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CORUM XL - BT3-2024

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CAPITAL VARIABLE
Diversifiées
Etranger - 100.00 %
Prix au 30-04-2025
195,00 €
Retrait au 30-04-2025
171,60 €
Distribution brute 2024
5,53%10,78€
Distribution nette 2024
4,35%8,49€
Synthèse location_city
Distribution euro_symbol
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CORUM XL - Bulletin d'information trimestriel du T3 2024

18-10-24 

ACQUISITION - Après avoir investis 125 M€ dans un hôtel à Milan et 2 immeubles de bureaux au Royaume Unis au second trimestre, Corum XL poursuit son déploiement sur le sol britannique avec 3 nouvelles acquisitions dans le sud de l'Angleterre pour 73,00 M€ au T3-2024.
- Deux centres commerciaux loués à l'enseigne Sainsbury's (deuxième plus grande chaine de distribution alimentaire au Royaume-Uni) et localisés dans les centres-villes de Calne et de Dartford. Les 2 632 m² à Calne acquis pour 16M€ offre un rendement de 7,1% dans le cadre d'un bail restant à courir de 14,9 ans alors que l'actif de 4 400 m² de Dartford, rénové en 2021 a été acheté pour 28 M€ pour 7,6% de rendement à l'acquisition. Ces 2 actifs bénéficient d’emplacements stratégiques en cœur de ville leur assurant une visibilité et une fréquention importante.
- Un actif à usage mixte de commerce et d'hôtel de 7 943 m² en centre-ville de Birmingham pour 29 M€. The Exchange Building est situé dans l’une des rues commerçantes les plus animées de Birmingham et surplombe l’une des principales entrées de la gare, avec plus de 30 millions de passagers annuel. Construit à la fin des années 60 et transformé en 2012, The Exchange Building s’élève sur 11 étages. Les étages supérieurs sont occupés par un  hôtel de 140 chambres exploité par Premier Inn et les commerces au rez-de-chaussée (HSBC, McDonald’s..) profitent d'un flux constant de passants.
Corum XL présente un surinvestissement de l'ordre de 75 M€ depuis début 2024. (125 M€ de collecte nette et de cession pour un programme d'investissement de 200 M€).

 

SOUSCRIPTION - Corum XL réalise une collecte brute de 35,77 M€ au 3ème trimestre 2024 contre 40,65 M€ au 2ème trimestre 2024. Les niveaux de souscription de la SCPI poursuivent une tendance baissière sans que la liquidité de la SCPI ne soit mise en cause. En effet, seules 38 894 parts ont été vendues au 3ème trimestre 2024, représentant un volume d'échange de 7,58 M€ (au prix acheteur), soit un ratio de cession correspondant à 21 % des souscriptions. La liquidité de Corum XL est parfaitement assurée au 3ème trimestre 2024 et aucune part n'est en attente de retrait.
Corrigée des retraits, la collecte nette de Corum XL s'est donc élevée à 28,19 M€, inférieure de -14,79% à celle du trimestre précédent.
En fin de 3ème trimestre 2024, la capitalisation de Corum Xl passe le cap symbolique des 2 Mrds€ à 2 016,74 M€.

 

CESSION - Au cours du 3ème trimestre 2024, CORUM, a procédé à la cession d'un de ses actifs Irlandais pour un montant de 8,60 M€.
Acheté il y a tout juste 7 ans au cours du 3ème trimestre 2017, cet immeuble de 8 000 m² était le deuxième investissement de la SCPI Corum XL. Acheté pour 7,1 M€, l’immeuble a été vendu à son locataire pour 8,6 M€ soit 21 % plus cher que son prix d’acquisition et 23 % supérieur à sa valeur d’expertise. Hilton Foods ayant fait part de sa volonté d’acquérir l’immeuble pour l’étendre et le réaménager, Corum AM a saisie l'opportunité de s'en déssaisir et de dégager une plus-value brute de 1,5 M€ qui a été distribuée immédiatement.

 

GESTION - Le taux d'occupation financier de Corum Xl est de 95,65% au 3ème trimestre 2024, en baisse de -92 bp par rapport au second trimestre.
En raison des acquisitions et de l'arbitrage du trimestre, les surfaces globales sous gestion augmentent de 6 886 m² et atteignent 675 789 m². 
Le taux d'occupation physique est stable à 95,40%.

 

VALORISATION - Le prix de souscription de Corum XL n'a pas évolué au cours de 2024, il reste stable à 195,00 €/part, inchangé depuis le 1er juin 2022 pour une valeur de reconstitution de 185,80 €/part fin 2023.
Après une baisse de -4,68% en 2022, la valeur de reconstitution de Corum XL s'est contracté de -2,17% en 2023 et Corum AM ne communique pas son évolution en cours d'année 2024.
Au 31-12-2023 le prix de souscription de Corum XL (195,00 €) affichait une surcote de +4,95% par rapport à sa valeur de reconstitution (185,80 €).

 

DISTRIBUTION - Au titre du 3ème trimestre 2024, Corum XL a distribué 3 acomptes mensuels de dividende brut pour un total de 2,72 €/part.
Cette distribution inclus le versement de 0,10 €/part de Corum Xl à la suite de la vente avec plus-value de l'immeuble cédé en septembre et 0,54 €/part de fiscalité étrangère payée par la SCPI pour le compte de ses associés.
Le dividende net s'établit à 2,18 €/part (hors déduction de la fiscalité sur la plus value non communiquée).

 
event_note  Consultez le BT1 2025   [26-04-2025]

Collecte et liquidité du T3-2024

Collecte brute T3-2024
35,77 M€
Collecte nette T3-2024
28,19 M€
Volume échangé T1-2025
7,58 M€
Ratio de cession 4 derniers trimestres
18% 
18% 
19% 
21%  T3-2024
Ratio de liquidité 3 mois
100% 
100% 
100% 
100%   T3-2024
Délai de cession T3-2024
Immédiat

Acquisition et cession du T3-2024

3 acquisitions T3-2024
73,00 M€
1 cession T3-2024
8,60 M€

Activité locative au T3-2024

TOF ASPIM - Occupation Fin. T3-2024
95,65%
TOF en exploitation T3-2024
keyboard_arrow_down 94,12%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T3-2024
2,72 €/part
[ mensuel ]
T1 T2 T3 T4 T1+T2+T3 Année pleine
2.55 2.84 2.72 8,11 nc 
2.58 2.54 2.57 2.86 7,69 10,55
2.65 2.71 2.79 3.13 linear_scale 8,15 11,28
En € par part T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024
Dividende brut 2,542,572,862,552,842,72
dont plus-valuencncncnc0,300,10
dont fiscalité 0,550,560,580,560,570,54
À la source T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024
- Fisc. p. financiersncncncncncnc
- Fisc. étrangère0,550,560,580,560,570,54
- Fisc. plus-value------

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T3-2024

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Activité locative

En % T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024
TOF - ASPIM 98,93%99,02%98,30%96,55%96,57%95,65%
Var.+0,09%-0,73%-1,81%+0,02%-0,96%
Vacance 1,07%0,98%1,70%3,45%3,43%4,35%
Franchises 0,16%0,24%0,32%1,38%1,86%1,53%
Travaux ------
Aucune donnée à afficher
Arbitrages------
TOF exploitation 98,77%98,78%97,98%95,17%94,71%94,12%
Var.+0,01%-0,82%-2,95%-0,49%-0,63%
En m² T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024
Surface totale588 039631 527653 912647 912668 903675 789
Surface vacante 24 24024 30031 55731 15631 15631 097
Louéencncncncncnc
Libéréencncncncncnc
Solde locatif ncncncncncnc
TOP95,88%96,16%95,17%95,19%95,34%95,40%
Loyers T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024
Encaissés (M€) 29,0030,0032,0034,0037,0029,40
Encaissés (€/P) 3,103,123,253,393,632,84
WALT - bail restant6,32 ans6,59 ans7,07 ans7,01 ans7,24 ans7,30 ans

Collecte vs investissement

En M€ T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024
Nb cessions000011
Cessions----18,508,60
Collecte nette75,9149,0544,7136,1233,0828,19
RESSOURCES75,9149,0544,7136,1251,5836,79
Nb acquisitions231033
Acquisition moy. 36,00 50,00 69,00 41,67 24,33
INVESTISSEMENTS-72,00-150,00-69,00-125,00-73,00
SOLDE3,91-100,95-24,2936,12-73,42-36,21
Disponiblités [Bilan] 25,72

Marché des parts 

    RATIO DE CESSION - Le Ratio de cession est le rapport entre les retraits (parts échangés) et les souscriptions (parts souscrites).
    Dans un marché ou les volumes de collecte sont largement supérieur au volume de retrait, ce ratio sera proche de 0%.
    Plus ce rapport s'approche de 100%, plus le risque que les nouvelles souscriptions ne permettent plus de compenser les retrait de parts augmente.
    A 100%, toute les nouvelles parts émises (parts souscrites) compensent les souhaits de retrait de parts.
    Dans ce cas, en fonction du statuts de la SCPI, la société de gestion peut procéder à des anullations de parts ou, la plupart du temps, va loger le surplus de part à céder en "parts en attente".
     
    RATIO DE LIQUIDITE 3m - Le Ratio de liquidité 3M (3 mois) est le rapport entre le volume de parts en attente de cession (parts en attente) et les souscriptions (parts souscrites) sur le trimestre.
    En l'abscence de parts en attente, ce ratio sera de 100%, la liquidité des parts semble assurée.

     
En nb de parts T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024
Parts totales9 362 0709 613 5669 842 82210 028 06710 197 71810 342 271
Parts souscrites 414 448285 055279 365226 911208 477183 450
Parts en retrait 25 15833 53450 10341 66638 82638 894
Parts annulées------
Parts gré à gré4 4494 4015 0564 2592 7802 648
Parts en attente ------
Aucune donnée à afficher
Demandes de retraitncncncncncnc
Solde net+389 290+251 521+229 262+185 245+169 651+144 556
En M€ T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024
Capitalisation1 825,601 874,651 919,351 955,471 988,562 016,74
Collecte brute 80,8255,5954,4844,2540,6535,77
Volume en retrait4,916,549,778,127,577,58
Volume annulé------
Volume gré à gré0,870,860,990,830,540,52
Volume en attente------
Collecte nette75,9149,0544,7136,1233,0828,19
Liquidité T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024
Ratio de cession6%12%18%18%19%21%
Ratio liquidité 3m100%100%100%100%100%100%
Délai de cession000000

Graphique de collecte et liquidité

Prix et volumes échangées

Date de
transaction		 Prix
Acheteur		 Prix
Vendeur		 Echanges Volume
31/03/2025 195,00 171,60 70 973 13 839 735 €
31/12/2024 195,00 171,60 55 484 10 819 380 €
30/09/2024 195,00 171,60 38 894 7 584 330 €
30/06/2024 195,00 171,60 38 826 7 571 070 €
31/03/2024 195,00 171,60 41 666 8 124 870 €
31/12/2023 195,00 171,60 50 103 9 770 085 €
30/09/2023 195,00 171,60 33 534 6 539 130 €
30/06/2023 195,00 171,60 25 158 4 905 810 €
30/03/2023 195,00 171,60 15 046 2 933 970 €
31/12/2022 195,00 171,60 19 023 3 709 485 €
30/09/2022 195,00 171,60 11 973 2 334 735 €
30/06/2022 195,00 171,60 10 640 2 074 800 €
01/06/2022 195,00 171,60 - -
31/03/2022 189,00 166,32 8 578 1 621 242 €
31/12/2021 189,00 166,32 7 247 1 369 683 €
30/09/2021 189,00 166,32 4 447 840 483 €
30/06/2021 189,00 166,32 8 319 1 572 291 €
31/03/2021 189,00 166,32 6 584 1 244 376 €
31/12/2020 189,00 166,32 7 034 1 329 426 €
30/09/2020 189,00 166,32 991 187 299 €
30/06/2020 189,00 166,32 3 360 635 040 €
31/03/2020 189,00 166,32 3 134 592 326 €
31/12/2019 189,00 166,32 2 765 522 585 €
30/09/2019 189,00 166,32 2 266 428 274 €
30/06/2019 189,00 166,32 573 108 297 €
31/03/2019 189,00 166,32 103 19 467 €
31/12/2018 189,00 166,32 - -
01/10/2018 189,00 166,32 - -
01/10/2018 189,00 166,32 - -
01/04/2018 189,00 166,32 - -

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Prix de part - Hausse de prix +3,17%
189.00 € -> 195.00 €
01-06-22
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Le prix de souscription de la part de la SCPI CORUM XL augmente de 6 euros soit de +3,17%, passant de 189 € à 195 €, frais et commission de souscription inclus.
L’augmentation du prix de part de CORUM XL témoigne de l’appréciation de la valeur des immeubles de la SCPI sur les différents marchés européens et résulte également de l’évolution, face à l’euro, des devises des pays hors zone euro dans lesquels la SCPI est investie ( livre sterling, couronne norvégienne et dollar canadien)... A l’échelle du fonds, la contribution de l'effet devises s'établit à +2,1 % depuis sa création.
 
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