PFO - BT4-2024

Gérée par PERIAL
Ouverte
CAPITAL VARIABLE Label ISR
Bureaux
Etranger - 47.30 %
Prix au 16-03-2025
880,00 €
Retrait au 16-03-2025
796,40 €
Distribution brute 2024
6,27%55,18€
Distribution nette 2024
5,88%51,70€
 

PFO - Bulletin d'information trimestriel du T4 2024

18-02-25 

SOUSCRIPTION - PFO a collecté 19,22 M€ au second semestre 2024. La totalité des 21 829 parts ont été compensées par des retrait en attente de cession. La pression vendeuse semble retombée en fin d'année puisqu'à souscription stable, le nombre de parts en attente diminue régulièrement et ne représente que 9 075 part fin 2024. 75 % du carnet d’ordre de PFO a été purgé par rapport à la fin de l’année 2023. Le retour à une collecte nette positive est attendu pour 2025.   
En fin de 4ème trimestre 2024, la capitalisation de PFO est de 777,63 M€.

 

ACQUISITION - La SCPI PFO poursuit ses investissements en Europe avec l’achat d’un ensemble immobilier d’activité situé dans la zone industrielle de Saragosse (Espagne), pour un montant de 5,30 M€ AEM et un rendement de 7,50 %. L’opération a pris la forme d’un “sale and lease back” signé avec le locataire.   
Cet ensemble immobilier comprend deux bâtiments récents, l’un rénové en 2018 et l’autre construit en 2019, totalisant une surface de 11 046 m² incluant des espaces dédiés aux activités industrielles et logistiques, ainsi que 1 389 m² de bureaux modernes.    
Actuellement loués à 100 % pour une durée ferme de 10 ans, cet ensemble immobilier accueille la société Estamodes, un acteur européen de premier plan dans la fabrication de noyaux magnétiques pour moteurs et générateurs électriques.

 

CESSION - Au 4ème trimestre 2024, Périal a poursuivi son plan d'arbitrage en finalisant la cession d'un actif parisien pour 3,00 M€.   
Dans la suite de la cession du 3ème trimestre (vente de  392 m² de bureau rue de Turin (8ème arr.), à Paris pour 5,60 M€ générant 2,4 M€ de plus-value), PFO a cédé une surface de commerce de 265 m² rue Lobineau (6eme arr.) pour 3,00 M€. Cet actif mature et non stratégique acheté en 1999 pour 0,73 M€ a permis de réaliser nouvelle une plus-value de 2,30 M€.

 

GESTION - Le taux d'occupation financier de PFO est de 92,40% au 4ème trimestre 2024, en baisse sensible de -280 bp par rapport au 95,20% du 4ème trimestre 2023.   
Retraité de la vacance et des franchises, le taux d'occupation financier en exploitation du 4ème trimestre 2024 s'établit à 90,00%, en baisse de -130 bp par rapport au trimestre précédent.

 

VALORISATION - Après une baisse de -8,90% en septembre 2023, le prix de souscription de PFO n'a pas évolué en 2024, il reste stable à 880,00 €/part pour une valeur de retrait de 796,40 €/part.   
Dans la suite des expertise de mi-année, la valeur de reconstitution de PFO affichait une baisse de -1,99 % sur le 1er semestre 2024, à 851,20 €/part, portant le prix de part en surcote de +3,38 %.   
Périal ne précise pas l'évolution de la valeur de reconstitution de la SCPI mais annonce que son patrimoine affiche une hausse de sa valeur de +0,70 % sur le 2nd semestre 2024 dans le cadre des expertises annuelles réglementaires.

 

DISTRIBUTION - Au titre du 4ème trimestre 2024, PFO a distribué un acompte de dividende net de 12,00 €/part le 25-01-2025
Ce dernier versement porte la distribution totale annuelle à 51,70 € en 2024. 
Sur l'ensemble de l'année 2024, la SCPI a payé 3,48 €/part de fiscalité pour le compte de ses associés (plus-value et fiscalité étrangère) portant la distribution brute à 55,18 €/part.  
Le taux de distribution 2024 de PFO s'établit à 6,27%.  
Pour 2025, Périal vise une fourchette de distribution en hausse, comprise entre 6,10 % et 6,40 %.

 

Collecte et liquidité du T4-2024

Collecte brute T4-2024
9,61 M€
Collecte nette T4-2024
-
Volume échangé T4-2024
9,61 M€
Ratio de cession 4 derniers trimestres
100% 
100% 
100% 
100%  T4-2024
Ratio de liquidité 3 mois
38% 
54% 
88% 
100%   T4-2024
Délai de cession T4-2024
2,5 mois 9 075 parts [7,99M€]

Acquisition et cession du T4-2024

1 acquisition T4-2024
5,30 M€
1 cession T4-2024
3,00 M€

Activité locative au T4-2024

TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2024
92,40%
TOF en exploitation T4-2024
keyboard_arrow_down 90,00%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T4-2024
12,00 €/part
Versé le 25-01-25 [ trimestriel ]
T1 T2 T3 T4 T1+T2+T3+T4 Année pleine
12.00 12.00 15.70 12.00 51,70 51,70
12.00 16.20 12.00 14.86 55,06 55,06
11.14 11.60 12.08 18.95 linear_scale 53,77 53,77
En € par part T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Dividende brut 12,0014,8612,0012,0015,7012,00
dont plus-valuenc1,26ncnc6,00nc
dont fiscalité 0,232,620,270,240,230,19
À la source T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
- Fisc. p. financiers0,230,360,270,240,230,19
- Fisc. étrangère-1,00----
- Fisc. plus-value-1,26----

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T4-2024

Activité locative

En % T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
TOF - ASPIM 95,30%95,20%95,50%94,80%93,00%92,40%
Var.-0,52%-0,11%+0,31%-0,74%-1,94%-0,65%
Vacance 4,70%4,80%4,50%5,20%7,00%7,60%
Franchises 1,30%1,20%1,40%1,50%1,70%2,40%
Travaux ------
Aucune donnée à afficher
Arbitrages------
TOF exploitation 94,00%94,00%94,10%93,30%91,30%90,00%
Var.+1,06%+0,11%-0,86%-2,19%-1,44%
En m² T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Surface totale375 994374 679378 935377 227368 766372 437
Louée+1 090+395+2 326+1 846+4 198+2 865
Libérée-2 091-4 427-7 062-7 230-3 667-3 667
Solde locatif -1 001-4 032-4 736-5 384531-802
TOP95,10%ncncncncnc
Loyers T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Encaissés (M€) 14,7114,7115,3915,3914,8714,87
Encaissés (€/P) 16,6516,6517,4117,4116,8316,83
WALB - bail ferme5,30 ans5,50 ans5,60 ans5,50 ans5,50 ans5,60 ans

Collecte vs investissement

En M€ T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Nb cessions120011
Cessions2,202,15--5,603,00
Collecte nette------
RESSOURCES2,202,155,603,00
Nb acquisitions000001
Acquisition moy. 5,30
INVESTISSEMENTS-5,30
SOLDE2,202,155,60-2,30
Disponiblités [Bilan] 19,34

Marché des parts 

En nb de parts T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Parts totales883 672883 672883 672883 672883 672883 672
Parts souscrites 16 89416 89411 99511 99510 91510 915
Parts en retrait 16 89416 89411 99511 99510 91510 915
Parts annulées------
Parts gré à gré------
Parts en attente 18 04936 09831 32122 30712 3349 075
Demandes de retraitncncncncncnc
Solde net000000
En M€ T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Capitalisation777,63777,63777,63777,63777,63777,63
Collecte brute 14,8714,8710,5610,569,619,61
Volume en retrait14,8714,8710,5610,569,619,61
Volume annulé------
Volume gré à gré------
Volume en attente15,8831,7727,5619,6310,857,99
Collecte nette0,000,000,000,000,000,00
Liquidité T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Ratio de cession100%100%100%100%100%100%
Ratio liquidité 3m94%47%38%54%88%100%
Délai de cession3 mois6 mois8 mois6 mois3 mois2 mois

Graphique de collecte et liquidité

Prix et volumes échangées

Date de
transaction
Prix
Acheteur
Prix
Vendeur
Echanges Volume
31/12/2024 880,00 796,40 10 915 9 605 200 €
30/09/2024 880,00 796,40 10 915 9 605 200 €
30/06/2024 880,00 796,40 11 995 10 555 600 €
31/03/2024 880,00 796,40 11 995 10 555 600 €
31/12/2023 880,00 796,40 16 894 14 866 720 €
30/09/2023 880,00 796,40 16 894 14 866 720 €
15/09/2023 880,00 796,40 - -
30/06/2023 966,00 874,23 19 798 19 124 868 €
31/03/2023 966,00 874,23 7 373 7 122 318 €
31/12/2022 966,00 874,23 16 687 16 119 642 €
30/09/2022 966,00 874,23 - -
30/06/2022 966,00 874,23 14 119 13 638 954 €
31/03/2022 966,00 874,23 - -
31/12/2021 966,00 874,23 9 593 9 266 838 €
30/09/2021 966,00 874,23 - -
30/06/2021 966,00 874,23 11 458 11 068 428 €
31/03/2021 966,00 874,23 - -
31/12/2020 966,00 874,23 5 002 4 831 932 €
30/09/2020 966,00 874,23 5 002 4 831 932 €
30/06/2020 966,00 874,23 2 427 2 344 482 €
31/03/2020 966,00 874,23 2 427 2 344 482 €
31/12/2019 966,00 874,23 8 486 8 197 476 €
30/06/2019 966,00 874,23 2 417 2 334 822 €
01/06/2019 966,00 874,23 - -
31/03/2019 946,00 856,13 5 365 5 075 290 €
31/12/2018 946,00 856,13 5 642 5 337 332 €
30/09/2018 946,00 856,13 1 443 1 365 078 €
30/06/2018 946,00 856,13 2 575 2 435 950 €
31/03/2018 946,00 856,13 3 607 3 412 222 €
31/12/2017 946,00 856,13 9 470 8 958 620 €

Évènements clés - PFO

arrow_downward star_border
Prix de part - Baisse : -8,9 %
966.00 €/part -> 880.00 €/part
Périal annonce la décision d'un ajustement du prix de part de PFO passant de 966 € à 880 € par part au 15 septembre 2023.
En conséquence le prix de retrait est de 796,40 € par part.
La valeur de reconstitution communiquée au 15/09/223 est de 889,94 € par part.

 
arrow_downward
Jouissance - Réduction du délai
5.00 Mois -> 3.00 Mois
Les SCPI PF Grand Paris, PFO et PFO2, gérées par PERIAL Asset Management, modifient leurs délais de jouissance à compter du 1er juillet 2023. Le délai de jouissance des trois SCPI sera réduit au 1er jour du 4e mois qui suit le mois de souscription, au lieu du 1er jour du 6e mois.
 
arrow_upward star_border
Prix / Label - ISR

La SCPI PFO a obtenue la labélisation ISR au cours de ce 1er trimestre 2023. Après PFO2, PF Grand Paris, et la SCI PERIAL Euro Carbone, il s’agit du 4e fonds géré par PERIAL AM à obtenir le label.
 
arrow_upward star_border
Cession -
13.00 M€ -> 38.00 M€
Cession de l’immeuble «Le Mozart», situé à Clichy (92), au cours du 4ème trimestre 2022 représentant un montant global de 38 millions d’euros.
Cet actif est Inscrit à l'inventaire 2021 pour un prix de revient de 13M€
Pour contextualisation, 25 M€ équivalent à 29 €/part de PFO au 31/12/2022
 
Demande d'information
PFO
Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.