IMMORENTE - BT2-2024

Gérée par SOFIDY
Ouverte
CAPITAL VARIABLE
Diversifiées
Régions - 32.80 %
Prix au 18-02-2025
340,00 €
Retrait au 18-02-2025
306,00 €
Distribution brute 2024
5,04%17,13€
Distribution nette 2024
4,89%16,64€
 

IMMORENTE - Bulletin d'information trimestriel du T2 2024

08-08-24 

SOUSCRIPTION - La collecte brute d'Immorente résiste à 22,41 M€ au second trimestre 2024 contre 22,98 M€ au 1er trimestre 2024. 65 899 parts ou la totalité des souscriptions compensent des demandes de retrait en attente et les demande de retrait restent supérieures en nombre aux souscriptions du trimestre, mais le nombre de demande de retraits enregistrées par la société de gestion sur le trimestre est en nette baisse à 80 000 parts contre 142 000 au trimestre précédent ou 232 000 au T4 2023. Le registre des parts en attente continue de s'étoffer avec 239 849 parts. La liquidité d'Immorente est perturbée et, sur la base du volume de souscription du second trimestre, le délai de cession d'une part est estimé à 10,9 mois.    
La Société de Gestion assure accorder toute son attention à la liquidité du marché des parts et demeure très investie pour prendre toute mesure permettant de restaurer l’équilibre entre le marché des souscriptions et des retraits au plus vite.  
En fin de 2ème trimestre 2024, la capitalisation d'Immorente est stable à 4 391,59 M€.

 

ACQUISITION - Immorente a investi 3,09 M€ au cours du trimestre, à travers 4 acquisitions, générant une rentabilité immédiate moyenne de 7,0 %.     
- Immorente a en particulier acquis, une résidence de Coliving située à Montreuil pour une enveloppe totale de 1,68 M€ (soit 4 930 €/m²). Ce montant inclut notamment les travaux nécessaires pour repositionner l'actif sur sa nouvelle activité. Une fois entièrement réhabilité, l'immeuble bénéficiera d'un environnement résidentiel et commercial dynamique en plein renouveau avec l'ouverture récente de la nouvelle station "La Dhuys" (ligne 11) qui donne accès au centre de Paris.      
- Immorente a également renforcé sa participation à hauteur de 767 K€ dans un fonds spécialisé en hôtellerie de Plein Air.      
- Parallèlement, le fonds a été appelé à hauteur de 607 K€ dans le cadre de son engagement dans le fonds NIAM Nordic Core Plus III investi en immobilier scandinave.    
Au 30 juin 2024, la SCPI Immorente est engagée dans de nouvelles acquisitions pour un montant total de 33 M€ à la fois en immobilier direct et sous forme de participations dans des sociétés immobilières. La trésorerie disponible de près de 253 M€ fait l’objet d’une gestion active avec une rémunération à l'heure actuelle de plus de 4%.

 

CESSION - Les arbitrages du second trimestre se sont élevés à 0,5 M€ net vendeur reflétant des prix de vente supérieurs en moyenne de +27 % par rapport aux valeurs d'expertises, et ont généré une moins-value de -0,3 M€.

 

GESTION - Le taux d'occupation financier d'Immorente est stable à 92,90% au 2ème trimestre 2024 (93,03% du 1er trimestre 2024).     
L'activité locative est illustrée par 85 actes de gestion depuis le début de l'année, concernant près de 44 625 m². Ces actes de gestion font ressortir des loyers en baisse de -6,1% à périmètre constant, principalement du fait des renouvellements. 

 

VALORISATION - Le prix de souscription d'Immorente n'a pas évolué sur 2024, il reste stable à 340,00 €/part depuis le 1er novembre 2021, date de sa dernière revalorisation de +0,90%. La valeur de reconstitution d'Immorente a accusé une baisse de -5,19% en 2023 à 322,29 €/part et son ratio de reconstitution s'établissait à +5,50% .  
La valorisation du patrimoine immobilier d'Immorente évolue de +0,6 % à périmètre constant depuis le 31 décembre 2023, écartant toute correction du prix de part.  
 

 

DISTRIBUTION - Au titre du 2ème trimestre 2024, Immorente a distribué un acompte de dividende brut de 3,51 €/part, niveau de distribution équivalent à 1er trimestre 2024.  
Les performances globales d'Immorente permettent d'envisager une fourchette de dividende annuel comprise entre 16,20 € et 17,00 €/part ayant pleine jouissance sur l'exercice 2024, faisant ressortir un taux de distribution prévisionnel 2024 compris entre 4,90 % et 5,15 % brut de fiscalité. 

 

Collecte et liquidité du T2-2024

Collecte brute T2-2024
22,41 M€
Collecte nette T2-2024
-
Volume échangé T4-2024
22,41 M€
Ratio de cession 4 derniers trimestres
65% 
100% 
100% 
100%  T2-2024
Ratio de liquidité 3 mois
100% 
54% 
30% 
27%   T2-2024
Délai de cession T2-2024
10,9 mois 239 849 parts [81,55M€]

Acquisition et cession du T2-2024

4 acquisitions T2-2024
3,09 M€
2 cessions T2-2024
0,50 M€

Activité locative au T2-2024

TOF ASPIM - Occupation Fin. T2-2024
92,90%
TOF en exploitation T2-2024
keyboard_arrow_down 91,27%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T2-2024
3,51 €/part
[ trimestriel ]
T1 T2 T3 T4 T1+T2 Année pleine
3.51 3.51 7,02 nc 
4.68 3.51 3.51 5.30 8,19 17,00
3.51 4.69 3.51 4.68 linear_scale 8,20 16,39
En € par part T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024
Dividende brut 4,683,513,515,303,513,51
dont plus-value1,17ncncncncnc
dont fiscalité 0,150,150,120,950,050,07
À la source T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024
- Fisc. p. financiers0,150,150,120,480,050,07
- Fisc. étrangère---0,47--
- Fisc. plus-value------

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T2-2024

Activité locative

En % T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024
TOF - ASPIM 93,39%93,12%93,04%93,13%93,03%92,90%
Var.-1,04%-0,29%-0,09%+0,10%-0,11%-0,14%
Vacance 6,61%6,88%6,93%6,87%6,97%7,10%
Franchises 1,69%1,69%1,72%1,62%1,75%1,59%
Travaux 0,34%0,34%0,01%---
Arbitrages--0,04%-0,02%0,04%
TOF exploitation 91,36%91,09%91,30%91,51%91,26%91,27%
Var.-1,31%-0,30%+0,23%+0,23%-0,27%+0,01%
En m² T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024
Surface totalencncnc1 423 282ncnc
Renouvelée4 73719 79315 0087 48811 1185 492
Louée+17 743+12 816+17 383+15 090+16 573+11 329
Libérée-5 100-10 926-1 023-1 159-1 940-5 082
Solde locatif 12 6431 89016 36013 93114 6336 247
TOPncncncncncnc
Loyers T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024
Encaissés (M€) 55,0054,0055,0053,0058,0060,00
Encaissés (€/P) 4,364,204,264,104,494,65
Taux encaissementncncncnc91,00%92,00%

Collecte vs investissement

En M€ T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024
Nb cessions643322
Cessions4,804,6011,302,203,900,50
Collecte nette125,3383,8121,08---
RESSOURCES130,1388,4132,382,203,900,50
Nb acquisitions552254
Acquisition moy. 8,00 8,40 6,78 9,66 18,58 0,77
INVESTISSEMENTS-39,98-42,00-13,55-19,31-92,89-3,09
SOLDE90,1546,4118,83-17,11-88,99-2,59
Disponiblités [Bilan] 54,50

Marché des parts 

En nb de parts T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024
Parts totales12 608 26612 854 64312 916 65412 916 65412 916 45412 916 454
Parts souscrites 436 997393 719175 18881 58467 57765 899
Parts en retrait 68 368147 224113 17781 58467 57765 899
Parts annulées------
Parts gré à gré------
Parts en attente ---151 375226 006239 849
Demandes de retraitncncncncncnc
Solde net+368 629+246 495+62 011000
En M€ T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024
Capitalisation4 286,814 370,584 391,664 391,664 391,594 391,59
Collecte brute 148,58133,8659,5627,7422,9822,41
Volume en retrait23,2550,0638,4827,7422,9822,41
Volume annulé------
Volume gré à gré------
Volume en attente---51,4776,8481,55
Collecte nette125,3383,8121,080,000,000,00
Liquidité T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024
Ratio de cession16%37%65%100%100%100%
Ratio liquidité 3m100%100%100%54%30%27%
Délai de cession0006 mois10 mois11 mois

Graphique de collecte et liquidité

Parts échangées - Capital variable

Date de
transaction
Prix
Acheteur
Prix
Vendeur
Echanges Volume
31/12/2024 340,00 306,00 67 601 22 984 340 €
30/09/2024 340,00 306,00 63 769 21 681 460 €
30/06/2024 340,00 306,00 65 899 22 405 660 €
30/03/2024 340,00 306,00 67 577 22 976 180 €
31/12/2023 340,00 306,00 81 584 27 738 560 €
30/09/2023 340,00 306,00 113 177 38 480 180 €
30/06/2023 340,00 306,00 147 224 50 056 160 €
31/03/2023 340,00 306,00 68 368 23 245 120 €
31/12/2022 340,00 306,00 67 977 23 112 180 €
30/09/2022 340,00 306,00 46 017 15 645 780 €
30/06/2022 340,00 306,00 57 268 19 471 120 €
31/03/2022 340,00 306,00 58 287 19 817 580 €
31/12/2021 340,00 306,00 58 397 19 854 980 €
01/11/2021 340,00 306,00 - -
30/09/2021 337,00 303,30 62 997 21 229 989 €
30/06/2021 337,00 303,30 56 451 19 023 987 €
31/03/2021 337,00 303,30 60 524 20 396 588 €
31/12/2020 337,00 303,30 94 059 31 697 883 €
30/09/2020 337,00 303,30 53 528 18 038 936 €
30/06/2020 337,00 303,30 83 882 28 268 234 €

Évènements clés - IMMORENTE

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Jouissance - Baisse du délai

Sofidy annonce la réduction du délai de jouissance de la SCPI Immorente, à partir du 1er février 2024 et jusqu’au 31 juillet 2024 (date prorogeable sur décision de la société de gestion).
La date d’entrée en jouissance est fixée au 1er jour du mois suivant la date d’encaissement des fonds de la souscription et d’inscription sur le registre des associés.
À titre d’exemple des parts souscrites en février entreront en jouissance le 1er mars.
 
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Cession - Réserve de plus-value
0.15 M€ -> 14.30 M€
Sofidy a mené une politique d’arbitrage active en 2022 avec un montant global de cession de 79,8 M€ qui a dégagé une plus-value brute de 36,1 M€. Ponctionné à hauteur de 13 M€ sous forme d'un versement exceptionnel de 1,18 €, la "réserve des plus ou moins-values sur cessions d'immeubles" se reconstitue fin 2022 et atteint 14 M€ (1,17 €/part au 31/12/2022)
 
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Acompte - Distribution exceptionnelle
3.51 €/part -> 4.00 €/part
Un dividende exceptionnel de 1,18 € par part net de fiscalité est prélevé sur la réserve de plus-value. Cette charge de 13,7 M€ est compensée par les plus values distribuables réalisées sur les ventes d'actifs des 2 premiers trimestres qui s'élève à 14 M€.

 
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Prix de part - Hausse : +0,90%
337.00 €/part -> 340.00 €/part
le prix de souscription de Immorente est passé de 337 € à 340 € le 1er novembre 2021 (+0,9 %).
 
Demande d'information
IMMORENTE
Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.