Prix au
02-08-2025
340,00 €
T1 | T2 | T3 | T4 | T1+T2 | Année pleine | |
---|---|---|---|---|---|---|
3.51 | 3.51 | 7,02 | nc  | |||
3.51 | 3.51 | 3.51 | 6.60 | 7,02 | 17,13 | |
4.68 | 3.51 | 3.51 | 5.30 | linear_scale 8,19 | 17,00 |
En € par part | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 |
---|---|---|---|---|---|---|
Dividende brut | 3,51 | 3,51 | 3,51 | 6,60 | 3,51 | 3,51 |
dont plus-value | nc | nc | nc | 1,64 | nc | nc |
dont fiscalité add_box | 0,05 | 0,07 | 0,07 | 0,94 | 0,11 | 0,11 |
À la source | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 |
---|---|---|---|---|---|---|
- Fisc. p. financiers | 0,05 | 0,07 | 0,07 | 0,45 | 0,11 | 0,11 |
- Fisc. étrangère | - | - | - | 0,49 | - | - |
- Fisc. plus-value | - | - | - | - | - | - |
En % | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 | |
---|---|---|---|---|---|---|---|
TOF - ASPIM add_box | 93,03% | 92,90% | 92,46% | 92,10% | 91,36% | 91,37% | |
|
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Var. | -0,11% | -0,14% | -0,48% | -0,39% | -0,81% | +0,01% | |
Vacance add_box | 6,97% | 7,10% | 7,54% | 7,90% | 8,64% | 8,63% | |
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Franchises add_box | 1,75% | 1,59% | 3,22% | 1,95% | 2,22% | 1,39% | |
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Travaux add_box | - | - | - | - | - | - | |
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Arbitrages | 0,02% | 0,04% | 0,03% | 0,10% | 0,06% | 0,06% | |
TOF exploitation add_box | 91,26% | 91,27% | 89,21% | 90,05% | 89,08% | 89,92% | |
|
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Var. | -0,27% | +0,01% | -2,31% | +0,93% | -1,09% | +0,93% | |
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En m² | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 | |
Surface totale | nc | nc | nc | 1 451 051 | 1 451 051 | 1 451 051 | |
Renouvelée | 11 118 | 5 492 | 34 756 | 6 569 | 50 174 | 20 361 | |
Louée | +16 573 | +11 329 | +18 665 | +10 331 | +6 289 | +9 149 | |
Libérée | -1 940 | -5 082 | -3 377 | -8 485 | nc | nc | |
Solde locatif | 14 633 | 6 247 | 15 288 | 1 846 | nc | nc | |
TOP | nc | nc | nc | nc | nc | nc | |
Loyers | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 | |
Encaissés (M€) | 58,00 | 60,00 | 58,00 | 61,50 | 61,60 | 59,40 | |
Encaissés (€/P) | 4,49 | 4,65 | 4,49 | 4,76 | 4,77 | 4,60 | |
Taux encaissement | 91,00% | 92,00% | nc | nc | nc | nc |
En M€ | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 |
---|---|---|---|---|---|---|
Nb cessions | 2 | 2 | 2 | 10 | 6 | 8 |
Cessions | 3,90 | 0,50 | 13,40 | 26,40 | 7,40 | 24,20 |
Collecte nette | - | - | - | - | - | - |
RESSOURCES | 3,90 | 0,50 | 13,40 | 26,40 | 7,40 | 24,20 |
Nb acquisitions | 5 | 4 | 0 | 8 | 8 | 6 |
Acquisition moy. | 18,58 | 0,77 | 7,76 | 4,01 | 14,88 | |
INVESTISSEMENTS | -92,89 | -3,09 | -62,09 | -32,09 | -89,29 | |
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SOLDE | -88,99 | -2,59 | 13,40 | -35,69 | -24,69 | -65,09 |
Disponiblités [Bilan] | 68,71 |
En nb de parts | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 |
---|---|---|---|---|---|---|
Parts totales | 12 916 454 | 12 916 454 | 12 916 454 | 12 916 159 | 12 916 159 | 12 916 159 |
Parts souscrites add_box | 67 577 | 65 899 | 63 769 | 67 601 | 62 928 | 50 848 |
|
||||||
Parts en retrait add_box | 67 577 | 65 899 | 63 769 | 67 601 | 62 928 | 50 848 |
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Parts annulées | - | - | - | - | - | - |
Parts gré à gré | - | - | - | - | - | - |
Parts en attente add_box | 226 006 | 239 849 | 236 072 | 207 895 | 204 858 | 201 529 |
|
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Demandes de retrait | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
Solde net | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
En M€ | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 |
---|---|---|---|---|---|---|
Capitalisation | 4 391,59 | 4 391,59 | 4 391,59 | 4 391,49 | 4 391,49 | 4 391,49 |
Collecte brute | 22,98 | 22,41 | 21,68 | 22,98 | 21,40 | 17,29 |
Volume en retrait | 22,98 | 22,41 | 21,68 | 22,98 | 21,40 | 17,29 |
Volume annulé | - | - | - | - | - | - |
Volume gré à gré | - | - | - | - | - | - |
Volume en attente | 76,84 | 81,55 | 80,26 | 70,68 | 69,65 | 68,52 |
Collecte nette | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Liquidité | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 |
---|---|---|---|---|---|---|
Ratio de cession | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |
Ratio liquidité 3m | 30% | 27% | 27% | 33% | 31% | 25% |
Délai de cession | 10 mois | 11 mois | 11 mois | 9 mois | 10 mois | 12 mois |
Date de transaction | Prix Acheteur | Prix Vendeur | Echanges | Volume |
---|---|---|---|---|
30/06/2025 | 340,00 | 306,00 | 50 848 | 17 288 320 € |
31/03/2025 | 340,00 | 306,00 | 62 928 | 21 395 520 € |
31/12/2024 | 340,00 | 306,00 | 67 601 | 22 984 340 € |
30/09/2024 | 340,00 | 306,00 | 63 769 | 21 681 460 € |
30/06/2024 | 340,00 | 306,00 | 65 899 | 22 405 660 € |
30/03/2024 | 340,00 | 306,00 | 67 577 | 22 976 180 € |
31/12/2023 | 340,00 | 306,00 | 81 584 | 27 738 560 € |
30/09/2023 | 340,00 | 306,00 | 113 177 | 38 480 180 € |
30/06/2023 | 340,00 | 306,00 | 147 224 | 50 056 160 € |
31/03/2023 | 340,00 | 306,00 | 68 368 | 23 245 120 € |
31/12/2022 | 340,00 | 306,00 | 67 977 | 23 112 180 € |
30/09/2022 | 340,00 | 306,00 | 46 017 | 15 645 780 € |
30/06/2022 | 340,00 | 306,00 | 57 268 | 19 471 120 € |
31/03/2022 | 340,00 | 306,00 | 58 287 | 19 817 580 € |
31/12/2021 | 340,00 | 306,00 | 58 397 | 19 854 980 € |
01/11/2021 | 340,00 | 306,00 | - | - |
30/09/2021 | 337,00 | 303,30 | 62 997 | 21 229 989 € |
30/06/2021 | 337,00 | 303,30 | 56 451 | 19 023 987 € |
31/03/2021 | 337,00 | 303,30 | 60 524 | 20 396 588 € |
31/12/2020 | 337,00 | 303,30 | 94 059 | 31 697 883 € |
30/09/2020 | 337,00 | 303,30 | 53 528 | 18 038 936 € |
30/06/2020 | 337,00 | 303,30 | 83 882 | 28 268 234 € |
31/03/2020 | 337,00 | 303,30 | 79 128 | 26 666 136 € |
31/12/2019 | 337,00 | 303,30 | 54 757 | 18 453 109 € |
30/09/2019 | 337,00 | 303,30 | 43 695 | 14 725 215 € |
30/06/2019 | 337,00 | 303,30 | 41 306 | 13 920 122 € |
10/06/2019 | 337,00 | 303,30 | - | - |
31/03/2019 | 330,00 | 297,00 | 65 022 | 21 457 260 € |
31/12/2018 | 330,00 | 297,00 | 44 113 | 14 557 290 € |
30/09/2018 | 330,00 | 297,00 | 43 579 | 14 381 070 € |
SOUSCRIPTION - Immorente continue d'attirer des investisseurs avec une collecte brute de 17,29 M€ au second trimestre 2025 (21,40 M€ au 1er trimestre). Les nouvelles souscriptions permettent de compenser des parts en attente de cession et le stock de part en attente se résorbe légèrement à 201 529 parts.
La liquidité d'Immorente n'est pas immédiate et sur la base des souscriptions du trimestre, le délai de cession estimé est de 11,9 mois.
La capitalisation d'Immorente est stable à 4 391,49 M€ au 30 juin 2025.
ACQUISITION - Immorente continue à augmenter et à diversifier son patrimoine avec l'acquisition de six actifs (France, Italie, Pays-Bas et Royaume-Uni) pour un montant total de 89,3 M€ et un taux de rendement moyen de 7,5%.
- Un hôtel quatre étoiles situé dans le centre-ville de Bologne (Italie) pour 34,37 M€. L’établissement, exploité par Carlton, dispose de 236 chambres et est reconnu pour son emplacement stratégique dû à sa proximité avec le centre historique, la gare (500 m) et l’aéroport (15 min).
- Une participation, à hauteur de 17 % ou 28,41 M€, à l'acquisition du centre commercial de cœur de ville Stadshart Zoetermeer, à proximité de La Haye (Pays-Bas). Cet actif mixte de 59 000 m² de surfaces locatives, près de 110 enseignes nationales et internationales est une destination commerciale incontournable et résiliente, ancrée dans une agglomération dynamique en forte croissance.
- Une participation, à hauteur de 80 % pour 23,49 M€ au côté d'un autre fonds géré par Sofidy, à l'acquisition de l’ensemble commercial Warwickshire Retail Park à Coventry (Royaume-Uni). Construit en 2013, l'actif comprend 25 unités commerciales et dispose de 376 places de parking. Il est loué à des enseignes d’envergure (M&S, Boots, H&M, …).
CESSION - En parallèle, la SCPI Immorente continue sa politique d’arbitrage dynamique, réalisant un volume de cessions de plus 24,20 M€ sur ce deuxième trimestre à des prix de vente supérieurs en moyenne de +4% par rapport aux valeurs d’expertise du 31 décembre 2024. Ces ventes ont permis de générer près de 8,20 M€ de plus-values nettes distribuables (plus value nette de 0,63 €/part).
Au 30 juin 2025, la SCPI est engagée dans des promesses de vente pour un montant de 16,00 M€
GESTION - La société de gestion a réalisé 49 actes de gestion locative au cours du trimestre, et travaille activement en vue de faire progresser les loyers de la SCPI, le taux d'occupation financier moyen au deuxième trimestre 2025 s'élève à 91,37 %.
Le pourcentage de locaux sous franchise de loyer passe de 2,22% au T1 2025 à 1,39%, soit -83 bp au T2 2025.
Les relocations et les renouvellements font ressortir des loyers en baisse de -15,4 % à périmètre constant (réalignement sur des valeurs locatives de marché après des années de forte inflation et donc permettent de sécuriser des flux locatifs sur des durées fermes).
VALORISATION - Le prix de souscription d'Immorente est de 340,00 €/part pour une valeur de retrait de 306,00 €/part.
Les travaux de valorisation des actifs immobiliers d'Immorente réalisés à mi-année, ont conduit à une hausse de la valeur du patrimoine de +1,4 % sur 6 mois.
La valeur de reconstitution fin 2024 s'établissait à 319,75 €/part et positionnait le prix de part de 340,00 € en surcote +6,33%. Ce retour à une évolution positive met en valeur la qualité des actifs détenus en portefeuille et la politique d'investissement rigoureuse de la SCPI.
DISTRIBUTION - Au titre du 2ème trimestre 2025, Immorente a distribué un acompte de dividende brut de 3,51 €/part, niveau de distribution équivalent à 1er trimestre 2025.
Sofidy envisage une fourchette prévisionnelle de dividende annuel comprise entre 15,50 € et 16,50 €/part ayant pleine jouissance au titre de l'exercice 2025, faisant ressortir un taux de distribution prévisionnel 2025 brut de fiscalité compris entre 4,80 % et de 5,00 % (Objectif non garanti).