LF GRAND PARIS PATRIMOINE - BT1-2024

Gérée par LA FRANCAISE
Ouverte
CAPITAL VARIABLE Label ISR
Bureaux
IDF - 66.34 %
Prix au 12-02-2025
218,00 €
Retrait au 12-02-2025
200,56 €
Distribution brute 2024
4,40%13,63€
Distribution nette 2024
4,36%13,53€
 

LF GRAND PARIS PATRIMOINE - Bulletin d'information trimestriel du T1 2024

14-05-24 

Souscription - La collecte brute réalisée par la SCPI LF Grand Paris Patrimoine s'est établit à 5,34 M€ au cours du 1er trimestre 2024, un niveau équivalent au 4ème trimestre 2023. Les 17 229 parts souscrites ont servi à compenser des demandes de retrait et la collecte nette est nulle en début d'année 2024. 124 182 demandes de retraits de parts ont été émises pendant le trimestre soit 38,5 M€ prix acheteur et le registre des parts en attente de retrait continue de s'étoffer pour atteindre 650 000 unités ou 200 M€. Le nombre de parts en attente de retrait représente 13,2% du nombre de parts de la SCPI et la liquidité de LF Grand Paris Patrimoine n'est pas assurée au 1er trimestre 2024. Sans émission de nouvelles parts, la capitalisation de LF Grand Paris Patrimoine est stable à 1 521M€.
La Française précise observer une forte demande de rachat depuis le second semestre 2023, en particulier pour les détenteurs de parts institutionnels. Dans ce contexte, elle a permis à ses SCPI de se doter de l’intégralité des outils de liquidité réglementaires dont elles peuvent disposer afin de répondre à ce surplus de demandes.

Acquisition - La SCPI n’a enregistré aucun investissement ce trimestre.

Cession - La SCPI n’a enregistré aucun arbitrage ce trimestre

Gestion - Le taux d'occupation financier ASPIM de LF Grand Paris Patrimoine est de 95,20% au 1er trimestre 2024, égal au 4ème trimestre 2023.
L’activité locative s’est sensiblement ralentie au 1er trimestre et fait ressortir un bilan commercial légèrement négatif dans de faibles volumes. Si les immeubles Ampère e+ et Watt à La Défense accueillent de nouveaux locataires ce trimestre, le 14e étage de la tour Héron Buiding s’est libéré. Le taux d’occupation physique fléchit donc légèrement à 89,5 % (vs. 90,1 % le trimestre précédent).
Le pourcentage de locaux sous franchise de loyer, nul fin 2023 passe à 4,90% au T1 2024, en lien avec une renégociation d'une surface de 11 000 m² (60% QP) à Issy les Moulineaux.
Retraité de la vacance, des franchises, des arbitrages et des restructurations en cours, le taux d'occupation financier en exploitation effective du 1er trimestre 2024 s'établit à 89,30%, en baisse de -480 bp par rapport au trimestre précédent.

Valorisation - La valeur de réalisation de LF Grand Paris Patrimoine qui enregistrait en septembre une baisse de 7,8 % est à nouveau en recul de l’ordre de 6,3% fin 2023, principalement en raison de l’absence de transaction de référence sur le marché du Grand Paris et de la temporalité des travaux d’expertises qui ont été réalisés courant octobre/novembre dans un contexte de taux moins favorable que celui à fin d’année. À périmètre constant, la valeur d’expertise affiche donc une baisse de 11,91 % par rapport à l’exercice précédent et une baisse de la valeur de réalisation de -14,12 % par rapport à fin 2022 qui s’établit désormais à 240,81 euros par part.
La valeur de reconstitution par part affiche une baisse du même ordre (-12,14 % sur un an) à 290,58 euros, mais reste sans impact sur le prix de part qui est inchangé à 310 €/part. Le prix de souscription est cependant surcoté de +6,68% par rapport la nouvelle valeur de reconstitution.
Le valeur IFI 2024 de LF Grand Paris Patrimoine est de 272,42 €/part.

Distribution - Au titre du 1er trimestre 2024, LF Grand Paris Patrimoine a distribué un acompte de dividende brut de 3,51 €/part le 29-04-2024, identique au 4ème trimestre 2023.

Convocation - Les prochaines assemblées générales ordinaire et extraordinaire se tiendront le lundi 17 juin à 15h00 au siège de la société de gestion, 128 boulevard Raspail à Paris 6eme.

Collecte et liquidité du T1-2024

Collecte brute T1-2024
5,34 M€
Collecte nette T1-2024
-
Volume échangé T4-2024
5,34 M€
Ratio de cession 4 derniers trimestres
67% 
100% 
100% 
100%  T1-2024
Ratio de liquidité 3 mois
100% 
11% 
3% 
3%   T1-2024
Délai de cession T1-2024
Liste d'attente 647 963 parts [200,87M€]

Acquisition et cession du T1-2024

0 acquisition T1-2024
block
0 cession T1-2024
block

Activité locative au T1-2024

TOF ASPIM - Occupation Fin. T1-2024
95,20%
TOF en exploitation T1-2024
keyboard_arrow_right 89,30%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T1-2024
3,51 €/part
[ trimestriel ]
T1 T2 T3 T4 T1 Année pleine
3.51 3,51 nc 
3.51 3.51 3.51 3.52 3,51 14,05
3.51 3.51 3.51 3.51 linear_scale 3,51 14,04
En € par part T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024
Dividende brut 3,513,513,513,513,523,51
dont plus-valuencncncnc0,01nc
dont fiscalité ncncncnc0,01nc
À la source T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024
- Fisc. p. financiersncncncncncnc
- Fisc. étrangère------
- Fisc. plus-value----0,01-

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T1-2024

Activité locative

En % T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024
TOF - ASPIM 95,40%97,20%97,10%96,60%95,20%95,20%
Var.-2,10%+1,85%-0,10%-0,52%-1,47%
Vacance 4,60%2,80%2,90%3,40%4,80%4,80%
Franchises 2,10%4,00%1,40%2,30%-4,90%
Travaux 1,80%1,80%1,80%1,70%1,10%1,00%
Arbitrages---0,10%--
TOF exploitation 91,50%91,40%93,90%92,50%94,10%89,30%
Var.-3,39%-0,11%+2,66%-1,51%+1,70%-5,38%
En m² T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024
Surface totale233 424233 438247 337245 716249 320249 226
Surface vacante 23 24523 48324 32425 16124 64626 212
Renouvelée--4 625--6 533
Louée+4 070+180+141+1 206+1 259+670
Libérée-3 146-475-1 050-2 350-1 651-1 468
Solde locatif 924-295-909-1 144-392-798
TOP90,00%89,90%90,20%89,80%90,10%89,50%
Loyers T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024
Encaissés (M€) 7,899,098,328,619,678,56
Encaissés (€/P) 1,671,911,691,761,971,74

Collecte vs investissement

En M€ T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024
Nb cessions000100
Cessions---8,15--
Collecte nette20,2616,4243,24---
RESSOURCES20,2616,4243,248,15
Nb acquisitions000110
Acquisition moy. 3,24 35,12
INVESTISSEMENTS-3,24-35,12
SOLDE20,2616,4243,244,92-35,12
Disponiblités [Bilan] 30,89 4,37

Marché des parts 

En nb de parts T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024
Parts totales4 715 6034 768 1604 907 6374 907 6374 907 6374 907 637
Parts souscrites 269 890131 200427 88230 03118 49317 229
Parts en retrait 204 54378 243288 40530 03118 49317 229
Parts annulées------
Parts gré à gré------
Parts en attente ---275 874541 010647 963
Demandes de retraitncncncncncnc
Solde net+65 347+52 957+139 477000
En M€ T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024
Capitalisation1 461,841 478,131 521,371 521,371 521,371 521,37
Collecte brute 83,6740,67132,649,315,735,34
Volume en retrait63,4124,2689,419,315,735,34
Volume annulé------
Volume gré à gré------
Volume en attente---85,52167,71200,87
Collecte nette20,2616,4243,240,000,000,00
Liquidité T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024
Ratio de cession76%60%67%100%100%100%
Ratio liquidité 3m100%100%100%11%3%3%
Délai de cession00028 mois88 mois113 mois

Graphique de collecte et liquidité

Parts échangées - Capital variable

Date de
transaction
Prix
Acheteur
Prix
Vendeur
Echanges Volume
01/01/2025 218,00 200,56 - -
31/12/2024 255,00 234,60 3 556 906 780 €
30/09/2024 255,00 234,60 9 077 2 314 635 €
01/09/2024 255,00 234,60 - -
30/06/2024 310,00 285,20 13 840 4 290 400 €
31/03/2024 310,00 285,20 17 229 5 340 990 €
31/12/2023 310,00 285,20 18 493 5 732 830 €
30/09/2023 310,00 285,20 30 031 9 309 610 €
30/06/2023 310,00 285,20 288 405 89 405 550 €
30/03/2023 310,00 285,20 78 243 24 255 330 €
31/12/2022 310,00 285,20 204 543 63 408 330 €
30/09/2022 310,00 285,20 40 725 12 624 750 €
30/06/2022 310,00 285,20 1 758 544 980 €
31/03/2022 310,00 285,20 1 379 427 490 €
31/12/2021 310,00 285,20 3 163 980 530 €
30/09/2021 310,00 285,20 2 028 628 680 €
30/06/2021 310,00 285,20 1 743 540 330 €
31/03/2021 310,00 285,20 751 232 810 €
31/12/2020 310,00 285,20 65 143 20 194 330 €
30/09/2020 310,00 285,20 1 823 565 130 €

Évènements clés - LF GRAND PARIS PATRIMOINE

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Prix de part - Baisse : -14,51%
255.00 €/part -> 218.00 €/part
La SCPI LF Grand Paris Patrimoine a constaté une baisse de -9,19% de la valeur de son patrimoine au second semestre 2024, rapportant sa valeur de reconstitution à 236,63€ (contre 254,87€ au 30 juin 2024), portant la baisse à -18,57% sur l'ensemble de 2024.

Après une première baisse de -17,74% appliquée le 01/09/2024, La Française REM a pris la décision de diminuer à nouveau le prix de part de LF Grand Paris Patrimoine de -14,51% à 218 € (-29,68% en 2024), le positionnant en décote de -7,87% par rapport à sa valeur de reconstitution de 236,63 €.
 
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Prix de part - Baisse : -17,74%
310.00 €/part -> 255.00 €/part
La Française REM a décidé de diminuer de -17,74% le prix de souscription de la SCPI LF Grand Paris Patrimoine qui passe de 310 € à 255 €/part à compter du 1er septembre 2024.
La valeur de retrait évolue dans les mêmes proportions et s’établit à 234,60 €.
Cette décision est la conséquence d'une baisse de la valeur de reconstitution de -12,29% à 254.87 €/part sur le 1er semestre 2024. En surcote de + 6,68% fin 2023, le nouveau prix est aligné à sa valeur de reconstitution.
 
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Jouissance - Baisse du délai
3.00 Mois -> Mois
A partir du 1er octobre 2023, les parts souscrites portent jouissance le 1er jour du mois qui suit le mois de souscription (aucun délai de jouissance) contre le 1er jour du 4eme mois qui suit le mois de souscription précédemment (3 mois de délai de jouissance). Cette décision devrait soutenir la collecte et faciliter la liquidité de LF Grand Paris Patrimoine
 
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Prix de part - Inchangé
310.00 €/part -> 310.00 €/part
La Française communique sur le maintien du prix de part de LF Grand Paris Patrimoine au 13/09/2023 à 310 € positionné à 1,7 % au-dessus de la valeur de reconstitution projetée à fin 2023 qui s'établie en baisse de -7,86% à 304,72 €/part.
Le prix de retrait reste également inchangé.

 
Demande d'information
LF GRAND PARIS PATRIMOINE
Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.