Souscription - La collecte nette réalisée par Accimmo Pierre s'est élevée à 16,04 M€ en 2023. 2023 aura été marqué par 2 périodes distinctes en terme de collecte pour la SCPI. Le premier semestre a été contributeur de ressources avec une collecte nette positive de 110 M€, alors que le second semestre a vu affluer de forts volumes de retraits que la SCPI a assurés grâce au mécanisme de compensation différé lui permettant la réduction du nombre de parts constituant son capital. La décollecte du second trimestre s'est ainsi élevée à -90 M€ mais n'a cependant pas été suffisante pour servir la totalité des demandes de retrait. 147 192 parts, soit 23,29 M€ prix acheteur, sont en attente de retrait au 31 décembre 2023 et la liquidité de Accimmo Pierre est fortement perturbée en fin d'année.
Fin 2023, le capital de la SCPI est réparti entre 59 628 associés et la capitalisation de ACCIMMO PIERRE est en baisse de -17,07 % à 3 231,33 M€.

Acquisition - BNP PARIBAS REIM a procédé en 2023 à l'acquisition de 12 actifs pour un montant d'investissement de 107,60 M€.
Un retail park à Salanche (74) au 1er trimestre pour 33 M€ et un portefeuille de 4 actifs logistiques pour 38 M€ au second trimestre. Accimmo a poursuivi ses acquisitions au T3 2023 avec un parc d’activité commerciale pour 8 M€ à Gennevilliers (92) et avec un projet hôtelier à Saint-Ouen (93) pour 29 M€.
Le programme d'investissement réalisé en 2023 a légèrement modifié les répartitions géographiques et sectorielles de la SCPI dont les prépondérances “Bureau - Ile de France” baissent respectivement de 72,3 à 68,6% et de 53,8 à 50,4 %. Accimmo Pierre poursuit sa stratégie de diversification en ciblant la logistique, les parcs d’activité commerciale, l’hôtellerie et la santé. En trois ans, la part des actifs diversifiés est passée de 11 % à 31 % avec un ratio cible de 50 % à atteindre.
Au 31 décembre 2023, Accimmo Pierre comptabilise 820 M€ de dette financière (en incluant la quote-part de dette des participations) contre 786 M€ fin 2022. Le ratio d'engagement augmente de 400 bp à 25 %.

Cession - Aucune cession n’a été réalisée en 2023.

Gestion - Le taux d'occupation financier de ACCIMMO PIERRE est de 92,91% fin 2023, en hausse de 101 bp par rapport au 91,90% de fin 2022.
Portés par les nouvelles acquisitions de l'année, les surfaces globales sous gestion augmentent de 17 293 m² en 2023 et atteignent 1 235 650 m².

Valorisation - Le prix de part de Accimmo Pierre a baissé en 2023, BNP PARIBAS REIM ayant décidé de baisser le prix de souscription qui est passé de 205,00 €/part à 170,00 €/part en fin d'année, soit une baisse de -17,07 %.
La valeur de reconstitution pour une part de Accimmo Pierre est en baisse en 2023, à 153 €/part contre 192,12 € fin 2022, soit un repli de -20,28 %.
Le ratio de reconstitution à fin 2023 de Accimmo Pierre est de +11,00 %, le prix de souscription est supérieur à la valeur de reconstitution et s'établit en surcote de +11,00 %. Cette surcote a conduit à une nouvelle baisse de prix de part le 1er mars 2024 à 168,00 €/part.
La valeur de réalisation, issue des expertises menées sur le patrimoine immobilier de Accimmo Pierre est en baisse de -20,65 % et impacte de Rendement Global Immobilier (RGI) 2023 qui s'établit à -17,14 % en 2023 (TD : 3,51 % + Variation ANR : -20,65 %).
Les valeurs d’expertise des immeubles de la SCPI (à périmètre constant) ont enregistré une baisse de 9,9 % au premier semestre 2023 et de 5,9 % au deuxième semestre. L’ajustement de valeur est principalement marqué pour les bureaux situés en première couronne nord et sud de la région parisienne (Saint-Denis, Saint-Ouen, Malakoff, Montrouge, etc.).
La valeur IFI 2024 (valeur au 31/12/2023) de Accimmo Pierre en vue de la déclarations 2024 sur la fortune immobilière est de 141,61 €/part (contre 164,10 €/part en 2022)

Distribution - Accimmo Pierre a distribué un dividende brut de 7,20 €/part en jouissance en 2023, en baisse de -7,69 % par rapport à 7,80 € en 2022.
Le résultat d'exercice, ou résultat courant 2023 de Accimmo Pierre est de 122 M€, soit un équivalent en part en jouissance de 6,50€, en baisse de -3,85 % par rapport à 2022 (6,76€). Accimmo Pierre a donc procédé à une sur-distribution de son résultat courant en prélevant dans 0,7 €/part en jouissance dans le report à nouveau. Le ratio de distribution 2023 est de +10,77%. Le taux de distribution 2023 de Accimmo Pierre est de 3,51%.

Convocation - L'Assemblée Générale Ordinaire d'approbation des comptes 2023 se tiendra le 29-04-2024 à 14:00 au 50 cours de l’Ile Seguin - 92100 Boulogne-Billancourt.
L'avis de convocation a été préalablement publié au Bulletin des Annonces Légales Obligatoires (BALO) le 10-04-2024.
En complément des résolutions ordinaires liées à l'approbation des comptes annuels, la société de gestion souhaite une refonte de la note d’information et va solliciter les associés en vue de l'introduction d’un mécanisme supplémentaire de gestion de liquidité et notamment de suspension et de rétablissement de la variabilité du capital de la société.

Consultez le BT2 2024 [31-07-2024]

Souscription - Collecte et liquidité en 2023

Capitalisation - T4-2023

3 231 M€

Collecte nette - 2023

16,04 M€

Collecte brute - 2023

160,34 M€

Volume échangé - 2023

140,46 M€

Ratio de liquidité - Délai : Liste d'attente

100%

Ratios de cession - trimestres 2023

26%

32%

100%⁺

En attente de cession- T4-2023

23,29 M€

Ratio en attente T4-2023

0,72%

Acquisition / Cession en 2023

Placements immobiliers fin 2023

2 716 M€

Disponibilités fin 2023

45,33 M€

0 cession en 2023

12 acquisitions en 2023

107,60 M€

Immeubles fin 2023

146 - 1 235 650 m²

Surface en 2023

+17 293 m²

Moyenne/immeuble fin 2023

18,6 M€ - 8 463 m²

Moyenne/immeuble en 2023

9,0 M€

Ratio d'engagement 2023

25,00 % +400 bp

Dettes financières 2023

639,98 M€ +58,64 M€

Répartition géographique ²⁰²² 2023

Répartition sectorielle ²⁰²² 2023

Sources

Bulletin T1

Bulletin T2

Bulletin T3

Bulletin T4

Valorisation 2023

Prix 31-12-2023

170,00 € -17,07%

Reconstitution 2023

153,16 € -20,28%

-6.24,-6.55,-2.97,-2.9,6.7,11

Ratio de reconstitution fin 2023

+11,00%

Reconstitution 2023

2 911 M€ -20,28%

Retrait 31-12-2023

154,82 € -16,99%

Réalisation 2023

127,16 € -20,65%

Valeur comptable 2023

177,62 € -0,15%

Valeur comptable 2023

3 376,08 M€ -0,15%

Valeur IFI Rés. | Non-résident 2023

141,61 € - 141,61 €

Déclaration 2024

Valeurs IFI 2023

Historique des rapports de gestion

Etat du patrimoine

Distribution en 2023

Dividende brut- 2023

7,20 € 3,51 %

Dividende net- 2023

7,20 € 3,51 %

Résultat d'exercice - 2023

6,50 € 3,17 %

Ratio de distribution 2023

+10,77%

Revenus immobiliers 2023

9,22 € 4,50%

Report à nouveau 2023

0,60% 1,24 €/part

Activité locative fin 2023

TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2023

92,91%

TOF en exploitation T4-2023

81,86%

Surface vacante - T4-2023

WALB T4-2023

Historique des rapports de gestion

Comptes de résultats

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T4-2023

1,80 €/part

Versé le 25-01-24 [ trimestriel ]

T1	T2	T3	T4	T1+T2+T3+T4	Année pleine
1.80	1.80	1.80	1.80	7,20	7,20
1.95	1.95	1.95	1.95	7,80	7,80
1.95	1.95	1.95	3.51	9,36	9,36

En € par part	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Dividende brut	1,95	1,95	1,80	1,80	1,80	1,80
dont plus-value	nc	nc	nc	nc	nc	nc
dont fiscalité	0,05	0,03	0,01	0,05	0,02	0,04

À la source	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
- Fisc. p. financiers	0,05	0,03	0,01	0,05	0,02	0,04
- Fisc. étrangère	-	-	-	-	-	-
- Fisc. plus-value	-	-	-	-	-	-

Activité locative

En %	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
TOF - ASPIM	92,50%	91,90%	90,66%	90,64%	93,42%	92,91%

Var.	+0,37%	-0,65%	-1,37%	-0,02%	+2,98%	-0,55%
Vacance	7,50%	8,09%	9,34%	9,36%	6,58%	7,09%

Franchises	3,00%	2,66%	4,14%	4,50%	2,66%	2,24%

Travaux	0,30%	1,24%	6,93%	6,92%	8,65%	8,59%

Arbitrages	0,50%	0,24%	-	0,20%	0,20%	0,22%
TOF exploitation	88,70%	87,77%	79,59%	79,02%	81,91%	81,86%

Var.	+2,82%	-1,06%	-10,28%	-0,72%	+3,53%	-0,06%

En m²	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Surface totale	nc	1 218 357	1 258 357	1 241 058	1 235 650	1 235 650
Renouvelée	-	-	62 633	121	nc	nc
Louée	+11 465	+2 493	+957	+18 159	+567	+2 691
Libérée	-6 204	-35 115	-4 635	-9 502	-6 317	-14 150
Solde locatif	5 261	-32 622	-3 678	8 657	-5 750	-11 459
TOP	nc	nc	nc	nc	nc	nc

Loyers	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Quittancés	32,00	32,00	32,35	32,35	32,90	32,90

Marché des parts

En nb de parts	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Parts totales	18 653 809	19 007 231	19 357 643	19 539 584	19 154 743	19 007 808
Parts souscrites	500 478	451 766	476 304	267 231	39 515	257

Parts en retrait	108 570	98 344	125 892	85 290	424 356	147 192

Parts annulées	-	-	-	-	-	-
Parts gré à gré	-	-	-	-	-	-
Parts en attente	-	-	-	-	-	137 024

Demandes de retrait	nc	nc	nc	nc	nc	nc
Solde net	+391 908	+353 422	+350 412	+181 941	-384 841	-146 935

En M€	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Capitalisation	3 824,03	3 896,48	3 968,32	4 005,61	3 256,31	3 231,33
Collecte brute	102,60	92,61	97,64	54,78	6,72	0,04
Volume en retrait	22,26	20,16	25,81	17,48	72,14	25,02
Volume annulé	-	-	-	-	-	-
Volume gré à gré	-	-	-	-	-	-
Volume en attente	-	-	-	-	-	23,29
Collecte nette	80,34	72,45	71,83	37,30	-65,42	-24,98

Liquidité	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Ratio de cession	22%	22%	26%	32%	100%⁺	100%⁺
Ratio liquidité 3m	100%	100%	100%	100%	100%	0%
Délai de cession	0	0	0	0	0	1600 mois

Collecte vs investissement

En M€	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Nb cessions	0	2	0	0	0	0
Cessions	-	39,70	-	-	-	-
Collecte nette	66,62	60,08	59,57	30,93	-65,42	-24,98
RESSOURCES	66,62	99,78	59,57	30,93	-65,42	-24,98

Nb acquisitions	2	1	6	4	2	0
Acquisition moy.	90,00	113,00	5,50	9,40	18,50
INVESTISSEMENTS	-180,00	-113,00	-33,00	-37,60	-37,00

SOLDE	-113,38	-13,22	26,57	-6,67	-102,42	-24,98
Disponiblités [Bilan]		47,70				45,33

Graphique de collecte et liquidité

SCPI : Bureaux / Ile-de-France

SCPI à prépondérance Bureaux

SCPI : Ile-de-France

Évènements clés - ACCIMMO PIERRE

Reconstitution - Baisse : - 20,28%
192.12 €/part -> 153.16 €/part

19-03-24

La baisse de la valeur vénale des immeubles d'Accimmo Pierre entraîne une baisse de la valeur de reconstitution de la SCPI qui s’établit à 153,16 €/part au 31-12-2023, soit une baisse de -20,28% en 2023.
Le prix de souscription d’Accimmo Pierre ayant été ajusté en baisse à 168,00 €/part le 1er mars 2024, le ratio de reconstitution s'établit en surcote de +9,69%.

Prix de part - Baisse : -1,18%
170.00 €/part -> 168.00 €/part

01-03-24

En raison de la baisse de la valeur du patrimoine de Accimmo Pierre, le prix de souscription est revu à 168,00 €/part à compter du 1er mars 2024, soit une baisse de -1,18%.
Le prix de retrait s’élève à 153,00 €/part.

Capitalisation - Baisse : 18,7%
4.00 Mrd€ -> 3.26 Mrd€
BT3 2023

26-10-23

ACCIMMO PIERRE subit une décollecte de l'ordre de 400 000 parts au 3ème trimestre 2023. Cette réduction du nombre de parts conjugué à la baisse importante de son prix de souscription intervenue le 27 juillet 2023, impacte significativement la capitalisation de la SCPI qui passe de 4 Mrd€ au 30 juin 2023 à 3,25 Mrds€ au 30 septembre 2023.

Taux d'occupation - Hausse +280bp
90.64 % -> 93.42 %
BT3 2023

01-10-23

Après la libération de 35 000 m² fin 2022 l'activité locative de Accimmo Pierre en 2023 est récompensé par une nette amélioration de son taux d'occupation financier qui progresse de près de 300 bps en fin de T3 qui atteint 93,42%

SCPI ACCIMMO PIERRE

Dernière publication
Consultez le BT2 2024

RATIO DE CESSION - Le Ratio de cession est le rapport entre les retraits (parts échangés) et les souscriptions (parts souscrites). Dans un marché ou les volumes de collecte sont largement supérieur au volume de retrait, ce ratio sera proche de 0%. Plus ce rapport s'approche de 100%, plus le risque que les nouvelles souscriptions ne permettent plus de compenser les retrait de parts augmente. A 100%, toute les nouvelles parts émises (parts souscrites) compensent les souhaits de retrait de parts. Dans ce cas, en fonction du statuts de la SCPI, la société de gestion peut procéder à des anullations de parts ou, la plupart du temps, va loger le surplus de part à céder en "parts en attente".
RATIO DE LIQUIDITE 3m - Le Ratio de liquidité 3M (3 mois) est le rapport entre le volume de parts en attente de cession (parts en attente) et les souscriptions (parts souscrites) sur le trimestre. En l'abscence de parts en attente, ce ratio sera de 100%, la liquidité des parts semble assurée.

ACCIMMO PIERRE - Bilan annuel - 2023