Prix au
23-09-2026
202,00 €
NCAP EDUCATION SANTE - BT4-2025
Santé Education
Régions
-
54.00
%
Retrait au
23-09-2026
181,80 €
Distribution brute 2025
4,52%9,14€
Distribution nette 2025
4,31%8,70€
NCAP EDUCATION SANTE - Bulletin d'information trimestriel du T4 2025
29-03-26
Collecte et liquidité du T4-2025
Collecte brute T4-2025
3,61 M€
Collecte nette T4-2025
2,47 M€
Volume échangé T2-2026
1,14 M€
Ratio de cession 4 derniers trimestres
18%
29%
45%
32% T4-2025
Ratio de liquidité 3 mois
100%
100%
100%
100% T4-2025
Délai de cession T4-2025
Immédiat
Acquisition et cession du T4-2025
1 acquisition T4-2025
1,20 M€
0 cession T4-2025
block
Activité locative au T4-2025
TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2025
95,30%
TOF en exploitation T4-2025
keyboard_arrow_down
95,30%
Dividende - Acomptes versés
Acompte brut T4-2025
2,45 €/part
Versé le 26-01-26
[ mensuel ]
| T1 | T2 | T3 | T4 | T1+T2+T3+T4 | Année pleine | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2.250 | 2.250 | 2.190 | 2.450 | 9,14 | 9,14 | |
| 2.200 | 2.500 | 2.500 | 2.600 | 9,80 | 9,80 | |
| 2.200 | 2.200 | 2.200 | 2.840 | linear_scale 9,44 | 9,44 |
| En € par part | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 | T3-2025 | T4-2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende brut | 2,50 | 2,60 | 2,25 | 2,25 | 2,19 | 2,45 |
| dont plus-value | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| dont fiscalité add_box | nc | 0,15 | 0,05 | 0,05 | 0,09 | 0,25 |
| À la source | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 | T3-2025 | T4-2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| - Fisc. p. financiers | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| - Fisc. étrangère | - | 0,15 | 0,05 | 0,05 | 0,09 | 0,25 |
| - Fisc. plus-value | - | - | - | - | - | - |
Activité locative
| En % | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 | T3-2025 | T4-2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TOF - ASPIM add_box | 99,00% | 99,50% | 95,50% | 96,50% | 95,90% | 95,30% | |
|
|
|||||||
| Var. | +0,50% | -4,19% | +1,04% | -0,63% | -0,63% | ||
| Vacance add_box | - | - | 4,50% | 3,50% | 4,10% | 4,70% | |
|
|
|||||||
| Franchises add_box | - | - | - | - | - | - | |
|
Aucune donnée à afficher
|
|||||||
| Travaux add_box | - | - | - | - | - | - | |
|
Aucune donnée à afficher
|
|||||||
| Arbitrages | - | - | - | - | - | - | |
| TOF exploitation add_box | 100,00% | 100,00% | 95,50% | 96,50% | 95,90% | 95,30% | |
|
|
|||||||
| Var. | -4,71% | +1,04% | -0,63% | -0,63% | |||
 |
|
||||||
| En m² | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 | T3-2025 | T4-2025 | |
| Surface totale | 28 734 | 29 072 | 29 079 | 33 830 | 35 812 | 36 987 | |
| Surface vacante | - | - | - | - | - | - | |
| Renouvelée | - | - | - | - | - | - | |
| Louée | - | - | +1 579 | +100 | - | - | |
| Libérée | nc | nc | nc | nc | nc | nc | |
| Solde locatif | nc | nc | 1 579 | 100 | nc | nc | |
| TOP | 99,00% | 98,60% | nc | nc | nc | nc | |
| Loyers | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 | T3-2025 | T4-2025 | |
| Taux encaissement | nc | nc | 98,00% | 98,00% | 94,00% | 91,00% | |
| WALT - bail restant | nc | nc | 7,21 ans | 7,80 ans | 7,60 ans | 7,15 ans | |
Collecte vs investissement
| En M€ | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 | T3-2025 | T4-2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nb cessions | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cessions | - | - | - | - | - | - |
| Collecte nette | 3,41 | 5,83 | 3,53 | 2,90 | 2,06 | 2,47 |
| RESSOURCES | 3,41 | 5,83 | 3,53 | 2,90 | 2,06 | 2,47 |
| Nb acquisitions | 3 | 1 | 0 | 3 | 1 | 1 |
| Acquisition moy. | 1,60 | 0,90 | 2,23 | 3,80 | 1,20 | |
| INVESTISSEMENTS | -4,80 | -0,90 | -6,70 | -3,80 | -1,20 | |
|
|
|||||
| SOLDE | -1,39 | 4,93 | 3,53 | -3,80 | -1,74 | 1,27 |
| Disponiblités [Bilan] | 13,90 | 2,62 | ||||
Marché des parts
| En nb de parts | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 | T3-2025 | T4-2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Parts totales | 483 505 | 512 390 | 529 859 | 544 497 | 554 714 | 566 950 |
| Parts souscrites add_box | 20 962 | 31 401 | 21 410 | 20 262 | 18 500 | 17 893 |
|
|
||||||
| Parts en retrait add_box | 4 100 | 2 516 | 3 941 | 5 897 | 8 284 | 5 657 |
|
|
||||||
| Parts annulées | - | - | - | - | - | - |
| Parts gré à gré | - | - | - | - | - | - |
| Parts en attente add_box | - | - | - | - | - | - |
|
Aucune donnée à afficher
|
||||||
| Demandes de retrait | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| Solde net | +16 862 | +28 885 | +17 469 | +14 365 | +10 216 | +12 236 |
| En M€ | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 | T3-2025 | T4-2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitalisation | 97,67 | 103,50 | 107,03 | 109,99 | 112,05 | 114,52 |
| Collecte brute | 4,23 | 6,34 | 4,32 | 4,09 | 3,74 | 3,61 |
| Volume en retrait | 0,83 | 0,51 | 0,80 | 1,19 | 1,67 | 1,14 |
| Volume annulé | - | - | - | - | - | - |
| Volume gré à gré | - | - | - | - | - | - |
| Volume en attente | - | - | - | - | - | - |
| Collecte nette | 3,41 | 5,83 | 3,53 | 2,90 | 2,06 | 2,47 |
| Liquidité | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 | T3-2025 | T4-2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de cession | 20% | 8% | 18% | 29% | 45% | 32% |
| Ratio liquidité 3m | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Délai de cession | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Graphique de collecte et liquidité
Prix et volumes échangées
| Date de transaction | Prix Acheteur | Prix Vendeur | Echanges | Volume |
|---|---|---|---|---|
| 30/06/2026 | 202,00 | 181,80 | 3 626 | 732 452 € |
| 30/03/2026 | 202,00 | 181,80 | 5 180 | 1 046 360 € |
| 31/12/2025 | 202,00 | 181,80 | 5 657 | 1 142 714 € |
| 30/09/2025 | 202,00 | 181,80 | 8 284 | 1 673 368 € |
| 30/06/2025 | 202,00 | 181,80 | 5 897 | 1 191 194 € |
| 31/03/2025 | 202,00 | 181,80 | 3 941 | 796 082 € |
| 31/12/2024 | 202,00 | 181,80 | 2 516 | 508 232 € |
| 30/09/2024 | 202,00 | 181,80 | 4 100 | 828 200 € |
| 30/06/2024 | 202,00 | 181,80 | 3 705 | 748 410 € |
| 31/03/2024 | 202,00 | 181,80 | 15 320 | 3 094 640 € |
| 31/12/2023 | 202,00 | 181,80 | 2 405 | 485 810 € |
| 30/09/2023 | 202,00 | 181,80 | 1 563 | 315 726 € |
| 30/06/2023 | 202,00 | 181,80 | - | - |
| 31/03/2023 | 200,00 | 180,00 | - | - |
| 31/12/2022 | 200,00 | 180,00 | - | - |
| 30/09/2022 | 200,00 | 180,00 | - | - |
| 30/06/2022 | 200,00 | 180,00 | - | - |
| 31/03/2022 | 200,00 | 180,00 | - | - |
| 31/12/2021 | 200,00 | 180,00 | - | - |
| 30/09/2021 | 200,00 | 180,00 | - | - |
| 30/06/2021 | 200,00 | 180,00 | - | - |
| 31/03/2021 | 200,00 | 180,00 | - | - |
| 31/12/2020 | 200,00 | 180,00 | - | - |
| 30/09/2020 | 200,00 | 180,00 | - | - |
| 30/06/2020 | 200,00 | 180,00 | - | - |
| 31/03/2020 | 200,00 | 180,00 | - | - |
| 31/12/2019 | 200,00 | 180,00 | - | - |
| 30/09/2019 | 200,00 | 180,00 | - | - |
| 30/06/2019 | 200,00 | 180,00 | - | - |
| 30/03/2019 | 200,00 | 180,00 | - | - |
add_box Voir les données
Évènements clés - NCAP EDUCATION SANTE
En seconde convocation le 26 juin 2024, L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des Assemblées Générales Extraordinaires décide de modifier la dénomination sociale de la Société pour la dénomination suivante : NCap Education Santé
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Reconstitution - Hausse :+0,71%
208.17 €/part -> 209.64 €/part
208.17 €/part -> 209.64 €/part
Au 1er octobre 2023, Norma Capital publie un communiqué de presse ou la société de gestion précise la valeur de reconstitution de Fair Invest au 30 juin 2023. Elle s'établit en hausse de +0,71% à 209.64 €/part contre 208.17€/part au 31/12/2022
Le prix de souscription, après la revalorisation de fin juin est en décote de -3,64% par rapport à la valeur de reconstitution.
Le prix de souscription, après la revalorisation de fin juin est en décote de -3,64% par rapport à la valeur de reconstitution.
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Prix de part - Hausse : +1,00%
200.00 €/part -> 202.00 €/part
200.00 €/part -> 202.00 €/part
Depuis le 30 juin 2023, le prix de la part est de 202 €, avec un minimum de souscription de 5 parts pour une première souscription. La valeur de retrait est de 181,80 €/part
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Jouissance - Hausse du délai
4.00 Mois -> 6.00 Mois
4.00 Mois -> 6.00 Mois
Le délai de jouissance de Fair Invest a été modifié au cours du trimestre. Initialement fixé à 120 jours calendaires, le délai de jouissance évolue au 1er jour du 6ème mois à compter du 1er jour ouvré suivant la réception intégrale des fonds et sous réserve de la validation du dossier de souscription. Cette modification a pris effet à compter du 1er avril 2022 et concerne tous les associés souscrivant à partir de cette date
Au 4ème trimestre 2025, la SCPI Ncap Education Santé enregistre une collecte brute de 3,61 M€, stable par rapport au trimestre précédent, avec une liquidité toujours assurée malgré un ratio de cession de 32 %. Un investissement de 1,20 M€ a été réalisé sur la période, portant le volume annuel à 11,70 M€, en ligne avec la collecte nette. Le taux d’occupation financier (TOF) s’établit à 95,30 %, en baisse de -60 bp. Les valeurs d’expertise reculent en 2025, conduisant à une surcote du prix de souscription de +1,84 %. La distribution annuelle ressort à 9,14 €/part, soit un taux de distribution de 4,52 %.
SOUSCRIPTION - Au 4ème trimestre 2025, la SCPI Ncap Education Santé enregistre une collecte brute de 3,61 M€, globalement stable par rapport aux 3,74 M€ du 3ème trimestre 2025.
Sur le marché secondaire, 5 657 parts ont été échangées, représentant un volume de 1,14 M€ (au prix acheteur), soit un ratio de cession de 32 % des souscriptions. Aucune part n’est en attente de retrait en fin de trimestre, traduisant une liquidité toujours assurée.
Sur l’ensemble de l’année 2025, la collecte nette atteint 11,02 M€, portant la capitalisation à 114,52 M€ au 31 décembre 2025, pour 3 330 associés.
ACQUISITION - Au 4ème trimestre 2025, Norma Capital a procédé à l’acquisition d’un actif pour un montant de 1,20 M€. Il s’agit d’un immeuble à usage d’activités situé à Talence (33), au sein de la métropole bordelaise, à proximité de l’Université de Bordeaux et de KEDGE Business School.
L’actif développe 1 155 m² sur un terrain de 2 000 m² avec 14 places de stationnement et est loué à Onet Services, filiale du groupe Onet, acteur du facility management.
Cette opération porte à 5 le nombre d’acquisitions réalisées en 2025, pour un volume total de 11,70 M€, en cohérence avec la collecte nette.
Sur l’année, la SCPI a poursuivi sa diversification géographique avec des investissements en Valence (Espagne), Glasgow (Royaume-Uni) et une opération en Allemagne en cours de finalisation, tout en conservant son positionnement sur les secteurs de la santé et de l’éducation.
CESSION - La SCPI Ncap Education Santé n’a réalisé aucun arbitrage au 4ème trimestre 2025, ni sur l’ensemble de l’année.
GESTION - Au 4ème trimestre 2025, le taux d’occupation financier (TOF) s’établit à 95,30 %, en baisse de -60 bp par rapport au trimestre précédent.
Les surfaces sous gestion augmentent de +1 175 m² sur la période, pour atteindre 36 987 m². Cette évolution est notamment liée à l’acquisition réalisée à Talence (33), qui renforce la présence de la SCPI dans une zone tertiaire dynamique.
VALORISATION - Le prix de souscription reste stable à 202,00 €/part en 2025, pour une valeur de retrait de 181,80 €/part.
En parallèle, les valeurs d’expertise enregistrent un repli : la valeur de réalisation s’établit à 166,49 €/part, en baisse de -3,89 % par rapport à 173,23 €/part fin 2024.
La valeur de reconstitution recule également de -3,39 % sur l’année, à 198,35 €/part contre 205,31 €/part fin 2024 et le prix de souscription présente une surcote de +1,84 % par rapport à la valeur de reconstitution.
DISTRIBUTION - Au titre du 4ème trimestre 2025, Ncap Education Santé a versé un acompte de dividende brut de 2,45 €/part le 26 janvier 2026. Après prélèvement de 0,25 €/part au titre de la fiscalité à la source, le dividende net s’établit à 2,20 €/part.
Sur l’ensemble de l’année 2025, la distribution s’élève à 9,14 €/part, en baisse de -6,7 % par rapport à 2024, soit un taux de distribution de 4,52 %.
Ce repli s’explique notamment par le décalage à 2026 d’une acquisition significative initialement prévue en 2025, ce qui a temporairement pesé sur le niveau de distribution.