Prix au
15-10-2024
880,00 €
PFO - BT3-2023
Bureaux
Régions
-
40.60
%
Retrait au
15-10-2024
796,40 €
Distribution brute 2023
5,70%55,06€
Distribution nette 2023
5,47%52,80€
PFO - Bulletin d'information trimestriel du T3 2023
03-11-23
Collecte et liquidité du T3-2023
Collecte brute T3-2023
14,87 M€
Collecte nette T3-2023
-
Volume échangé T2-2024
14,87 M€
Ratio de cession 4 derniers trimestres
32%
37%
81%
100% T3-2023
Ratio de liquidité 3 mois
100%
100%
100%
94% T3-2023
Délai de cession T3-2023
3,2 mois
18 049 parts [15,88M€]
Acquisition et cession du T3-2023
0 acquisition T3-2023
block
1 cession T3-2023
2,20 M€
Activité locative au T3-2023
TOF ASPIM - Occupation Fin. T3-2023
95,30%
TOF en exploitation T3-2023
keyboard_arrow_up
94,00%
Dividende - Acomptes versés
Acompte brut T3-2023
12,00 €/part
Versé le 25-10-23
[ trimestriel ]
| T1 | T2 | T3 | T4 | T1+T2+T3 | Année pleine | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 12.00 | 16.20 | 12.00 | 40,20 | nc | ||
| 11.14 | 11.60 | 12.08 | 18.95 | 34,82 | 53,77 | |
| 10.34 | 10.85 | 11.89 | 13.44 | linear_scale 33,08 | 46,52 |
| En € par part | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende brut | 11,60 | 12,08 | 18,95 | 12,00 | 16,20 | 12,00 |
| dont plus-value | nc | nc | 6,65 | nc | 7,20 | nc |
| dont fiscalité add_box | 0,11 | 0,10 | 7,19 | 0,07 | 0,21 | 0,23 |
| À la source | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| - Fisc. p. financiers | 0,01 | 0,02 | 0,24 | 0,07 | 0,21 | 0,23 |
| - Fisc. étrangère | 0,10 | 0,08 | 0,30 | - | - | - |
| - Fisc. plus-value | - | - | 6,65 | - | - | - |
Activité locative
| En % | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TOF - ASPIM add_box | 92,70% | 93,40% | 94,50% | 95,90% | 95,80% | 95,30% | |
|
|
|||||||
| Var. | +0,11% | +0,75% | +1,16% | +1,46% | -0,10% | -0,52% | |
| Vacance add_box | 7,30% | 6,60% | 5,50% | 4,10% | 4,20% | 4,70% | |
|
|
|||||||
| Franchises add_box | 2,50% | 4,50% | 3,00% | 1,50% | 2,80% | 1,30% | |
|
|
|||||||
| Travaux add_box | - | - | - | - | - | - | |
|
Aucune donnée à afficher
|
|||||||
| Arbitrages | 0,30% | - | - | 0,80% | - | - | |
| TOF exploitation add_box | 89,90% | 88,90% | 91,50% | 93,60% | 93,00% | 94,00% | |
|
|
|||||||
| Var. | +1,45% | -1,12% | +2,84% | +2,24% | -0,65% | +1,06% | |
 |
|
||||||
| En m² | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | |
| Surface totale | 354 220 | 365 931 | 358 851 | 381 718 | 376 074 | 375 994 | |
| Louée | +977 | +1 255 | +8 563 | +533 | +2 091 | +1 090 | |
| Libérée | -3 175 | -924 | -256 | -2 956 | -2 764 | -2 091 | |
| Solde locatif | -2 198 | 331 | 8 307 | -2 423 | -673 | -1 001 | |
| TOP | nc | nc | nc | 94,70% | 95,30% | 95,10% | |
| Loyers | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | |
| Encaissés (M€) | 12,82 | 13,46 | 13,46 | 13,76 | 13,76 | 14,71 | |
| Encaissés (€/P) | 15,42 | 15,86 | 15,54 | 15,66 | 15,58 | 16,65 | |
| WALB - bail ferme | 5,10 ans | 5,10 ans | 5,10 ans | 5,10 ans | 5,70 ans | 5,30 ans | |
Collecte vs investissement
| En M€ | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nb cessions | 2 | 0 | 5 | 0 | 3 | 1 |
| Cessions | 17,84 | - | 44,03 | - | 6,41 | 2,20 |
| Collecte nette | 4,14 | 15,25 | 15,25 | 11,18 | 4,20 | - |
| RESSOURCES | 21,99 | 15,25 | 59,28 | 11,18 | 10,61 | 2,20 |
| Nb acquisitions | 2 | 1 | 0 | 1 | 0 | 0 |
| Acquisition moy. | 18,30 | 18,00 | 65,00 | |||
| INVESTISSEMENTS | -36,60 | -18,00 | -65,00 | |||
|
|
|||||
| SOLDE | -14,61 | -2,75 | 59,28 | -53,82 | 10,61 | 2,20 |
| Disponiblités [Bilan] | 44,21 | |||||
Marché des parts
| En nb de parts | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Parts totales | 831 527 | 848 860 | 866 193 | 878 900 | 883 672 | 883 672 |
| Parts souscrites add_box | 11 769 | 25 677 | 25 677 | 20 080 | 24 570 | 16 894 |
|
|
||||||
| Parts en retrait add_box | 7 060 | 8 344 | 8 344 | 7 373 | 19 798 | 16 894 |
|
|
||||||
| Parts annulées | - | - | - | - | - | - |
| Parts gré à gré | - | - | - | - | - | - |
| Parts en attente add_box | - | - | - | - | - | 18 049 |
|
|
||||||
| Demandes de retrait | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| Solde net | +4 709 | +17 333 | +17 333 | +12 707 | +4 772 | 0 |
| En M€ | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitalisation | 803,26 | 820,00 | 836,74 | 849,02 | 853,63 | 777,63 |
| Collecte brute | 11,37 | 24,80 | 24,80 | 19,40 | 23,73 | 14,87 |
| Volume en retrait | 6,82 | 8,06 | 8,06 | 7,12 | 19,12 | 14,87 |
| Volume annulé | - | - | - | - | - | - |
| Volume gré à gré | - | - | - | - | - | - |
| Volume en attente | - | - | - | - | - | 15,88 |
| Collecte nette | 4,55 | 16,74 | 16,74 | 12,27 | 4,61 | 0,00 |
| Liquidité | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de cession | 60% | 32% | 32% | 37% | 81% | 100% |
| Ratio liquidité 3m | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 94% |
| Délai de cession | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 3 mois |
Graphique de collecte et liquidité
Parts échangées - Capital variable
| Date de transaction | Prix Acheteur | Prix Vendeur | Echanges | Volume |
|---|---|---|---|---|
| 30/06/2024 | 880,00 | 796,40 | 11 995 | 10 555 600 € |
| 31/03/2024 | 880,00 | 796,40 | 11 995 | 10 555 600 € |
| 31/12/2023 | 880,00 | 796,40 | 16 894 | 14 866 720 € |
| 30/09/2023 | 880,00 | 796,40 | 16 894 | 14 866 720 € |
| 15/09/2023 | 880,00 | 796,40 | - | - |
| 30/06/2023 | 966,00 | 874,23 | 19 798 | 19 124 868 € |
| 31/03/2023 | 966,00 | 874,23 | 7 373 | 7 122 318 € |
| 31/12/2022 | 966,00 | 874,23 | 16 687 | 16 119 642 € |
| 30/09/2022 | 966,00 | 874,23 | - | - |
| 30/06/2022 | 966,00 | 874,23 | 14 119 | 13 638 954 € |
| 31/03/2022 | 966,00 | 874,23 | - | - |
| 31/12/2021 | 966,00 | 874,23 | 9 593 | 9 266 838 € |
| 30/09/2021 | 966,00 | 874,23 | - | - |
| 30/06/2021 | 966,00 | 874,23 | 11 458 | 11 068 428 € |
| 31/03/2021 | 966,00 | 874,23 | - | - |
| 31/12/2020 | 966,00 | 874,23 | 5 002 | 4 831 932 € |
| 30/09/2020 | 966,00 | 874,23 | 5 002 | 4 831 932 € |
| 30/06/2020 | 966,00 | 874,23 | 2 427 | 2 344 482 € |
| 31/03/2020 | 966,00 | 874,23 | 2 427 | 2 344 482 € |
| 31/12/2019 | 966,00 | 874,23 | 8 486 | 8 197 476 € |
mode_edit list SCPI : Bureaux / Régions
Évènements clés - PFO
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Prix de part - Baisse : -8,9 %
966.00 €/part -> 880.00 €/part
966.00 €/part -> 880.00 €/part
Périal annonce la décision d'un ajustement du prix de part de PFO passant de 966 € à 880 € par part au 15 septembre 2023.
En conséquence le prix de retrait est de 796,40 € par part.
La valeur de reconstitution communiquée au 15/09/223 est de 889,94 € par part.
En conséquence le prix de retrait est de 796,40 € par part.
La valeur de reconstitution communiquée au 15/09/223 est de 889,94 € par part.
Les SCPI PF Grand Paris, PFO et PFO2, gérées par PERIAL Asset Management, modifient leurs délais de jouissance à compter du 1er juillet 2023. Le délai de jouissance des trois SCPI sera réduit au 1er jour du 4e mois qui suit le mois de souscription, au lieu du 1er jour du 6e mois.
La SCPI PFO a obtenue la labélisation ISR au cours de ce 1er trimestre 2023. Après PFO2, PF Grand Paris, et la SCI PERIAL Euro Carbone, il s’agit du 4e fonds géré par PERIAL AM à obtenir le label.
Cession de l’immeuble «Le Mozart», situé à Clichy (92), au cours du 4ème trimestre 2022 représentant un montant global de 38 millions d’euros.
Cet actif est Inscrit à l'inventaire 2021 pour un prix de revient de 13M€
Pour contextualisation, 25 M€ équivalent à 29 €/part de PFO au 31/12/2022
Cet actif est Inscrit à l'inventaire 2021 pour un prix de revient de 13M€
Pour contextualisation, 25 M€ équivalent à 29 €/part de PFO au 31/12/2022
Souscription - Périal ne mentionne pas clairement l'évolution du marché des parts de PFO ni l'évolution du volume en attente de cession dans son bulletin d'information du 3eme trimestre 2023. Au regard de la capitalisation annoncée en fin de trimestre et en tenant compte de l'évolution du prix de parts pendant la période, nous en déduisons que PFO a réalisé une collecte nette supérieure à 5 M€. Ces nouvelles ressources ont du se matérialiser sur les premiers mois du trimestre puisque la société de gestion précise : “À noter qu’en raison de récentes demandes de retrait émanant notamment de clients institutionnels ayant fait le choix de réduire leur exposition au sous-jacent immobilier, nous n’avons pour l’instant pas de contrepartie suffisante pour exécuter toutes les demandes de retrait des porteurs de part dans les délais habituels. Au regard du cycle immobilier actuel et des délais constatés pour vendre les parts de SCPI, nous conseillons donc aux Associés qui envisagent de vendre leur participation de la conserver pour bénéficier de la distribution potentielle des dividendes.”
Acquisition - Aucune acquisition n’a été réalisée ce trimestre.
Cession - Afin de maintenir un bon niveau de distribution, les efforts des équipes sont concentrés sur l’amélioration du taux d’occupation financier de la SCPI et la poursuite de la stratégie de cession visant à céder les immeubles non-stratégiques de PFO. Ce trimestre par exemple, un actif bureau situé à Wasquehal a été cédé pour un prix de cession HD de 2,2 M€. Le produit de cession vise à désendetter partiellement la SCPI, dont le taux d’endettement s’élève à 29,7 % au 30/09/2023. Ce local à usage de bureau de 2 542 m² avait été acquis par la SCPI en 2017 et était mentionné dans l’inventaire détaillé des placements immobiliers au 31/12/2022 pour 5,4 M€ et devrait en conséquence générer une moins-value. (NDLR - Le BT4 2023 précise que seul 1 271 m2 ont été vendus en juillet contrairement aux données présentes dans le BT3-2023)
Gestion - Le taux d’occupation financier est aujourd’hui de 95,3 % tandis que la durée résiduelle ferme des baux (WALB) est de 5,3 années au 3e trimestre 2023. Sur le trimestre le solde locatif est négatif de 1 000 m² et impacte la vacance de 0,5% mais la fin de franchise de loyer contribue positivement de 1,5% sur le taux d'occupation en exploitation qui atteint 94%.
Valorisation - Suite aux expertises du patrimoine réalisées en collaboration avec les experts indépendants, le prix de part de PFO est passé de 966 € à 880 €, le 15 septembre 2023, soit une baisse de -8,90%.
Ce nouveau prix de souscription doit en effet refléter, à plus ou moins 10 %, la valeur de reconstitution de la SCPI qui a été réestimé à la baisse à 889,94 € (-9,15% vs 31/12/2022) au 15/09/2023. Dans ces nouvelles conditions de souscription et en tenant compte de cette nouvelle valeur de reconstitution, PFO présente une décote de -1,12%.
Distribution - Au troisième trimestre, la distribution est ainsi fixée à 12 €/part soit un acompte sur dividendes inférieur à celui du 2e trimestre, lequel était complété par la distribution partielle du stock de plus-value constitué en 2022. Périal se dit confiant pour atteindre en fin d’année la fourchette de distribution annoncée pour 2023, et resserrée à la hausse au mois de juin entre 5,50 % et 5,80 %.