Prix au
07-05-2025
458,00 €
T1 | T2 | T3 | T4 | T1 | Année pleine | |
---|---|---|---|---|---|---|
5.80 | 5,80 | nc  | ||||
5.00 | 5.80 | 5.80 | 6.76 | 5,00 | 23,36 | |
5.00 | 6.05 | 6.05 | 6.51 | linear_scale 5,00 | 23,61 |
En € par part | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 |
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Dividende brut | 6,51 | 5,00 | 5,80 | 5,80 | 6,76 | 5,80 |
dont plus-value | 1,16 | nc | 0,80 | 0,80 | 1,76 | 3,75 |
dont fiscalité add_box | 0,33 | 0,24 | 0,17 | 0,17 | 0,48 | 1,00 |
À la source | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 |
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- Fisc. p. financiers | 0,22 | 0,24 | 0,17 | 0,17 | 0,17 | 0,20 |
- Fisc. étrangère | - | - | - | - | - | - |
- Fisc. plus-value | 0,11 | - | - | - | 0,31 | 0,80 |
En % | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 | |
---|---|---|---|---|---|---|---|
TOF - ASPIM add_box | 92,30% | 88,90% | 88,90% | 90,30% | 89,40% | 88,30% | |
|
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Var. | -0,22% | -3,82% | +1,55% | -1,01% | -1,25% | ||
Vacance add_box | 7,70% | 11,10% | 11,10% | 9,70% | 10,60% | 11,70% | |
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Franchises add_box | 8,50% | 5,70% | 5,00% | 3,90% | 4,20% | 9,70% | |
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Travaux add_box | 0,20% | 1,50% | 1,50% | 1,50% | 0,80% | - | |
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Arbitrages | - | - | - | 0,40% | 0,30% | - | |
TOF exploitation add_box | 83,60% | 81,70% | 82,40% | 84,50% | 84,10% | 78,60% | |
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Var. | -3,59% | -2,33% | +0,85% | +2,49% | -0,48% | -7,00% | |
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En m² | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 | |
Surface totale | 320 680 | 309 502 | 312 215 | 314 320 | 304 903 | 300 582 | |
Louée | +1 990 | +1 577 | +7 104 | +3 744 | +2 716 | +1 914 | |
Libérée | -10 316 | -10 590 | -2 539 | -3 355 | -3 355 | -8 036 | |
Solde locatif | -8 326 | -9 013 | 4 565 | 389 | -639 | -6 122 | |
TOP | nc | nc | nc | nc | nc | nc | |
Loyers | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 | |
Encaissés (M€) | 19,00 | 18,36 | 18,36 | 18,46 | 18,46 | - | |
Encaissés (€/P) | 8,16 | 7,89 | 7,89 | 7,98 | 8,04 | nc | |
Taux encaissement | nc | 97,00% | nc | nc | nc | nc | |
WALB - bail ferme | 3,80 ans | 3,70 ans | 3,70 ans | 3,70 ans | 3,70 ans | 3,60 ans |
En M€ | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 |
---|---|---|---|---|---|---|
Nb cessions | 2 | 2 | 3 | 0 | 2 | 1 |
Cessions | 6,40 | 14,81 | 18,89 | - | 22,17 | 12,50 |
Collecte nette | - | - | - | -7,12 | -7,12 | - |
RESSOURCES | 6,40 | 14,81 | 18,89 | -7,12 | 15,06 | |
Nb acquisitions | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Acquisition moy. | ||||||
INVESTISSEMENTS | ||||||
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SOLDE | 6,40 | 14,81 | 18,89 | -7,12 | 15,06 | |
Disponiblités [Bilan] | 13,93 |
En nb de parts | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 |
---|---|---|---|---|---|---|
Parts totales | 2 327 733 | 2 327 733 | 2 327 733 | 2 312 198 | 2 296 663 | 2 296 663 |
Parts souscrites add_box | 9 822 | 2 201 | 2 201 | 1 037 | 1 037 | nc |
|
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Parts en retrait add_box | 9 822 | 2 201 | 2 201 | 1 037 | 1 037 | nc |
|
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Parts annulées | - | - | - | 15 535 | 15 535 | nc |
Parts gré à gré | - | - | - | - | - | - |
Parts en attente add_box | 69 120 | 78 509 | 87 226 | 96 500 | 77 188 | 97 413 |
|
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Demandes de retrait | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
Solde net | 0 | 0 | 0 | -15 535 | -15 535 | nc |
En M€ | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 |
---|---|---|---|---|---|---|
Capitalisation | 1 066,10 | 1 066,10 | 1 066,10 | 1 058,99 | 1 051,87 | 1 051,87 |
Collecte brute | 4,50 | 1,01 | 1,01 | 0,47 | 0,47 | - |
Volume en retrait | 4,50 | 1,01 | 1,01 | 0,47 | 0,47 | - |
Volume annulé | - | - | - | 7,12 | 7,12 | - |
Volume gré à gré | - | - | - | - | - | - |
Volume en attente | 31,66 | 35,96 | 39,95 | 44,20 | 35,35 | 44,62 |
Collecte nette | 0,00 | 0,00 | 0,00 | -7,12 | -7,12 |
Liquidité | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 |
---|---|---|---|---|---|---|
Ratio de cession | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |
Ratio liquidité 3m | 14% | 3% | 3% | 1% | 1% | nc |
Délai de cession | 21 mois | 107 mois | 119 mois | 279 mois | 223 mois |
Date de transaction | Prix Acheteur | Prix Vendeur | Echanges | Volume |
---|---|---|---|---|
31/03/2025 | 458,00 | 414,49 | - | - |
31/12/2024 | 458,00 | 414,49 | 1 037 | 474 946 € |
30/09/2024 | 458,00 | 414,49 | 1 037 | 474 946 € |
30/06/2024 | 458,00 | 414,49 | 2 201 | 1 008 058 € |
31/03/2024 | 458,00 | 414,49 | 2 201 | 1 008 058 € |
31/12/2023 | 458,00 | 414,49 | 9 822 | 4 498 476 € |
30/09/2023 | 458,00 | 414,49 | 9 822 | 4 498 476 € |
15/09/2023 | 458,00 | 414,49 | - | - |
30/06/2023 | 544,00 | 492,32 | 24 817 | 13 500 448 € |
31/03/2023 | 544,00 | 492,32 | 24 817 | 13 500 448 € |
31/12/2022 | 544,00 | 492,32 | 14 842 | 8 074 048 € |
30/09/2022 | 544,00 | 492,32 | - | - |
30/06/2022 | 544,00 | 492,32 | 10 738 | 5 841 472 € |
31/03/2022 | 544,00 | 492,32 | - | - |
31/12/2021 | 544,00 | 492,32 | 10 477 | 5 699 488 € |
30/09/2021 | 544,00 | 492,32 | - | - |
30/06/2021 | 544,00 | 492,32 | 8 516 | 4 632 704 € |
01/04/2021 | 544,00 | 492,32 | - | - |
31/03/2021 | 532,00 | 481,46 | 8 516 | 4 530 512 € |
31/12/2020 | 532,00 | 481,46 | 21 914 | 11 658 248 € |
30/09/2020 | 532,00 | 481,46 | 21 913 | 11 657 716 € |
30/06/2020 | 532,00 | 481,46 | 8 927 | 4 749 164 € |
31/03/2020 | 532,00 | 481,46 | 8 928 | 4 749 696 € |
01/03/2020 | 532,00 | 481,46 | - | - |
31/12/2019 | 510,00 | 461,55 | 44 657 | 22 775 070 € |
30/06/2019 | 510,00 | 461,55 | 5 391 | 2 749 410 € |
01/05/2019 | 510,00 | 461,55 | - | - |
31/03/2019 | 492,00 | 445,26 | 7 749 | 3 812 508 € |
31/12/2018 | 492,00 | 445,26 | 9 905 | 4 873 260 € |
30/09/2018 | 492,00 | 445,26 | 19 102 | 9 398 184 € |
VALORISATION - Le prix de souscription de Pf Grand Paris n'a pas évolué depuis sa baisse de septembre 2023 à 458,00 €/part (valeur de retrait théorique de 414,49 €/part).
La valeur de réalisation baisse de -5,25 % en 2024 à 338,53 €/part (357,29 €/part fin 2023). Le prix de remboursement via le fonds est fixé à 304,68 €/part au T1 2025. Le prix de remboursement est fixé en limite basse du canal règlementaire des -10% / valeur de réalisation et assure une relution importante pour les associés restants.
La valeur de reconstitution de Pf Grand Paris a baissé de -4,32 % en 2024, à 430,29 €/part contre 449,73 € fin 2023 et le prix de souscription affiche une surcote de +6,44% par rapport à sa nouvelle valeur de reconstitution.
La valeur IFI 2024 de Pf Grand Paris en vue de la déclarations 2025 sur la fortune immobilière est de 427,64 €/part (contre 398,23 €/part en 2023).
SOUSCRIPTION - Périal ne communique pas d'information sur la collecte de ses SCPI aux 1er et 3ème trimestre. La société de gestion indique cependant un volume de part en attente de cession qui augmente fortement de 77 188 à 97 413 unités sur le trimestre. Le volume en attente de cession représente 44,62 M€ au prix acheteur et la liquidité via compensation de la SCPI est totalement bloquée. La SCPI avait annulé 31 070 parts par activation du fonds de remboursement au 4ème trimestre 2024. En répercussion de la baisse de la valeur de réalisation qui perd -5,25 % en 2024 à 338,53 €/part (357,29 €/part fin 2023), le prix de remboursement via le fonds est fixé à 304,68 €/part au T1 2025 contre 309,79 €/part au trimestre précédant.
ACQUISITION - PF Grand Paris n'a pas réalisé d'investissement au 1er trimestre 2025.
CESSION - Au cours du 1er trimestre 2025, Périal a procédé à la cession d'un actif pour 12,50 M€. La SCPI a cédé un immeuble historique (acquisition en 1968) de 4 343 m² situé rue Philippe-Auguste à Paris pour 12,2 M€ hors droits, permettant de dégager une plus-value significative de 11,30 M€ et distribuable aux associés.
Le fuit des cession permettra de continuer à améliorer la liquidité du fonds en alimentant le fonds de remboursement, et de réduire le niveau d’endettement du fonds, en particulier les lignes d’emprunt les plus coûteuses afin de réduire les charges immobilières.
GESTION - Le taux d'occupation financier de Pf Grand Paris baisse de -110 bp à 88,30% (89,40% au 4ème trimestre 2024).
Les surfaces sous gestion sont globalement stables (-4 321 m²) à 300 582 m² en fin de 1er trimestre 2025. L'activité locative du trimestre est en fort déficit en surface avec 1 914 m² loué contre la libération de 8 036 m², représentant un manque à gagner en terme de loyers annualisés de -2,13 M€.
La part de locaux sous franchise augmente fortement à 9,70% et le taux d'occupation financier en exploitation du 1er trimestre 2025 s'établit à 78,60%, en baisse de -550 bp par rapport au trimestre précédent.
DISTRIBUTION - Au titre du 1er trimestre 2025, Pf Grand Paris a distribué un acompte de dividende brut de 5,80 €/part le 25-04-2025.
Ce 1er acompte est constitué de 3,75 €/part de plus-value. Le dividende net étant annoncé à 5,00 €/part, la SCPI a payé 0,80 €/part de fiscalité sur la plus-value et distribué une plus value nette de 2,95 €/part.
Contrairement aux années précédentes où la distribution de plus-values se faisait au cours des 2e, 3e et 4e trimestres, la distribution de plus-value de l'année se fait essentiellement au cours du 1er trimestre.
Les dividendes liés aux loyers des immeubles non versés au cours de ce 1er trimestre sont venus abonder le report à nouveau de la SCPI et renforceront la distribution de dividendes des prochains trimestres.
L'objectif de Perial reste toujours d'offrir une distribution totale (dividende et plus-value) stable sur l'année et comprise entre 4,90% et 5,30%.