NOTAPIERRE - Bilan annuel - 2023

SOUSCRIPTION - La collecte brute réalisée par la SCPI Notapierre s'est établit à 116,10 M€ en 2023 contre 142,90 M€ en 2022, en recul de 18,75 %.    
Sur le marché secondaire, 198 088 parts ont changé de mains en 2023, représentant un volume d'échange de 72,30 M€. Le taux de retrait annualisé s'élève à 2,54 % contre 2,25 % en 2022. Ce taux serait porté à 2,72 % en tenant compte des parts en attente de retrait. 
La collecte nette réalisée par Notapierre en 2023 s'est donc élevée à 43,80 M€ et ces nouvelles ressources ont été apportées par 309 nouveaux associés. La collecte nette s'est concentrée sur le premier semestre 2023, période durant laquelle les souscriptions ont été deux fois supérieures aux retraits. La tendance s'est inversée en cours d'année et le 4ème trimestre la collecte brute s’est nettement contractée à partir de l’été, les rachats ont progressé et la collecte nette mensuelle a été négative d’août à novembre. Notapierre n'a pu compenser la totalité des demandes de retraits et 13 782 parts, soit 5 M€ restaient en attente de retrait au 31/12/2023. À date, même si le marché secondaire est perturbée il reste fluide, mais pour permettre aux associés contraints de céder leurs parts dans le cas où la collecte ne permettrait pas de satisfaire leur demande de rachat pendant plus de trois mois, Notapierre pourra assurer la liquidité des parts grâce au fonds de remboursement, qui a été doté de 20 M€. Pour les associés retrayants souhaitant bénéficier du fonds de remboursement, le prix de cession sera décoté par rapport à la valeur de retrait en vigueur (prix plancher = valeur de réalisation diminuée de 10 %)    
Fin 2023, le capital de la SCPI est réparti entre 30 379 associés et la capitalisation de Notapierre est en hausse de 1,54 % à 2 888,15 M€.

ACQUISITION - Au cours de l'exercice 2023, Notapierre a procédé à l'acquisition de 2 actifs pour un montant global d'investissement de 84,09 M€.    
- Le 26 avril 2023, Notapierre a acquis un immeuble achevé situé à Marseille (13) pour un montant de 48,8 M€. Situé au cœur du quartier d’affaires Euroméditerranée, à proximité des Docks de Marseille, Eko Active est un immeuble à usage de bureaux conçu par l’atelier d’architecture Franck Hammoutène. Livré en novembre 2019, il développe une surface utile brute locative de 8 220 m² sur 9 niveaux et est intégralement loué à trois locataires qui se sont engagés sur des baux de durée ferme longue.    
- Le 26 juillet 2023, NOTAPIERRE a acquis un immeuble achevé situé à Nantes (44) pour un montant de 35,29 M€. Conçu par l’architecte Dominique Perrault, l’actif est un immeuble à usage principal de bureaux, livré le 23 juillet 2015, développant une surface utile d’environ 6 788 m² élevés en R+5 sur un niveau de sous-sol pour les 92 emplacements de stationnement, ainsi qu’un parking vélo sécurisé en extérieur. Il propose un restaurant d’entreprise au rez-de-chaussée, des loggias sur chaque niveau et une terrasse au 5ème étage. L’immeuble est labellisé BBC Effinergie. L’actif est intégralement loué au groupe KERAN moyennant un bail commercial d'une durée ferme de 11 ans et 11 mois à effet du 26 juillet 2023.    
Au 31 décembre 2023, le patrimoine de la SCPI est composé de 132 actifs immobiliers (131 actifs détenus en direct et 1 actif détenu via une SCI), représentant une surface de 843 940 m² de locaux.

LIVRAISON - Notapierre a pris livraison en 2023 de deux immeubles de bureaux acquis en état futur d'achèvement en 2020 et 2021, pour un montant global de 203,1 M€. 
- Le 11 janvier 2023, la SCPI a pris livraison d’un ensemble immobilier acquis en état futur d’achèvement le 24 juin 2021, situé à Sophia-Antipolis (06) pour un montant de 54,09 M€. L’ensemble immobilier de type campus, d’une surface utile locative de 12 571 m² à usage principal de bureaux, est un site éco-responsable avec de nombreuses terrasses ainsi qu’un patio intérieur et a obtenu la certification BREEAM Very good.    
- Le 30 juin 2023, Notapierre a pris livraison d’un ensemble immobilier acquis en état futur d’achèvement le 17 septembre 2020, situé à Lyon 3ème (69) pour un montant de 146,5  M€. L’actif, qui développe une surface utile brute locative de 20 890 m² à usage principal de bureaux est situé à proximité immédiate de la gare et du quartier d’affaires de Lyon Part-Dieu.

CESSION - Au cours de 2023, la société de gestion de la SCPI, UNOFI, a procédé à la cession de 3 actifs sur 8 030 m² dont 45% étaient vacants pour un montant global de vente de 76,85 M€ et qui ont généré 34 M€ de plus-value. Le solde du compte de plus ou moins-value réalisées sur cession d'immeuble passe en conséquence de -89 M€ à -56 M€.
L'opération la plus importante a concerné un immeuble de bureaux à Neuilly s/Seine acheté en 2009 pour 20 M€ et vendu fin 2023 pour 70 M€. Le locataire Spie Batignolles avait informé la société de gestion de son intention de quitter l'immeuble au terme de son bail en août 2024. En outre, l'immeuble nécessitait d'importants travaux de rénovation au départ du locataire. Chanel, qui occupe l'immeuble situé juste en face, a proposé d'acquérir l'actif en l'état, à un prix de convenance.

GESTION - Le taux d'occupation financier de Notapierre est de 90,77% fin 2023, stable (-31 bp) en comparaison des 91,08% de fin 2022.
Au 31 décembre 2023, les surfaces vacantes représentent 11,70 % de la surface globale du patrimoine, contre 9,92 % au 31 décembre 2022 et le taux d’occupation physique (TOP) s’élève donc à 88,30 % au 31 décembre 2023, contre 90,08 % au 31 décembre 2022.  
En 2023, 42 309 m² ont été libérés, 25 499 m² ont été reloués, 21 203 m² ont fait l’objet de renégociation (de la surface ou des loyers) avec les locataires en place et 3 587 m² vacants ont été vendus. Il a été accordé en moyenne près de 0,9 mois de franchise par année de bail ferme sur l'ensemble des baux et avenants signés au cours de l'exercice, contre près de 1,2 mois en 2022.

VALORISATION - Les expertises réalisées en fin d’année 2023 ont fait ressortir une nouvelle contraction de la valeur du patrimoine immobilier de Notapierre. Ainsi, sur un an, à périmètre constant, la valeur vénale du patrimoine immobilier baisse de -9,64 %. Corrélativement, les calculs aboutissent à une diminution de la valeur de reconstitution de la part Notapierre de -10,13% à 332,93 €, conduisant à ce que le prix de souscription de 365 € se situe en limite du tunnel réglementaire de 10 % (365  € - 10 % = 328,50 €). Le prix de part de Notapierre a en conséquence été revu en baisse de -6,85% à 340 € au 1er janvier 2024 afin que le ratio de reconstitution passe de +9,63% à +2,12%. 
La valeur de réalisation, issue des expertises menées sur le patrimoine immobilier de Notapierre est en baisse de -11,36 % et impacte de Rendement Global Immobilier (RGI) 2023 qui s'établit à -7,61 % en 2023 (TD : 3,75 % + Variation ANR : -11,36 %).       
La valeur IFI 2024 de Notapierre (en date du 31/12/2023) en vue de la déclarations 2024 sur la fortune immobilière est de 337,29 €/part.

DISTRIBUTION - Notapierre a distribué un dividende annuel brut de 13,69 €/part en 2023, en hausse de +4,82 % par rapport à 13,06 € en 2022. 
Le taux de distribution 2023 Notapierre a été de 3,75%.
Le résultat d'exercice, ou résultat courant 2023 de Notapierre est de 108,92 M€, soit un équivalent en part en jouissance de 14,05€, en hausse de +5,24 % par rapport à 2022 (13,35€). Au 31 décembre 2023, le montant des loyers facturés au titre de l'exercice s'élève à 135 M€ (dont 7 M€ de loyers de l'immeuble détenu via une SCI), soit + 8,36 % par rapport à 2022, avec un taux de recouvrement de 99,5 %. Le ratio de distribution de -2,56% (le revenu distribué est inférieur de -2,56 % (0,30€ €/part) du résultat d'exercice ) permet cette année encore de doter le report à nouveau de 0,30 €/part.

CONVOCATION - L'Assemblée Générale Ordinaire d'approbation des comptes 2023 de Notapierre se tiendra le 11-06-2024 au siège social de la société, à 14h30.       
L'avis de convocation a été préalablement publié au Bulletin des Annonces Légales Obligatoires (BALO) le 15-05-2024.