Prix au
19-05-2024
203,00 €
LF OPPORTUNITE IMMO - BT4-2023
Logistique Activités
IDF
-
46.62
%
Retrait au
19-05-2024
184,73 €
Distribution brute 2023
5,46%11,08€
Distribution nette 2023
5,38%10,92€
LF OPPORTUNITE IMMO - Bulletin d'information trimestriel du T4 2023
04-02-24
Evolution trimestrielle du marché des parts
Dividende - Acomptes versés
Acompte brut T4-2023
2,89 €/part
Versé le 30-01-24
[ trimestriel ]
| T1 | T2 | T3 | T4 | T1+T2+T3+T4 | Année pleine | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2.73 | 2.73 | 2.73 | 2.89 | 11,08 | 11,08 | |
| 2.67 | 2.67 | 2.73 | 2.73 | 10,80 | 10,80 | |
| 2.58 | 2.58 | 2.58 | 2.67 | linear_scale 10,41 | 10,41 |
| En € par part | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende brut | 2,73 | 2,73 | 2,73 | 2,73 | 2,73 | 2,89 |
| dont plus-value | nc | nc | 0,51 | nc | 0,57 | nc |
| dont fiscalité add_box | nc | nc | nc | nc | nc | 0,49 |
| À la source | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| - Fisc. p. financiers | nc | nc | nc | nc | nc | 0,33 |
| - Fisc. étrangère | - | - | - | - | - | 0,16 |
| - Fisc. plus-value | - | - | - | - | - | - |
Activité locative
| En % | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| TOF - ASPIM | 96,10% | 97,00% | 97,00% | 97,80% | 98,80% | 98,20% |
| Var. | -1,35% | +0,93% | +0,82% | +1,01% | -0,61% | |
| Vacance | 3,90% | 3,00% | 3,00% | 2,20% | 1,20% | 1,80% |
| Franchises | 1,20% | 1,10% | 0,50% | 2,70% | 1,70% | 1,00% |
| Travaux | - | - | - | - | - | - |
| Arbitrages | - | - | - | 0,50% | 0,20% | 0,20% |
| TOF exploitation | 94,90% | 95,90% | 96,50% | 94,60% | 96,90% | 97,00% |
| Var. | -0,11% | +1,04% | +0,62% | -2,01% | +2,37% | +0,10% |
 |
|
|||||
| En m² | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
| Surface totale | 185 368 | 194 474 | 206 178 | 209 135 | 210 839 | 214 800 |
| Surface vacante | 7 073 | 4 803 | 8 450 | 8 352 | 3 936 | 3 577 |
| Renouvelée | - | - | 1 274 | - | 456 | - |
| Louée | +17 771 | +5 110 | +3 067 | +3 193 | +1 572 | +1 421 |
| Libérée | -2 325 | -365 | -5 633 | -2 576 | -2 380 | -1 102 |
| Solde locatif | 15 446 | 4 745 | -2 566 | 617 | -808 | 319 |
| TOP | 96,20% | 97,50% | 95,90% | 96,00% | 98,10% | 98,30% |
| Loyers | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
| Encaissés (M€) | 3,36 | 3,47 | 4,07 | 4,23 | 3,72 | 3,92 |
| Encaissés (€/P) | 2,27 | 2,32 | 2,63 | 2,66 | 2,33 | 2,55 |
Marché des parts
| En nb de parts | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Parts totales | 1 494 419 | 1 549 413 | 1 590 041 | 1 596 455 | 1 538 398 |
| Parts souscrites | 48 472 | 58 279 | 48 236 | 18 001 | 15 710 |
| Parts en retrait | 31 667 | 3 285 | 7 608 | 11 587 | 15 710 |
| Parts annulées | - | - | - | - | 58 057 |
| Parts gré à gré | - | - | - | - | - |
| Parts en attente | - | - | - | 16 823 | - |
| Demandes de retrait | nc | nc | nc | nc | nc |
| Solde net | +16 805 | +54 994 | +40 628 | +6 414 | -58 057 |
| En M€ | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Capitalisation | 303,37 | 314,53 | 322,78 | 324,08 | 312,29 |
| Collecte brute | 9,84 | 11,83 | 9,79 | 3,65 | 3,19 |
| Volume en retrait | 6,43 | 0,67 | 1,54 | 2,35 | 3,19 |
| Volume annulé | - | - | - | - | 11,79 |
| Volume gré à gré | - | - | - | - | - |
| Volume en attente | - | - | - | 3,42 | - |
| Collecte nette | 3,41 | 11,16 | 8,25 | 1,30 | -11,79 |
| Liquidité | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de cession | 65% | 6% | 16% | 64% | 100% |
| Ratio liquidité 3m | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Délai de cession | 0 | 0 | 0 | 3 mois | 0 |
Évènements clés - LF OPPORTUNITE IMMO
La Française communique sur le maintien du prix de part de LF Opportunité Immo au 13/09/2023 à 203 €. La SCPI bénéficie toujours d'une décote de 4,7% (Ratio de reconstitution) par rapport à sa valeur de reconstitution projetée à fin 2023, qui s'établie cependant en baisse de -5,39% à 213,04 €/part.
"Dans ce marché où la concurrence à l’acquisition est vive, le déploiement d’une politique d’investissement rigoureuse nécessite plus de temps. Dans ces circonstances, la société de gestion a décidé de modifier le délai de jouissance applicable aux nouvelles souscriptions de LF Opportunité Immo à compter du 1er juin 2023 : les parts souscrites porteront jouissance au 1er jour du 6e mois qui suit le mois de souscription."
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Investissement - 1ère acquisition en Allemagne
-> 18.00 M€
-> 18.00 M€
LF OPPOTUNITE IMMO finance sa première acquisition en Allemagne à Nuremberg pour 18 M€. Cet actif est entièrement loué et composé à 70 % de locaux d’activités et à 30 % de bureaux
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Prix de part - Hausse : +1,50%
200.00 €/part -> 203.00 €/part
200.00 €/part -> 203.00 €/part
L’évolution favorable des expertises (+3,49 % à périmètre constant) et de la valeur de reconstitution (+3,05 %), ont conduit à majorer le prix de souscription de la part à 203 euros (+1,50 %) à effet du 1er mars 2022.
Investir en SCPI - Les risques
La souscription ou l'achat d'une part de SCPI est un investissement de nature immobilière à long terme. La durée de conservation recommandée se situe entre 8 et 10 ans et est indiquée dans le Document d'Informations Clefs (DIC) de chaque SCPI.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et l'investisseur en SCPI est exposé à des risques :
Risque de perte en capital -
Le capital investi n'est pas garanti, sa valeur peut varier à la hausse comme à la baisse en fonction en particulier de l'évolution des marchés immobiliers.
Risque de baisse des revenus -
Ni le taux de distribution ni le dividende ne sont garantis. Les performances passées ne présagent pas des performances futures.
Risque de liquidité -
Ni la société de gestion, ni la SCPI elle-même ne garantissent la revente ou le retrait des parts. La sortie n’est possible que s’il existe une contrepartie ou s'il a été mis en place un mécanisme de cession des actifs en vertu de la réglementation (dans ce dernier cas la SCPI peut proposer un prix de sortie réduit).
Risque de change -
Certaines SCPI investies à l'étranger peuvent comporter un risque de change lié aux devises étrangères de pays situés hors de la zone euro. Ce risque peut avoir un impact négatif sur la valorisation des actifs immobiliers ainsi que sur les revenus associés.
Risque lié à la gestion discrétionnaire -
Le style de gestion pratiqué par la société de gestion pour le compte de la SCPI repose sur des anticipations de l’évolution des différents marchés et sur la sélection et la gestion des actifs. Il existe un risque que la SCPI ne soit pas investie sur les marchés ou immeubles les plus performants.
Souscription - La collecte brute de LF Opportunité Immo représente 3,2 M€ au 4ème trimestre 2023 et a entièrement servi à compenser les demandes de retrait. Le nouvel outil de compensation différée voté en assemblée générale extraordinaire en novembre 2023 a permis de financer le retrait de 58 057 parts. Ainsi la capitalisation de la SCPI LF Opportunité Immo a perdu 12 M€ de capitalisation passant de 324 à 312 M€. Grace à ce nouveau mécanisme, au 31 décembre 2023, aucune part n'est en attente de retrait.
Acquisition - LF Opportunité Immo a réalisé 2 acquisitions au 4ème trimestre pour un montant global de 10,7 M€ :
- un bâtiment à usage mixte entrepôt et bureaux de 3 961 m² situé à Saint-Jean d'Illac (33) pour 4,5 M€. L’ensemble est loué à Siagi en vertu d’un bail de 10 ans et la WALB est de 6 ans ;
- un actif en VEFA (Vente en l'Etat Futur d'Achèvement) de 3 793 m² dans un parc d’activités situé à Collégien (77) pour 6,1 M€. L’ensemble des bâtiments déjà livrés sont loués à 100 %, témoignant de l’attractivité de ce parc neuf.
Gestion - Le bilan commercial de l’activité locative de LF Opportunité Immo reste positif avec la résorption de 360 m2 de locaux vacants. L’unique relocation a Tigery (91) a permis de compenser les 3 petites surfaces libérées. Le taux d’occupation physique s’affiche donc en progression à 98,3 % (vs. 98,1 % au trimestre précédent). Le Taux d’Occupation Financier (TOF) est quant lui en légère baisse à 98,2 % (versus 98,8 %) compte tenu de la régularisation à effet rétroactif de 2 liquidations judiciaires.
Valorisation - La société de gestion La Française confirme la bonne résistance des valeurs d’expertise préservant le positionnement du prix de la part de LF Opportunité immo en borne basse par rapport au tunnel de valorisation (plus ou moins 10% de la valeur de reconstitution). La valeur de réalisation par part, qui accusait une baisse de -6,35% depuis la fin 2022 en septembre, devrait progresser en fin d'année selon la société de gestion La Française.
Distribution - L'acompte net du 4e trimestre est stable à 2,73€/part.
Le montant global des acomptes nets distribués en 2023 s’élève à 10,92 €/part. Cette distribution intègre le versement exceptionnel de 1,08 €/part de plus-value.
En y ajoutant 0,16 €/part de fiscalité payée par la SCPI pour le compte des associés, le dividende brut s'établit à 11,08 €/part. Le taux de distribution 2023 de LF Opportunité Immo atteint 5,46 %.