PF GRAND PARIS - BT3-2024

Gérée par PERIAL
Ouverte
CAPITAL VARIABLE Label ISR
Bureaux
IDF - 75.40 %
Prix au 18-02-2025
458,00 €
Retrait au 18-02-2025
414,49 €
Distribution brute 2024
5,10%23,36€
Distribution nette 2024
5,03%23,05€
 

PF GRAND PARIS - Bulletin d'information trimestriel du T3 2024

01-11-24 

VALORISATION - Périal AM a réalisé les expertises de PF Grand Paris au 30 juin 2024. Après une baisse de -18,88% en 2023, la valeur de réalisation de PF Grand Paris est en repli de -3,66% à 344,20 €/part au 1er semestre 2024 (357,29 €/part fin 2023). La valeur de reconstitution baisse également dans les mêmes proportions de -3,61% à 433,50 € contre 449,73 €.     
Après une baisse de -15,80% intervenue de 15 septembre 2023, Périal confirme le prix de souscription de PF Grand Paris à 458 €/part. Son niveau de surcote augmente cependant pour s'établir à +5,65%, le prix de souscription de 458 € est +5,65% plus élevé que la nouvelle valeur de reconstitution de 433,50 €.    
Le prix de retrait théorique via compensation est également inchangé à 414,49 €/part mais en l'absence de souscriptions et donc de compensations significatives, les possibilités de retrait se résument à l'activation du mécanisme du fonds de remboursement. Le prix de retrait via fonds de remboursement a été fixé -10% en dessous de la nouvelle valeur de réalisation, à 309,79 €/part, en décote de -25,26% par rapport à la valeur de retrait théorique. 

 

SOUSCRIPTION - Les publications trimestrielles des 1er et 3ème trimestre de Périal AM concernant l'ensemble de ses SCPI et donc de PF Grand Paris ne précisent pas les volumes de souscriptions et les volumes échangés. Cependant, le nombre de part en attente de retrait étant en augmentation, nous pouvons estimer que les demandes de retraits restent supérieures aux souscriptions. Le registre des ordres en attente de retrait s'est en effet étoffé de 9 000 parts complémentaires. A fin septembre 2024, le montant en attente de cession représente 44,2 M€, soit 4,15% de la capitalisation de PF Grand Paris (1 066,10 M€).      
La liquidité de la SCPI PF Grand Paris n'est pas assurée début 2024 et la société de gestion a initié la première dotation au fonds de remboursement. Cette première dotation d’un montant de 2,3 M€ a permis de commencer à proposer une solution de sortie pour les associés ayant effectué un demande de retrait non satisfaite. Le prix de retrait dans le cadre du fonds de remboursement ne pourra pas être supérieur à la dernière valeur de réalisation ni inférieur à celle-ci diminuée de 10% (sauf autorisation de l’AMF). Il a été fixé à 309,79 €/part.   

 

ACQUISITION / CESSION - PF Grand Paris n'a pas réalisé d'opération sur son patrimoine au 3ème trimestre 2024, ni acquisition ni cession.

 

GESTION - Le taux d'occupation financier de Pf Grand Paris est de 90,30% au 3ème trimestre 2024, en hausse importante de +140 bp par rapport au 88,90% du 2ème trimestre 2024.  
Par ailleurs, le pourcentage de locaux sous franchise de loyer passe de 5,00% au T2 2024 à 3,90%, et le taux d'occupation financier en exploitation effective du 3ème trimestre 2024 s'établit à 84,50%, en amélioration de +210 bp par rapport au trimestre précédent.

 

DISTRIBUTION - Au titre du 3ème trimestre 2024, Pf Grand Paris a distribué un acompte de dividende brut de 5,80 €/part le 25-10-2024, niveau de distribution équivalent à 2ème trimestre 2024. Comme au trimestre précédent, le dividende du 3ème trimestre intègre un versement exceptionnel de plus-value de 0,80 €/part
Pour mémoire, la réserve de plus value s'établissait à 3,46 €/part en jouissance fin 2023 et les cessions intervenues aux 2 premiers semestre ont permis la dotation complémentaire de ces réserves (+6,3 M€ au T1 2024 et +7,8 M€ au T2 2024 soit +6,00€/part estimés).  
Le taux de distribution prévisionnel 2024 reste compris entre 4,80% et 5,20%.

 

Collecte et liquidité du T3-2024

Collecte brute T3-2024
0,47 M€
Collecte nette T3-2024
-7,12 M€
Volume échangé T4-2024
0,47 M€
Ratio de cession 4 derniers trimestres
100% 
100% 
100% 
100%  T3-2024
Ratio de liquidité 3 mois
14% 
3% 
3% 
1%   T3-2024
Délai de cession T3-2024
Liste d'attente 96 500 parts [44,20M€]

Acquisition et cession du T3-2024

0 acquisition T3-2024
block
0 cession T3-2024
block

Activité locative au T3-2024

TOF ASPIM - Occupation Fin. T3-2024
90,30%
TOF en exploitation T3-2024
keyboard_arrow_right 84,50%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T3-2024
5,80 €/part
Versé le 25-10-24 [ trimestriel ]
T1 T2 T3 T4 T1+T2+T3 Année pleine
5.00 5.80 5.80 16,60 nc 
5.00 6.05 6.05 6.51 17,10 23,61
4.60 5.50 6.29 7.10 linear_scale 16,39 23,49
En € par part T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024
Dividende brut 6,056,056,515,005,805,80
dont plus-value1,051,051,16nc0,800,80
dont fiscalité 0,280,020,330,240,170,17
À la source T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024
- Fisc. p. financiers0,280,020,220,240,170,17
- Fisc. étrangère------
- Fisc. plus-value--0,11---

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T3-2024

Activité locative

En % T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024
TOF - ASPIM 92,80%92,50%92,30%88,90%88,90%90,30%
Var.-0,32%-0,22%-3,82%+1,55%
Vacance 7,20%7,50%7,70%11,10%11,10%9,70%
Franchises 3,20%5,90%8,50%5,70%5,00%3,90%
Travaux 0,40%-0,20%1,50%1,50%1,50%
Arbitrages0,10%----0,40%
TOF exploitation 89,10%86,60%83,60%81,70%82,40%84,50%
Var.-1,35%-2,89%-3,59%-2,33%+0,85%+2,49%
En m² T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024
Surface totale319 248324 125320 680309 502312 215314 320
Louée+447+2 635+1 990+1 577+7 104+3 744
Libérée-4 354-1 634-10 316-10 590-2 539-3 355
Solde locatif -3 9071 001-8 326-9 0134 565389
TOP88,30%89,00%ncncncnc
Loyers T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024
Encaissés (M€) 14,8719,0019,0018,3618,3618,46
Encaissés (€/P) 6,398,168,167,897,897,98
Taux encaissementnc93,00%nc97,00%ncnc
WALB - bail fermencnc3,80 ans3,70 ans3,70 ans3,70 ans

Collecte vs investissement

En M€ T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024
Nb cessions112230
Cessions3,350,856,4014,8118,89-
Collecte nette5,27-----7,12
RESSOURCES8,620,856,4014,8118,89-7,12
Nb acquisitions010000
Acquisition moy. 19,50
INVESTISSEMENTS-19,50
SOLDE8,62-18,656,4014,8118,89-7,12
Disponiblités [Bilan] 13,93

Marché des parts 

En nb de parts T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024
Parts totales2 327 7332 327 7332 327 7332 327 7332 327 7332 312 198
Parts souscrites 36 3169 8229 8222 2012 2011 037
Parts en retrait 24 8179 8229 8222 2012 2011 037
Parts annulées-----15 535
Parts gré à gré------
Parts en attente -34 56069 12078 50987 22696 500
Demandes de retraitncncncncncnc
Solde net+11 4990000-15 535
En M€ T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024
Capitalisation1 266,291 066,101 066,101 066,101 066,101 058,99
Collecte brute 19,764,504,501,011,010,47
Volume en retrait13,504,504,501,011,010,47
Volume annulé-----7,12
Volume gré à gré------
Volume en attente-15,8331,6635,9639,9544,20
Collecte nette6,260,000,000,000,00-7,12
Liquidité T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024
Ratio de cession68%100%100%100%100%100%
Ratio liquidité 3m100%28%14%3%3%1%
Délai de cession011 mois21 mois107 mois119 mois279 mois

Graphique de collecte et liquidité

Parts échangées - Capital variable

Date de
transaction
Prix
Acheteur
Prix
Vendeur
Echanges Volume
31/12/2024 458,00 414,49 1 037 474 946 €
30/09/2024 458,00 414,49 1 037 474 946 €
30/06/2024 458,00 414,49 2 201 1 008 058 €
31/03/2024 458,00 414,49 2 201 1 008 058 €
31/12/2023 458,00 414,49 9 822 4 498 476 €
30/09/2023 458,00 414,49 9 822 4 498 476 €
15/09/2023 458,00 414,49 - -
30/06/2023 544,00 492,32 24 817 13 500 448 €
31/03/2023 544,00 492,32 24 817 13 500 448 €
31/12/2022 544,00 492,32 14 842 8 074 048 €
30/09/2022 544,00 492,32 - -
30/06/2022 544,00 492,32 10 738 5 841 472 €
31/03/2022 544,00 492,32 - -
31/12/2021 544,00 492,32 10 477 5 699 488 €
30/09/2021 544,00 492,32 - -
30/06/2021 544,00 492,32 8 516 4 632 704 €
01/04/2021 544,00 492,32 - -
31/03/2021 532,00 481,46 8 516 4 530 512 €
31/12/2020 532,00 481,46 21 914 11 658 248 €
30/09/2020 532,00 481,46 21 913 11 657 716 €

Évènements clés - PF GRAND PARIS

more_horiz
Fonds remboursement - Décote -25,26%
414.49 €/part -> 309.79 €/part
Périal AM a initié la première dotation au fonds de remboursement de PF Grand Paris. Cette première dotation d’un montant de 2,3 M€ permet de proposer une solution de sortie pour les associés ayant effectué un demande de retrait non satisfaite.

Le prix de retrait via fonds de remboursement a été fixé -10% en dessous de la valeur de réalisation (344,20 € au 30 juin 2024) à 309,79 €/part, soit -25,26% en dessous du prix de retrait actuel (414,49 €/part).
 
arrow_downward
Reconstitution - Baisse : -3,61%
449.73 €/part -> 433.50 €/part
Périal AM a réalisé les expertises de mi-année du patrimoine immobilier de ses SCPI et la valeur de reconstitution de PF Grand Paris baisse de -3,61% au 1er semestre 2024 après une baisse de -18,88% en 2023. La ratio de reconstitution affiche une surcote de +5,65%.
La valeur de réalisation baisse dans les mêmes proportions (-3,66%) et s'établit à 344.20 €/part.
 
arrow_downward
Jouissance - Baisse du délai
3.00 Mois
Périal annonce la réduction du délai de jouissance de la SCPI PF Grand Paris, à partir du 1er mars 2024 : la date d’entrée en jouissance est fixée au 1er jour du mois suivant la date d’enregistrement de la souscription.
À titre d’exemple des parts souscrites en mars entreront en jouissance le 1er avril.
 
arrow_downward star_border
Prix de part - Baisse : -15,8 %
544.00 €/part -> 458.00 €/part
Périal annonce la décision d'un ajustement du prix de part de PF GRAND PARIS passant de 544 € à 458 € par part au 15 septembre 2023.
En conséquence le prix de retrait est de 414,49 € par part.
La valeur de reconstitution communiquée au 15/09/223 est de 488,10 € par part.

 
Demande d'information
PF GRAND PARIS
Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.