Souscription - La collecte brute réalisée par la SCPI Sofipierre s'est établit à 11,8 M€ au cours de l'année 2023 contre 19 M€ en 2022. Au cours de l'exercice, 18 018 parts nouvelles ont été souscrites dont 5 528 parts ont permis de compenser des retraits. Ainsi, 12 490 parts nouvelles nettes des retraits ont été créées en 2023, soit une collecte nette de 8,2 M€.
Fin 2023, le capital de la SCPI est réparti entre 2 221 associés et la capitalisation de Sofipierre est en baisse de -4,24 % à 144,54 M€ malgré l'augmentation du nombre de parts en circulation en raison de la baisse du prix de part intervenue en fin d'année.
Les mouvements sur le marché des parts ont été très inégaux sur l'ensemble de l'année et le rapport entre souscriptions et demandes de retrait s'est inversé en toute fin d'année. Depuis le 1er novembre 2023, le nombre de parts souscrites étant inférieur au nombre de demandes de retraits, la compensation mensuelle n'est plus assurée. Au 31 décembre 2023, 436 parts correspondant à 0,2 % de la capitalisation de la SCPI restent en attente de retrait.

Acquisition - Au cours de l'exercice 2023, la société de gestion de la SCPI, SOFIDY, a réalisé un programme d'investissement de 17,3 M€ portant sur 3 actifs qui procure une rentabilité immédiate moyenne de 5,6 %.
Les mouvements sur le patrimoine de la SCPI augmentent le montant de placement immobilier inscrit à l'état du patrimoine de la SCPI qui passe de 155,69 M€ en 2022 à 164,64 M€ en 2023, soit +5,74 %.
Un actif de bureaux et d’activité en périphérie de Lyon (69), pour un montant de 5 M€ loué à deux locataires spécialisés dans des activités industrielles, un actif logistique situé en périphérie de Rouen (76), pour un montant de 8,3 M€ sur l'axe logistique Le Havre-Paris et une surface à usage de bureaux et d’activité située à Vourles (69), pour un montant de 3,9 M€ dans zone d’activité au sud-ouest de l'agglomération lyonnaise.
Le programme d'investissement réalisé en 2023 a impacté les répartitions géographiques de Sofipierre dont la part en région augmente de 4,30% mais surtout accroît sensiblement le pourcentage d'actifs à usage d'activités qui passe de 9,10% à 18,60% du patrimoine de la SCPI.
Au 31 décembre 2023, le taux d'endettement de Sofipierre ressort à 29,7% et la dette bancaire est en augmentation de 3,5 M€ à 48,8 M€. Son coût moyen sur l’exercice 2023 est de 2,09 % (contre 1,66 % à fin 2022) et le coût instantané est de 2,12 % au 31 décembre 2023.

Cession - Au titre de l'exercice 2023, Sofipierre a réalisé la cession d'une surface de commerce située au Conquet (29) pour un montant de 0,5 M€ net vendeur. L'actif était situé au sein d'une zone marquée par une importante vacance structurelle et était vacant depuis 2018. Cette vente s'accompagne d'une moins-value de 0,3 M€ correspondant également à un prix de cession inférieur de -24,2 % par rapport à sa dernière valeur d'expertise.

Gestion - Le taux d'occupation financier de Sofipierre est de 92,56% fin 2023, en baisse sensible de -377 bp par rapport au 96,33% de fin 2022.
Portés par les nouvelles acquisitions de l'année, les surfaces globales sous gestion augmentent de 13 797 m² en 2023 et atteignent 83 132 m² en fin d'année.
Le pourcentage de locaux vacant en recherche de locataire passe de 3,67% fin 2022 à 7,44%, soit +377 bp en 2023 en raison des départs des locataires de deux actifs de bureaux et de deux commerces parisiens en 2023. Ces quatre actifs représentent 35 % de la vacance financière au 31 décembre 2023.

Valorisation - Le prix de souscription de Sofipierre a été baissé au au cours de 2023, SOFIDY ayant décidé de baisser le prix de la part qui est passé de 655,00 €/part à 595,00 €/part le 04/12/2023, soit une baisse de -9,16 %.
Les valeurs d’expertises moyennes hors droits s’établissent à 2 090 €/m2 à la fin de l’exercice 2023 contre 2 369 €/m2 à la fin de l’exercice 2022. Au 31 décembre 2023, les valeurs d’expertises affichent une baisse de -4,5 % à périmètre constant sur un an.
La valeur de reconstitution pour une part de Sofipierre est en baisse plus marquée en raison de son endettement, à 598 €/part contre 635,45 € fin 2022, soit un repli de -5,84 % sur 2023.
Le ratio de reconstitution à fin 2023 de Sofipierre est de -0,56 %, le prix de souscription est inférieur à la valeur de reconstitution et est donc décoté de -0,56 %.
La valeur de réalisation, issue des expertises menées sur le patrimoine immobilier de Sofipierre est en baisse de -6,27 % et impacte de Rendement Global Immobilier (RGI) 2023 qui s'établit à -1,54 % en 2023 (TD : 4,73 % + Variation ANR : -6,27 %).
La valeur IFI 2023 de Sofipierre communiquée par SOFIDY en vue de la déclarations 2024 sur la fortune immobilière est de 500,32 €/part (contre 530,73 €/part en 2022) pour un résident fiscal français et de 490,46 €/part pour un non résident.

Distribution - Sofipierre a distribué un dividende annuel brut de 30,96 €/part en jouissance en 2023, en baisse de -3,64 % par rapport à 32,13 € en 2022.
Les revenus par part de l'exercice 2023 sont en légère baisse en raison de l'effritement du taux d'occupation moyen sur l'année, d'une légère détérioration du recouvrement.
Le provisionnement des travaux pour gros entretiens impacte également le résultat d'exercice 2023 de SOFIPIERRE qui s'établit à 6,71 M€, soit un équivalent en part en jouissance de 28,63€, en baisse de -7,41 % par rapport à 2022 (30,92€).
Le taux de distribution 2023 de Sofipierre est de 4,73%.

Convocation - L'Assemblé Générale Ordinaire d'approbation des comptes 2023 de Sofipierre se tiendra le 30-05-2024 à 11h, au siège social sis au 303 Square des Champs-Elysées – 91026 Evry-Courcouronnes Cedex.
L'avis de convocation a été préalablement publié au Bulletin des Annonces Légales Obligatoires (BALO) le 06-05-2024.

Consultez le BT3 2024 [24-11-2024]

Souscription - Collecte et liquidité en 2023

Capitalisation - T4-2023

145 M€

Collecte nette - 2023

8,21 M€

Collecte brute - 2023

11,76 M€

Volume échangé - 2023

3,56 M€

Ratio de liquidité - Délai : Immédiat

100%

Ratios de cession - trimestres 2023

12%

31%

44%

63%

En attente de cession- T4-2023

0,26 M€

Ratio en attente T4-2023

0,18%

Acquisition / Cession en 2023

Placements immobiliers fin 2023

165 M€

Disponibilités fin 2023

7,77 M€

1 cessions en 2023

0,50 M€

3 acquisitions en 2023

17,26 M€

Immeubles fin 2023

156 - 83 132 m²

Surface en 2023

+13 797 m²

Moyenne/immeuble fin 2023

1,1 M€ - 533 m²

Moyenne/immeuble en 2023

5,8 M€

Ratio d'engagement 2023

29,60 % +50 bp

Dettes financières 2023

51,19 M€ +3,58 M€

Répartition géographique ²⁰²² 2023

Répartition sectorielle ²⁰²² 2023

Sources

Bulletin T1

Bulletin T2

Bulletin T3

Bulletin T4

Valorisation 2023

Prix 04-12-2023

595,00 € -9,16%

Reconstitution 2023

598,36 € -5,84%

-0.66,-4.57,-4.05,-3.33,3.08,-0.56

Ratio de reconstitution fin 2023

-0,56%

Reconstitution 2023

145 M€ -0,73%

Retrait 04-12-2023

535,50 € -9,16%

Réalisation 2023

490,65 € -6,27%

Valeur comptable 2023

422,36 € +0,12%

Valeur comptable 2023

102,60 M€ +5,55%

Valeur IFI Rés. | Non-résident 2023

500,32 € - 490,46 €

Déclaration 2024

Valeurs IFI 2023

Historique des rapports de gestion

Etat du patrimoine

Distribution en 2023

Dividende brut- 2023

30,96 € 4,73 %

Dividende net- 2023

30,96 € 4,73 %

Résultat d'exercice - 2023

28,63 € 4,37 %

Ratio de distribution 2023

+8,14%

Revenus immobiliers 2023

40,91 € 6,25%

Report à nouveau 2023

1,29% 8,42 €/part

Activité locative fin 2023

TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2023

92,56%

TOF en exploitation T4-2023

92,02%

Surface vacante - T4-2023

WALB T4-2023

Historique des rapports de gestion

Comptes de résultats

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T4-2023

9,81 €/part

[ trimestriel ]

T1	T2	T3	T4	T1+T2+T3+T4	Année pleine
6.99	7.05	7.11	9.81	30,96	30,96
6.99	7.05	7.11	10.98	32,13	32,13
6.06	6.09	6.12	11.25	29,52	29,52

En € par part	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Dividende brut	7,11	10,98	6,99	7,05	7,11	9,81
dont plus-value	nc	1,65	nc	nc	nc	nc
dont fiscalité	nc	1,65	0,08	0,15	0,04	0,21

À la source	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
- Fisc. p. financiers	nc	nc	0,08	0,15	0,04	0,21
- Fisc. étrangère	-	-	-	-	-	-
- Fisc. plus-value	-	1,65	-	-	-	-

Activité locative

En %	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
TOF - ASPIM	96,63%	96,33%	95,87%	94,59%	93,01%	92,56%

Var.	+0,10%	-0,31%	-0,48%	-1,35%	-1,70%	-0,49%
Vacance	3,37%	3,67%	4,13%	5,41%	6,99%	7,44%

Franchises	0,26%	0,25%	0,12%	1,10%	0,76%	0,54%

Travaux	-	-	-	-	-	-
Aucune donnée à afficher
Arbitrages	-	-	-	0,06%	0,08%	-
TOF exploitation	96,37%	96,08%	95,75%	93,43%	92,17%	92,02%

Var.	+1,32%	-0,30%	-0,34%	-2,48%	-1,37%	-0,16%

En m²	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Surface totale	66 000	69 335	69 335	74 069	81 000	83 132
Renouvelée	-	nc	nc	-	-	171
Louée	+113	+478	+1 102	+141	+457	+487
Libérée	-132	-132	nc	nc	nc	nc
Solde locatif	-19	346	nc	nc	nc	nc
TOP	nc	nc	nc	nc	nc	nc

Loyers	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Encaissés (M€)	2,40	2,00	2,50	2,20	2,20	2,40
Encaissés (€/P)	10,67	8,68	10,57	9,19	9,08	9,88
Taux encaissement	95,42%	91,53%	nc	nc	nc	nc

Marché des parts

En nb de parts	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Parts totales	224 911	230 437	236 501	239 285	242 311	242 927
Parts souscrites	7 162	6 991	6 928	4 026	5 377	1 687

Parts en retrait	1 278	1 465	864	1 242	2 351	1 071

Parts annulées	-	-	-	-	-	-
Parts gré à gré	-	-	-	-	-	-
Parts en attente	-	-	-	-	-	436

Demandes de retrait	nc	nc	nc	nc	nc	nc
Solde net	+5 884	+5 526	+6 064	+2 784	+3 026	+616

En M€	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Capitalisation	141,69	150,94	154,91	156,73	158,71	144,54
Collecte brute	4,51	4,58	4,54	2,64	3,52	1,00
Volume en retrait	0,81	0,96	0,57	0,81	1,54	0,64
Volume annulé	-	-	-	-	-	-
Volume gré à gré	-	-	-	-	-	-
Volume en attente	-	-	-	-	-	0,26
Collecte nette	3,71	3,62	3,97	1,82	1,98	0,37

Liquidité	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Ratio de cession	18%	21%	12%	31%	44%	63%
Ratio liquidité 3m	100%	100%	100%	100%	100%	100%
Délai de cession	0	0	0	0	0	436

Collecte vs investissement

En M€	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Nb cessions	2	0	0	0	1	0
Cessions	3,40	-	-	-	0,50	-
Collecte nette	3,50	3,29	3,61	1,66	1,80	0,37
RESSOURCES	6,90	3,29	3,61	1,66	2,30	0,37

Nb acquisitions	1	0	0	1	1	1
Acquisition moy.	0,54			5,05	8,33	3,87
INVESTISSEMENTS	-0,54			-5,05	-8,33	-3,87

SOLDE	6,36	3,29	3,61	-3,40	-6,03	-3,51
Disponiblités [Bilan]		4,91				7,77

Graphique de collecte et liquidité

SCPI : Commerces / Régions

SCPI à prépondérance Commerces

SCPI : Régions

Évènements clés - SOFIPIERRE

Cession - Plus-Value 7,20 M€
13.80 M€ -> 20.00 M€
BT3 2024

24-11-24

Cession d'un actif majeur situé boulevard Haussmann (75 009 Paris), le plus important et dans le portefeuille de Sofipierre depuis 2011.
D'un montant de 20,00 M€ net vendeur, cet arbitrage réalisé au T4 2024 permet de dégager une plus-value de 7,20 M€ Le niveau de dotation à la réserve de plus value est de l'ordre de 29,4 €/part soit l'équivalent de 1 an de distribution.

Prix de part - Baisse : -9,16%
655.00 €/part -> 595.00 €/part

04-12-23

La société de gestion SOFIDY a pris la décision d'ajuster le prix de part de la SCPI Sofipierre, passant de 655 € à 595 € par part au 4 décembre 2023 soit une variation de -9,16%.
En conséquence le prix de retrait est de 535,50 € par part.

SOFIDY communique sur cette décision : "La baisse estimée de la valeur de son patrimoine est comprise entre -4,5% et -5,0% sur un an à fin 2023. Ayant bénéficié de nombreuses hausses successives de prix de parts au cours des dernières années, dont la dernière en date d’octobre 2022 (+3.97%), sa situation nécessite aujourd’hui un pas en arrière pour s’adapter au nouveau contexte de marché. Son nouveau prix de part dorénavant en ligne avec la valeur de reconstitution estimée à fin 2023, couplé à une diversification réussie vers la logistique et les locaux d’activité (16,4% du patrimoine à fin 2023) et à une granularité forte de son patrimoine (155 actifs / 1 M€ en moyenne par actif), lui permet de viser elle aussi un taux de distribution au-delà de 5% en 2024."

Dividende -
29.52 €/part -> 30.48 €/part
BT4 2022

31-12-22

Distribution annuelle nette de 30,48 euros par part ayant pleine jouissance sur l'exercice 2022 (contre 29,52 euros sur l'exercice 2021), en progression de +3 % par rapport à celui de 2021, fait ressortir un taux de distribution brut de fiscalité de 5,10 % ( 32,13€ ) au titre de 2022.

Prix de part - Hausse : +3,97%
630.00 € -> 655.00 €
BT3 2022

19-10-22

Sofidy a décidé de relever le prix de la part de la SCPI SOFIPIERRE à 655 € (contre 630 € précédemment) à compter du 19 octobre 2022, représentant une hausse de +4,0 %. Le prix de retrait pour les porteurs de parts de Sofipierre s'établit à 589,5 € contre 567 €.

SCPI SOFIPIERRE

Dernière publication
Consultez le BT3 2024

RATIO DE CESSION - Le Ratio de cession est le rapport entre les retraits (parts échangés) et les souscriptions (parts souscrites). Dans un marché ou les volumes de collecte sont largement supérieur au volume de retrait, ce ratio sera proche de 0%. Plus ce rapport s'approche de 100%, plus le risque que les nouvelles souscriptions ne permettent plus de compenser les retrait de parts augmente. A 100%, toute les nouvelles parts émises (parts souscrites) compensent les souhaits de retrait de parts. Dans ce cas, en fonction du statuts de la SCPI, la société de gestion peut procéder à des anullations de parts ou, la plupart du temps, va loger le surplus de part à céder en "parts en attente".
RATIO DE LIQUIDITE 3m - Le Ratio de liquidité 3M (3 mois) est le rapport entre le volume de parts en attente de cession (parts en attente) et les souscriptions (parts souscrites) sur le trimestre. En l'abscence de parts en attente, ce ratio sera de 100%, la liquidité des parts semble assurée.

SOFIPIERRE - Bilan annuel - 2023