SOUSCRIPTION - Au titre de l’exercice 2023, la collecte nette de Coeur d'Europe s’est élevée à 64,5 M€. 92 576 € ont servi de contrepartie aux retraits d’Associés sortants. 64,6 M€ ont été souscrit, soit 322 974 parts nouvelles. Au 31 décembre 2023, le capital effectif (capital social + prime d’émission) s’élevait à 104,4 M€. Aucune part n’était en attente de retrait.

ACQUISITION - Au cours de 2023, SOGENIAL, a procédé à l'acquisition de 13 actifs pour de 45 M€ contre 20 l’année précédente.
Les mouvements sur le patrimoine de la SCPI augmentent le montant de placement immobilier inscrit à l'inventaire qui passe de 27,32 M€ en 2022 à 74,00 M€ en 2023, soit +170,92 %.
Les acquisitions de l'année sont situées à 53 % en Espagne, 27 % au Portugal et 20 % en Belgique. L’ensemble de ces acquisitions représente au total près de 63 163 m² supplémentaires de commerces, bureaux et activités, loués notamment aux enseignes suivantes (sans que cette liste soit exhaustive): Oh’Green, JOM, Sportzone, Grupo Logistico Sese, DIA ou encore Ontier. Ces investissements permettent de diversifier le patrimoine de la SCPI tant en terme géographique qu’en terme d’activité des locataires. Le taux de rendement immobilier net moyen au 31 décembre 2023 de ces nouveaux actifs est de 7,12 % AEM et celui de l’ensemble des actifs est compris entre 5,49 % AEM et 11,64 % AEM.
Au 31/12/2023, l’endettement de la SCPI Cœur d’Europe représente 1,31 % de la valeur du patrimoine immobilier détenu directement ou indirectement. La SCPI Cœur d’Europe n’a pas eu recourt à de nouveaux emprunts bancaires au cours de l’exercice 2023.
En 2024, le fonds continuera sa stratégie de diversification géographique en s’ouvrant au marché allemand.

CESSION - Aucune cession n'est intervenue en 2023.

GESTION - Le taux d'occupation financier de Coeur d'Europe est de 99,79% fin 2023. Le Taux d’occupation physique (TOP) s’établit quant à lui à 99,8 % et les locaux vacants ne représentent que 145 m² (1 lot en Belgique) à la fin de l’exercice. Le taux de recouvrement s’établissait au 31/12/2023 à 96,6 %. La part des impayés ne concerne que 2 locataires en Espagne dont la situation à la fin de l’exercice a nécessité un lissage des loyers dus, dont une partie prévue sur l’année 2024.
Portés par les nouvelles acquisitions de l'année, les surfaces globales sous gestion augmentent de 61 254 m² en 2023 et atteignent 71 192 m² en fin d'année. Le portefeuille a pu s’enrichir de 17 locataires, d’activités et d’horizons différents qui ont ainsi permis d’étendre le maillage géographique et la diversité des typologies d’actifs. Citons par exemple l’acquisition de plus de 10 000 m² de surfaces logistiques en Espagne occupées par le locataire SESE, entreprise de renommée mondiale proposant une gestion complète des chaines d’approvisionnement, ou encore celle du locataire OH’GREEN en Belgique, enseigne de jardinerie nationale, occupant plus de 13 000 m².

VALORISATION - Le prix de souscription de Coeur d'Europe est resté stable à 200,00 €/part et la valeur de reconstitution est en léger repli de -1,27 % sur 2023 à 210,69 €/part contre 213,41 € fin 2022.
Le ratio de reconstitution de Coeur d'Europe est de -5,07 %, le prix de souscription reste inférieur à la valeur de reconstitution et est décoté de -5,07 %.
Le Rendement Global Immobilier (RGI) 2023 s'établit à +5,32 % en 2023 (TD : 5,93 % + Variation ANR : -0,61 %).
La valeur IFI 2024 de Coeur d'Europe est de 136,85 €/part (contre 130,07 €/part en 2022) pour un résident fiscal français. Elle est nulle pour un non résident puisque 100,00% du patrimoine de la SCPI est situé à l'étranger.

DISTRIBUTION - Coeur d'Europe a distribué un dividende annuel brut de 11,86 €/part en 2023.
Le dividende net s'est élevé à 10,47 €/part, Coeur d'Europe ayant payé 1,39 €/part de fiscalité à la source pour le compte de ses associés.
Le résultat d'exercice, ou résultat courant 2023 de Coeur d'Europe est de 3,21 M€, soit un équivalent en part en jouissance de 14,26€, en hausse de +57,57 % par rapport à 2022 (9,05€). Ce résultat (correspondant à un taux d'exercice de 7,13%) , a rapprocher de la distribution nette, permet la dotation de 0,85 M€ au report à nouveau, qui, rapporté à une part en jouissance sur l'année, passe de 0,30 à 3,87 €/part.
Le taux de distribution 2023 de Coeur d'Europe est de 5,93%.

CONVOCATION - L'Assemblée Générale Ordinaire d'approbation des comptes 2023 de Coeur d'Europe s'est tenue le 28-06-2024 à 11h00 au Centre Jouffroy - 70 Rue Jouffroy d’Abbans, 75017 Paris.
L'avis de convocation avait été préalablement publié au Bulletin des Annonces Légales Obligatoires (BALO) le 12-06-2024.

Consultez le BT1 2025 [02-05-2025]

Souscription - Collecte et liquidité en 2023

Capitalisation - T4-2023

105 M€

Collecte nette - 2023

64,50 M€

Collecte brute - 2023

64,61 M€

Volume échangé - 2023

0,11 M€

Ratio de liquidité - Délai : Immédiat

100%

Ratios de cession - trimestres 2023

En attente de cession- T4-2023

Ratio en attente T4-2023

Acquisition / Cession en 2023

Placements immobiliers fin 2023

74 M€

Disponibilités fin 2023

18,90 M€

0 cession en 2023

13 acquisitions en 2023

43,30 M€

Immeubles fin 2023

26 - 71 192 m²

Surface en 2023

+61 254 m²

Moyenne/immeuble fin 2023

2,8 M€ - 2 738 m²

Moyenne/immeuble en 2023

3,3 M€

Ratio d'engagement 2023

1,31 % -248 bp

Dettes financières 2023

0,97 M€ -0,07 M€

Répartition géographique ²⁰²² 2023

Répartition sectorielle ²⁰²² 2023

Sources

Bulletin T1

Bulletin T2

Bulletin T3

Bulletin T4

Valorisation 2023

Prix 31-12-2023

200,00 € 0,00%

Reconstitution 2023

210,69 € -1,27%

0,0,0,-5.89,-6.28,-5.07

Ratio de reconstitution fin 2023

-5,07%

Reconstitution 2023

110 M€ +157,66%

Retrait 31-12-2023

176,00 € 0,00%

Réalisation 2023

173,19 € -0,61%

Valeur comptable 2023

169,22 € +2,62%

Valeur comptable 2023

88,46 M€ +167,81%

Valeur IFI Rés. | Non-résident 2023

136,85 € - -

Déclaration 2024

Valeurs IFI 2023

Historique des rapports de gestion

Etat du patrimoine

Distribution en 2023

Dividende brut- 2023

11,86 € 5,93 %

Dividende net- 2023

10,47 € 5,24 %

Résultat d'exercice - 2023

14,26 € 7,13 %

Ratio de distribution 2023

-26,58%

Revenus immobiliers 2023

16,58 € 8,29%

Report à nouveau 2023

1,94% 3,87 €/part

Activité locative fin 2023

TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2023

99,79%

TOF en exploitation T4-2023

99,79%

Surface vacante - T4-2023

WALB T4-2023

Historique des rapports de gestion

Comptes de résultats

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T4-2023

3,34 €/part

Versé le 30-01-24 [ trimestriel ]

T1	T2	T3	T4	T1+T2+T3+T4	Année pleine
2.84	2.84	2.84	3.34	11,86	11,86
3.05	3.05	3.05	3.05	12,20	12,20
		3.05	3.05	6,10	6,10

En € par part	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Dividende brut	3,05	3,05	2,84	2,84	2,84	3,34
dont plus-value	nc	nc	nc	nc	nc	nc
dont fiscalité	nc	nc	0,34	0,55	0,46	0,50

À la source	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
- Fisc. p. financiers			nc	0,21	0,12	0,13
- Fisc. étrangère	0,55	0,55	0,34	0,34	0,34	0,37
- Fisc. plus-value	-	-	-	-	-	-

Activité locative

En %	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
TOF - ASPIM	98,97%	99,13%	99,59%	99,64%	99,76%	99,79%

Var.	+0,68%	+0,16%	+0,46%	+0,05%	+0,12%	+0,03%
Vacance	1,03%	0,87%	0,41%	0,36%	0,24%	0,21%

Franchises	-	-	-	-	-	-
Aucune donnée à afficher
Travaux	-	-	-	-	-	-
Aucune donnée à afficher
Arbitrages	-	-	-	-	-	-
TOF exploitation	98,97%	99,13%	99,59%	99,64%	99,76%	99,79%

Var.	+0,37%	+0,16%	+0,46%	+0,05%	+0,12%	+0,03%

En m²	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Surface totale	6 056	9 938	18 861	20 304	54 776	71 192
Louée	nc	nc	nc	nc	nc	nc
Libérée	nc	nc	nc	nc	nc	nc
Solde locatif	nc	nc	nc	nc	nc	nc
TOP	97,61%	98,54%	99,25%	99,29%	99,74%	99,80%

Loyers	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Encaissés (M€)	0,18	0,12	0,56	0,70	0,70	1,17
Encaissés (€/P)	1,31	0,62	1,97	1,87	1,58	2,23
Taux encaissement	72,55%	99,02%	90,69%	95,05%	97,31%	96,58%

Marché des parts

En nb de parts	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Parts totales	137 484	200 307	284 630	374 242	445 107	522 755
Parts souscrites	37 684	62 823	84 383	89 937	71 006	77 648

Parts en retrait	-	-	60	325	141	-

Parts annulées	-	-	-	-	-	-
Parts gré à gré	-	-	-	-	-	-
Parts en attente	-	-	-	-	-	-
Aucune donnée à afficher
Demandes de retrait	nc	nc	nc	nc	nc	nc
Solde net	+37 684	+62 823	+84 323	+89 612	+70 865	+77 648

En M€	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Capitalisation	27,50	40,06	56,93	74,85	89,02	104,55
Collecte brute	7,54	12,56	16,88	17,99	14,20	15,53
Volume en retrait	-	-	0,01	0,07	0,03	-
Volume annulé	-	-	-	-	-	-
Volume gré à gré	-	-	-	-	-	-
Volume en attente	-	-	-	-	-	-
Collecte nette	7,54	12,56	16,86	17,92	14,17	15,53

Liquidité	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Ratio de cession	nc	nc	0%	0%	0%	nc
Ratio liquidité 3m	100%	100%	100%	100%	100%	100%
Délai de cession	0	0	0	0	0	0

Collecte vs investissement

En M€	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Nb cessions	0	0	0	0	0	0
Cessions	-	-	-	-	-	-
Collecte nette	7,54	12,56	16,86	17,92	14,17	15,53
RESSOURCES	7,54	12,56	16,86	17,92	14,17	15,53

Nb acquisitions	6	3	3	3	5	2
Acquisition moy.	1,02	4,30	2,33	1,57	4,58	4,35
INVESTISSEMENTS	-6,10	-12,90	-7,00	-4,70	-22,90	-8,70

SOLDE	1,44	-0,34	9,87	13,22	-8,73	6,83
Disponiblités [Bilan]		9,16				18,90

Graphique de collecte et liquidité

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SCPI : Diversifiées / Etranger

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SCPI : Etranger

Évènements clés - COEUR D'EUROPE

Prix de part - Hausse : +0,99%
202.00 €/part -> 204.00 €/part

01-07-25

Sogénial immobiier annonce la seconde revalorisation du prix de part de Cœur d’Europe en 2025.
Le prix de part augmente de +0,99% à 204,00 € alors que la valeur de retrait passe de 177,76 € à 179,52 €/part.

Le nouveau prix de part de 204,00 € continue d'offrir une décote -3,80% par rapport à sa valeur de reconstitution de 212,05 €/part de fin 2024.

Prix de part - Hausse : +1,00%
200.00 €/part -> 202.00 €/part

06-01-25

Sogénial immobiier annonce la première revalorisation de la SCPI Cœur d’Europe à compter du 6 janvier 2025.

Le nouveau prix de part est de 202,00 € correspondant à une hausse de son prix de souscription de +1,00%.
La valeur de retrait augmente dans les mêmes proportions et passe de 176,00 € à 177,76 €/part.

Prix / Label - Label ISR

10-12-24

Sogenial Immobilier continue de renforcer son engagement en faveur d’un immobilier durable avec la labellisation ISR de la SCPI Cœur d’Europe.
Cette nouvelle labellisation confirme la volonté de Sogenial Immobilier de construire un patrimoine immobilier européen alliant performance financière, respect de l’environnement, et impact social.

Acompte - 1^er versement
-> 2.00 €/part

20-10-21

COEUR D'EUROPE - Distribution

Créée en Juin 2021, la SPI Coeur d'Europe délivre un premier acompte trimestriel plein pour le 3ème trimestre grâce à une première acquisition, un actif de bureaux implanté au cœur du quartier d’affaires de Bruxelles de 2 842 m2 et 36 places de parking, comptant 18 locataires.
Négociée sur la base d’un taux de rendement acte en main de 7,36%, ce premier actif permet d’atteindre l’objectif prévisionnel de distribution sur valeur de marché de 5% net après fiscalité étrangère.
Les premiers acomptes sur dividende de 2,50 € par part ont été versés le 20 octobre.

SCPI COEUR D'EUROPE

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EPARGNE PIERRE
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LF CROISSANCE ET TERRITOIRES
LF EUROPIMMO
LF GRAND PARIS PATRIMOINE
LF LES GRANDS PALAIS
LF OPPORTUNITE IMMO
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LOG IN
LOGIPIERRE 3
METRONOME
MISTRAL SELECTION
MOMENTIME
MY SHARE EDUCATION
MY SHARE SCPI
NCAP CONTINENT
NCAP EDUCATION SANTE
NCAP REGIONS
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NOVAPIERRE 1
NOVAPIERRE RESIDENTIEL
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OPUS REAL
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PATRIMMO CROISSANCE IMPACT
PATRIMONIA CAPITAL ET RENDEMENT
PERIAL GRAND PARIS
PERIAL HOSPITALITE EUROPE
PERIAL O2
PERIAL OPPORTUNITES EUROPE
PERIAL OPPORTUNITES TERRITOIRES
PIERRE EXPANSION SANTE
PIERRE SELECTION
PIERREVENUS
PIERVAL SANTE
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PRIMOPIERRE
PRIMOVIE
REASON
REMAKE LIVE
RIVOLI AVENIR PATRIMOINE
SELECTINVEST 1
SELECTIPIERRE 2
SOFIBOUTIQUE
SOFIDY EUROPE INVEST
SOFIDYNAMIC
SOFIPIERRE
SOFIPRIME
SOPRORENTE
TELAMON BOREA
TOURISME ET LITTORAL
TRANSITIONS EUROPE
UFIFRANCE IMMOBILIER
UNIDELTA
UPEKA
URBAN COEUR COMMERCE
VITALITY
WEMO ONE

RATIO DE CESSION - Le Ratio de cession est le rapport entre les retraits (parts échangés) et les souscriptions (parts souscrites). Dans un marché ou les volumes de collecte sont largement supérieur au volume de retrait, ce ratio sera proche de 0%. Plus ce rapport s'approche de 100%, plus le risque que les nouvelles souscriptions ne permettent plus de compenser les retrait de parts augmente. A 100%, toute les nouvelles parts émises (parts souscrites) compensent les souhaits de retrait de parts. Dans ce cas, en fonction du statuts de la SCPI, la société de gestion peut procéder à des anullations de parts ou, la plupart du temps, va loger le surplus de part à céder en "parts en attente".
RATIO DE LIQUIDITE 3m - Le Ratio de liquidité 3M (3 mois) est le rapport entre le volume de parts en attente de cession (parts en attente) et les souscriptions (parts souscrites) sur le trimestre. En l'abscence de parts en attente, ce ratio sera de 100%, la liquidité des parts semble assurée.

COEUR D'EUROPE - Bilan annuel - 2023

COEUR D'EUROPE - Bilan annuel 2023