event_note  Dernier [02-Sep] - BT2 2025

UPEKA - BT2-2025

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Gérée par AXIPIT
Ouverte
CAPITAL VARIABLE Label ISR
Diversifiées
Etranger - 88.00 %
Prix au 03-09-2025
200,00 €
Retrait au 03-09-2025
200,00 €
Distribution brute 2024
7,96%15,91€
Distribution nette 2024
7,30%14,59€
Synthèse location_city
Distribution euro_symbol
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Transaction swap_horiz
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UPEKA - Bulletin d'information trimestriel du T2 2025

02-09-25 

DISTRIBUTION - Au titre du 2ème trimestre 2025, Upeka a distribué un acompte de dividende brut de 3,16 €/part.
Upeka ayant payé 1,38 €/part de fiscalité à la source pour le compte de ses associés, le dividende net s'établit à 1,78 €/part, en très forte baisse par rapport aux trimestres précédents (2,52 €/part au T1 2025 ou 3,41 €/part au T4 2024).
Axipit précise que ce décalage est sans effet sur l’objectif pour 2025 du taux de distribution maintenu à 7,00%. 
Néanmoins, nous avons été amenés à comptabiliser une provision significative liée à des impôts étrangers sur les actifs situés aux Pays-Bas. Cette provision, bien qu’exigible selon les règles fiscales locales, ne reflète pas une baisse de la rentabilité des actifs eux-mêmes, mais constitue un ajustement comptable ponctuel. 
Par conséquent, la performance nette distribuable du 2e trimestre s’en trouve réduite, tandis que la performance brute d’exploitation des actifs reste solide et conforme à nos attentes. 
Nous tenons à souligner que cette situation est exceptionnelle et ne remet pas en cause la qualité ni la dynamique locative du patrimoine.

 

SOUSCRIPTION - La collecte brute d'Upeka ralentit à 1,77 M€ au second trimestre contre 2,72 M€ au 1er trimestre 2025. Aucun retrait de part sur l'ensemble du semestre.
La collecte nette depuis le début l’année s’élève à près de 4,49 M€ auprès d’épargnants particuliers et la capitalisation d'Upeka est de 33,63 M€.

 

ACQUISITION - Au cours du 2ème trimestre 2025, Axipit a procédé à l'acquisition d'un nouvel actif pour un montant d'investissement de 1,65 M€.
- Une crèche de 460 m² en plein cœur de Dublin (Irlande) offrant un rendement AEM de +7,61%. Cet immeuble qui comprend également des espaces de jeux extérieurs, a été acquis en Sale and Lease back auprès d’un acteur reconnu de la petite enfance qui s’est engagé sur un bail ferme de 10 ans.
Cette acquisition élargit la présence d’Upêka en Europe et renforce également sa stratégie de diversification au plan sectoriel. Le patrimoine d'Upeka est désormais constitué de 11 immeubles en Europe : cinq en Espagne, trois aux Pays-Bas et deux en France et un en Irlande correspondant à 26,02 M€ investis.

 

CESSION - Upeka n'a pas réalisé d'arbitrage au 2ème trimestre 2025.

 

GESTION - Le taux d'occupation financier d'Upeka se maintient à 100,00% au 2ème trimestre 2025.
L'équipe de gestion ont finalisé la signature d’un nouveau bail sur l’actif situé à Fosses, en France, améliorant la durée moyenne des engagements locatifs du portefeuille en le portant de 14,10 à 14,60 ans.

 

VALORISATION - Le prix de souscription et la valeur de retrait d'Upeka sont stables et équivalentes à 200,00 €/part, la SCPI étant sans frais de souscription.
La valeur de reconstitution d'Upeka est en hausse de +2,47 % sur le 1er semestre 2025, à 205,70 €/part contre 200,75 € fin 2024.
Le prix de souscription s'établit en décote de -2,77 % par rapport à la valeur de reconstitution.
La valeur de réalisation progresse également de +3,46 % sur ce début d'année à 184,89 €/part (178,71 €/part fin 2024).

 

Collecte et liquidité du T2-2025

Collecte brute T2-2025
1,77 M€
Collecte nette T2-2025
1,77 M€
Volume échangé T2-2025
-
Ratio de cession 4 derniers trimestres
0% 
0% 
0% 
0%  T2-2025
Ratio de liquidité 3 mois
100% 
100% 
100% 
100%   T2-2025
Délai de cession T2-2025
Immédiat

Acquisition et cession du T2-2025

1 acquisition T2-2025
1,65 M€
0 cession T2-2025
block

Activité locative au T2-2025

TOF ASPIM - Occupation Fin. T2-2025
100,00%
TOF en exploitation T2-2025
keyboard_arrow_down 100,00%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T2-2025
3,16 €/part
[ trimestriel ]
T1 T2 T3 T4 T1+T2 Année pleine
3.00 3.16 6,16 nc 
4.45 4.11 3.50 3.85 8,56 15,91
0.00 linear_scale nc nc
En € par part T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024T1-2025T2-2025
Dividende brut 4,454,113,503,853,003,16
dont plus-valuencncncncncnc
dont fiscalité 0,420,260,200,440,481,38
À la source T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024T1-2025T2-2025
- Fisc. p. financiersncncncncncnc
- Fisc. étrangère0,420,260,200,440,481,38
- Fisc. plus-value------

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T2-2025

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Activité locative

En % T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024T1-2025T2-2025
TOF - ASPIM 100,00%100,00%100,00%100,00%100,00%100,00%
Var.
Vacance ------
Aucune donnée à afficher
Franchises ------
Aucune donnée à afficher
Travaux ------
Aucune donnée à afficher
Arbitrages------
TOF exploitation 100,00%100,00%100,00%100,00%100,00%100,00%
Var.
En m² T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024T1-2025T2-2025
Surface totale7 38313 55116 23822 74822 74822 943
Surface vacante ------
Renouvelée------
Louée------
Libéréencncncncncnc
Solde locatif ncncncncncnc
TOP100,00%100,00%100,00%100,00%100,00%100,00%
Loyers T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024T1-2025T2-2025
WALT - bail restantncncnc14,40 ans14,10 ans14,60 ans
WALB - bail ferme6,32 ans8,20 ans7,80 ans8,70 ans8,50 ans8,30 ans

Collecte vs investissement

En M€ T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024T1-2025T2-2025
Nb cessions000000
Cessions------
Collecte nette1,071,842,222,662,721,77
RESSOURCES1,071,842,222,662,721,77
Nb acquisitions011201
Acquisition moy. 5,90 5,72 2,50 1,65
INVESTISSEMENTS-5,90-5,72-5,00-1,65
SOLDE1,07-4,06-3,50-2,342,720,12
Disponiblités [Bilan] 1,65

Marché des parts 

    RATIO DE CESSION - Le Ratio de cession est le rapport entre les retraits (parts échangés) et les souscriptions (parts souscrites).
    Dans un marché ou les volumes de collecte sont largement supérieur au volume de retrait, ce ratio sera proche de 0%.
    Plus ce rapport s'approche de 100%, plus le risque que les nouvelles souscriptions ne permettent plus de compenser les retrait de parts augmente.
    A 100%, toute les nouvelles parts émises (parts souscrites) compensent les souhaits de retrait de parts.
    Dans ce cas, en fonction du statuts de la SCPI, la société de gestion peut procéder à des anullations de parts ou, la plupart du temps, va loger le surplus de part à céder en "parts en attente".
     
    RATIO DE LIQUIDITE 3m - Le Ratio de liquidité 3M (3 mois) est le rapport entre le volume de parts en attente de cession (parts en attente) et les souscriptions (parts souscrites) sur le trimestre.
    En l'abscence de parts en attente, ce ratio sera de 100%, la liquidité des parts semble assurée.

     
En nb de parts T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024T1-2025T2-2025
Parts totales112 161121 446132 558145 834159 420168 167
Parts souscrites 5 3739 21511 11713 28113 6178 853
Parts en retrait --5---
Parts annulées------
Parts gré à gré------
Parts en attente ------
Aucune donnée à afficher
Demandes de retraitncncncncncnc
Solde net+5 373+9 215+11 112+13 281+13 617+8 853
En M€ T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024T1-2025T2-2025
Capitalisation22,4324,2926,5129,1731,8833,63
Collecte brute 1,071,842,222,662,721,77
Volume en retrait--0,00---
Volume annulé------
Volume gré à gré------
Volume en attente------
Collecte nette1,071,842,222,662,721,77
Liquidité T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024T1-2025T2-2025
Ratio de cessionncnc0%ncncnc
Ratio liquidité 3m100%100%100%100%100%100%
Délai de cession000000

Graphique de collecte et liquidité

Prix et volumes échangées

Date de
transaction		 Prix
Acheteur		 Prix
Vendeur		 Echanges Volume
30/06/2025 200,00 200,00 - -
31/03/2025 200,00 200,00 - -
31/12/2024 200,00 200,00 - -
30/09/2024 200,00 200,00 5 1 000 €
30/06/2024 200,00 200,00 - -
31/03/2024 200,00 200,00 - -
01/01/2024 200,00 200,00 - -
31/12/2023 190,00 200,00 - -
30/09/2023 190,00 200,00 - -
30/06/2023 190,00 200,00 - -

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Évènements clés - UPEKA

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Prix / Label - Label ISR

15-09-24
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BT3 2024
La SCPI UPÊKA a obtenu le label ISR début septembre 2024. Le fonds est dorénavant Article 8 SFDR.
La stratégie ISR d’UPÊKA repose sur les trois piliers E, S et G (Environnement, Social et Gouvernance). A cette fin, la performance ESG de chaque actif immobilier est appréciée suivant une grille de notation intégrant les trois piliers.
 
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Jouissance - Baisse du délai
6.00 Mois -> 4.00 Mois
01-09-24

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La SCPI UPEKA diminue son délai de jouissance de 2 mois, le faisant passer de 6 à 4 mois à partir du 1er septembre 2024.
Avec une capitalisation de 24 M€ pour 1,84 M€ de collecte au second trimestre 2024, la SCPI Upeka cherche à renforcer son attractivité auprès des investisseurs.
 
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Lancement - UPEKA
200.00 €/part -> 190.00 €/part
20-09-23
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Le 20 septembre 2023 avait lieu le lancement officiel de la nouvelle SCPI UPEKA d'Axipit Real Estate Partners société de gestion rattachée au groupe Aquila Asset Management fraichement rentrée dans le giron du groupe Catella.

Le prix de souscription est fixé à 190 €/part en phase de lancement commercial contre 200 € à compter du 1er janvier 2024
 
Demande d'information
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Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.
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SCPI UPEKA
Société de gestion AXIPIT