Souscription - Les souscriptions à la SCPI Edissimmo du 4ème trimestre représentent 2,5 M€ soit 12 278 parts. A l'opposé, 124 000 demandes de retrait ont été enregistrées pendant le trimestre et sont venues alimenter le registre des ordres en attente de cession. Les demandes de retrait ont donc augmenté de 112 000 unités, passant 220 000 à 332 000 parts au 31/12/2023, soit 68 M€ en valeur prix acheteur.

Acquisition - Edissimmo n'a pas réalisé d'acquisition au 4ème trimestre 2023.

Cession - Edissimmo a cédé pour 25 ME (quote-part) au 4ème trimestre un immeuble de bureaux entièrement vacant à Paris détenu via la SCI Parc Avenue. D'une surface de 14 700 m² et situé 82-90 Avenue de France à Paris (75013), le "Parc Avenue " avait été acheté en juillet 2017 (BT3-2017) pour un prix d'acquisition de 189 M€. L'opération a été réalisée via la SCI Parc Avenue détenue conjointement par Rivoli-Avenir-Patrimoine, Genepierre, Opcimmo et Edissimmo à hauteur de 20,5%. La quote-part du prix d'acquisition pour Edissimmo représentait 38,75 M€.

Gestion - Le Taux d'Occupation Financier (TOF) se maintient à 90,40% alors que le taux d'occupation en exploitation progresse de 65 bp grâce à une diminution des franchises de loyer et des locaux en cours de restructuration. Par ailleurs, le solde locatif en valeur est largement positif sur l'ensemble du second semestre. Les locations ont porté sur 5,8 M€ de loyers annuels, compensant l’impact des libérations de 2,8 M€.

Valorisation - A la suite des expertises actualisées à mi-année de 2023, la société de gestion Amundi Immobilier indiquait que les valeurs de réalisation et de reconstitution avaient évolué à la baisse de -8,4 %, la conduisant à baisser le prix de souscription de Edissimmo de 13,92%, pour atteindre 204 €/part. Amundi Immobilier ne communique pas à date d'information sur l'évolution des valeurs de réalisation et de reconstitution en fin d'année 2023.

Distribution - Le dividende distribué à titre d'acompte au 4ème trimestre 2023 est en légère hausse, à 2,32 €/part et a été versé le 22/01/2024.
La distribution nette au titre de 2023 est de 8,53 €/part, équivalente à 2023 et le taux de distribution de Edissimo pour 2023 est de 3,77%.

Consultez le BT3 2024 [29-10-2024]

Collecte et liquidité du T4-2023

Collecte brute T4-2023

2,50 M€

Collecte nette T4-2023

0,01 M€

Volume échangé T3-2024

2,50 M€

Ratio de cession 4 derniers trimestres

65%

100%

100% T4-2023

Ratio de liquidité 3 mois

100%

67%

11%

4% T4-2023

Délai de cession T4-2023

Liste d'attente 331 951 parts [67,72M€]

Acquisition et cession du T4-2023

0 acquisition T4-2023

1 cession T4-2023

25,00 M€

Activité locative au T4-2023

TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2023

90,39%

TOF en exploitation T4-2023

81,52%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T4-2023

2,32 €/part

Versé le 22-01-24 [ trimestriel ]

T1	T2	T3	T4	T1+T2+T3+T4	Année pleine
2.10	2.42	2.10	2.32	8,94	8,94
2.10	2.10	2.10	2.34	8,64	8,64
2.07	2.08	2.07	2.48	8,70	8,70

En € par part	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Dividende brut	2,10	2,34	2,10	2,42	2,10	2,32
dont plus-value	nc	nc	nc	0,32	0,01	nc
dont fiscalité	0,09	0,11	0,10	0,42	0,09	0,08

À la source	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
- Fisc. p. financiers	0,06	0,08	0,08	0,08	0,06	0,06
- Fisc. étrangère	0,03	0,03	0,02	0,02	0,02	0,02
- Fisc. plus-value	-	-	-	0,32	0,01	-

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T4-2023

Activité locative

En %	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
TOF - ASPIM	90,85%	89,89%	89,21%	89,45%	90,44%	90,39%

Var.	+0,44%	-1,07%	-0,76%	+0,27%	+1,09%	-0,06%
Vacance	9,15%	10,11%	10,79%	10,55%	9,56%	9,61%

Franchises	7,22%	6,56%	5,69%	6,16%	7,11%	6,77%

Travaux	0,60%	0,59%	1,34%	1,32%	2,04%	1,81%

Arbitrages	1,00%	0,96%	0,77%	0,88%	0,42%	0,29%
TOF exploitation	82,03%	81,78%	81,41%	81,09%	80,87%	81,52%

Var.	+0,85%	-0,31%	-0,45%	-0,39%	-0,27%	+0,80%

En m²	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Surface totale	1 107 382	1 107 350	1 097 682	1 017 081	1 014 506	1 010 936
Louée	+14 334	+5 416	+15 009	+30 385	+9 493	+16 919
Libérée	-5 381	-6 661	-3 392	-10 954	-4 738	-5 138
Solde locatif	8 953	-1 245	11 617	19 431	4 755	11 781
TOP	nc	nc	nc	nc	nc	nc

Loyers	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Encaissés (M€)	43,60	43,20	43,89	43,54	44,48	41,48
Encaissés (€/P)	2,47	2,44	2,47	2,45	2,51	2,34
Taux encaissement	95,93%	94,72%	93,40%	92,16%	96,01%	92,51%

Collecte vs investissement

En M€	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Nb cessions	1	1	1	3	1	1
Cessions	35,70	5,00	27,00	147,00	14,00	25,00
Collecte nette	28,31	11,54	12,96	0,01	-	0,01
RESSOURCES	64,01	16,54	39,96	147,01	14,00	25,01

Nb acquisitions	3	1	0	0	0	0
Acquisition moy.	30,33	49,00
INVESTISSEMENTS	-91,00	-49,00

SOLDE	-26,99	-32,46	39,96	147,01	14,00	25,01
Disponiblités [Bilan]		31,71				8,68

Marché des parts

En nb de parts	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Parts totales	17 623 084	17 679 675	17 743 205	17 743 236	17 743 266	17 743 294
Parts souscrites	217 016	138 744	180 527	49 842	24 450	12 278

Parts en retrait	78 234	82 156	116 997	49 811	24 450	12 250

Parts annulées	-	-	-	-	-	-
Parts gré à gré	-	2 280	-	146	-	408
Parts en attente	-	19 225	11 821	74 575	219 883	331 951

Demandes de retrait	nc	nc	nc	nc	nc	nc
Solde net	+138 782	+56 588	+63 530	+31	0	+28

En M€	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Capitalisation	4 176,67	4 190,08	4 205,14	4 205,15	3 619,63	3 619,63
Collecte brute	51,43	32,88	42,78	11,81	4,99	2,50
Volume en retrait	18,54	19,47	27,73	11,81	4,99	2,50
Volume annulé	-	-	-	-	-	-
Volume gré à gré	-	0,54	-	0,03	-	0,08
Volume en attente	-	4,56	2,80	17,67	44,86	67,72
Collecte nette	32,89	13,41	15,06	0,01	0,00	0,01

Liquidité	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Ratio de cession	36%	59%	65%	100%	100%	100%
Ratio liquidité 3m	100%	100%	100%	67%	11%	4%
Délai de cession	0	19225	11821	4 mois	27 mois	81 mois

Graphique de collecte et liquidité

Parts échangées - Capital variable

Date de transaction	Prix Acheteur	Prix Vendeur	Echanges	Volume
30/09/2024	191,00	175,73	4 590	876 690 €

30/06/2024	191,00	175,73	8 654	1 652 914 €
31/03/2024	191,00	175,73	13 246	2 529 986 €
15/03/2024	191,00	175,73	-	-
31/12/2023	204,00	187,69	12 250	2 499 000 €
30/09/2023	204,00	187,69	24 540	5 006 160 €
24/07/2023	204,00	187,69	-	-
30/06/2023	237,00	218,06	49 811	11 805 207 €
31/03/2023	237,00	218,06	116 997	27 728 289 €
31/12/2022	237,00	218,06	82 156	19 470 972 €
30/09/2022	237,00	218,06	78 234	18 541 458 €
30/06/2022	237,00	218,06	70 569	16 724 853 €
31/03/2022	237,00	218,06	49 316	11 687 892 €
31/12/2021	237,00	218,06	57 682	13 670 634 €
30/09/2021	237,00	218,06	64 643	15 320 391 €
30/06/2021	237,00	218,06	84 800	20 097 600 €
31/03/2021	237,00	218,06	76 444	18 117 228 €
31/12/2020	237,00	218,06	73 269	17 364 753 €
30/09/2020	237,00	218,06	69 711	16 521 507 €
30/06/2020	237,00	218,06	109 155	25 869 735 €

SCPI : Bureaux / Ile-de-France

SCPI à prépondérance Bureaux

SCPI : Ile-de-France

Évènements clés - EDISSIMMO

Fonds remboursement - Décote : -13,81%
175.73 €/part -> 151.46 €/part

12-10-24

Le Fonds de Remboursement a été doté en juillet 2023 de 30M€ et l’Assemblée Générale de juin 2024 a fixé les conditions d’éligibilité : l’associé doit avoir des parts en attente depuis plus de 6 mois et ne pourra être remboursé que dans la limite de 300 parts.
Il a été proposé aux porteurs pouvant bénéficier du Fonds de Remboursement de céder leurs parts à un prix décoté de 151,46€ soit -13,81% en deçà du prix de retrait actuel (175,73 €/part).

Prix de part - Baisse : -6,37%
204.00 €/part -> 191.00 €/part

15-03-24

Les expertises réalisées au 31/12/2023 conduisent Amundi Immobilier a abaissé le prix de souscription d'Edissimmo de 204 à 191 €/part soit de -6,4%.
La valeur de retrait s'ajuste en proportion à 175,73 €/part à compter du 15/03/2024.

Prix de part - Baisse : -13,92%
237.00 €/part -> 204.00 €/part
BT2 2023

24-07-23

La hausse des taux a un impact négatif sur les valeurs d’expertises d'Edissimmo qui affichent -10% sur le premier semestre 2023. Amundi Immobilier a donc décidé d'ajuster le prix de souscription à sa juste valeur à 204 €/part.

Liquidité - Parts en attente de retrait
2.80 M€ -> 17.67 M€
BT2 2023

30-06-23

Les demandes de retraits sont supérieures aux souscriptions au second trimestre 2023. les demandes de retraits non compensés alimentent le stock de parts en attente de retrait qui s'établit à 75 000 parts soit 17,67 M€.

SCPI EDISSIMMO

Dernière publication
Consultez le BT3 2024

RATIO DE CESSION - Le Ratio de cession est le rapport entre les retraits (parts échangés) et les souscriptions (parts souscrites). Dans un marché ou les volumes de collecte sont largement supérieur au volume de retrait, ce ratio sera proche de 0%. Plus ce rapport s'approche de 100%, plus le risque que les nouvelles souscriptions ne permettent plus de compenser les retrait de parts augmente. A 100%, toute les nouvelles parts émises (parts souscrites) compensent les souhaits de retrait de parts. Dans ce cas, en fonction du statuts de la SCPI, la société de gestion peut procéder à des anullations de parts ou, la plupart du temps, va loger le surplus de part à céder en "parts en attente".
RATIO DE LIQUIDITE 3m - Le Ratio de liquidité 3M (3 mois) est le rapport entre le volume de parts en attente de cession (parts en attente) et les souscriptions (parts souscrites) sur le trimestre. En l'abscence de parts en attente, ce ratio sera de 100%, la liquidité des parts semble assurée.

EDISSIMMO - BT4-2023

EDISSIMMO - Bulletin d'information trimestriel du T4 2023