CAP FONCIERES ET TERRITOIRES - Bilan annuel - 2023

Ouverte
CAPITAL VARIABLE
Diversifiées
Régions - 100.00 %
Prix au 18-02-2025
260,00 €
Retrait au 18-02-2025
239,20 €
Distribution brute 2023
6,00%15,48€
Distribution nette 2023
6,00%15,48€
 

CAP FONCIERES ET TERRITOIRES - Bilan annuel 2023

11-04-24 

SOUSCRIPTION - La collecte brute réalisée par la SCPI Cap Foncières et Territoires s'est établit à 18,70 M€ en 2023 contre 22 M€ en 2022. Sur le marché secondaire, 2 040 parts en retraits ont été traités, soit 0,53 M€ sans que la liquidité de la SCPI n'ai été perturbée.   
La collecte nette qui s'est sensiblement ralentie au second semestre, s'est élevée à 18 M€ en 2023.   
Fin 2023, le capital de la SCPI est réparti entre 1 660 associés et la capitalisation de Cap Foncières et Territoires est en hausse à 83,09 M€.

 

ACQUISITION - Au cours de l'exercice 2023, la société de gestion de la SCPI, Foncière et Territoires, a procédé à l'acquisition de 8 actifs pour un montant global d'investissement de 26,10 M€.   
Les mouvements sur le patrimoine de la SCPI augmentent le montant de placement immobilier inscrit à l'état du patrimoine de la SCPI qui passe de 54,84 M€ en 2022 à 72,60 M€ en 2023, soit +32,38 %.   
Le programme d'investissement réalisé en 2023 reste en ligne avec le parc immobilier de la SCPI en terme de diversification sectorielle dont l'évolution majeure en 2023 est une augmentation de 16,5% à 22% de locaux d'activités.   
Le ratio d'engagement (incluant les emprunts bancaires et les engagements à terme) de la SCPI est en forte augmentation sur 2023 à 12,32 % contre 3,81% fin 2022. Cette augmentation est liée à la nature des acquisitions de l'année majoritairement en VEFA (Vente en l’État Futur d’Achèvement).   
Le taux d'endettement est quant à lui en baisse à 1,61% contre 2,41% en 2022.

 

CESSION - Foncière et Territoires n'a pas réalisé d'arbitrage pour le compte de la SCPI en 2023.

 

GESTION - En 2023 les équipes de gestion ont suivi la relocation de 5 locaux à des valeurs locatives équivalentes ou supérieures aux anciens loyers et sans vacance locative. Le taux d'occupation financier de Cap Foncières et Territoires est de 99,34% fin 2023, en hausse d'un point par rapport à fin 2022, en raison de la baisse des surfaces vacantes.  
Portés par les nouvelles acquisitions de l'année, les surfaces globales sous gestion augmentent de 10 577 m² en 2023 et atteignent 46 308 m² pour 104 locataires. 

 

VALORISATION - Le prix de part de Cap Foncières et Territoires n'a pas évolué au cours de 2023, il est resté stable à 258,00 €/part.  
La valeur de reconstitution pour une part de Cap Foncières et Territoires est en baisse en 2023, à 266 €/part contre 269,71 € fin 2022, soit un repli de -1,21 % sur 2023. Le prix de souscription reste cependant inférieur à cette nouvelle valeur de reconstitution et reste décoté de -3,17 %.    
La valeur de réalisation, issue des expertises menées sur le patrimoine immobilier de Cap Foncières et Territoires est en baisse de -1,44 % et impacte de Rendement Global Immobilier (RGI) 2023 qui s'établit à 4,56 % en 2023 (TD : 6,00 % + Variation ANR : -1,44 %).  
Les actifs acquis en 2023 se sont eux appréciés de 4.5% par rapport à leur valeur d’acquisition. 
La valeur IFI 2024 de Cap Foncieres et Territoires est de 218,56 €/part (contre 215,90 €/part en 2022).

 

DISTRIBUTION - Cap Foncières et Territoires a distribué un dividende annuel brut de 15,48 €/part en jouissance en 2023, en hausse de +2,58 % par rapport à 15,09 € en 2022. Le taux de distribution 2023 est de 6,00%.  
Le résultat d'exercice, ou résultat courant 2023 de CAP FONCIERES ET TERRITOIRES est de 4,21 M€, soit un équivalent en part en jouissance de 15,54€, en hausse de +2,24 % par rapport à 2022 (15,20€). Le résultat, supérieur à la distribution, permet donc de doter le report à nouveau global de la SCPI qui passe ainsi de 0,46 M€ à 0,48 M€. Le nombre de parts en jouissance ayant plus fortement augmenté entre 2022 et 2023 (+ 45%) et la SCPI n'appliquant de prélèvement sur la prime d'émission, le report à nouveau par part en jouissance sur 2023 baisse à 1, 77 €/part.

 

CONVOCATION - L'Assemblé Générale Ordinaire d'approbation des comptes 2023 se tiendra le 12-04-2024 à NANCY (54), 22 avenue Foch.    
L'avis de convocation a été préalablement publié au Bulletin des Annonces Légales Obligatoires (BALO) le 25-03-2024.

Souscription - Collecte et liquidité en 2023

Capitalisation - T4-2023
83 M€
Collecte nette - 2023
18,17 M€
Collecte brute - 2023
18,70 M€
Volume échangé - 2023
0,53 M€
Ratio de liquidité - Délai : Immédiat
100% 
100% 
100% 
100%
Ratios de cession - trimestres 2023
0% 
1% 
4% 
8%
En attente de cession- T4-2023
block
Ratio en attente T4-2023
block

Acquisition / Cession en 2023

Placements immobiliers fin 2023
73 M€
Disponibilités fin 2023
3,07 M€
0 cession en 2023
block
8 acquisitions en 2023
26,10 M€
Immeubles fin 2023
38 - 46 308 m²
Surface en 2023
+10 577 m²
Moyenne/immeuble fin 2023
1,9 M€ - 1 219 m²
'
Moyenne/immeuble en 2023
3,3 M€
'
Ratio d'engagement 2023
12,32 % +851 bp
Dettes financières 2023
1,59 M€ +0,26 M€
Répartition géographique 2022 2023
Répartition sectorielle 2022 2023

Sources

tab

Valorisation 2023

Prix 31-12-2023
258,00 € 0,00%
Reconstitution 2023
266,45 € -1,21%
-7.94,-11.17,-8.58,-7.39,-4.34,-3.17
Ratio de reconstitution fin 2023
-3,17%
Reconstitution 2023
86 M€ +26,45%
Retrait 31-12-2023
232,20 € 0,00%
Réalisation 2023
225,93 € -1,44%
Valeur comptable 2023
222,57 € -0,35%
Valeur comptable 2023
71,68 M€ +27,54%
Valeur IFI Rés. | Non-résident 2023
218,56 € - 218,56 €
Déclaration 2024
list Valeurs IFI 2023
Historique des rapports de gestion
view_column Etat du patrimoine

Distribution en 2023

Dividende brut- 2023
15,48 € 6,00 %
Dividende net- 2023
15,48 € 6,00 %
Résultat d'exercice - 2023
15,54 € 6,02 %
Ratio de distribution 2023
-0,39%
Revenus immobiliers 2023
17,18 € 6,66%
Report à nouveau 2023
0,69% 1,77 €/part

Activité locative fin 2023

TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2023
99,34%
TOF en exploitation 16-2023
linear_scale nc
Surface vacante - T4-2023
324m²
WALB T4-2023
nc
Historique des rapports de gestion
view_column Comptes de résultats

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T4-2023
4,20 €/part
[ trimestriel ]
T1 T2 T3 T4 T1+T2+T3+T4 Année pleine
3.63 3.69 3.96 4.20 15,48 15,48
3.54 3.60 3.75 4.20 15,09 15,09
3.51 3.54 3.60 3.66 linear_scale 14,31 14,31
En € par part T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Dividende brut 3,754,203,633,693,964,20
dont plus-valuencncncncncnc
dont fiscalité ncncncncncnc
À la source T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
- Fisc. p. financiers
- Fisc. étrangère------
- Fisc. plus-value------

Activité locative

En % T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
TOF - ASPIM 99,48%98,34%98,52%98,83%98,83%99,34%
Var.+1,33%-1,16%+0,18%+0,31%+0,51%
Vacance 0,52%1,66%1,48%1,17%1,17%0,66%
Franchises ncncncncncnc
Aucune donnée à afficher
Travaux ncncncncncnc
Aucune donnée à afficher
Arbitragesncncncncncnc
TOF exploitation 99,48%98,34%98,52%98,83%98,83%99,34%
Var.+1,33%-1,16%+0,18%+0,31%+0,51%
En m² T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Surface totalenc35 73138 46442 85242 85246 308
Surface vacante 208586586444444324
Renouvelée--293---
Louée+341ncnc+142-+763
Libérée-341ncncncnc-643
Solde locatif ncncnc142nc120
TOPncncncncncnc
Loyers T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Taux encaissement99,08%98,34%99,70%98,61%98,85%99,01%

Marché des parts 

En nb de parts T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Parts totales216 783251 626273 409294 971306 539322 069
Parts souscrites 16 56435 11221 78321 70312 04416 953
Parts en retrait 18269-1414761 423
Parts annulées------
Parts gré à gré-----20
Parts en attente ------
Aucune donnée à afficher
Demandes de retraitncncncncncnc
Solde net+16 546+34 843+21 783+21 562+11 568+15 530
En M€ T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Capitalisation55,2864,9270,5476,1079,0983,09
Collecte brute 4,229,065,625,603,114,37
Volume en retrait0,000,07-0,040,120,37
Volume annulé------
Volume gré à gré-----0,01
Volume en attente------
Collecte nette4,228,995,625,562,984,01
Liquidité T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Ratio de cession0%1%nc1%4%8%
Ratio liquidité 3m100%100%100%100%100%100%
Délai de cession000000

Collecte vs investissement

En M€ T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Nb cessions100000
Cessions1,65-----
Collecte nette4,278,995,625,562,984,01
RESSOURCES5,928,995,625,562,984,01
Nb acquisitions233203
Acquisition moy. 3,35 1,75 1,93 5,65 3,00
INVESTISSEMENTS-6,70-5,24-5,80-11,30-9,00
SOLDE-0,783,74-0,18-5,742,98-4,99
Disponiblités [Bilan] 5,75 3,07

Graphique de collecte et liquidité

Évènements clés - CAP FONCIERES ET TERRITOIRES

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Prix de part - Hausse : +0,78%
258.00 €/part -> 260.00 €/part
Foncières & Territoires a décidé de faire évoluer le prix de part de la SCPI Cap Foncières & Territoires. Il passe ainsi de 258€ à 260€ à compter du 31 décembre 2024, soit une augmentation de +0,78%. La valeur de retrait augmente également à 239,20 €./part.

La valeur de reconstitution affichait une augmentation de +0,68% au 1er semestre 2024 à 268,26 €/part et le nouveau prix de part reste en décote de -3,08% par rapport à la valeur de reconstitution établit mi-2024.
 
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Frais Souscription - Baisse
12.00 % -> 9.60 %
Le prix de retrait correspond au prix de souscription diminué de la commission de souscription hors taxe de 8% :
Prix de souscription : 258,00 €
– Commission de souscription : 20,64€€
= Prix de retrait : 237,36 €
La diminution des frais de souscription procure une augmentation de la valeur de retrait de +2,22% (237,36 €/part contre 232,20 € à 12%) au bénéfice de l'associé retrayant.
 
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Jouissance - Allongement du délai
2.00 Mois -> 4.00 Mois
01-07-23

add_box
Source : FONCIÈRES ET TERRITOIRES
"Si la collecte et l'investissement sont toujours à l'équilibre, les tensions inflationnistes tendent le marché immobilier qui prend du temps à "repricer", et les délais de négociations et de réitérations d'actes d'acquisition s'allongent.
Fort de ce constat, Foncières & Territoires a décidé de porter le délai de jouissance au 1er jour du 5ème mois suivant la souscription pour toutes les souscriptions à compter du 1er juillet 2023.
Ceci permet à notre SCPI Cap Foncières & Territoires d'éviter un effet dilutif du rendement servi aux épargnants et de poursuivre sa stratégie d'investissement sur des actifs de qualité en saisissant les opportunités sur la base de taux de rendements bruts qui tendent à s'améliorer."
 
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Reconstitution - Baisse : -0,84 %
269.71 € -> 267.35 €
Conformément aux préconisations de l’AMF, une nouvelle expertise des actifs de Cap Foncières & territoires a été effectuée cet été.
La valeur de reconstitution baisse de 0,84% au 30/06/2023 par rapport à fin 2022, soit 267,64 € /part.
Foncière et Territoire a donc décidé de maintenir le prix de souscription à 258 € /part.
Le ratio de valorisation reste de -3,60%, le prix de souscription restant inférieur à la valeur de reconstitution.
 
Demande d'information
CAP FONCIERES ET TERRITOIRES
Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.