event_note  Dernier [21-Aug] - BT2 2025

NCAP EDUCATION SANTE - BT2-2025

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Gérée par NORMA CAPITAL
Ouverte
CAPITAL VARIABLE Label ISR
Diversifiées
Régions - 58.00 %
Prix au 23-08-2025
202,00 €
Retrait au 23-08-2025
181,80 €
Distribution brute 2024
4,85%9,80€
Distribution nette 2024
4,78%9,65€
Synthèse location_city
Distribution euro_symbol
Valorisation multiline_chart
Transaction swap_horiz
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NCAP EDUCATION SANTE - Bulletin d'information trimestriel du T2 2025

21-08-25 

ACQUISITION - Au cours du 2ème trimestre 2025, Norma Capital a procédé à l'acquisition de 3 actifs pour 6,70 M€. Le patrimoine de la SCPI Ncap Education Santé se développe à travers des investissements ciblés dans les secteurs de la santé et de l’éducation en France et en Espagne.
- Un immeuble neuf de bureau de 762 m² situé à Limonest (69) pour 2,20 M€. Livré en 2024 dans le parc tertiaire du Puy d’Or en métropole lyonnaise, ce bâtiment certifié BREEAM Very Good est entièrement loué à Henry Schein, acteur mondial du secteur de la santé, via un bail ferme de 6/9 ans.
- Deux établissements médico-social récent de 1 984 m² et 1 996m², situé en périphérie de Valence (Espagne) pour 2,30 M€ chacun. Livré en 2022 et 2023, ces actifs sont dédiés à la prise en charge de pathologies mentales et à l’accueil des personnes âgées et sont exploités par Novaedat Benstar, opérateur de référence dans le médico-social en Espagne, via un bail ferme de 22 ans.
Par ailleurs, depuis la dernière Assemblée générale, les associés ont approuvé l’extension du secteur géographique à l’Europe, ouvrant ainsi la possibilité d’investir au Royaume-Uni. 

 

SOUSCRIPTION - Ncap Education Santé (ex Fair Invest) a collecté 4,09 M€ au second trimestre 2025. Sur le marché secondaire, 5 897 parts ont changé de mains, représentant un volume d'échange de 1,19 M€ (au prix acheteur).
Le ratio de cession s'établit à 29 % des souscriptions et limite la collecte nette à 2,90 M€. La liquidité est parfaitement assurée et aucune part n'est en attente de retrait
La capitalisation de Ncap Education Santé est en hausse de +2,76 % à 109,99 M€ au 30 juin 2025.

 

CESSION - Ncap Education Santé n'a pas réalisé d'arbitrage au 2ème trimestre 2025.

 

GESTION - Le taux d'occupation financier de Ncap Education Santé est de 96,50% au 2ème trimestre 2025, en hausse de +100 bp par rapport au 95,50% du 1er trimestre 2025.
En raison des acquisitions du trimestre, les surfaces globales sous gestion augmentent de +4 751 m² et la durée moyenne des baux augmente de 7,21 à 7,80 ans.

 

VALORISATION - Le prix de souscription de Ncap Education Santé est de 202,00 €/part pour une valeur de retrait de 181,80 €.
Norma Capital publie une actualisation de la valeur de réalisation de la SCPI au 30 juin 2025 qui enregistre une baisse de -1,17 % à 171,21 €/part (173,23 €/part fin 2024).
La valeur de reconstitution de Ncap Education Santé s'établit à 203,32 €/part (205,31 € fin 2024) et le prix de souscription conserve une légère décote de -0,65 % par rapport à sa valeur de référence.

 

DISTRIBUTION - Au titre du 2ème trimestre 2025, Ncap Education Santé a distribué un acompte de dividende brut de 2,25 €/part le 22-07-2025, niveau de distribution équivalent au 1er trimestre 2025.
Ncap Education Santé ayant payé 0,05 €/part de fiscalité à la source pour le compte de ses associés, le dividende net s'établit à 2,20 €/part.
L'objectif de rendement brut 2025 est compris entre 4,40 et 5,20% (objectif non garanti).

 

Collecte et liquidité du T2-2025

Collecte brute T2-2025
4,09 M€
Collecte nette T2-2025
2,90 M€
Volume échangé T2-2025
1,19 M€
Ratio de cession 4 derniers trimestres
20% 
8% 
18% 
29%  T2-2025
Ratio de liquidité 3 mois
100% 
100% 
100% 
100%   T2-2025
Délai de cession T2-2025
Immédiat

Acquisition et cession du T2-2025

3 acquisitions T2-2025
6,70 M€
0 cession T2-2025
block

Activité locative au T2-2025

TOF ASPIM - Occupation Fin. T2-2025
96,50%
TOF en exploitation T2-2025
keyboard_arrow_down 96,50%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T2-2025
2,25 €/part
Versé le 22-07-25 [ trimestriel ]
T1 T2 T3 T4 T1+T2 Année pleine
2.25 2.25 4,50 nc 
2.20 2.50 2.50 2.60 4,70 9,80
2.20 2.20 2.20 2.84 linear_scale 4,40 9,44
En € par part T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024T1-2025T2-2025
Dividende brut 2,202,502,502,602,252,25
dont plus-valuencncncncncnc
dont fiscalité ncncnc0,150,050,05
À la source T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024T1-2025T2-2025
- Fisc. p. financiersncncncncncnc
- Fisc. étrangère---0,150,050,05
- Fisc. plus-value------

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T2-2025

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Activité locative

En % T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024T1-2025T2-2025
TOF - ASPIM 99,00%99,00%99,00%99,50%95,50%96,50%
Var.-1,01%+0,50%-4,19%+1,04%
Vacance ----4,50%3,50%
Franchises ------
Aucune donnée à afficher
Travaux ------
Aucune donnée à afficher
Arbitrages------
TOF exploitation 100,00%100,00%100,00%100,00%95,50%96,50%
Var.-4,71%+1,04%
En m² T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024T1-2025T2-2025
Surface totale24 87425 90928 73429 07229 07933 830
Surface vacante ------
Renouvelée------
Louée----+1 579+100
Libéréencncncncncnc
Solde locatif ncncncnc1 579100
TOP99,00%98,00%99,00%98,60%ncnc
Loyers T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024T1-2025T2-2025
Taux encaissementncncncnc98,00%98,00%
WALT - bail restantncncncnc7,21 ans7,80 ans

Collecte vs investissement

En M€ T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024T1-2025T2-2025
Nb cessions000000
Cessions------
Collecte nette2,413,613,415,833,532,90
RESSOURCES2,413,613,415,833,532,90
Nb acquisitions213103
Acquisition moy. 1,75 3,80 1,60 0,90 2,23
INVESTISSEMENTS-3,50-3,80-4,80-0,90-6,70
SOLDE-1,09-0,19-1,394,933,53-3,80
Disponiblités [Bilan] 13,90

Marché des parts 

    RATIO DE CESSION - Le Ratio de cession est le rapport entre les retraits (parts échangés) et les souscriptions (parts souscrites).
    Dans un marché ou les volumes de collecte sont largement supérieur au volume de retrait, ce ratio sera proche de 0%.
    Plus ce rapport s'approche de 100%, plus le risque que les nouvelles souscriptions ne permettent plus de compenser les retrait de parts augmente.
    A 100%, toute les nouvelles parts émises (parts souscrites) compensent les souhaits de retrait de parts.
    Dans ce cas, en fonction du statuts de la SCPI, la société de gestion peut procéder à des anullations de parts ou, la plupart du temps, va loger le surplus de part à céder en "parts en attente".
     
    RATIO DE LIQUIDITE 3m - Le Ratio de liquidité 3M (3 mois) est le rapport entre le volume de parts en attente de cession (parts en attente) et les souscriptions (parts souscrites) sur le trimestre.
    En l'abscence de parts en attente, ce ratio sera de 100%, la liquidité des parts semble assurée.

     
En nb de parts T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024T1-2025T2-2025
Parts totales448 792466 643483 505512 390529 859544 497
Parts souscrites 27 25921 55620 96231 40121 41020 262
Parts en retrait 15 3203 7054 1002 5163 9415 897
Parts annulées------
Parts gré à gré------
Parts en attente ------
Aucune donnée à afficher
Demandes de retraitncncncncncnc
Solde net+11 939+17 851+16 862+28 885+17 469+14 365
En M€ T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024T1-2025T2-2025
Capitalisation90,6694,2697,67103,50107,03109,99
Collecte brute 5,514,354,236,344,324,09
Volume en retrait3,090,750,830,510,801,19
Volume annulé------
Volume gré à gré------
Volume en attente------
Collecte nette2,413,613,415,833,532,90
Liquidité T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024T1-2025T2-2025
Ratio de cession56%17%20%8%18%29%
Ratio liquidité 3m100%100%100%100%100%100%
Délai de cession000000

Graphique de collecte et liquidité

Prix et volumes échangées

Date de
transaction		 Prix
Acheteur		 Prix
Vendeur		 Echanges Volume
30/06/2025 202,00 181,80 5 897 1 191 194 €
31/03/2025 202,00 181,80 3 941 796 082 €
31/12/2024 202,00 181,80 2 516 508 232 €
30/09/2024 202,00 181,80 4 100 828 200 €
30/06/2024 202,00 181,80 3 705 748 410 €
31/03/2024 202,00 181,80 15 320 3 094 640 €
31/12/2023 202,00 181,80 2 405 485 810 €
30/09/2023 202,00 181,80 1 563 315 726 €
30/06/2023 202,00 181,80 - -
31/03/2023 200,00 180,00 - -
31/12/2022 200,00 180,00 - -
30/09/2022 200,00 180,00 - -
30/06/2022 200,00 180,00 - -
31/03/2022 200,00 180,00 - -
31/12/2021 200,00 180,00 - -
30/09/2021 200,00 180,00 - -
30/06/2021 200,00 180,00 - -
31/03/2021 200,00 180,00 - -
31/12/2020 200,00 180,00 - -
30/09/2020 200,00 180,00 - -
30/06/2020 200,00 180,00 - -
31/03/2020 200,00 180,00 - -
31/12/2019 200,00 180,00 - -
30/09/2019 200,00 180,00 - -
30/06/2019 200,00 180,00 - -
30/03/2019 200,00 180,00 - -
31/12/2018 200,00 180,00 - -
21/11/2018 200,00 180,00 - -

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NCAP EDUCATION SANTE
mode_edit list SCPI : Diversifiées / Régions

Évènements clés - NCAP EDUCATION SANTE

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- Fair Invest devient Ncap Education Santé

26-06-24
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add_box
En seconde convocation le 26 juin 2024, L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des Assemblées Générales Extraordinaires décide de modifier la dénomination sociale de la Société pour la dénomination suivante : NCap Education Santé
 
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Reconstitution - Hausse :+0,71%
208.17 €/part -> 209.64 €/part
01-10-23
picture_as_pdf
add_box
Au 1er octobre 2023, Norma Capital publie un communiqué de presse ou la société de gestion précise la valeur de reconstitution de Fair Invest au 30 juin 2023. Elle s'établit en hausse de +0,71% à 209.64 €/part contre 208.17€/part au 31/12/2022
Le prix de souscription, après la revalorisation de fin juin est en décote de -3,64% par rapport à la valeur de reconstitution.
 
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Prix de part - Hausse : +1,00%
200.00 €/part -> 202.00 €/part
30-06-23
picture_as_pdf
add_box
Depuis le 30 juin 2023, le prix de la part est de 202 €, avec un minimum de souscription de 5 parts pour une première souscription. La valeur de retrait est de 181,80 €/part
 
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Jouissance - Hausse du délai
4.00 Mois -> 6.00 Mois
01-04-22
picture_as_pdf
add_box
NCAP EDUCATION SANTE - Information
Le délai de jouissance de Fair Invest a été modifié au cours du trimestre. Initialement fixé à 120 jours calendaires, le délai de jouissance évolue au 1er jour du 6ème mois à compter du 1er jour ouvré suivant la réception intégrale des fonds et sous réserve de la validation du dossier de souscription. Cette modification a pris effet à compter du 1er avril 2022 et concerne tous les associés souscrivant à partir de cette date
 
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Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.
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