PATRIMMO COMMERCE - BT3-2024

Gérée par PRAEMIA REIM
Ouverte
CAPITAL VARIABLE
Commerces
Régions - 54.80 %
Prix au 18-02-2025
160,00 €
Retrait au 18-02-2025
160,00 €
Distribution brute 2023
3,48%6,85€
Distribution nette 2023
3,43%6,76€
 

PATRIMMO COMMERCE - Bulletin d'information trimestriel du T3 2024

17-11-24 

DISTRIBUTION - Au titre du 3ème trimestre 2024, Patrimmo Commerce a distribué un acompte de dividende brut de 1,54 €/part le 31-10-2024, en baisse de -12,99 % par rapport aux 1,77 € du 2ème trimestre 2024.  
Patrimmo Commerce ayant payé 0,02 €/part de fiscalité à la source (Etranger + reset fiscal), le dividende net s'établit à 1,52 €/part. 
Le coupon prévisionnel sur l’année 2024 pour les personnes physiques est abaissé de 7,10 €/part à 6,56 €/part, soit -7,61%. 
Deux éléments viennent infléchir le prévisionnel pour cette année. Le premier porte sur une diminution du recours au report à nouveau en 2024 en vue de le lisser sur les exercices 2024 et 2025. Le deuxième concerne la suspension temporaire de la distribution des loyers de bureaux (6,8% du patrimoine), ces derniers étant affectés prioritairement à la réduction de l’endettement associé à ces actifs.

 

VALORISATION - A la suite de l’actualisation des valeurs du patrimoine immobilier des SCPI au 30 juin 2024, la valeur de réalisation de Patrimmo Commerce enregistre une baisse de -3,05% par rapport au 31 décembre 2023.  
La valeur de réalisation s'établit à 136,91 €/part. Le retrait de part via fonds de remboursement ne peut s'effectuer à un prix supérieur à la valeur de réalisation ni inférieur à celle-ci diminuée de 10 %, sauf autorisation de l'AMF, soit une fourchette comprise entre 123,22 €/part et 136,91 €/part.
La valeur de reconstitution, qui s'était dépréciée de -7,13% en 2023, accentue sa baisse de -3,12 % au 1er semestre  2024, à 163,06 €/part contre 168,32 € fin 2023. Le ratio de reconstitution de Patrimmo Commerce est de +7,94 %, le prix de souscription (176 €) est supérieur à la valeur de reconstitution (163,06 €) et s'établit en surcote de +7,94 %.
Le prix de part reste néanmoins inchangé, établi à 176,00 € depuis septembre 2023, la valeur de retrait théorique est de 160,16 €/part.

 

SOUSCRIPTION - Nouveau trimestre sans aucune collecte pour Patrimmo Commerce, aucune souscription n'a été réalisée et la SCPI enregistre 10 000 demandes de retraits complémentaires dans son registre des ordres en attente. Celui-ci atteint 305 761 unités soit 53,81 M€ au prix acheteur. Le ratio d'attente est de 7,97%, 7,97% du nombre total des parts émises par la SCPI sont en attente de cession. Il n'y a pas eu d'annulation de parts via le fonds de remboursement et sans réduction du nombre de part, la capitalisation de Patrimmo Commerce est stable à 675,07 M€.

 

ACQUISITION - Patrimmo Commerce n'a pas réalisé d'opération d'investissement au cours du 3ème trimestre 2024.

 

CESSION - Au cours du 3ème trimestre 2024, Paemia a procédé à la cession de 3 actifs pour un montant global de vente de 1,57 M€.
- Commerce de centre-ville de 758 m² à  Mantes-la-Jolie (78) revendu 0,73 M€ - Actif acheté au T3-2012 et présentant une VNC 2023 de 0,62 M€
- Commerce de 187 m² rue Goblet à Amiens (80) revendu 0,74 M€ 187 m2 - Actif acheté au T4-2015 et présentant une VNC 2023 de 1,12 M€
- Commerce de 320 m² avenue de la République à Saint Nazaire (44) Revendu 0,01 M€ - Acheté au T4 2016 et présentant une VNC 2023 de 0,61M€

 

GESTION -  Patrimmo Commerce maintient son taux d’occupation financier sur le trimestre, stabilisé autour de 89-90 %, après des années difficiles dues à la crise sanitaire. Il progresse de +50 bp au 3ème trimestre 2024 pour atteindre 89,90%.
Le pourcentage de locaux sous franchise de loyer passe de 1,80% au T2 2024 à 1,20%, soit -60 bp au T3 2024.
Retraité de la vacance, des franchises, des arbitrages et des restructurations en cours, le taux d'occupation financier en exploitation effective du 3ème trimestre 2024 s'établit à 88,50%, en amélioration de +140 bp par rapport au trimestre précédent.

 

Collecte et liquidité du T3-2024

Collecte brute T3-2024
-
Collecte nette T3-2024
-
Volume échangé T3-2024
-
Ratio de cession 4 derniers trimestres
100% 
nc 
nc 
nc  T3-2024
Ratio de liquidité 3 mois
0% 
nc 
nc 
nc   T3-2024
Délai de cession T3-2024
nc 305 761 parts [53,81M€]

Acquisition et cession du T3-2024

0 acquisition T3-2024
block
3 cessions T3-2024
1,57 M€

Activité locative au T3-2024

TOF ASPIM - Occupation Fin. T3-2024
89,90%
TOF en exploitation T3-2024
keyboard_arrow_down 88,50%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T3-2024
1,54 €/part
Versé le 31-10-24 [ trimestriel ]
T1 T2 T3 T4 T1+T2+T3 Année pleine
1.77 1.77 1.54 5,08 nc 
1.69 1.70 1.76 1.70 5,15 6,85
1.63 1.63 1.83 2.52 linear_scale 5,09 7,61
En € par part T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024
Dividende brut 1,701,761,701,771,771,54
dont plus-valuenc0,06ncncnc0,01
dont fiscalité 0,120,170,110,120,120,07
À la source T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024
- Fisc. p. financiers0,110,100,100,110,110,05
- Fisc. étrangère0,010,010,010,010,010,01
- Fisc. plus-value-0,06---0,01

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T3-2024

Activité locative

En % T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024
TOF - ASPIM 89,40%88,70%89,70%89,40%89,40%89,90%
Var.-0,79%+1,11%-0,34%+0,56%
Vacance 10,60%11,30%10,30%10,60%10,60%10,10%
Franchises 1,90%2,10%1,90%2,30%1,80%1,20%
Travaux ------
Aucune donnée à afficher
Arbitrages----0,50%0,20%
TOF exploitation 87,50%86,60%87,80%87,10%87,10%88,50%
Var.-0,80%-1,04%+1,37%-0,80%+1,58%
En m² T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024
Surface totale245 096245 096239 016234 507234 507230 449
Renouvelée------
Louée+7 918+4 065+5 564+67+1 823+823
Libérée-1 507-6 284-795-4 472-1 713-458
Solde locatif 6 411-2 2194 769-4 405110365
TOPncncncncncnc
Loyers T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024
Encaissés (M€) 5,976,456,526,516,336,28
Encaissés (€/P) 1,551,681,701,701,651,64
Taux encaissement96,00%98,00%96,00%95,00%97,00%95,00%
WALT - bail restant5,79 ans5,64 ans5,59 ans5,84 ans5,89 ans5,78 ans
WALB - bail ferme3,27 ans3,24 ans3,17 ans3,53 ans4,02 ans3,88 ans

Collecte vs investissement

En M€ T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024
Nb cessions1031003
Cessions0,45-5,878,90-1,57
Collecte nette-1,35-0,14-0,29-0,47--
RESSOURCES-0,90-0,145,588,431,57
Nb acquisitions000000
Acquisition moy.
INVESTISSEMENTS
SOLDE-0,90-0,145,588,431,57
Disponiblités [Bilan] 16,29

Marché des parts 

En nb de parts T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024
Parts totales3 840 7543 839 9603 838 3003 835 6273 835 6273 835 627
Parts souscrites 1191881 217---
Parts en retrait 1191881 217---
Parts annulées7 6707941 6602 673--
Parts gré à gré------
Parts en attente 116 379235 834256 075270 316295 700305 761
Demandes de retraitncncncncncnc
Solde net-7 670-794-1 660-2 67300
En M€ T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024
Capitalisation756,63675,83675,54675,07675,07675,07
Collecte brute 0,020,030,21---
Volume en retrait0,020,030,21---
Volume annulé1,510,140,290,47--
Volume gré à gré------
Volume en attente22,9341,5145,0747,5852,0453,81
Collecte nette-1,51-0,14-0,29-0,470,000,00
Liquidité T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024
Ratio de cession100%100%100%100%100%100%
Ratio liquidité 3m0%0%0%ncncnc
Délai de cession2934 mois3763 mois631 mois

Graphique de collecte et liquidité

Parts échangées - Capital variable

Date de
transaction
Prix
Acheteur
Prix
Vendeur
Echanges Volume
21/01/2025 160,00 160,00 - -
30/09/2024 176,00 160,16 - -
30/06/2024 176,00 160,16 - -
31/03/2024 176,00 160,16 - -
31/12/2023 176,00 160,16 1 217 214 192 €
30/09/2023 176,00 160,16 188 33 088 €
15/09/2023 176,00 160,16 - -
30/06/2023 197,00 179,27 119 23 443 €
31/03/2023 197,00 179,27 421 82 937 €
31/12/2022 197,00 179,27 517 101 849 €
30/09/2022 197,00 179,27 1 414 278 558 €
30/06/2022 197,00 179,27 1 260 248 220 €
31/03/2022 197,00 179,27 2 643 520 671 €
31/12/2021 197,00 179,27 2 352 463 344 €
30/09/2021 197,00 179,27 1 897 373 709 €
30/06/2021 197,00 179,27 5 477 1 078 969 €
31/03/2021 197,00 179,27 21 470 4 229 590 €
31/12/2020 197,00 179,27 31 198 6 146 006 €
30/09/2020 197,00 179,27 23 927 4 713 619 €
30/06/2020 197,00 179,27 16 687 3 287 339 €

Évènements clés - PATRIMMO COMMERCE

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Prix de part - Baisse : -9,09%
176.00 -> 160.00
Patrimmo Commerce baisse son prix de part de -9,09% qui passe de 176 à 160,00 € à partir du 21 janvier 2025.
La valeur de retrait théorique par contre est presque inchangée à 160 €/part.
La valeur de reconstitution estimée au 31 décembre 2024 est également de 160 €/part.
A titre commercial et temporaire dans l’attente d’une décision d’assemblée générale qui réduira la valeur nominale afin de rétablir une prime d’émission d’au moins 14,40 € à la souscription, la Société de gestion abandonne sa commission de souscription.
 
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Prix de part - Baisse : -10,7%
197.00 € -> 176.00 €
Primonial REIM annonce la décision d'un ajustement du prix de part de Patrimmo Commerce passant de 197 € à 176 € par part au 15 septembre 2023.
En conséquence le prix de retrait est de 160,16 € par part.
Primonial annonce également "une marge de 9,73% par rapport à la borne haute réglementaire" ce qui correspond à une valeur de reconstitution à mi-année de 177,24 €/part, soit une baisse de -2,21% sur le 1er semestre 2023.
 
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Fonds remboursement - Prix de retrait
179.27 €/part -> 153.30 €/part
Le remboursement ne peut s'effectuer à un prix supérieur à la valeur de réalisation ni inférieur à celle-ci diminuée de 10 %, sauf autorisation de l'AMF.
Pour information la valeur de réalisation est égale à 153,30 €/part au 31-12-2021 contre une valeur de retrait de 179,27 dans le cadre d'un retrait compensée
 
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Reconstitution - Baisse : -2,25%
183.60 €/part -> 179.60 €/part
01-01-22

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La valeur de reconstitution est passée de 183,6 € fin 2020 à 179,47€ fin 2021 soit -2,55%.
Le prix de souscription de 197 € affiche une surcote de +9,77% par rapport à cette nouvelle valeur de reconstitution.
 
Demande d'information
PATRIMMO COMMERCE
Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.