Prix au
30-04-2025
215,00 €
CREDIT MUTUEL PIERRE 1 - Bilan annuel - 2023
Bureaux
IDF
-
49.72
%
Retrait au
30-04-2025
197,80 €
Distribution brute 2024
4,52%11,97€
Distribution nette 2024
3,99%10,58€
CREDIT MUTUEL PIERRE 1 - Bilan annuel 2023
25-07-24
Souscription - Collecte et liquidité en 2023
Capitalisation - T4-2023
1 012 M€
Collecte nette - 2023
-8,81 M€
Collecte brute - 2023
0,11 M€
Volume échangé - 2023
0,11 M€
Ratio de liquidité - Délai : Liste d'attente
0%
0%
0%
0%
Ratios de cession - trimestres 2023
100%
100%
100%
100%
En attente de cession- T4-2023
106,58 M€
Ratio en attente T4-2023
10,53%
Acquisition / Cession en 2023
Placements immobiliers fin 2023
1 116 M€
Disponibilités fin 2023
2,22 M€
2 cessions en 2023
14,46 M€
0 acquisition en 2023
block
Immeubles fin 2023
141 - 296 765 m²
Surface en 2023
-4 323 m²
Moyenne/immeuble fin 2023
7,9 M€ - 2 105 m²
'
Moyenne/immeuble en 2023
nan M€
'
Ratio d'engagement 2023
28,36 % +236 bp
Dettes financières 2023
223,63 M€ +30,02 M€
Répartition géographique 2022 2023
Répartition sectorielle 2022 2023
Sources
Valorisation 2023
Prix 31-12-2023
265,00 € -7,02%
Reconstitution 2023
278,17 € -8,31%
Ratio de reconstitution fin 2023
-4,73%
Reconstitution 2023
1 062 M€ -9,25%
Retrait 31-12-2023
243,80 € -7,02%
Réalisation 2023
229,05 € -10,65%
Valeur comptable 2023
218,58 € -3,67%
Valeur comptable 2023
834,80 M€ -4,65%
Valeur IFI Rés. | Non-résident 2023
222,99 € - 216,80 €
Déclaration 2024
list Valeurs IFI 2023
Prix de Remboursement 2023
204,00 €
Historique des rapports de gestion
view_column Etat du patrimoine
Distribution en 2023
Dividende brut- 2023
11,50 € 4,34 %
Dividende net- 2023
11,40 € 4,00 %
Résultat d'exercice - 2023
8,00 € 2,81 %
Ratio de distribution 2023
+43,00%
Revenus immobiliers 2023
14,10 € 4,95%
Report à nouveau 2023
1,86%
5,29 €/part
Activité locative fin 2023
TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2023
91,60%
TOF en exploitation T4-2023
keyboard_arrow_right
82,80%
Surface vacante - T4-2023
58 629m²
WALB T4-2023
nc
Historique des rapports de gestion
view_column Comptes de résultats
Dividende - Acomptes versés
Acompte brut T4-2023
2,95 €/part
Versé le 30-01-24
[ trimestriel ]
| T1 | T2 | T3 | T4 | T1+T2+T3+T4 | Année pleine | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2.85 | 2.85 | 2.85 | 2.95 | 11,50 | 11,50 | |
| 2.85 | 2.85 | 2.85 | 3.42 | 11,97 | 11,97 | |
| 2.85 | 2.85 | 2.85 | 4.25 | linear_scale 12,80 | 12,80 |
| En € par part | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende brut | 2,85 | 3,42 | 2,85 | 2,85 | 2,85 | 2,95 |
| dont plus-value | nc | 0,99 | nc | nc | 0,31 | nc |
| dont fiscalité add_box | 0,02 | 0,58 | nc | 0,02 | 0,04 | 0,12 |
| À la source | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| - Fisc. p. financiers | 0,02 | 0,01 | nc | 0,02 | nc | 0,02 |
| - Fisc. étrangère | - | 0,03 | - | - | - | 0,10 |
| - Fisc. plus-value | - | 0,54 | - | - | 0,04 | - |
Activité locative
| En % | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TOF - ASPIM add_box | 90,80% | 91,40% | 88,40% | 88,20% | 89,70% | 91,60% | |
|
|
|||||||
| Var. | +0,66% | -3,39% | -0,23% | +1,67% | +2,07% | ||
| Vacance add_box | 9,20% | 8,60% | 11,60% | 11,80% | 10,30% | 8,40% | |
|
|
|||||||
| Franchises add_box | 7,60% | 5,30% | 2,70% | 6,40% | 5,10% | 4,10% | |
|
|
|||||||
| Travaux add_box | 2,70% | 2,50% | 2,50% | 3,10% | 3,80% | 4,60% | |
|
|
|||||||
| Arbitrages | 0,90% | 1,00% | 0,20% | - | 0,10% | 0,10% | |
| TOF exploitation add_box | 79,60% | 82,60% | 83,00% | 78,70% | 80,70% | 82,80% | |
|
|
|||||||
| Var. | +3,14% | +3,63% | +0,48% | -5,46% | +2,48% | +2,54% | |
 |
|
||||||
| En m² | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | |
| Surface totale | 305 155 | 301 088 | 294 620 | 294 620 | 292 148 | 296 765 | |
| Surface vacante | 53 999 | 61 229 | 58 668 | 59 082 | 57 535 | 58 629 | |
| Renouvelée | - | - | - | 4 192 | 296 | 641 | |
| Louée | +2 834 | +2 875 | +1 475 | +520 | +2 628 | +900 | |
| Libérée | -6 300 | -8 675 | -1 700 | -1 850 | -2 261 | -3 630 | |
| Solde locatif | -3 466 | -5 800 | -225 | -1 330 | 367 | -2 730 | |
| TOP | 82,30% | 79,70% | 80,10% | 79,90% | 80,30% | 80,20% | |
| Loyers | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | |
| Encaissés (M€) | 9,70 | 9,88 | 11,13 | 10,57 | 8,35 | 12,47 | |
| Encaissés (€/P) | 2,50 | 2,56 | 2,89 | 2,76 | 2,19 | 3,26 | |
Marché des parts
| En nb de parts | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Parts totales | 3 873 869 | 3 858 790 | 3 848 530 | 3 831 811 | 3 819 734 | 3 819 290 |
| Parts souscrites add_box | 158 | 69 | 171 | 100 | 72 | 55 |
|
|
||||||
| Parts en retrait add_box | 158 | 69 | 171 | 100 | 72 | 55 |
|
|
||||||
| Parts annulées | 6 872 | 15 079 | 10 260 | 16 719 | 12 077 | 444 |
| Parts gré à gré | - | - | - | - | - | - |
| Parts en attente add_box | 91 025 | 115 754 | 119 528 | 126 720 | 138 810 | 402 175 |
|
|
||||||
| Demandes de retrait | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| Solde net | -6 872 | -15 079 | -10 260 | -16 719 | -12 077 | -444 |
| En M€ | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitalisation | 1 104,05 | 1 099,76 | 1 096,83 | 1 092,07 | 1 012,23 | 1 012,11 |
| Collecte brute | 0,05 | 0,02 | 0,05 | 0,03 | 0,02 | 0,01 |
| Volume en retrait | 0,05 | 0,02 | 0,05 | 0,03 | 0,02 | 0,01 |
| Volume annulé | 1,96 | 4,30 | 2,92 | 4,76 | 3,20 | 0,12 |
| Volume gré à gré | - | - | - | - | - | - |
| Volume en attente | 25,94 | 32,99 | 34,07 | 36,12 | 36,78 | 106,58 |
| Collecte nette | -1,96 | -4,30 | -2,92 | -4,76 | -3,20 | -0,12 |
| Liquidité | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de cession | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Ratio liquidité 3m | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% |
| Délai de cession | 1728 mois | 5033 mois | 2097 mois | 3802 mois | 5784 mois | 21937 mois |
Collecte vs investissement
| En M€ | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nb cessions | 3 | 3 | 1 | 0 | 1 | 0 |
| Cessions | 1,17 | 15,00 | 5,32 | - | 9,13 | - |
| Collecte nette | -1,82 | -4,00 | -2,72 | -4,43 | -3,20 | -0,12 |
| RESSOURCES | -0,65 | 11,00 | 2,60 | -4,43 | 5,93 | -0,12 |
| Nb acquisitions | 4 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Acquisition moy. | 8,54 | |||||
| INVESTISSEMENTS | -34,15 | |||||
|
|
|||||
| SOLDE | -34,80 | 11,00 | 2,60 | -4,43 | 5,93 | -0,12 |
| Disponiblités [Bilan] | 7,72 | 2,22 | ||||
Graphique de collecte et liquidité
mode_edit list SCPI : Bureaux / Ile-de-France
Évènements clés - CREDIT MUTUEL PIERRE 1
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Prix de part - Baisse : -18,87%
265.00 €/part -> 215.00 €/part
265.00 €/part -> 215.00 €/part
Crédit Mutuel Pierre 1 a constaté une baisse de -8,47% de la valeur de son patrimoine à fin 2024, rapportant sa valeur de reconstitution à 235,55€ (contre 256,70€ au 30 juin 2024). La valeur de reconstitution de Crédit mutuel Pierre 1 subit une baisse de -15,32% sur 2024.
Le prix de souscription de 265 €/part affichait en conséquence une surcote de +12,50% et La Française REM a pris la décision de diminuer son prix de part de -18,87% à 215 € le positionnant -8,72% en dessous de sa valeur de reconstitution de 235,55 €/part.
Le prix de souscription de 265 €/part affichait en conséquence une surcote de +12,50% et La Française REM a pris la décision de diminuer son prix de part de -18,87% à 215 € le positionnant -8,72% en dessous de sa valeur de reconstitution de 235,55 €/part.
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Reconstitution - Baisse : -7,72%
278.17 €/part -> 256.70 €/part
278.17 €/part -> 256.70 €/part
Les valeurs de réalisation et de reconstitution réalisées sur base des expertises au 30/06/2024 ont été présentées au conseil de surveillance le 26/08/2024.
La valeur de réalisation est en baisse de -7,77% et la valeur de reconstitution de Crédit Mutuel Pierre 1 baisse de -7,72% à 256,70€/part.
Le prix de souscription de 265€ est inchangé mais est dorénavant en surcote de +3,23% par rapport à la valeur de reconstitution à 256,70 € du 30 juin 2024.
Le prix de remboursement via fonds de remboursement n'est pas communiqué mais devrait suivre la baisse de la valeur de réalisation et être compris entre 190 et 211 €.
La valeur de réalisation est en baisse de -7,77% et la valeur de reconstitution de Crédit Mutuel Pierre 1 baisse de -7,72% à 256,70€/part.
Le prix de souscription de 265€ est inchangé mais est dorénavant en surcote de +3,23% par rapport à la valeur de reconstitution à 256,70 € du 30 juin 2024.
Le prix de remboursement via fonds de remboursement n'est pas communiqué mais devrait suivre la baisse de la valeur de réalisation et être compris entre 190 et 211 €.
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Prix de part - Baisse : -7,02 %
285.00 €/part -> 265.00 €/part
285.00 €/part -> 265.00 €/part
La Française annonce avoir décidé la baisse du prix de part de Crédit Mutuel Pierre 1 en date du 13/09/2023 qui passe de 285 € à 265€ (-7,02 %) et se positionne à 1,04% sous la valeur de reconstitution projetée à fin 2023 qui affiche un retrait de 11,73% à 267,79 €/part.
Le prix de retrait est en conséquence abaissé à 243,80 € par part.
Le prix de retrait est en conséquence abaissé à 243,80 € par part.
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Fonds remboursement - Baisse
231.00 €/part -> 204.00 €/part
231.00 €/part -> 204.00 €/part
Depuis le 13 septembre 2023, du fait de l’évolution de la valeur de réalisation de la SCPI, le prix de sortie actualisé, via le fonds de remboursement, s’établit à 204 euros par part.
Au 30 septembre 2023, le volume de parts en attente atteint 138 810 parts soit 37 M€ .
L'Autorité des Marchés Financiers (AMF) a recommandé aux sociétés de gestion d’actualiser les valeurs immobilières à mi-année 2023. A cette occasion crédit Mutuel Pierre affiche un retrait de 11,9% de sa valeur de réalisation qui s’établie à 225,74 €/part, contre 256,34 €/part fin 2022. Pour mémoire, le prix de retrait, dans le cas du fonds de remboursement, ne peut ni être supérieur à la valeur de réalisation, ni inférieur à cette même valeur moins 10 %.
Au 30 septembre 2023, le volume de parts en attente atteint 138 810 parts soit 37 M€ .
L'Autorité des Marchés Financiers (AMF) a recommandé aux sociétés de gestion d’actualiser les valeurs immobilières à mi-année 2023. A cette occasion crédit Mutuel Pierre affiche un retrait de 11,9% de sa valeur de réalisation qui s’établie à 225,74 €/part, contre 256,34 €/part fin 2022. Pour mémoire, le prix de retrait, dans le cas du fonds de remboursement, ne peut ni être supérieur à la valeur de réalisation, ni inférieur à cette même valeur moins 10 %.
SOUSCRIPTION - La collecte brute réalisée par la SCPI Credit Mutuel Pierre 1 s'est établit à 0,11 M€ au cours de l'année 2023 contre 2,10 M€ en 2022. Ce montant est resté insuffisant pour assurer les demandes de retrait. Au 31 décembre 2023, le nombre de parts en attente de retrait, dont 74% correspondent à des demandes d’associés institutionnels, représente 10,5 % du total des parts (402 175 parts ou 106,58 M€) de Crédit Mutuel Pierre 1 qui capitalise 1,0 Mrd. La liquidité par compensation n'est toujours pas assurée et le recours au fonds de remboursement s’est poursuivi en 2023 et la décollecte représente -8,81 M€. Le fonds de remboursement a été largement consommé et la SCPI a renforcé son plan d’arbitrage pour le redoter en 2024 au fil des cessions et proposer aux associés une solution de liquidité plus rapide.
ACQUISITION - Au cours de l'exercice 2023, La Française REM n'a pas réalisé de nouveau investissement mais a réceptionné le Wanna à Boulogne-Billancourt (92), un actif de bureaux entièrement restructuré qui répond désormais aux nouvelles exigences des locataires et a accusé livraison du Prisme à Montpellier (34), un actif de bureau acquis en VEFA en 2021 et entièrement loué à IWG REGUS, un acteur de la gestion de bureaux flexibles.
CESSION - Afin de redynamiser son patrimoine, La Française Real Estate Managers a initié en 2021 un plan visant à céder les actifs les moins performants et ne répondant plus aux nouvelles attentes des locataires. Ce plan prévoyait la cession d’une cinquantaine d’actifs pour un montant global de 250 M€ et le réemploi de la quasi-totalité des arbitrages dans l’acquisition de nouveaux actifs de dernière génération. Depuis 2 ans, ce sont donc 155 M€ d’actifs qui ont été cédés, générant 50 M€ de plus-values, d’ores et déjà distribuées. En 2023, la SCPI Crédit Mutuel Pierre 1 a donc poursuivi ce plan dans un contexte plus difficile en cédant 2 actifs pour un montant total de 14,5 M€ sur l’année versus 85 M€ initialement prévus, soit près de 6 500 m² cédés et près de 4 500 m² vacants résorbés. Le ralentissement du marché immobilier sur cette même période a, en effet, fortement retardé l’exécution de la dernière phase de ce plan. Les 2 actifs cédés présentaient une valeur bilantielle cumulée fin 2022 de 18,34 M€ et une valeurs d'expertise de 13,72 M€.
GESTION - Le taux d'occupation financier de Crédit Mutuel Pierre 1 est stable à 91,60% fin 2023.
Le TOP s'élève à 80,20% et au 31 décembre 2023, les surfaces vacantes de la SCPI atteignent 58 629 m² (61 229 m² fin 2022) pour 296 765 m² sous gestion. Le stock de locaux vacants représente au 31 décembre 2023 un loyer potentiel de 10,15 M€ par an (hors restructurations).
VALORISATION - Dans un environnement de hausse de taux, les travaux de revue des valeurs des immeubles détenus par la SCPI effectués à mi-année, ont fait ressortir une baisse de près de -12 % de la valeur de réalisation de la SCPI et a entrainé une baisse de -7,02 % de son prix de part qui est passé de 285,00 € à 265,00 € le 13 septembre 2023. Les anticipations de l’été 2023 se sont confirmées en fin d’année dans une moindre mesure ; la valeur du patrimoine, à périmètre constant, telle qu’elle résulte des expertises est en baisse de 8,18 % par rapport à l’exercice précédent. Cette évolution s’accompagne d’une dépréciation de la valeur de réalisation de -10,65 % par rapport à 2022 qui s’établit désormais à 229,05 €/part.
La valeur de reconstitution de Crédit Mutuel Pierre 1 est en baisse de -8,31 % à 278,17 €/part. Le ratio de reconstitution est de -4,73 %, le nouveau prix de souscription de 265 € est inférieur à la valeur de reconstitution et est donc décoté de -4,73 %.
La valeur IFI 2024 de Crédit Mutuel Pierre 1 est de 222,99 €/part pour un résident fiscal français et de 216,80 €/part pour un non résident.
DISTRIBUTION - Crédit Mutuel Pierre 1 a distribué un dividende annuel brut de 11,50 €/part en 2023, en baisse de -3,93 % par rapport à 11,97 € en 2022.
Ce niveau de distribution brute intègre une distribution exceptionnelle de plus value de 0,27 € ainsi qu'un impôt sur les plus value payé par la SCPI pour le compte des associés de 0,04 €/part. Crédit Mutuel Pierre 1 a également payé 0,06 €/part de fiscalité à la source pour le compte de ses associés. Retraité de la fiscalité, le dividende net a été de 11,40 €/part, retraité des plus-values, le dividende courant a été de 11,13 €/part.
Le résultat courant 2023 de Credit Mutuel Pierre 1 est de 30,71 M€, soit un équivalent en part en jouissance de 8,00€ (équivalent à un rendement d'exercice de 2,81 %), en baisse de -5,33 % par rapport à 2022 (8,45€). Ce résultat est inférieur à la distribution courante et la distribution 2023 s'est opérée grâce à un prélèvement de 3,13 €/part sur le compte de report à nouveau. Le stock de réserves à fin 2023 représente près de 6 mois de distribution.
Le taux de distribution 2023 de Crédit Mutuel Pierre 1 est de 4,34%.
CONVOCATION - L'Assemblée Générale Ordinaire d'approbation des comptes 2023 de Crédit Mutuel Pierre 1 s'est tenue le 17-05-2024 à 10:00 à Paris (75006) – 128, boulevard Raspail.
L'avis de convocation avait été préalablement publié au Bulletin des Annonces Légales Obligatoires (BALO) le 29-05-2024.