Souscription - Au 4ème trimestre 2023, Corum XL confirme son attractivité auprès de 1 700 nouveaux associés qui ont apporté 55 M€ de ressources complémentaires à la SCPI lui permettant de franchir le cap des 1,9 milliard d'euros de capitalisation.
Les retraits sont en augmentation à 8,4 M€ (9,8 M€ en équivalent prix de souscription) et le ratio de souscription augmente sensiblement pour atteindre 18% sans pour autant présenter de risque à court terme pour la liquidité, celle-ci étant parfaitement assurée à fin 2023.

Acquisition - Dans le contexte actuel de marchés immobiliers présentant des opportunités à l'achat, Corum XL poursuit une politique d'investissement volontaire et diversifiée en investissant 70 M€ au 4eme trimestre 2023 dans les murs d'un hôtel en Pologne à Varsovie. Cet hôtel de 22 étages est érigé au sein d’un ensemble immobilier moderne constitué de 3 tours, connu sous le nom de « Warsaw Hub » au sein d’une nouvelle zone d’affaires qui connait actuellement un développement dynamique. Les deux autres tours de 130 mètres de haut sont occupées par Google qui les a choisies pour y installer son siège social polonais. Le “Warsaw Hub Hotel” d'une surface de 22 385 m2 compte 430 chambres, 2 000 m² d’espace de conférence, un “rooftop” au dernier étage avec bar et restaurant ouverts au public et une agence bancaire de plus de 300 m² au rez-de-chaussée. Construit en 2020, le bâtiment répond aux exigences les plus récentes en matière d’environnement, a été acquis avec des baux « doubles nets » d’une durée moyenne de près de 20 ans et présente un rendement acte en main à l'acquisition de 6,8%.

Cession - Corum XL n'a réalisé aucune vente au cours du 4ème trimestre 2023.

Valorisation - Corum Asset Management ne communique pas encore à ce stade (fin de T4-2023) le détail de la valeur du patrimoine de Corum XL (expertise, réalisation, reconstitution) mais la société de gestion précise cependant que cette valeur reste quasiment stable en 2023 malgré le recul généralisé des prix de l'immobilier.

Gestion - Corum XL subit une légère dégradation de son activité locative en fin d'année 2023 et voit son taux d'occupation financier perdre 70 bps passant de 99% à 98,30%. Le taux d'occupation physique accuse un repli plus marqué de 100 bps (95,17%) en raison de surfaces vacantes en augmentation de 7 000 m² à 31 500 m².
Grâce aux caractéristiques d'exploitation de l'acquisition du trimestre (durée du bail restant à courir de 20 ans), la durée moyenne de bail restante (WALT) augmente d'une demi-année.

Distribution - Le dividende brut du quatrième trimestre 2023, versé via 3 acomptes mensuels, s'établit en hausse à 2,86 €/part dont 0,58 € d'impôt payé à l'étranger prélevé à la source sur les loyers.
La sommes des acomptes bruts versé par Corum XL au titre de 2023 est donc de 10,53 €/part, correspondant à un taux de distribution 2023 de 5,40%.

Collecte et liquidité du T4-2023

Collecte brute T4-2023

54,48 M€

Collecte nette T4-2023

44,71 M€

Volume échangé T1-2024

9,77 M€

Ratio de cession 4 derniers trimestres

12%

18% T4-2023

Ratio de liquidité 3 mois

100%

100% T4-2023

Délai de cession T4-2023

Immédiat

Acquisition et cession du T4-2023

1 acquisition T4-2023

69,00 M€

0 cession T4-2023

Activité locative au T4-2023

TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2023

98,30%

TOF en exploitation T4-2023

97,98%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T4-2023

2,86 €/part

Versé le 10-01-24 [ mensuel ]

T1	T2	T3	T4	T1+T2+T3+T4	Année pleine
2.58	2.54	2.57	2.86	10,55	10,55
2.65	2.71	2.79	3.13	11,28	11,28
2.69	2.73	2.66	2.95	11,03	11,03

En € par part	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Dividende brut	2,79	3,13	2,58	2,54	2,57	2,86
dont plus-value	nc	0,22	nc	nc	nc	nc
dont fiscalité	0,57	0,62	0,54	0,55	0,56	0,58

À la source	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
- Fisc. p. financiers	nc	nc	nc	nc	nc	nc
- Fisc. étrangère	0,57	0,62	0,54	0,55	0,56	0,58
- Fisc. plus-value	-	-	-	-	-	-

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T4-2023

Activité locative

En %	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
TOF - ASPIM	98,99%	99,16%	98,93%	98,93%	99,02%	98,30%
Var.	+0,04%	+0,17%	-0,23%		+0,09%	-0,73%
Vacance	1,01%	0,84%	1,07%	1,07%	0,98%	1,70%
Franchises	0,10%	0,10%	0,16%	0,16%	0,24%	0,32%
Travaux	-	-	-	-	-	-
Arbitrages	-	-	-	-	-	-
TOF exploitation	98,89%	99,06%	98,77%	98,77%	98,78%	97,98%
Var.	+0,04%	+0,17%	-0,29%		+0,01%	-0,82%

En m²	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Surface totale	633 468	574 207	574 207	588 039	631 527	653 912
Surface vacante	19 656	22 288	24 240	24 240	24 300	31 557
Louée	nc	nc	nc	nc	nc	nc
Libérée	nc	nc	nc	nc	nc	nc
Solde locatif	nc	nc	nc	nc	nc	nc
TOP	96,90%	96,12%	95,78%	95,88%	96,16%	95,17%

Loyers	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Encaissés (M€)	24,00	24,00	26,00	29,00	30,00	32,00
Encaissés (€/P)	2,99	2,82	2,90	3,10	3,12	3,25
WALT - bail restant	6,78 ans	6,56 ans	6,54 ans	6,32 ans	6,59 ans	7,07 ans

Collecte vs investissement

En M€	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Nb cessions	0	2	0	0	0	0
Cessions	-	12,00	-	-	-	-
Collecte nette	95,41	95,00	88,94	75,91	49,05	44,71
RESSOURCES	95,41	107,00	88,94	75,91	49,05	44,71

Nb acquisitions	4	3	0	2	3	1
Acquisition moy.	37,50	22,67		36,00	50,00	69,00
INVESTISSEMENTS	-150,00	-68,00		-72,00	-150,00	-69,00

SOLDE	-54,59	39,00	88,94	3,91	-100,95	-24,29
Disponiblités [Bilan]		35,57				25,72

Marché des parts

En nb de parts	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Parts totales	8 516 662	8 972 785	9 362 070	9 613 566	9 842 822
Parts souscrites	506 190	471 170	414 448	285 055	279 365
Parts en retrait	19 023	15 046	25 158	33 534	50 103
Parts annulées	-	-	-	-	-
Parts gré à gré	3 452	5 364	4 449	4 401	5 056
Parts en attente	-	-	-	-	-
Demandes de retrait	nc	nc	nc	nc	nc
Solde net	+487 167	+456 124	+389 290	+251 521	+229 262

En M€	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Capitalisation	1 660,75	1 749,69	1 825,60	1 874,65	1 919,35
Collecte brute	98,71	91,88	80,82	55,59	54,48
Volume en retrait	3,71	2,93	4,91	6,54	9,77
Volume annulé	-	-	-	-	-
Volume gré à gré	0,67	1,05	0,87	0,86	0,99
Volume en attente	-	-	-	-	-
Collecte nette	95,00	88,94	75,91	49,05	44,71

Liquidité	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Ratio de cession	4%	3%	6%	12%	18%
Ratio liquidité 3m	100%	100%	100%	100%	100%
Délai de cession	0	0	0	0	0

Evolution trimestrielle du marché des parts

Parts échangées - Capital variable

Date de transaction	Prix Acheteur	Prix Vendeur	Echanges	Volume
31/03/2024	195,00	171,60	41 666	8 124 870 €

31/12/2023	195,00	171,60	50 103	9 770 085 €
30/09/2023	195,00	171,60	33 534	6 539 130 €
30/06/2023	195,00	171,60	25 158	4 905 810 €
30/03/2023	195,00	171,60	15 046	2 933 970 €
31/12/2022	195,00	171,60	19 023	3 709 485 €
30/09/2022	195,00	171,60	11 973	2 334 735 €
30/06/2022	195,00	171,60	10 640	2 074 800 €
01/06/2022	195,00	171,60	-	-
31/03/2022	189,00	166,32	8 578	1 621 242 €
31/12/2021	189,00	166,32	7 247	1 369 683 €
30/09/2021	189,00	166,32	4 447	840 483 €
30/06/2021	189,00	166,32	8 319	1 572 291 €
31/03/2021	189,00	166,32	6 584	1 244 376 €
31/12/2020	189,00	166,32	7 034	1 329 426 €
30/09/2020	189,00	166,32	991	187 299 €
30/06/2020	189,00	166,32	3 360	635 040 €
31/03/2020	189,00	166,32	3 134	592 326 €
31/12/2019	189,00	166,32	2 765	522 585 €
30/09/2019	189,00	166,32	2 266	428 274 €

SCPI : Diversifiées / Etranger

CORUM ORIGIN | CORUM XL | CORUM EURION |

SCPI Diversifiées

SCPI : Etranger

Évènements clés - CORUM XL

Prix de part - Hausse de prix +3,17%
189.00 € -> 195.00 €

01-06-22

Le prix de souscription de la part de la SCPI CORUM XL augmente de 6 euros soit de +3,17%, passant de 189 € à 195 €, frais et commission de souscription inclus.
L’augmentation du prix de part de CORUM XL témoigne de l’appréciation de la valeur des immeubles de la SCPI sur les différents marchés européens et résulte également de l’évolution, face à l’euro, des devises des pays hors zone euro dans lesquels la SCPI est investie ( livre sterling, couronne norvégienne et dollar canadien)... A l’échelle du fonds, la contribution de l'effet devises s'établit à +2,1 % depuis sa création.

SCPI CORUM XL

Investir en SCPI - Les risques

La souscription ou l'achat d'une part de SCPI est un investissement de nature immobilière à long terme. La durée de conservation recommandée se situe entre 8 et 10 ans et est indiquée dans le Document d'Informations Clefs (DIC) de chaque SCPI.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et l'investisseur en SCPI est exposé à des risques :
Risque de perte en capital - Le capital investi n'est pas garanti, sa valeur peut varier à la hausse comme à la baisse en fonction en particulier de l'évolution des marchés immobiliers.
Risque de baisse des revenus - Ni le taux de distribution ni le dividende ne sont garantis. Les performances passées ne présagent pas des performances futures.
Risque de liquidité - Ni la société de gestion, ni la SCPI elle-même ne garantissent la revente ou le retrait des parts. La sortie n’est possible que s’il existe une contrepartie ou s'il a été mis en place un mécanisme de cession des actifs en vertu de la réglementation (dans ce dernier cas la SCPI peut proposer un prix de sortie réduit).
Risque de change - Certaines SCPI investies à l'étranger peuvent comporter un risque de change lié aux devises étrangères de pays situés hors de la zone euro. Ce risque peut avoir un impact négatif sur la valorisation des actifs immobiliers ainsi que sur les revenus associés.
Risque lié à la gestion discrétionnaire - Le style de gestion pratiqué par la société de gestion pour le compte de la SCPI repose sur des anticipations de l’évolution des différents marchés et sur la sélection et la gestion des actifs. Il existe un risque que la SCPI ne soit pas investie sur les marchés ou immeubles les plus performants.

RATIO DE CESSION - Le Ratio de cession est le rapport entre les retraits (parts échangés) et les souscriptions (parts souscrites). Dans un marché ou les volumes de collecte sont largement supérieur au volume de retrait, ce ratio sera proche de 0%. Plus ce rapport s'approche de 100%, plus le risque que les nouvelles souscriptions ne permettent plus de compenser les retrait de parts augmente. A 100%, toute les nouvelles parts émises (parts souscrites) compensent les souhaits de retrait de parts. Dans ce cas, en fonction du statuts de la SCPI, la société de gestion peut procéder à des anullations de parts ou, la plupart du temps, va loger le surplus de part à céder en "parts en attente".
RATIO DE LIQUIDITE 3m - Le Ratio de liquidité 3M (3 mois) est le rapport entre le volume de parts en attente de cession (parts en attente) et les souscriptions (parts souscrites) sur le trimestre. En l'abscence de parts en attente, ce ratio sera de 100%, la liquidité des parts semble assurée.

CORUM XL - BT4-2023

CORUM XL - Bulletin d'information trimestriel du T4 2023