Prix au
15-10-2024
458,00 €
PF GRAND PARIS - BT3-2023
Bureaux
IDF
-
75.50
%
Retrait au
15-10-2024
414,49 €
Distribution brute 2023
4,34%23,61€
Distribution nette 2023
4,32%23,50€
PF GRAND PARIS - Bulletin d'information trimestriel du T3 2023
01-11-23
Collecte et liquidité du T3-2023
Collecte brute T3-2023
4,50 M€
Collecte nette T3-2023
-
Volume échangé T2-2024
4,50 M€
Ratio de cession 4 derniers trimestres
13%
68%
68%
100% T3-2023
Ratio de liquidité 3 mois
100%
100%
100%
28% T3-2023
Délai de cession T3-2023
10,6 mois
34 560 parts [15,83M€]
Acquisition et cession du T3-2023
1 acquisition T3-2023
19,50 M€
1 cession T3-2023
0,85 M€
Activité locative au T3-2023
TOF ASPIM - Occupation Fin. T3-2023
92,50%
TOF en exploitation T3-2023
keyboard_arrow_down
86,60%
Dividende - Acomptes versés
Acompte brut T3-2023
6,05 €/part
Versé le 25-10-23
[ trimestriel ]
| T1 | T2 | T3 | T4 | T1+T2+T3 | Année pleine | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 5.00 | 6.05 | 6.05 | 17,10 | nc | ||
| 4.60 | 5.50 | 6.29 | 7.10 | 16,39 | 23,49 | |
| 5.25 | 5.50 | 5.75 | 7.00 | linear_scale 16,50 | 23,50 |
| En € par part | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende brut | 5,50 | 6,29 | 7,10 | 5,00 | 6,05 | 6,05 |
| dont plus-value | nc | 1,34 | nc | nc | 1,05 | 1,05 |
| dont fiscalité add_box | 0,18 | 0,50 | 0,11 | 0,02 | 0,28 | 0,02 |
| À la source | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| - Fisc. p. financiers | 0,18 | 0,11 | 0,11 | 0,02 | 0,28 | 0,02 |
| - Fisc. étrangère | - | - | - | - | - | - |
| - Fisc. plus-value | - | 0,39 | - | - | - | - |
Activité locative
| En % | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TOF - ASPIM add_box | 91,00% | 92,90% | 93,40% | 92,80% | 92,80% | 92,50% | |
|
|
|||||||
| Var. | +0,88% | +2,05% | +0,54% | -0,65% | -0,32% | ||
| Vacance add_box | 9,00% | 7,10% | 6,60% | 7,20% | 7,20% | 7,50% | |
|
|
|||||||
| Franchises add_box | 7,10% | 7,10% | 7,80% | 2,00% | 3,20% | 5,90% | |
|
|
|||||||
| Travaux add_box | - | - | - | 0,40% | 0,40% | - | |
|
|
|||||||
| Arbitrages | 0,50% | 0,20% | 0,30% | 0,10% | 0,10% | - | |
| TOF exploitation add_box | 83,40% | 85,60% | 85,30% | 90,30% | 89,10% | 86,60% | |
|
|
|||||||
| Var. | -1,56% | +2,57% | -0,35% | +5,54% | -1,35% | -2,89% | |
 |
|
||||||
| En m² | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | |
| Surface totale | 294 163 | 322 073 | 325 004 | 322 924 | 319 248 | 324 125 | |
| Louée | +1 417 | +5 221 | +4 015 | +2 902 | +447 | +2 635 | |
| Libérée | -2 961 | -7 209 | -8 107 | -6 999 | -4 354 | -1 634 | |
| Solde locatif | -1 544 | -1 988 | -4 092 | -4 097 | -3 907 | 1 001 | |
| TOP | nc | nc | nc | 88,70% | 88,30% | 89,00% | |
| Loyers | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | |
| Encaissés (M€) | 15,56 | 14,44 | 14,44 | 14,87 | 14,87 | - | |
| Encaissés (€/P) | 7,06 | 6,40 | 6,26 | 6,42 | 6,39 | nc | |
| Taux encaissement | nc | nc | nc | nc | nc | 93,00% | |
| WALB - bail ferme | 3,50 ans | 4,10 ans | 4,20 ans | nc | nc | nc | |
Collecte vs investissement
| En M€ | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nb cessions | 3 | 2 | 7 | 2 | 1 | 1 |
| Cessions | 0,42 | 13,28 | 37,16 | 1,96 | 3,35 | 0,85 |
| Collecte nette | 30,46 | 23,03 | 23,03 | 5,27 | 5,27 | - |
| RESSOURCES | 30,88 | 36,31 | 60,19 | 7,23 | 8,62 | 0,85 |
| Nb acquisitions | 1 | 3 | 1 | 0 | 0 | 1 |
| Acquisition moy. | 47,00 | 86,67 | 95,20 | 19,50 | ||
| INVESTISSEMENTS | -47,00 | -260,00 | -95,20 | -19,50 | ||
|
|
|||||
| SOLDE | -16,12 | -223,69 | -35,01 | 7,23 | 8,62 | -18,65 |
| Disponiblités [Bilan] | 41,13 | |||||
Marché des parts
| En nb de parts | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Parts totales | 2 204 185 | 2 254 461 | 2 304 736 | 2 316 235 | 2 327 733 | 2 327 733 |
| Parts souscrites add_box | 71 872 | 57 697 | 57 697 | 36 316 | 36 316 | 9 822 |
|
|
||||||
| Parts en retrait add_box | 5 369 | 7 421 | 7 421 | 24 817 | 24 817 | 9 822 |
|
|
||||||
| Parts annulées | - | - | - | - | - | - |
| Parts gré à gré | - | - | - | - | - | - |
| Parts en attente add_box | - | - | - | - | - | 34 560 |
|
|
||||||
| Demandes de retrait | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| Solde net | +66 503 | +50 276 | +50 276 | +11 499 | +11 499 | 0 |
| En M€ | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitalisation | 1 199,08 | 1 226,43 | 1 253,78 | 1 260,03 | 1 266,29 | 1 066,10 |
| Collecte brute | 39,10 | 31,39 | 31,39 | 19,76 | 19,76 | 4,50 |
| Volume en retrait | 2,92 | 4,04 | 4,04 | 13,50 | 13,50 | 4,50 |
| Volume annulé | - | - | - | - | - | - |
| Volume gré à gré | - | - | - | - | - | - |
| Volume en attente | - | - | - | - | - | 15,83 |
| Collecte nette | 36,18 | 27,35 | 27,35 | 6,26 | 6,26 | 0,00 |
| Liquidité | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de cession | 7% | 13% | 13% | 68% | 68% | 100% |
| Ratio liquidité 3m | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 28% |
| Délai de cession | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 11 mois |
Graphique de collecte et liquidité
Parts échangées - Capital variable
| Date de transaction | Prix Acheteur | Prix Vendeur | Echanges | Volume |
|---|---|---|---|---|
| 30/06/2024 | 458,00 | 414,49 | 2 201 | 1 008 058 € |
| 31/03/2024 | 458,00 | 414,49 | 2 201 | 1 008 058 € |
| 31/12/2023 | 458,00 | 414,49 | 9 822 | 4 498 476 € |
| 30/09/2023 | 458,00 | 414,49 | 9 822 | 4 498 476 € |
| 15/09/2023 | 458,00 | 414,49 | - | - |
| 30/06/2023 | 544,00 | 492,32 | 24 817 | 13 500 448 € |
| 31/03/2023 | 544,00 | 492,32 | 24 817 | 13 500 448 € |
| 31/12/2022 | 544,00 | 492,32 | 14 842 | 8 074 048 € |
| 30/09/2022 | 544,00 | 492,32 | - | - |
| 30/06/2022 | 544,00 | 492,32 | 10 738 | 5 841 472 € |
| 31/03/2022 | 544,00 | 492,32 | - | - |
| 31/12/2021 | 544,00 | 492,32 | 10 477 | 5 699 488 € |
| 30/09/2021 | 544,00 | 492,32 | - | - |
| 30/06/2021 | 544,00 | 492,32 | 8 516 | 4 632 704 € |
| 01/04/2021 | 544,00 | 492,32 | - | - |
| 31/03/2021 | 532,00 | 481,46 | 8 516 | 4 530 512 € |
| 31/12/2020 | 532,00 | 481,46 | 21 914 | 11 658 248 € |
| 30/09/2020 | 532,00 | 481,46 | 21 913 | 11 657 716 € |
| 30/06/2020 | 532,00 | 481,46 | 8 927 | 4 749 164 € |
| 31/03/2020 | 532,00 | 481,46 | 8 928 | 4 749 696 € |
mode_edit list SCPI : Bureaux / Ile-de-France
Évènements clés - PF GRAND PARIS
Périal annonce la réduction du délai de jouissance de la SCPI PF Grand Paris, à partir du 1er mars 2024 : la date d’entrée en jouissance est fixée au 1er jour du mois suivant la date d’enregistrement de la souscription.
À titre d’exemple des parts souscrites en mars entreront en jouissance le 1er avril.
À titre d’exemple des parts souscrites en mars entreront en jouissance le 1er avril.
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Prix de part - Baisse : -15,8 %
544.00 €/part -> 458.00 €/part
544.00 €/part -> 458.00 €/part
Périal annonce la décision d'un ajustement du prix de part de PF GRAND PARIS passant de 544 € à 458 € par part au 15 septembre 2023.
En conséquence le prix de retrait est de 414,49 € par part.
La valeur de reconstitution communiquée au 15/09/223 est de 488,10 € par part.
En conséquence le prix de retrait est de 414,49 € par part.
La valeur de reconstitution communiquée au 15/09/223 est de 488,10 € par part.
Les SCPI PF Grand Paris, PFO et PFO2, gérées par PERIAL Asset Management, modifient leurs délais de jouissance à compter du 1er juillet 2023. Le délai de jouissance des trois SCPI sera réduit au 1er jour du 4e mois qui suit le mois de souscription, au lieu du 1er jour du 6e mois.
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Avec plus de 250 M€ investis sur le troisième trimestre 2022, PF GRAND PARIS a logiquement fait appel à la dette pour financer son programme d'investissement.
Le recours à l’endettement permet à la SCPI de bénéficier d'un «effet de levier» en vue d’améliorer la rentabilité des immeubles qu’elle acquiert
Ce ratio d’endettement est encadré et ne peut pas dépasser statutairement 40 % de la valeur globale des actifs qu’elle possède.
Le recours à l’endettement permet à la SCPI de bénéficier d'un «effet de levier» en vue d’améliorer la rentabilité des immeubles qu’elle acquiert
Ce ratio d’endettement est encadré et ne peut pas dépasser statutairement 40 % de la valeur globale des actifs qu’elle possède.
Souscription - Le bulletin d'information du 3eme trimestre 2023 ne précise pas l'évolution du marché des parts de PF Grand Paris ni l'évolution du volume en attente de cession. La société de gestion mentionne : “À noter qu’en raison de récentes demandes de retrait émanant notamment de clients institutionnels ayant fait le choix de réduire leur exposition au sous-jacent immobilier, nous n’avons pour l’instant pas de contrepartie suffisante pour exécuter toutes les demandes de retrait des porteurs de part dans les délais habituels. Au regard du cycle immobilier actuel et des délais constatés pour vendre les parts de SCPI, nous conseillons donc aux Associés qui envisagent de vendre leur participation de la conserver pour bénéficier de la distribution potentielle des dividendes.”
Acquisition - les équipes de Périal poursuivent la stratégie de diversification de PF Grand Paris, avec l’acquisition de nouvelles typologies d’actifs, comme l’illustre l’achat ce trimestre de l’hôtel B&B situé à Saint-Ouen (93), à un prix hors droits de 19,5M€. Cet Hôtel 3 étoites de 5 803 m² se compose de 145 chambres et dispose d'un accès direct à la ligne 14 du métro parisien.
Cession - Un arbitrage a été réalisé au cours du troisième trimestre avec la vente d'un actif de bureau non stratégique en région pour 850 000 €. Cet immeuble déployant 926 m² avait été acquis en 1987 et était inscrit à l'inventaire détaillé des placements immobiliers au 31/12/2022 de PF Grand Paris pour 1 010 350€.
Gestion - Le niveau de collecte des loyers est de 93 %, et le taux d’occupation financier qui s’élève à 92,5 % ce trimestre. L'occupation en exploitation perd cependant 2,89%, passant de 89,10% au T2 à 86,60% au T3 en raison de l'augmentation des franchises (+2,7%) et de la vacance (+0,3%).
Valorisation - Au cours des 14 derniers mois, les taux directeurs de la BCE ont connu 10 remontées successives. L’ampleur et la vitesse de ces augmentations, décidées par les banques centrales pour lutter contre l’inflation, ont provoqué une flambée des taux de financement de l’immobilier suivi d’une chute brutale du nombre de transactions. La mécanique de marché s’est traduite par une correction des valeurs des immeubles, sur l’ensemble des classes d’actifs et des géographies, les loyers restant, quant à eux, stables.
En réaction à cette conjoncture macroéconomique, le prix de la part de la SCPI Pf Grand Paris est passé de 544 € à 458 € le 15 septembre dernier. Ce montant à la souscription doit en effet refléter, à plus ou moins 10 %, la valeur de reconstitution de la SCPI, c’est-à-dire la valeur du parc immobilier géré et des frais associés. La valeur de reconstitution de PF Grand Paris passe de 550,86 €/part au 31/12/2022 à 488,10€ au 15/09/2023 soit une baisse de 11,39%.
Distribution - Périal AM a fixé l’acompte sur dividendes du 3e trimestre à 5 € par part, en ligne avec la distribution du 2e trimestre. Comme au second trimestre vient s’ajouter à ce versement 1,05 € par part de plus-values de cessions immobilières. Cette distribution complémentaire est rendue possible par les cessions réalisées en 2022 et la constitution d’un stock de 12,3 M€ (5,32 €/part) de plus values que la société de gestion souhaite continuer à distribuer partiellement au cours des prochains trimestres.