SELECTINVEST 1 - BT3-2022

Gérée par LA FRANCAISE
Ouverte
CAPITAL VARIABLE
Bureaux
IDF - 52.37 %
Prix au 18-02-2025
530,00 €
Retrait au 18-02-2025
496,88 €
Distribution brute 2023
4,13%26,40€
Distribution nette 2023
4,11%26,28€
 

SELECTINVEST 1 - Bulletin d'information trimestriel du T3 2022

01-10-22 

Souscription - Selectivest enregistre une collecte brute de 4,4 millions d’euros, qui a principalement permis de traiter les parts en attente de retrait. 

Cession - L’exécution du programme d’arbitrage s’est poursuivie avec un actif à Soissons (02) cédé pour 1,6 million d’euros. 

Acquisition - Ces nouvelles ressources, cumulées à celles des précédents arbitrages, ont permis de concrétiser les 3 acquisitions, dont l’emblématique Campus Cyber Défense, loué à un preneur unique composé à 45 % de l’État français et à 55 % de grands groupes privés dans le cadre d’un bail ferme de 9 ans. Selectivest a également poursuivi son programme de diversification avec l’acquisition d’une cellule commerciale et d’un retail park situés dans 2 zones commerciales au sud de l’agglomération toulousaine. 

Gestion - L’activité locative du trimestre s’est matérialisée par 6 900 m2 reloués qui ont compensé les surfaces libérées sur cette même période. Une activité marquée principalement par le maintien de la SNCF dans l’immeuble Cap Lendit à Saint-Denis (93) dans le cadre d’un nouveau bail commercial 6-9 ans. Le taux d’occupation physique s’affiche ainsi à 88,8 % (vs. 88,7 % au trimestre précédent) alors que le taux d’occupation financier s’établit à 94,5 % (vs. 94,6 % au trimestre précédent). 

Distribution - Les comptes prévisionnels de l’année 2022 permettent de revoir à la hausse le niveau de distribution du troisième trimestre avec un acompte de 6,57 euros par part (vs. 6,51 euros par part). En accompagnement de la hausse du prix de part du mois de mars, cette augmentation permettra de maintenir le taux de distribution en 2022.

Collecte et liquidité du T3-2022

Collecte brute T3-2022
4,42 M€
Collecte nette T3-2022
0,27 M€
Volume échangé T3-2024
4,15 M€
Ratio de cession 4 derniers trimestres
61% 
64% 
94% 
94%  T3-2022
Ratio de liquidité 3 mois
100% 
100% 
100% 
100%   T3-2022
Délai de cession T3-2022
1,1 mois 2 646 parts [1,69M€]

Acquisition et cession du T3-2022

3 acquisitions T3-2022
30,00 M€
1 cession T3-2022
1,60 M€

Activité locative au T3-2022

TOF ASPIM - Occupation Fin. T3-2022
94,50%
TOF en exploitation T3-2022
keyboard_arrow_down 87,80%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T3-2022
6,57 €/part
Versé le 28-10-22 [ trimestriel ]
T1 T2 T3 T4 T1+T2+T3 Année pleine
6.51 6.51 6.57 19,59 nc 
6.51 6.51 6.51 6.65 19,53 26,18
6.60 4.41 6.60 8.43 linear_scale 17,61 26,04
En € par part T2-2021T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022
Dividende brut 6,516,516,656,516,516,57
dont plus-valuencncncncncnc
dont fiscalité ncnc0,14ncncnc
À la source T2-2021T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022
- Fisc. p. financiersncncncnc0,10nc
- Fisc. étrangèrencnc0,14ncncnc
- Fisc. plus-value------

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T3-2022

Activité locative

En % T2-2021T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022
TOF - ASPIM 89,60%90,60%89,30%94,20%94,60%94,50%
Var.+1,90%+1,10%-1,46%+5,20%+0,42%-0,11%
Vacance 5,80%6,50%5,90%5,80%5,40%5,50%
Franchises 4,10%2,30%3,30%5,80%5,70%4,20%
Travaux 0,40%0,40%1,20%2,20%2,30%2,30%
Arbitrages0,10%0,20%0,30%0,20%-0,20%
TOF exploitation 89,60%90,60%89,30%86,00%86,60%87,80%
Var.+1,90%+1,10%-1,46%-3,84%+0,69%+1,37%
En m² T2-2021T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022
Surface totale-510 639517 346520 073513 905518 334
Surface vacante 46 55349 59048 04160 17858 21958 176
Renouvelée------
Louée+4 786+3 896+8 450+6 137+2 732+7 300
Libérée-6 510-7 010-7 500-11 806-2 288-2 400
Solde locatif -1 724-3 114950-5 6694444 900
TOP90,90%90,30%90,70%88,40%88,70%88,70%
Loyers T2-2021T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022
Encaissés (M€) 19,1919,6219,1019,3519,5418,60
Encaissés (€/P) 7,677,817,587,677,747,37

Collecte vs investissement

En M€ T2-2021T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022
Nb cessions235121
Cessions1,852,528,690,506,451,60
Collecte nette9,526,444,312,860,430,27
RESSOURCES11,378,9613,003,366,881,87
Nb acquisitions003003
Acquisition moy. 13,43 10,00
INVESTISSEMENTS-40,29-30,00
SOLDE11,378,96-27,293,366,88-28,13
Disponiblités [Bilan] 1,49

Marché des parts 

En nb de parts T2-2021T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022
Parts totales2 501 4472 511 5172 518 2492 522 7182 523 3922 523 820
Parts souscrites 25 11920 27117 39712 43010 7986 914
Parts en retrait 10 23910 20110 6657 96110 1246 486
Parts annulées------
Parts gré à gré------
Parts en attente -1 089-2 2291 0382 646
Demandes de retraitncncncncncnc
Solde net+14 880+10 070+6 732+4 469+674+428
En M€ T2-2021T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022
Capitalisation1 588,421 594,811 599,091 614,541 614,971 615,24
Collecte brute 15,9512,8711,057,966,914,42
Volume en retrait6,506,486,775,106,484,15
Volume annulé------
Volume gré à gré------
Volume en attente-0,69-1,430,661,69
Collecte nette9,456,394,272,860,430,27
Liquidité T2-2021T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022
Ratio de cession41%50%61%64%94%94%
Ratio liquidité 3m100%100%100%100%100%100%
Délai de cession010890222910381 mois

Graphique de collecte et liquidité

Parts échangées - Capital variable

Date de
transaction
Prix
Acheteur
Prix
Vendeur
Echanges Volume
01/01/2025 530,00 496,88 - -
30/09/2024 640,00 600,00 709 453 760 €
30/06/2024 640,00 600,00 957 612 480 €
31/03/2024 640,00 600,00 721 461 440 €
31/12/2023 640,00 600,00 574 367 360 €
30/09/2023 640,00 600,00 891 570 240 €
30/06/2023 640,00 600,00 2 619 1 676 160 €
30/03/2023 640,00 600,00 3 651 2 336 640 €
31/12/2022 640,00 600,00 4 362 2 791 680 €
30/09/2022 640,00 600,00 6 486 4 151 040 €
30/06/2022 640,00 600,00 10 124 6 479 360 €
31/03/2022 640,00 600,00 7 961 5 095 040 €
01/03/2022 640,00 600,00 - -
31/12/2021 635,00 595,31 10 665 6 772 275 €
30/09/2021 635,00 595,31 10 201 6 477 635 €
30/06/2021 635,00 595,31 10 239 6 501 765 €
31/03/2021 635,00 595,31 8 385 5 324 475 €
31/12/2020 635,00 595,31 27 790 17 646 650 €
30/09/2020 635,00 595,31 5 280 3 352 800 €
30/06/2020 635,00 595,31 11 499 7 301 865 €

Évènements clés - SELECTINVEST 1

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Prix de part - Baisse : -17,19%
640.00 €/part -> 530.00 €/part
La SCPI Sélectinvest 1 a constaté une baisse de -6,62% de la valeur de son patrimoine à fin 2024, rapportant sa valeur de reconstitution à 585,36€ (contre 624,17€ au 30 juin 2024). La baisse annuelle de la valeur de reconstitution s'établit à -12,83%.
Bien que toujours dans la la fourchette réglementaire de +/-10% (surcote de +9,33%), La Française REM a pris la décision de ramener le prix de part de Sélectinvest à 530,00€, positionnant son nouveau prix en décote de -9,46%.
 
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Reconstitution - Baisse : -7,05%
671.52 €/part -> 625.00 €/part
Les valeurs de réalisation et de reconstitution réalisées sur base des expertises au 30-06-2024 ont été présentées au conseil de surveillance le 26-08-2024.
La valeur de réalisation est en baisse de -7,21% et la valeur de reconstitution de Selectinvest baisse de -7,05% au 1er semestre 2024 à 624,17€/part (671,52 € au 31-12-2024).
Le prix de souscription de 640€ est inchangé mais est dorénavant en surcote de +2,54% par rapport à la valeur de reconstitution de 624,17€.
Le prix de remboursement via le fonds de remboursement devrait suivre la tendance de la valeur de réalisation et sera compris entre 472 € et 524,48 €/part.
 
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Fonds remboursement - Hausse : +2,41%
497.00 €/part -> 509.00 €/part
Le fonds de remboursement a été doté de 18 M€ au 1er mars 2024. Ce dernier a permis de traiter plus de 34 430 parts sur la base du prix fixé à 509 €/part, calculé sur le montant de la nouvelle valeur de réalisation. Il est proposé aux associés inscrits depuis plus de 3 mois sur les registres.
 
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Réalisation - Baisse : -9,81%
611.79 €/part -> 551.80 €/part
L'Autorité des Marchés Financiers (AMF) a recommandé aux sociétés de gestion d’actualiser les valeurs immobilières à mi-année 2023. A cette occasion, la valeur de réalisation de Sélectinvest 1 affiche un retrait de -9,81% qui s’établie à 551,80 €/part, contre 611,79 €/part fin 2022.
Pour mémoire, le prix de retrait, dans le cas du fonds de remboursement, ne peut ni être supérieur à la valeur de réalisation, ni inférieur à cette même valeur moins 10 %.
La valeur de remboursement devrait s'établir en baisse dans les mêmes proportions (+/- 497 €/part contre 551 €/part précédemment).
A fin 2022, le prix de souscription de Sélectinvest affichait une décote importante de -9,77% par rapport à sa valeur de reconstitution. Le ratio de reconstitution s'établissant en 2023 à +0,03%, La Française communique sur le maintien du prix de part de Sélectinvest 1 au 13/09/2023 à 640 €.
 
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Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.