Prix au
11-10-2024
835,00 €
EPARGNE FONCIERE - BT2-2024
Bureaux
IDF
-
37.86
%
Retrait au
11-10-2024
772,38 €
Distribution brute 2023
4,43%37,01€
Distribution nette 2023
4,40%36,72€
EPARGNE FONCIERE - Bulletin d'information trimestriel du T2 2024
31-07-24
Collecte et liquidité du T2-2024
Collecte brute T2-2024
10,36 M€
Collecte nette T2-2024
-
Volume échangé T2-2024
10,36 M€
Ratio de cession 4 derniers trimestres
100%
100%
100%
100% T2-2024
Ratio de liquidité 3 mois
14%
3%
3%
3% T2-2024
Délai de cession T2-2024
Liste d'attente
465 032 parts [388,30M€]
Acquisition et cession du T2-2024
0 acquisition T2-2024
block
8 cessions T2-2024
55,60 M€
Activité locative au T2-2024
TOF ASPIM - Occupation Fin. T2-2024
93,20%
TOF en exploitation T2-2024
keyboard_arrow_down
90,50%
Dividende - Acomptes versés
Acompte brut T2-2024
9,18 €/part
Versé le 30-06-24
[ trimestriel ]
| T1 | T2 | T3 | T4 | T1+T2 | Année pleine | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 9.18 | 9.18 | 18,36 | nc | |||
| 9.18 | 9.18 | 9.18 | 9.47 | 18,36 | 37,01 | |
| 9.09 | 9.09 | 9.18 | 11.04 | linear_scale 18,18 | 38,40 |
| En € par part | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende brut | 9,18 | 9,18 | 9,18 | 9,47 | 9,18 | 9,18 |
| dont plus-value | nc | nc | nc | nc | nc | 4,98 |
| dont fiscalité add_box | nc | 0,13 | 0,10 | 0,52 | nc | 0,19 |
| À la source | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| - Fisc. p. financiers | nc | 0,13 | 0,10 | 0,23 | nc | 0,19 |
| - Fisc. étrangère | - | - | - | 0,29 | - | - |
| - Fisc. plus-value | - | - | - | - | - | - |
Activité locative
| En % | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TOF - ASPIM add_box | 93,80% | 94,40% | 93,80% | 92,60% | 92,60% | 93,20% | |
|
|
|||||||
| Var. | -1,17% | +0,64% | -0,64% | -1,30% | +0,64% | ||
| Vacance add_box | 6,20% | 5,60% | 6,20% | 7,40% | 7,40% | 6,80% | |
|
|
|||||||
| Franchises add_box | 1,80% | 3,40% | 3,50% | 0,90% | 1,80% | 1,90% | |
|
|
|||||||
| Travaux add_box | 0,60% | 1,00% | 0,90% | 0,80% | 0,80% | 0,80% | |
|
|
|||||||
| Arbitrages | 0,10% | - | - | - | - | - | |
| TOF exploitation add_box | 91,30% | 90,00% | 89,40% | 90,90% | 90,00% | 90,50% | |
|
|
|||||||
| Var. | +1,53% | -1,44% | -0,67% | +1,65% | -1,00% | +0,55% | |
 |
|
||||||
| En m² | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | |
| Surface totale | 1 204 551 | 1 231 488 | 1 222 863 | 1 228 492 | 1 227 177 | 1 219 499 | |
| Surface vacante | 110 735 | 105 458 | 126 558 | 136 594 | 130 351 | 128 692 | |
| Renouvelée | - | 10 245 | 11 036 | - | - | 5 081 | |
| Louée | +4 680 | +11 438 | +1 926 | +5 781 | +11 548 | +6 145 | |
| Libérée | -14 115 | -9 915 | -22 586 | -13 049 | -7 947 | -3 572 | |
| Solde locatif | -9 435 | 1 523 | -20 660 | -7 268 | 3 601 | 2 573 | |
| TOP | 91,60% | 91,40% | 89,70% | 88,90% | 89,40% | 89,40% | |
| Loyers | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | |
| Encaissés (M€) | 38,15 | 38,37 | 39,24 | 42,11 | 41,71 | 41,14 | |
| Encaissés (€/P) | 6,12 | 6,16 | 6,30 | 6,76 | 6,70 | 6,60 | |
Collecte vs investissement
| En M€ | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nb cessions | 5 | 2 | 5 | 1 | 2 | 8 |
| Cessions | 12,93 | 7,52 | 28,55 | 0,06 | 2,69 | 55,60 |
| Collecte nette | 44,79 | - | - | - | - | - |
| RESSOURCES | 57,72 | 7,52 | 28,55 | 0,06 | 2,69 | 55,60 |
| Nb acquisitions | 3 | 5 | 1 | 4 | 0 | 0 |
| Acquisition moy. | 36,51 | 34,20 | 12,61 | 15,01 | ||
| INVESTISSEMENTS | -109,54 | -171,00 | -12,61 | -60,04 | ||
|
|
|||||
| SOLDE | -51,82 | -163,48 | 15,94 | -59,98 | 2,69 | 55,60 |
| Disponiblités [Bilan] | 3,80 | |||||
Marché des parts
| En nb de parts | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Parts totales | 6 229 366 | 6 229 366 | 6 229 366 | 6 229 366 | 6 229 366 | 6 229 366 |
| Parts souscrites add_box | 82 301 | 60 436 | 21 639 | 11 467 | 13 291 | 12 402 |
|
|
||||||
| Parts en retrait add_box | 28 661 | 60 436 | 21 639 | 11 467 | 13 291 | 12 402 |
|
|
||||||
| Parts annulées | - | - | - | - | - | - |
| Parts gré à gré | - | - | - | - | - | - |
| Parts en attente add_box | - | - | 152 209 | 365 592 | 440 254 | 465 032 |
|
|
||||||
| Demandes de retrait | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| Solde net | +53 640 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| En M€ | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitalisation | 5 201,52 | 5 201,52 | 5 201,52 | 5 201,52 | 5 201,52 | 5 201,52 |
| Collecte brute | 68,72 | 50,46 | 18,07 | 9,57 | 11,10 | 10,36 |
| Volume en retrait | 23,93 | 50,46 | 18,07 | 9,57 | 11,10 | 10,36 |
| Volume annulé | - | - | - | - | - | - |
| Volume gré à gré | - | - | - | - | - | - |
| Volume en attente | - | - | 127,09 | 305,27 | 367,61 | 388,30 |
| Collecte nette | 44,79 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Liquidité | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de cession | 35% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Ratio liquidité 3m | 100% | 100% | 14% | 3% | 3% | 3% |
| Délai de cession | 0 | 0 | 21 mois | 96 mois | 99 mois | 112 mois |
Graphique de collecte et liquidité
Parts échangées - Capital variable
| Date de transaction | Prix Acheteur | Prix Vendeur | Echanges | Volume |
|---|---|---|---|---|
| 30/06/2024 | 835,00 | 772,38 | 12 402 | 10 355 670 € |
| 31/03/2024 | 835,00 | 772,38 | 13 291 | 11 097 985 € |
| 31/12/2023 | 835,00 | 772,38 | 11 467 | 9 574 945 € |
| 30/09/2023 | 835,00 | 772,38 | 21 639 | 18 068 565 € |
| 30/06/2023 | 835,00 | 772,38 | 60 436 | 50 464 060 € |
| 30/03/2023 | 835,00 | 772,38 | 28 661 | 23 931 935 € |
| 31/12/2022 | 835,00 | 772,38 | 68 947 | 57 570 745 € |
| 30/09/2022 | 835,00 | 772,38 | 37 362 | 31 197 270 € |
| 30/06/2022 | 835,00 | 772,38 | 55 549 | 46 383 415 € |
| 31/03/2022 | 835,00 | 772,38 | 18 740 | 15 647 900 € |
| 01/03/2022 | 835,00 | 772,38 | - | - |
| 31/12/2021 | 827,00 | 764,98 | 24 807 | 20 515 389 € |
| 30/09/2021 | 827,00 | 764,98 | 23 081 | 19 087 987 € |
| 30/06/2021 | 827,00 | 764,98 | 41 724 | 34 505 748 € |
| 31/03/2021 | 827,00 | 764,98 | 15 406 | 12 740 762 € |
| 31/12/2020 | 827,00 | 764,98 | 19 552 | 16 169 504 € |
| 30/09/2020 | 827,00 | 764,98 | 14 616 | 12 087 432 € |
| 30/06/2020 | 827,00 | 764,98 | 12 821 | 10 602 967 € |
| 31/03/2020 | 827,00 | 764,98 | 12 297 | 10 169 619 € |
| 01/03/2020 | 827,00 | 764,98 | - | - |
mode_edit list SCPI : Bureaux / Ile-de-France
Évènements clés - EPARGNE FONCIERE
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Reconstitution - Baisse : -6,91%
846.32 €/part -> 787.82 €/part
846.32 €/part -> 787.82 €/part
Les valeurs de réalisation et de reconstitution réalisées sur base des expertises au 30/06/2024 ont été présentées au conseil de surveillance le 26/08/2024.
La valeur de réalisation est en baisse de -7,05% et la valeur de reconstitution d'Epargne Foncière est en baisse de -6,91% à 787,82€/part.
Le prix de souscription de 835 € est inchangé mais est dorénavant en surcote de +5,99% par rapport à la valeur de reconstitution à 787,82 € du 30 juin 2024.
La valeur de réalisation est en baisse de -7,05% et la valeur de reconstitution d'Epargne Foncière est en baisse de -6,91% à 787,82€/part.
Le prix de souscription de 835 € est inchangé mais est dorénavant en surcote de +5,99% par rapport à la valeur de reconstitution à 787,82 € du 30 juin 2024.
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La valeur de reconstitution d’Épargne Foncière, qui enregistrait en septembre une baisse de -8,97%, a connu une évolution positive fin 2023.
Annoncée en septembre à 820,57 €/part, en dessous de son prix de souscription, la valeur de reconstitution fin 2023 s'établit finalement à 846,32 €.
Son prix de souscription reste inchangé à 835 € conserve une décote de -1,34%.
Annoncée en septembre à 820,57 €/part, en dessous de son prix de souscription, la valeur de reconstitution fin 2023 s'établit finalement à 846,32 €.
Son prix de souscription reste inchangé à 835 € conserve une décote de -1,34%.
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A compter du 1er octobre 2023, les parts souscrites portent jouissance le 1er jour du mois qui suit le mois de souscription. Le délai de jouissance passe donc de 3 mois (1er jour du 4ème mois qui suit la souscription) à 0 mois (1er jour du mois qui suit la souscription)
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Reconstitution - Baisse : -8,97%
901.39 €/part -> 820.57 €/part
901.39 €/part -> 820.57 €/part
L'Autorité des Marchés Financiers (AMF) a recommandé aux sociétés de gestion d’actualiser les valeurs immobilières à mi-année 2023. A cette occasion, la valeur de reconstitution d'Epargne Foncière affiche une baisse de -8,97% et s’établie à 820,57 €/part, contre 901,39 €/part fin 2022.
Pour mémoire, le ratio de reconstitution d'Epargne Foncière affichait une décote confortable de -7,37% fin 2022.
En maintenant un prix inchangé, le ratio de reconstitution projetée à fin 2023 affiche dorénavant une surcote de +1,76%.
Pour mémoire, le ratio de reconstitution d'Epargne Foncière affichait une décote confortable de -7,37% fin 2022.
En maintenant un prix inchangé, le ratio de reconstitution projetée à fin 2023 affiche dorénavant une surcote de +1,76%.
SOUSCRIPTION - La collecte brute d’Épargne Foncière s’élève à 10,4 M€ ce 2e trimestre. Elle a permis de financer la contrepartie au retrait de 12 402 parts alors que 37 180 demandes de retraits ont été enregistrées par la société de gestion sur le trimestre. Les nouvelles demandes de retrait ont nettement ralenti ce trimestre (87 953 demandes au T1-2024) mais le nombre de parts en attente de retrait au 30 juin 2024 continue d'augmenter pour atteindre 368 M€ et représente 7,5 % du nombre de parts total de la SCPI. La liquidité d'Epargne Foncière n'est pas assurée au 2ème trimestre 2024. Au 30 juin 2024 et sans collecte nette, la capitalisation d'Epargne Foncière est stable à 5,2 Mrd€.
La liquidité des fonds étant une priorité, La Française Real Estate Managers assure continuer d’œuvrer en ce sens avec notamment l’intégration de nouveaux outils de gestion de la liquidité présentés et approuvés par les associés lors des dernières Assemblées Générales.
ACQUISITION - L’absence de collecte n’a pas permis à Épargne Foncière de réaliser de nouvelles acquisitions ce trimestre mais elle a financé la livraison du second site de l’École Nationale de la Magistrature (ENM) à Bordeaux (33), acquis en VEFA en décembre 2023 via l’OPPCI LF Immo Générations. Cet actif construit pour former un nombre croissant de magistrats dans les prochaines années se situe dans le quartier Ravezies qui connait actuellement un fort développement.
CESSION - Épargne Foncière a poursuivi son plan d’arbitrage en cédant 8 actifs soit 6 700 m2 pour un montant total de 55,6 M€ avec plus de 22 M€ de plus-values distribuables dégagées (équivalent à 3,53 €/part). Le produit de ces cessions a permis à Épargne Foncière de financer les travaux de restructuration et les VEFA en cours. La majorité des cessions ont porté sur des actifs à usage de bureau détenus en direct et localisés dans les 1er, 8ème et 11ème arrondissements parisiens.
GESTION - Les équipes de la société de gestion se sont concentrées sur la gestion locative dont l’activité a été particulièrement soutenue. Cette dernière fait ressortir un solde légèrement positif avec la résorption de plus de 1 600 m2 de locaux vacants.
La principale transaction concerne, entre autres, l’immeuble Track à Amsterdam qui avait été libéré par Tom Tom le 31 août dernier, avec la signature d’un nouveau bail avec la société Backbase sur 2 258 m² (quote-part de 50 %) pour une durée ferme de cinq années. Ce trimestre compte la libération par Castorama de plus de 2 567 m² (quote-part de 50 %) dans le parc Urban Valley à Cormeilles-en-Parisis (95). Ces surfaces vont faire l’objet d’un réagencement pour permettre une commercialisation à la découpe. À noter que la surface libérée dans l’immeuble Elipsys à Toulouse (31) par Cogedim a été aussitôt relouée à PricewaterhouseCoopers.
Épargne Foncière affiche ainsi un taux d’occupation physique parfaitement stable à 89,4 % alors que le taux d’occupation financier s’apprécie à 93,2 % (vs. 92,6 % au 1er trimestre).
VALORISATION - Le prix de souscription d'Épargne Foncière n'a pas évolué début 2024, il reste stable à 835,00 €/part depuis sa dernière revalorisation intervenue le 1er mars 2022. La valeur de reconstitution de la SCPI est de 846,32 €/part fin 2023.
Afin de s’assurer de la bonne cohérence entre les prix de souscription des parts de SCPI et la valeur intrinsèque de leurs patrimoines, l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) a recommandé aux sociétés de gestion d’évaluer les portefeuilles semestriellement. La Française Real Estate Managers avait anticipé cette demande en missionnant les experts externes de chacune des SCPI afin qu’ils actualisent au 30 juin la valeur de l’ensemble des actifs immobiliers. Les résultats de cette campagne d’expertise ainsi que les évolutions des valeurs de réalisation des SCPI sous gestion seront disponibles début septembre.
DISTRIBUTION - Au titre du 2ème trimestre 2024, Epargne Foncière a distribué un acompte de dividende brut de 9,18 €/part le 30-06-2024, niveau de distribution équivalent à 1er trimestre 2024. L'acompte versé comprend un versement exceptionnel de 4,98 €/part de prélèvement sur la réserve de plus-value en lien avec les cessions du trimestre.