du temps, va loger le surplus de part à céder en "parts en attente".
     
    RATIO DE LIQUIDITE 3m - Le Ratio de liquidité 3M (3 mois) est le rapport entre le volume de parts en attente de cession (parts en attente) et les souscriptions (parts souscrites) sur le trimestre.
    En l'abscence de parts en attente, ce ratio sera de 100%, la liquidité des parts semble assurée.

     
En nb de parts T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Parts totales2 523 8202 523 5382 519 3202 515 2322 515 232
Parts souscrites 4 3623 6512 619891574
Parts en retrait 4 3623 6512 619891574
Parts annulées-2824 2184 0884 088
Parts gré à gré-----
Parts en attente 12 50018 02854 16467 331193 371
Demandes de retraitncncncncnc
Solde netnc-282-4 218-4 088-4 088
En M€ T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Capitalisation1 615,241 615,061 612,361 609,751 609,75
Collecte brute 2,792,341,680,570,37
Volume en retrait2,792,341,680,570,37
Volume annulé-0,182,702,622,62
Volume gré à gré-----
Volume en attente8,0011,5434,6643,09123,76
Collecte nette-0,18-2,70-2,62-2,62
Liquidité T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Ratio de cession100%100%100%100%100%
Ratio liquidité 3m35%20%5%1%0%
Délai de cession9 mois15 mois62 mois227 mois1011 mois
mode_edit list SCPI : Bureaux / Ile-de-France

Évènements clés - SELECTINVEST 1

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Réalisation - Baisse : -9,81%
611.79 €/part -> 551.80 €/part
13-09-23
picture_as_pdf
add_box
L'Autorité des Marchés Financiers (AMF) a recommandé aux sociétés de gestion d’actualiser les valeurs immobilières à mi-année 2023. A cette occasion, la valeur de réalisation de Sélectinvest 1 affiche un retrait de -9,81% qui s’établie à 551,80 €/part, contre 611,79 €/part fin 2022.
Pour mémoire, le prix de retrait, dans le cas du fonds de remboursement, ne peut ni être supérieur à la valeur de réalisation, ni inférieur à cette même valeur moins 10 %.
La valeur de remboursement devrait s'établir en baisse dans les mêmes proportions (+/- 497 €/part contre 551 €/part précédemment).
A fin 2022, le prix de souscription de Sélectinvest affichait une décote importante de -9,77% par rapport à sa valeur de reconstitution. Le ratio de reconstitution s'établissant en 2023 à +0,03%, La Française communique sur le maintien du prix de part de Sélectinvest 1 au 13/09/2023 à 640 €.
 
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Fonds remboursement - Baisse
551.00 €/part -> 497.00 €/part
BT3 2023
13-09-23
picture_as_pdf
add_box
Depuis le 13 septembre 2023, du fait de l’évolution de la valeur de réalisation de la SCPI, le prix de sortie actualisé, via le fonds de remboursement, s’établit à 497 euros par part.
Au 30 septembre 2023, le volume de parts en attente atteint 67 331 parts soit 43 M€ .
 
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Fonds remboursement - Valeur de remboursement à 551 €/part
-> 551.00 €/part
BT1 2023
01-03-23
picture_as_pdf
add_box
Le 1er mars 2023, la société de gestion a réactivé le fonds de remboursement qui affichait un solde de 8,3 millions d’euros. Ce dernier permettra de traiter plus de 15 000 parts sur la base du nouveau prix fixé à 551 euros, calculé sur le montant de la nouvelle valeur de réalisation.
 
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Liquidité - Hausse du délai de cession
1.00 Mois -> 9.00 Mois
BT4 2022
31-12-22
picture_as_pdf
add_box
Avec une collecte en baisse sous les 3 M€, 8 M€ restent en attente de cession fin 2022. Le ratio de liquidité 3 mois chute à 35% et le délai de cession estimé passe de 1 à 9 mois
 
Demande d'information
SELECTINVEST 1
Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.

Investir en SCPI - Les risques

La souscription ou l'achat d'une part de SCPI est un investissement de nature immobilière à long terme. La durée de conservation recommandée se situe entre 8 et 10 ans et est indiquée dans le Document d'Informations Clefs (DIC) de chaque SCPI.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et l'investisseur en SCPI est exposé à des risques :
Risque de perte en capital - Le capital investi n'est pas garanti, sa valeur peut varier à la hausse comme à la baisse en fonction en particulier de l'évolution des marchés immobiliers.
Risque de baisse des revenus - Ni le taux de distribution ni le dividende ne sont garantis. Les performances passées ne présagent pas des performances futures.
Risque de liquidité - Ni la société de gestion, ni la SCPI elle-même ne garantissent la revente ou le retrait des parts. La sortie n’est possible que s’il existe une contrepartie ou s'il a été mis en place un mécanisme de cession des actifs en vertu de la réglementation (dans ce dernier cas la SCPI peut proposer un prix de sortie réduit).
Risque de change - Certaines SCPI investies à l'étranger peuvent comporter un risque de change lié aux devises étrangères de pays situés hors de la zone euro. Ce risque peut avoir un impact négatif sur la valorisation des actifs immobiliers ainsi que sur les revenus associés.
Risque lié à la gestion discrétionnaire - Le style de gestion pratiqué par la société de gestion pour le compte de la SCPI repose sur des anticipations de l’évolution des différents marchés et sur la sélection et la gestion des actifs. Il existe un risque que la SCPI ne soit pas investie sur les marchés ou immeubles les plus performants.
 

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