T1 | T2 | T3 | T4 | T1+T2+T3+T4 | Année pleine | |
---|---|---|---|---|---|---|
2.15 | 2.15 | 2.15 | 1.95 | 8,40 | 8,40 | |
1.21 | 1.80 | 2.32 | 2.67 | 8,00 | 8,00 | |
3.53 | 2.35 | 1.17 | 2.00 | linear_scale 9,05 | 9,05 |
En € par part | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
---|---|---|---|---|---|---|
Dividende brut | 2,32 | 2,67 | 2,15 | 2,15 | 2,15 | 1,95 |
dont plus-value | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
dont fiscalité add_box | 0,32 | 0,18 | 0,30 | 0,30 | 0,31 | 0,31 |
À la source | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
---|---|---|---|---|---|---|
- Fisc. p. financiers | nc | nc | nc | nc | 0,01 | 0,02 |
- Fisc. étrangère | 0,32 | 0,18 | 0,30 | 0,30 | 0,30 | 0,29 |
- Fisc. plus-value | - | - | - | - | - | - |
En % | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
---|---|---|---|---|---|---|
TOF - ASPIM | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% |
Var. | ||||||
Vacance | - | - | - | - | - | - |
Franchises | - | - | - | - | - | - |
Travaux | - | - | - | - | - | - |
Arbitrages | - | - | - | - | - | - |
TOF exploitation | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% |
Var. | ||||||
En m² | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
Surface totale | 73 397 | 133 390 | 139 296 | 145 896 | 149 502 | 157 161 |
Surface vacante | - | - | - | - | - | - |
Renouvelée | - | - | - | - | - | - |
Louée | - | - | - | - | - | - |
Libérée | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
Solde locatif | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
TOP | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% |
Loyers | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
Encaissés (M€) | 2,88 | 2,88 | 4,12 | 4,12 | 4,15 | 4,15 |
Encaissés (€/P) | 2,03 | 1,81 | 2,43 | 2,33 | 2,31 | 2,28 |
WALB - bail ferme | 15,10 ans | 16,70 ans | 17,10 ans | 17,50 ans | 17,10 ans | 17,10 ans |
En nb de parts | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
---|---|---|---|---|---|
Parts totales | 1 589 371 | 1 700 000 | 1 767 947 | 1 793 799 | 1 819 651 |
Parts souscrites | 173 826 | 115 000 | 76 585 | 31 390 | 31 390 |
Parts en retrait | 1 417 | 5 000 | 8 009 | 5 538 | 5 538 |
Parts annulées | - | - | - | - | - |
Parts gré à gré | - | - | - | - | - |
Parts en attente | - | - | - | - | - |
Demandes de retrait | nc | nc | nc | nc | nc |
Solde net | +172 409 | +110 000 | +68 576 | +25 852 | +25 852 |
En M€ | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
---|---|---|---|---|---|
Capitalisation | 317,87 | 340,00 | 353,59 | 324,68 | 329,36 |
Collecte brute | 34,77 | 23,00 | 15,32 | 5,68 | 5,68 |
Volume en retrait | 0,28 | 1,00 | 1,60 | 1,00 | 1,00 |
Volume annulé | - | - | - | - | - |
Volume gré à gré | - | - | - | - | - |
Volume en attente | - | - | - | - | - |
Collecte nette | 34,48 | 22,00 | 13,72 | 4,68 | 4,68 |
Liquidité | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
---|---|---|---|---|---|
Ratio de cession | 1% | 4% | 10% | 18% | 18% |
Ratio liquidité 3m | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |
Délai de cession | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
La souscription ou l'achat d'une part de SCPI est un investissement de nature immobilière à long terme. La durée de conservation recommandée se situe entre 8 et 10 ans et est indiquée dans le Document d'Informations Clefs (DIC) de chaque SCPI.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et l'investisseur en SCPI est exposé à des risques :
Risque de perte en capital -
Le capital investi n'est pas garanti, sa valeur peut varier à la hausse comme à la baisse en fonction en particulier de l'évolution des marchés immobiliers.
Risque de baisse des revenus -
Ni le taux de distribution ni le dividende ne sont garantis. Les performances passées ne présagent pas des performances futures.
Risque de liquidité -
Ni la société de gestion, ni la SCPI elle-même ne garantissent la revente ou le retrait des parts. La sortie n’est possible que s’il existe une contrepartie ou s'il a été mis en place un mécanisme de cession des actifs en vertu de la réglementation (dans ce dernier cas la SCPI peut proposer un prix de sortie réduit).
Risque de change -
Certaines SCPI investies à l'étranger peuvent comporter un risque de change lié aux devises étrangères de pays situés hors de la zone euro. Ce risque peut avoir un impact négatif sur la valorisation des actifs immobiliers ainsi que sur les revenus associés.
Risque lié à la gestion discrétionnaire -
Le style de gestion pratiqué par la société de gestion pour le compte de la SCPI repose sur des anticipations de l’évolution des différents marchés et sur la sélection et la gestion des actifs. Il existe un risque que la SCPI ne soit pas investie sur les marchés ou immeubles les plus performants.
Souscription - PF Hospitalité Europe réalise une collecte brute de 12 M€ à un prix de souscription moyen de 191€ sur l'ensemble du second semestre 2023. Près de la moitié de sa collecte s'est donc concentrée avant l'annonce de la baisse du prix de part le 15 septembre, témoignant d'une relative stabilité dans le flux de nouvelles souscriptions sur l'ensemble du semestre. Sur les 6 derniers mois de l'année 2023, 11 076 parts, soit approximativement 2M€ ou 18% du volume de souscription du semestre. Le nombre de part en attente de retrait reste nul au 31/12/2023 et la liquidité de PFHE est assurée fin 2023.
Acquisition - La collecte nette du semestre de 9 M€ a permis l'acquisition d'une résidence de santé en décembre 2023 pour 7,8 M€ hors droits. Cet Ehpad de 59 appartements, loué à Domus Cura est situé à Aglasterhausen (Allemage).
Le taux d'endettement de PF Hospitalité Europe est stable à 18,5% mais le taux d'intérêt moyen de la dette continue sa hausse à 5,22% (3,36% au 31-12-2022, 4,80% au 30-06-2023) tandis que la durée résiduelle moyenne des emprunts diminue à 1,6 ans en raison de deux lignes de financement bancaire court terme pour une enveloppe totale de 74,4 M€. La société de gestion Périal précise que ces lignes de crédit peuvent être remboursées (avec des délais de 1 à 3 mois) et ont donc vocation à diminuer progressivement.
Labélisation - PF Hospitalité Europe vient d’être labélisée ISR (Investissement Socialement Responsable). La SCPI PF Hospitalité Europe inscrit dans sa stratégie extra-financière l’amélioration d’un « score social ». Après les SCPI PfO2, Pf Grand Paris, PfO, c’est donc l’ensemble de la gamme des SCPI de Périal qui sont désormais labélisées.
Cession - PFHE ne réalise aucune cession au cours du 4ème trimestre 2023.
Gestion - Les Taux d'Occupation Financier (TOF) et taux d'occupation physique de PF Hospitalité Europe sont de 100%.
Distribution - Le montant du 4e acompte de dividende a été versé par PF Hospitalité Europe le 25 janvier 2024. Son montant est en baisse à 1,66 € net de fiscalité étrangère contre 1,85 € au 3ème trimestre.
Le dividende 2023 s'établit à 7,21 € nets par part et 8,40 € en intégrant la fiscalité payée par PFHE pour le compte de ses associés. Le dividende brut de 8,40€ en 2023 équivaut à un Taux de Distribution de 4,20% (sur la base du prix de part au 1er janvier 2023 de 200€). Cette distribution en hausse par rapport à l'année dernière a été permise par l'amélioration du résultat de l'activité immobilière.