Prix au
19-05-2024
610,00 €
ACTIVIMMO - BT4-2023
Logistique Activités
Régions
-
77.00
%
Retrait au
19-05-2024
545,34 €
Distribution brute 2023
5,52%33,68€
Distribution nette 2023
5,46%33,30€
ACTIVIMMO - Bulletin d'information trimestriel du T4 2023
08-02-24
Evolution trimestrielle du marché des parts
Dividende - Acomptes versés
Acompte brut T4-2023
8,51 €/part
Versé le 05-02-24
[ trimestriel ]
| T1 | T2 | T3 | T4 | T1+T2+T3+T4 | Année pleine | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 8.39 | 8.39 | 8.39 | 8.51 | 33,68 | 33,68 | |
| 8.39 | 8.39 | 8.39 | 8.39 | 33,56 | 33,56 | |
| 9.15 | 9.15 | 9.15 | 9.28 | linear_scale 36,73 | 36,73 |
| En € par part | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende brut | 8,39 | 8,39 | 8,39 | 8,39 | 8,39 | 8,51 |
| dont plus-value | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| dont fiscalité add_box | 0,47 | 0,61 | 0,22 | 0,33 | 0,25 | 0,35 |
| À la source | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| - Fisc. p. financiers | 0,47 | 0,52 | 0,15 | 0,22 | 0,15 | 0,25 |
| - Fisc. étrangère | - | 0,09 | 0,07 | 0,11 | 0,10 | 0,10 |
| - Fisc. plus-value | - | - | - | - | - | - |
Activité locative
| En % | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| TOF - ASPIM | 99,00% | 98,30% | 99,80% | 98,70% | 96,70% | 98,30% |
| Var. | -0,20% | -0,71% | +1,50% | -1,11% | -2,07% | +1,63% |
| Vacance | nc | nc | nc | nc | 3,30% | 1,70% |
| Franchises | nc | nc | nc | nc | 0,30% | 0,50% |
| Travaux | nc | nc | nc | nc | - | - |
| Arbitrages | nc | nc | nc | nc | - | - |
| TOF exploitation | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 96,40% | 97,80% |
| Var. | -3,73% | +1,43% | ||||
 |
|
|||||
| En m² | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
| Surface totale | 586 211 | 691 034 | 866 383 | 983 212 | 1 041 963 | 1 080 977 |
| Louée | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| Libérée | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| Solde locatif | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| TOP | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| Loyers | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
| Quittancés | 7,33 | 8,38 | 10,70 | 13,25 | 14,53 | 15,63 |
| WALT - bail restant | 7,80 ans | 8,00 ans | 7,40 ans | 6,70 ans | 7,00 ans | 6,80 ans |
| WALB - bail ferme | 4,70 ans | 4,40 ans | 4,00 ans | 3,70 ans | 4,00 ans | 4,10 ans |
Marché des parts
| En nb de parts | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Parts totales | 1 330 846 | 1 518 174 | 1 673 835 | 1 783 554 | 1 862 469 |
| Parts souscrites | 202 851 | 187 327 | 163 151 | 111 715 | 86 574 |
| Parts en retrait | 587 | 993 | 7 490 | 1 996 | 7 660 |
| Parts annulées | - | - | - | - | - |
| Parts gré à gré | - | - | - | - | - |
| Parts en attente | - | - | - | - | - |
| Demandes de retrait | nc | nc | nc | nc | nc |
| Solde net | +202 264 | +186 334 | +155 661 | +109 719 | +78 914 |
| En M€ | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Capitalisation | 811,82 | 926,09 | 1 021,04 | 1 087,97 | 1 136,11 |
| Collecte brute | 123,74 | 114,27 | 99,52 | 68,15 | 52,81 |
| Volume en retrait | 0,36 | 0,61 | 4,57 | 1,22 | 4,67 |
| Volume annulé | - | - | - | - | - |
| Volume gré à gré | - | - | - | - | - |
| Volume en attente | - | - | - | - | - |
| Collecte nette | 123,38 | 113,66 | 94,95 | 66,93 | 48,14 |
| Liquidité | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de cession | 0% | 1% | 5% | 2% | 9% |
| Ratio liquidité 3m | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Délai de cession | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Évènements clés - ACTIVIMMO
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Reconstitution - Baisse : -1,86%
612.24 €/part -> 600.88 €/part
612.24 €/part -> 600.88 €/part
A l'occasion de la publication de l'Avis de convocation en Assemblée générale Ordinaire, Alderan précise la valeur de reconstitution d'Activimmo qui s'établit en baisse de -1,86% à 600,88 €/part au 31/12/2023.
Le prix de part d'activimmo à 610 € est en légère surcote de +1,52% par rapport à sa valeur de reconstitution.
Le prix de part d'activimmo à 610 € est en légère surcote de +1,52% par rapport à sa valeur de reconstitution.
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Reconstitution - Stable : -0,13%
612.24 €/part -> 611.45 €/part
612.24 €/part -> 611.45 €/part
Conformément à la demande de l’AMF, Alderan a procédé à une évaluation de la valeur de reconstitution de Activimmo. Alderan a procédé à une valorisation interne du patrimoine au regard du coût important que constitue, pour la SCPI et donc ses associés, une campagne d’expertise indépendante supplémentaire.
Cette évaluation confirme la résistance de la SCPI Activimmo, avec une valeur de reconstitution au 30 juin 2023 qui reste très proche de la valeur de la part (611,45 € versus 610 €, en très légère baisse par rapport à l’an dernier où cette valeur était de 612,24 €).
Cette évaluation confirme la résistance de la SCPI Activimmo, avec une valeur de reconstitution au 30 juin 2023 qui reste très proche de la valeur de la part (611,45 € versus 610 €, en très légère baisse par rapport à l’an dernier où cette valeur était de 612,24 €).
Au 30 juin 2023, la capitalisation d’ActivImmo s’élève à 1,021 milliard d’euros, grâce notamment à une collecte brute de 100 millions d’euros au second trimestre 2023
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Surinvestissement par rapport à la collecte au T2 2022
La synchronisation entre collecte et investissement est particulièrement importante pour les SCPI récentes, à plus forte raison pour celles rencontrant un succès commercial. Fin 2021, Activimmo présentait un ratio de disponibilités à surveiller (disponibilités proche de 90 M€ pour 191 M€ de placements immobiliers).
Après un premier trimestre préoccupant (investissement de 48 M€ pour 122 M€ de collecte) Alderan boucle un important programme d'acquisition de 177 M€ pour 126 M€ de collecte au deuxième trimestre 2022.
La synchronisation entre collecte et investissement est particulièrement importante pour les SCPI récentes, à plus forte raison pour celles rencontrant un succès commercial. Fin 2021, Activimmo présentait un ratio de disponibilités à surveiller (disponibilités proche de 90 M€ pour 191 M€ de placements immobiliers).
Après un premier trimestre préoccupant (investissement de 48 M€ pour 122 M€ de collecte) Alderan boucle un important programme d'acquisition de 177 M€ pour 126 M€ de collecte au deuxième trimestre 2022.
Investir en SCPI - Les risques
La souscription ou l'achat d'une part de SCPI est un investissement de nature immobilière à long terme. La durée de conservation recommandée se situe entre 8 et 10 ans et est indiquée dans le Document d'Informations Clefs (DIC) de chaque SCPI.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et l'investisseur en SCPI est exposé à des risques :
Risque de perte en capital -
Le capital investi n'est pas garanti, sa valeur peut varier à la hausse comme à la baisse en fonction en particulier de l'évolution des marchés immobiliers.
Risque de baisse des revenus -
Ni le taux de distribution ni le dividende ne sont garantis. Les performances passées ne présagent pas des performances futures.
Risque de liquidité -
Ni la société de gestion, ni la SCPI elle-même ne garantissent la revente ou le retrait des parts. La sortie n’est possible que s’il existe une contrepartie ou s'il a été mis en place un mécanisme de cession des actifs en vertu de la réglementation (dans ce dernier cas la SCPI peut proposer un prix de sortie réduit).
Risque de change -
Certaines SCPI investies à l'étranger peuvent comporter un risque de change lié aux devises étrangères de pays situés hors de la zone euro. Ce risque peut avoir un impact négatif sur la valorisation des actifs immobiliers ainsi que sur les revenus associés.
Risque lié à la gestion discrétionnaire -
Le style de gestion pratiqué par la société de gestion pour le compte de la SCPI repose sur des anticipations de l’évolution des différents marchés et sur la sélection et la gestion des actifs. Il existe un risque que la SCPI ne soit pas investie sur les marchés ou immeubles les plus performants.
Souscription - Au 4ème trimestre 2023, le volume de collecte brute de la SCPI Activimmo poursuit une tendance baissière entamée depuis un an avec 53 M€ souscrits contre 124 M€ au T4 de 2022. Les retraits de parts augmentent sensiblement avec 4 M€ compensés par les souscriptions, elles restent largement inférieures à la collecte aussi avec un ratio de cession de 4% la liquidité d'Activimmo est-elle parfaitement assurée à fin 2023.
Activimmo maintient un équilibre entre collecte nette et investissements, seul le dernier mois de collecte demeure non investi. La société de gestion Alderan informe que Activimmo dispose en complément d'une ligne de trésorerie disponible de 44 ME, lui conférant une force significative sur le marché de l'investissement.
Acquisition - Au 4ème trimestre 2023, ActivImmo poursuit son développement avec 8 acquisitions accentuant sa diversification, avec un établissement en Espagne, un data center proche de Paris et la première partie d’un portefeuille franco-allemand, pour un investissement total de 50,4 M€ :
- cinq actifs constituant le périmètre français d'un portefeuille franco-allemand pour 16,9 M€, opération de sale & leaseback dont les 5 sites déployés sur 22 700m2 bénéficient d'une localisation considrée comme stratégique par la société de gestion Aldéran, le long de la dorsale logistique et de l'arc atlantique ;
- un actif à usage de Data Center loué à Kyndryl (spin-off d'IBM) pour un montant de 6,6 M€, situé à Collégien(77) ce local d'activités de 5 500 m² a été cédé par la SCPI Epargne Pierre au 4ème trimestre 2023.
- un entrepôt logistique urbaine composé de trois lots sur 3 818m2 à Oissel (76), au sud de Rouen, pour 18 M€ ;
- un entrepôt logistique de 9 347 m² proche de Madrid en Espagne pour 8,9M€. Construit en 2000, le site est loué à son exploitant historique ADEA.
Cession - Activimmo a procédé à la cession de trois actifs non stratégiques au 4ème trimestre 2023, totalisant une surface de 2 343 m2, pour un montant global de 1,5 M€ générant ainsi une plus-value de 0,36 M€.
Gestion - Le taux d'occupation d'Activimmo est en forte progression de I60 bp au 4ème trimestre 2023 à 98,30% contre 96,70 en raison de la diminution de la vacance. Les surfaces vacantes restantes se trouvent principalement sur le parc «Les Marches de l'Oise» et l'actif de Cergy (VEFA livrée le 30 juin 2023) dont les commercialisations sont en cours. Par ailleurs une des cessions du trimestre à Changé avait été libérée il y a peu par La Poste.
Distribution - Alors qu'il était stable depuis 2 ans, l'acompte de dividende du 4ème trimestre versé le 5/02/2024 est en augmentation à 8,51 €/part dont 0,10 € de fiscalité étrangère.
Le dividende net de fiscalité étrangère versé en 2023 est de 33,30 € et son équivalent brut 33,68 €/part.
Le taux de distribution 2023 d'Activimmo est de 5,52%.