Prix au
19-05-2024
215,00 €
CORUM EURION - BT4-2023
Diversifiées
Etranger
-
86.00
%
Retrait au
19-05-2024
189,20 €
Distribution brute 2023
5,67%12,20€
Distribution nette 2023
4,49%9,65€
CORUM EURION - Bulletin d'information trimestriel du T4 2023
19-01-24
Evolution trimestrielle du marché des parts
Dividende - Acomptes versés
Acompte brut T4-2023
3,00 €/part
[ mensuel ]
| T1 | T2 | T3 | T4 | T1+T2+T3+T4 | Année pleine | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 3.10 | 3.25 | 2.85 | 3.00 | 12,20 | 12,20 | |
| 3.24 | 3.23 | 3.35 | 3.37 | 13,19 | 13,19 | |
| 3.25 | 3.12 | 3.07 | 2.79 | linear_scale 12,23 | 12,23 |
| En € par part | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende brut | 3,35 | 3,37 | 3,10 | 3,25 | 2,85 | 3,00 |
| dont plus-value | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| dont fiscalité add_box | 0,53 | 0,62 | 0,63 | 0,65 | 0,64 | 0,63 |
| À la source | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| - Fisc. p. financiers | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| - Fisc. étrangère | 0,53 | 0,62 | 0,63 | 0,65 | 0,64 | 0,63 |
| - Fisc. plus-value | - | - | - | - | - | - |
Activité locative
| En % | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| TOF - ASPIM | 100,94% | 100,72% | 100,63% | 100,80% | 100,60% | 99,66% |
| Var. | -0,21% | -0,22% | -0,09% | +0,17% | -0,20% | -0,94% |
| Vacance | nc | nc | - | - | - | 0,34% |
| Franchises | 1,01% | 0,78% | - | - | - | 0,44% |
| Travaux | nc | nc | - | - | - | - |
| Arbitrages | nc | nc | - | - | - | - |
| TOF exploitation | 98,99% | 99,22% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 99,22% |
| Var. | -1,02% | +0,23% | +0,78% | -0,79% | ||
 |
|
|||||
| En m² | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
| Surface totale | 151 877 | 166 211 | 235 709 | 242 117 | 346 739 | 445 371 |
| Surface vacante | 2 508 | 2 508 | 2 664 | 2 139 | 2 139 | 3 679 |
| Louée | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| Libérée | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| Solde locatif | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| TOP | 98,71% | 98,49% | 98,87% | 99,12% | 99,38% | 99,17% |
| Loyers | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
| Encaissés (M€) | 9,00 | 8,00 | 14,00 | 10,00 | 15,00 | 16,00 |
| Encaissés (€/P) | 3,04 | 2,25 | 3,38 | 2,15 | 2,99 | 3,00 |
| WALT - bail restant | 6,55 ans | 6,51 ans | 7,17 ans | 7,14 ans | 6,94 ans | 7,45 ans |
Marché des parts
| En nb de parts | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Parts totales | 3 556 609 | 4 141 197 | 4 649 165 | 5 013 188 | 5 340 442 |
| Parts souscrites | 601 015 | 587 949 | 513 546 | 372 666 | 336 557 |
| Parts en retrait | 1 681 | 3 361 | 5 429 | 8 420 | 9 303 |
| Parts annulées | - | - | - | - | - |
| Parts gré à gré | - | 280 | 21 | 348 | 113 |
| Parts en attente | - | - | - | - | - |
| Demandes de retrait | nc | nc | nc | nc | nc |
| Solde net | +599 334 | +584 588 | +508 117 | +364 246 | +327 254 |
| En M€ | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Capitalisation | 764,67 | 890,36 | 999,57 | 1 077,84 | 1 148,20 |
| Collecte brute | 129,22 | 126,41 | 110,41 | 80,12 | 72,36 |
| Volume en retrait | 0,36 | 0,72 | 1,17 | 1,81 | 2,00 |
| Volume annulé | - | - | - | - | - |
| Volume gré à gré | - | 0,06 | 0,00 | 0,07 | 0,02 |
| Volume en attente | - | - | - | - | - |
| Collecte nette | 128,86 | 125,69 | 109,25 | 78,31 | 70,36 |
| Liquidité | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de cession | 0% | 1% | 1% | 2% | 3% |
| Ratio liquidité 3m | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Délai de cession | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
mode_edit list SCPI : Diversifiées / Etranger
Évènements clés - CORUM EURION
Avec une collecte nette de près de 300 M€ sur les 3 premiers trimestres 2022, Corum Am a bouclé une programme d'investissement important de 263 M€ au T3-2022.
Grace à son niveau de collecte, Corum AM est en mesure d’investir en faisant peu appel à la dette, à un moment où emprunter est de plus en plus cher et difficile, et où beaucoup d’investisseurs peinent à conclure leurs acquisitions.
Cette position de force, idéale dans un contexte de taux élevés, permet à Corum Eurion de poursuivre sa stratégie opportuniste.
Grace à son niveau de collecte, Corum AM est en mesure d’investir en faisant peu appel à la dette, à un moment où emprunter est de plus en plus cher et difficile, et où beaucoup d’investisseurs peinent à conclure leurs acquisitions.
Cette position de force, idéale dans un contexte de taux élevés, permet à Corum Eurion de poursuivre sa stratégie opportuniste.
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Prix de part - Hausse : + 5,4%
204.00 €/part -> 215.00 €/part
204.00 €/part -> 215.00 €/part
CORUM Eurion revalorise son prix de part de +5,4% qui passe de 204 euros à 215 euros, frais de souscription inclus. Il s’agit de la deuxième augmentation pour cette SCPI, deux ans seulement après sa création.
L’augmentation du prix de part de CORUM Eurion témoigne de l’appréciation de la valeur des immeubles de la SCPI sur les différents marchés européens : des immeubles prime situés en périphérie de grandes villes, une typologie particulièrement attractive depuis la pandémie. Le contexte de la crise sanitaire avait de surcroît permis à la jeune SCPI de saisir dès son lancement des opportunités d’acquisition qui se valorisent rapidement.
L’augmentation du prix de part de CORUM Eurion témoigne de l’appréciation de la valeur des immeubles de la SCPI sur les différents marchés européens : des immeubles prime situés en périphérie de grandes villes, une typologie particulièrement attractive depuis la pandémie. Le contexte de la crise sanitaire avait de surcroît permis à la jeune SCPI de saisir dès son lancement des opportunités d’acquisition qui se valorisent rapidement.
CORUM Eurion obtient le label ISR (Investissement Socialement Responsable).
Investir en SCPI - Les risques
La souscription ou l'achat d'une part de SCPI est un investissement de nature immobilière à long terme. La durée de conservation recommandée se situe entre 8 et 10 ans et est indiquée dans le Document d'Informations Clefs (DIC) de chaque SCPI.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et l'investisseur en SCPI est exposé à des risques :
Risque de perte en capital -
Le capital investi n'est pas garanti, sa valeur peut varier à la hausse comme à la baisse en fonction en particulier de l'évolution des marchés immobiliers.
Risque de baisse des revenus -
Ni le taux de distribution ni le dividende ne sont garantis. Les performances passées ne présagent pas des performances futures.
Risque de liquidité -
Ni la société de gestion, ni la SCPI elle-même ne garantissent la revente ou le retrait des parts. La sortie n’est possible que s’il existe une contrepartie ou s'il a été mis en place un mécanisme de cession des actifs en vertu de la réglementation (dans ce dernier cas la SCPI peut proposer un prix de sortie réduit).
Risque de change -
Certaines SCPI investies à l'étranger peuvent comporter un risque de change lié aux devises étrangères de pays situés hors de la zone euro. Ce risque peut avoir un impact négatif sur la valorisation des actifs immobiliers ainsi que sur les revenus associés.
Risque lié à la gestion discrétionnaire -
Le style de gestion pratiqué par la société de gestion pour le compte de la SCPI repose sur des anticipations de l’évolution des différents marchés et sur la sélection et la gestion des actifs. Il existe un risque que la SCPI ne soit pas investie sur les marchés ou immeubles les plus performants.
Souscription - Corum Eurion réalise une collecte brute en légère baisse avec 72 M€ de ressources complémentaires pour 2 M€ de retrait au quatrième trimestre 2023. La liquidité de Corum Eurion est parfaitement assurée à fin 2023 et la SCPI conserve un afflux de nouveaux capitaux qui lui permet d'accélérer son programme d'acquisitions tout en limitant son appel à l'endettement.
Acquisition - La collecte nette annuelle de CORUM Eurion qui dépasse 380 M€ en 2023 lui donne les moyens de saisir des opportunités de marché dans des proportions importantes aux quatrième trimestre 2023 puisque la SCPI réalise 198 M€ d'investissements répartis sur 9 actifs immobiliers tout en accentuant sa diversification sectorielle et géographique :
- première acquisition en France dans ce contexte de baisse généralisée des prix immobiliers, avec l’acquisition d’un portefeuille de quatre hôtels en Ile-de-France occupés par B&B Hotels pour 61 M€. Situés à Roissy-en-France, Vélizy-Villacoublay, Saint-Denis et Rueil-Malmaison, les quatre hôtels, construits entre 2002 et 2004, sont bien desservis par les différents transports en commun (métro, RER, proche aéroport,…). Ces établissements 4 étoiles accueillent aussi bien les voyageurs d’affaires que les touristes et devraient profiter pleinement des Jeux Olympiques 2024 ;
- acquisition d’une plateforme logistique au Portugal, dans la ville de Ribeirao au nord de Porto pour 29 M€. Construite en 1998, la plateforme s’étend sur une surface de 33 000 m². Elle propose des espaces flexibles avec différents types de surfaces de stockage (secs, froids, surgelés) ainsi que des bureaux. Elle est entièrement occupée par Olicargo, une société portugaise de référence dans le secteur du transport et de la logistique ;
- acquisition du Lingotto Hotels d'une surface de 10 000 m² au sein d'un immeuble emblématique de 70 000 m² construit en 1923 pour le groupe FIAT et qui fut la plus grande usine d'Europe. La structure de cet ancien site industriel comporte 5 étages, avec une piste d’essai sur le toit. Le Lingotto, acheté par Corum Eurion pour 28 M€, est entièrement exploité par NH Hotel Group, une entreprise espagnole cotée qui gère 400 hôtels à travers 25 pays ;
- la dernière opération de l'année porte sur l’achat de trois immeubles à proximité du centre-ville de Montpellier pour un montant global de 80 M€ :
* Le Patio, livré en 2021, est un immeuble de bureaux de 16 000 m² occupé par le siège régional d'Orange ;
* Le Cassiopée, construit en 2014, est un immeuble de bureaux sur 3 étages de 6 000 m2 occupé par deux locataires, Egis et APEX Energies
* L’Hôtel, construit en 2014, est un bâtiment de 1 888 m² et 91 chambres, entièrement occupé par B&B Hotels.
Cession - Corum Eurion n'a réalisé aucune vente au cours du 4ème trimestre 2023.
Valorisation - Corum Asset Management ne communique pas encore à ce stade (fin de T4-2023) le détail de la valeur du patrimoine de Corum Eurion (expertise, réalisation, reconstitution) mais la société de gestion précise cependant que cette valeur reste quasiment stable en 2023 malgré le recul généralisé des prix immobiliers.
Gestion - La garantie portant sur un immeuble de Dublin s'est éteinte fin octobre 2023 et le taux d'occupation financier de Corum Eurion s'ajuste de 100 bps mais reste proche de 100%, à 99,66%. La surexposition “hôtelière” dans les acquisitions du trimestre permet une amélioration des durées moyenne des baux restante qui augmente de 6 mois à 7,45 ans.
Distribution - Le dividende par part du 4eme trimestre 2023 s'établit à 3€ et a été versé sous forme de 3 versements les 10 novembre, 11 décembre et 10 janvier 2024. Ce dividende intègre 0,63 € d'impôt étranger, prélevé à la source sur les loyers.
Avec un dividende brut annuel de 12,19 €/part, le taux de distribution 2023 de Corum Eurion, ou rendement 2023, est de 5,67%, supérieur à l'objectif de rendement (non garanti) de 4,5% communiqué par Corum Asset Management pour la SCPI Corum Eurion.