event_note  Dernier [21-Aug] - BT2 2025

NCAP CONTINENT - BT2-2025

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Gérée par NORMA CAPITAL
Ouverte
CAPITAL VARIABLE Label ISR
Diversifiées
Etranger - 100.00 %
Prix au 23-08-2025
210,00 €
Retrait au 23-08-2025
184,80 €
Distribution brute 2024
7,01%14,72€
Distribution nette 2024
5,50%11,55€
Synthèse location_city
Distribution euro_symbol
Valorisation multiline_chart
Transaction swap_horiz
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NCAP CONTINENT - Bulletin d'information trimestriel du T2 2025

21-08-25 

SOUSCRIPTION - Ncap Continent poursuit son développement en collectant à 5,71 M€ au cours du 2ème trimestre 2025 (6,33 M€ au 1er trimestre). Les retraits sont anecdotiques avec 290 parts vendues pour 27 212 parts souscrites.
La liquidité de Ncap Continent est parfaitement assurée;
La collecte nette du 1er semestre 2025 atteint 11,97 M€ et la capitalisation progresse de +13,17 % à 48,07 M€.

 

ACQUISITION - Au cours du 2ème trimestre 2025, Norma Capital a finalisé l'acquisition d'un nouvel actif au Royaume-Uni pour 6,70 M€.
- Une surface commercial rénovée de 3 000 m², idéalement situé en centre-ville de York, ville dynamique du nord de l’Angleterre. Il accueille trois locataires de référence au Royaume-Uni (Co-op (supermarché), Roxy Leisure (loisirs) et Whitecross Dental (santé)) engagés sur des baux de longue durée, avec une durée ferme moyenne de 11 ans.
Ncap Continent vise à constituer un patrimoine européen diversifié en Espagne, au Royaume-Uni, en Allemagne et également en Pologne.
Au 30 juin 2025, le portefeuille de la SCPI NCap Continent, géré par Norma Capital, regroupe 14 actifs répartis entre l’Espagne (10 actifs ou 52 % en valeur vénale) et le Royaume-Uni (4 actifs ou 48 % en valeur vénale).
Norma Capital indique être en cours de signature d’un actif à Londres, dans la commune de Streatham et considère que le marché allemand est désormais suffisamment mature pour viser des acquisitions en 2025.

 

CESSION - Ncap Continent n'a pas réalisé d'arbitrage au 2ème trimestre 2025.

 

GESTION - Le taux d'occupation financier de Ncap Continent se maintient à 100,00% au 2ème trimestre 2025.

 

VALORISATION - Le prix de souscription de Ncap Continent est de 210,00 €/part pour une valeur de retrait de 184,80 €/part.
Suite à l’entrée en vigueur de l’ordonnance n°2024-622 du 3 juillet 2024, Norma Capital a arrêté, sur la base des rapports des experts et de la société de gestion, une nouvelle valorisation du portefeuille immobilier de la SCPI.
La valeur de reconstitution de Ncap Continent est stable au 1er semestre 2025, à 210,21 €/part contre 211,45 € fin 2024 (-0,59%) et est parfaitement alignée avec le prix de la part.
La valeur de réalisation recule de -3,19 % à 169,49 €/part (175,08 €/part fin 2024).

 

DISTRIBUTION - Au titre du 2ème trimestre 2025, Ncap Continent a distribué un acompte de dividende brut de 3,61 €/part le 22-07-2025.
Ncap Continent ayant payé 0,71 €/part de fiscalité à la source pour le compte de ses associés, le dividende net s'établit à 2,90 €/part, identique au trimestre précédent.
La distribution du 1er semestre 2025 atteint 7,18 €/part, supérieure de +2,87% par rapport à celle du 1 semestre 2024 de 6,98 €/part.
L'objectif de distribution brut 2025 est fixé dans une fourchette comprise entre 6,80 et 7,20% (objectif non garanti).

 

Collecte et liquidité du T2-2025

Collecte brute T2-2025
5,71 M€
Collecte nette T2-2025
5,65 M€
Volume échangé T2-2025
0,06 M€
Ratio de cession 4 derniers trimestres
0% 
0% 
0% 
1%  T2-2025
Ratio de liquidité 3 mois
100% 
100% 
100% 
100%   T2-2025
Délai de cession T2-2025
Immédiat

Acquisition et cession du T2-2025

1 acquisition T2-2025
6,70 M€
0 cession T2-2025
block

Activité locative au T2-2025

TOF ASPIM - Occupation Fin. T2-2025
100,00%
TOF en exploitation T2-2025
keyboard_arrow_down 100,00%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T2-2025
3,61 €/part
Versé le 22-07-25 [ trimestriel ]
T1 T2 T3 T4 T1+T2 Année pleine
3.57 3.61 7,18 nc 
3.29 3.69 3.79 3.95 6,98 14,72
0.00 1.14 3.46 3.46 linear_scale 1,14 8,06
En € par part T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024T1-2025T2-2025
Dividende brut 3,293,693,793,953,573,61
dont plus-valuencncncncncnc
dont fiscalité 0,790,790,790,800,670,71
À la source T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024T1-2025T2-2025
- Fisc. p. financiersncncncncncnc
- Fisc. étrangère0,790,790,790,800,670,71
- Fisc. plus-value------

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T2-2025

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Activité locative

En % T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024T1-2025T2-2025
TOF - ASPIM 100,00%100,00%100,00%100,00%100,00%100,00%
Var.
Vacance ------
Aucune donnée à afficher
Franchises ------
Aucune donnée à afficher
Travaux ------
Aucune donnée à afficher
Arbitrages------
TOF exploitation 100,00%100,00%100,00%100,00%100,00%100,00%
Var.
En m² T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024T1-2025T2-2025
Surface totale9 1699 90114 65215 24117 01820 018
Surface vacante ------
Renouvelée------
Louée------
Libéréencncncncncnc
Solde locatif ncncncncncnc
TOP100,00%100,00%100,00%100,00%100,00%100,00%
Loyers T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024T1-2025T2-2025
Taux encaissementncncncncnc100,00%
WALT - bail restantncncncnc14,21 ans14,10 ans

Collecte vs investissement

En M€ T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024T1-2025T2-2025
Nb cessions000000
Cessions------
Collecte nette2,502,612,975,346,325,65
RESSOURCES2,502,612,975,346,325,65
Nb acquisitions013111
Acquisition moy. 3,34 2,83 3,40 7,30 6,70
INVESTISSEMENTS-3,34-8,50-3,40-7,30-6,70
SOLDE2,50-0,73-5,531,94-0,98-1,05
Disponiblités [Bilan] 3,20

Marché des parts 

    RATIO DE CESSION - Le Ratio de cession est le rapport entre les retraits (parts échangés) et les souscriptions (parts souscrites).
    Dans un marché ou les volumes de collecte sont largement supérieur au volume de retrait, ce ratio sera proche de 0%.
    Plus ce rapport s'approche de 100%, plus le risque que les nouvelles souscriptions ne permettent plus de compenser les retrait de parts augmente.
    A 100%, toute les nouvelles parts émises (parts souscrites) compensent les souhaits de retrait de parts.
    Dans ce cas, en fonction du statuts de la SCPI, la société de gestion peut procéder à des anullations de parts ou, la plupart du temps, va loger le surplus de part à céder en "parts en attente".
     
    RATIO DE LIQUIDITE 3m - Le Ratio de liquidité 3M (3 mois) est le rapport entre le volume de parts en attente de cession (parts en attente) et les souscriptions (parts souscrites) sur le trimestre.
    En l'abscence de parts en attente, ce ratio sera de 100%, la liquidité des parts semble assurée.

     
En nb de parts T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024T1-2025T2-2025
Parts totales120 136132 557146 700172 107202 267228 899
Parts souscrites 11 88812 42114 14325 40730 16027 212
Parts en retrait ----68290
Parts annulées------
Parts gré à gré------
Parts en attente ------
Aucune donnée à afficher
Demandes de retraitncncncncncnc
Solde net+11 888+12 421+14 143+25 407+30 092+26 922
En M€ T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024T1-2025T2-2025
Capitalisation25,2327,8430,8136,1442,4848,07
Collecte brute 2,502,612,975,346,335,71
Volume en retrait----0,010,06
Volume annulé------
Volume gré à gré------
Volume en attente------
Collecte nette2,502,612,975,346,325,65
Liquidité T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024T1-2025T2-2025
Ratio de cessionncncncnc0%1%
Ratio liquidité 3m100%100%100%100%100%100%
Délai de cession000000

Graphique de collecte et liquidité

Prix et volumes échangées

Date de
transaction		 Prix
Acheteur		 Prix
Vendeur		 Echanges Volume
30/06/2025 210,00 184,80 290 60 900 €
31/03/2025 210,00 184,80 68 14 280 €
31/12/2024 210,00 184,80 - -
30/09/2024 210,00 184,80 - -
30/06/2024 210,00 184,80 - -
31/03/2024 210,00 184,80 - -
31/12/2023 210,00 184,80 - -
30/09/2023 210,00 184,80 - -
30/06/2023 210,00 184,80 - -
31/03/2023 210,00 184,80 - -
22/01/2023 210,00 184,80 - -
31/12/2022 199,50 189,00 - -

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Évènements clés - NCAP CONTINENT

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Dividende - 1er dividende
-> 0.95 €/part
31-07-23
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BT2 2023
Au 2eme trimestre 2023 et en parallèle de ses 2 premières acquisition, la SCPI NCap Continent a versé son premier dividende s'élevant à 0,95€ par part en pleine jouissance .
 
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Prix / Label - Label ISR

17-03-23
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BT1 2023
La SCPI Ncap Continent a été labelisée ISR immobilier le 17 mars 2023 après un audit réalisé par l'AFNOR Certifications. Cette nouvelle certification démontre l'engagement de Norma Capital à proposer une gamme différenciante de SCPI 100 % ISR
 
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