PRIMOPIERRE - BT3-2022

Gérée par PRAEMIA REIM
Ouverte
CAPITAL VARIABLE Label ISR
Bureaux
IDF - 58.30 %
Prix au 16-03-2025
115,00 €
Retrait au 16-03-2025
105,51 €
Distribution brute 2024
3,54%6,38€
Distribution nette 2024
3,54%6,38€
 

PRIMOPIERRE - Bulletin d'information trimestriel du T3 2022

01-10-22 

Souscription - Au 3e trimestre 2022, la SCPI Primopierre a collecté 38,9 millions d’euros, portant ainsi sa capitalisation à près de 3,9 milliards d’euros au 30 septembre 2022. 

Acquisition - Au cours du 3e trimestre 2022, PRIMOPIERRE a réalisé l’acquisition d’un actif de bureaux en VEFA (Vente en l’Etat Futur d’Achèvement) situé Boulevard Robert Schuman à La Madeleine (59). L’immeuble Sensorium bénéficie d’une bonne localisation au carrefour d’Euralille (3ème quartier d’affaire français), Lille-centre et des Grands Boulevards, 3 pôles très attractifs. Il totalisera environ 18 000 m² à usage de bureaux (98 %) et de commerce (2 %) dont 57 % est déjà pré-loué. Il offrira de très bonnes prestations (terrasses accessibles, excellent ratio de parkings, grande taille de plateaux et bonne divisibilité…). Le programme est d’ores et déjà certifié BREEAM Excellent et WiredScore Silver. Cette acquisition a été réalisée pour un montant total de 123,6 millions d’euros. 

Cession - Primopierre a cédé 2 actifs situés boulevard Murat à Paris (75) et avenue du Général de Gaulle à Charenton-le-Pont (94). Ces cessions ont été réalisées pour un montant total de 106,3 millions d’euros. L'actif parisien, Boulevard Murat, acquis en 2015 pour 39,1 M€ a été revendu 72,3 M€, l'actif de Charenton le pont, acquis en 2013 pour 40,4 M€ et a été revendu 34 M€. Le cumul de ces 2 cessions génère en conséquence une nouvelle plus-value de l'ordre de 25 M€. 

Distribution - La distribution au titre du 3e trimestre 2022 s’élève à 1,87 € par part dont 0,26 € par part de reset fiscal

Collecte et liquidité du T3-2022

Collecte brute T3-2022
58,13 M€
Collecte nette T3-2022
38,91 M€
Volume échangé T4-2024
19,23 M€
Ratio de cession 4 derniers trimestres
28% 
10% 
10% 
33%  T3-2022
Ratio de liquidité 3 mois
100% 
100% 
100% 
100%   T3-2022
Délai de cession T3-2022
Immédiat

Acquisition et cession du T3-2022

1 acquisition T3-2022
123,64 M€
2 cessions T3-2022
106,34 M€

Activité locative au T3-2022

TOF ASPIM - Occupation Fin. T3-2022
90,60%
TOF en exploitation T3-2022
keyboard_arrow_down 79,70%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T3-2022
1,87 €/part
Versé le 31-10-22 [ trimestriel ]
T1 T2 T3 T4 T1+T2+T3 Année pleine
3.00 1.61 1.87 6,48 nc 
3.09 2.09 2.66 2.09 7,84 9,93
2.34 2.34 3.46 2.34 linear_scale 8,14 10,48
En € par part T2-2021T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022
Dividende brut 2,092,662,093,001,611,87
dont plus-valuenc0,57nc1,20nc0,26
dont fiscalité 0,020,590,020,010,010,28
À la source T2-2021T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022
- Fisc. p. financiers0,020,020,020,010,010,02
- Fisc. étrangère------
- Fisc. plus-value-0,57---0,26

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T3-2022

Activité locative

En % T2-2021T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022
TOF - ASPIM 86,20%89,60%87,10%91,10%91,00%90,60%
Var.-3,25%+3,79%-2,87%+4,39%-0,11%-0,44%
Vacance 7,50%6,90%12,90%8,90%9,00%9,40%
Franchises 6,30%3,50%4,80%4,80%6,80%4,40%
Travaux ---3,00%6,50%6,50%
Arbitrages---1,20%1,20%-
TOF exploitation 86,20%89,60%82,30%82,10%76,50%79,70%
Var.-3,25%+3,79%-8,87%-0,24%-7,32%+4,02%
En m² T2-2021T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022
Surface totale615 722628 838670 096665 844671 619656 125
Surface vacante ncnc94 268ncncnc
Louée+3 827+12 418+2 038+1 492+3 552+3 220
Libérée-8 381-34 969-13 139-13 278-15 852-14 479
Solde locatif -4 554-22 551-11 101-11 786-12 300-11 259
TOPncnc85,90%ncncnc
Loyers T2-2021T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022
Encaissés (M€) 29,3334,7624,2129,8325,3324,33
Encaissés (€/P) 1,732,021,391,661,381,31
WALT - bail restantncnc5,17 ans5,28 ans5,25 ans5,09 ans
WALB - bail fermencnc3,98 ans4,21 ans4,15 ans4,02 ans

Collecte vs investissement

En M€ T2-2021T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022
Nb cessions021212
Cessions-91,4811,107,8592,70106,34
Collecte nette120,2754,3561,92107,3189,2638,91
RESSOURCES120,27145,8373,02115,16181,96145,25
Nb acquisitions123011
Acquisition moy. 7,17 46,88 98,62 198,50 123,64
INVESTISSEMENTS-7,17-93,75-295,87-198,50-123,64
SOLDE113,1052,08-222,84115,16-16,5421,60
Disponiblités [Bilan] 28,14

Marché des parts 

En nb de parts T2-2021T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022
Parts totales16 905 26617 166 58317 464 29217 980 20218 409 31918 596 372
Parts souscrites 643 725325 761411 259570 622479 225279 489
Parts en retrait 65 51964 444113 55054 71250 10892 436
Parts annulées------
Parts gré à gré------
Parts en attente ------
Demandes de retraitncncncncncnc
Solde net+578 206+261 317+297 709+515 910+429 117+187 053
En M€ T2-2021T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022
Capitalisation3 516,303 570,653 632,573 739,883 829,143 868,05
Collecte brute 133,8967,7685,54118,6999,6858,13
Volume en retrait13,6313,4023,6211,3810,4219,23
Volume annulé------
Volume gré à gré------
Volume en attente------
Collecte nette120,2754,3561,92107,3189,2638,91
Liquidité T2-2021T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022
Ratio de cession10%20%28%10%10%33%
Ratio liquidité 3m100%100%100%100%100%100%
Délai de cession000000

Graphique de collecte et liquidité

Prix et volumes échangées

Date de
transaction
Prix
Acheteur
Prix
Vendeur
Echanges Volume
21/01/2025 115,00 105,51 - -
31/12/2024 126,00 115,60 1 142 143 892 €
09/10/2024 126,00 115,60 - -
30/09/2024 168,00 154,14 2 506 421 008 €
30/06/2024 168,00 154,14 10 335 1 736 280 €
30/03/2024 168,00 154,14 15 121 2 540 328 €
14/03/2024 168,00 154,14 - -
13/02/2024 168,00 160,00 - -
31/12/2023 180,00 160,89 43 482 7 826 760 €
30/09/2023 180,00 160,89 39 551 7 119 180 €
15/09/2023 180,00 160,89 - -
30/06/2023 208,00 185,92 100 113 20 823 504 €
31/03/2023 208,00 185,92 125 937 26 194 896 €
31/12/2022 208,00 185,92 132 177 27 492 816 €
30/09/2022 208,00 185,92 92 436 19 226 688 €
30/06/2022 208,00 185,92 50 108 10 422 464 €
31/03/2022 208,00 185,92 54 712 11 380 096 €
31/12/2021 208,00 185,92 113 550 23 618 400 €
30/09/2021 208,00 185,92 64 444 13 404 352 €
30/06/2021 208,00 185,92 65 519 13 627 952 €
31/03/2021 208,00 185,92 61 431 12 777 648 €
31/12/2020 208,00 185,92 81 592 16 971 136 €
30/09/2020 208,00 185,92 49 343 10 263 344 €
30/06/2020 208,00 185,92 64 931 13 505 648 €
31/03/2020 208,00 185,92 44 312 9 216 896 €
31/12/2019 208,00 185,92 38 154 7 936 032 €
31/12/2019 208,00 185,92 38 154 7 936 032 €
30/09/2019 208,00 185,92 33 960 7 063 680 €
30/06/2019 208,00 185,92 45 999 9 567 792 €
31/03/2019 208,00 185,92 50 686 10 542 688 €

Évènements clés - PRIMOPIERRE

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Prix de part - Baisse : -8,73%
126.00 €/part -> 115.00 €/part
Primopierre baisse à nouveau son prix de souscription le 21 janvier 2025 et le porte à 115 €/part.
La société de gestion précise que l’écart entre ce nouveau prix de souscription et la valeur de reconstitution estimée au 31 décembre 2024 était de +1,37 %.
La valeur de retrait théorique est de 105,51 €/part.
 
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Prix de part - Baisse : -25%
168.00 €/part -> 126.00 €/part
Les expertises de Primopierre à mi-2024 porte la valeur de reconstitution à 125,99 €/part (-18,42% sur le 1er semestre 2024).

Praémia REIM a décidé de fixer le nouveau prix de part précisément à 126 €, la valeur de retrait s'établissant à 115,60€/part. Il prend effet le 09 octobre 2024.

Sans opération d'investissement depuis début 2023, l’endettement du fonds au 30 juin se monte à 38,34%, contre 32,70% fin 2023 ou 25,89% fin 2022.
 
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Réalisation - Baisse : -18,87%
129.38 €/part -> 104.96 €/part
La valeur de réalisation de Primopierre affiche une baisse de -18,87% au 1er semestre 2024 à 104,96 €/part contre 129,38 €/part fin 2023.

A l'occasion de la publication d'une nouvelle version de sa note d'information le 09 octobre 2024, Primopierre acte la création d'un fonds de remboursement. Suite à son éventuel dotation, le prix de remboursement pourrait être compris entre 94,46 €/part et 104,96 €/part.

L'encadrement légal fixe que la valeur de remboursement ne peut pas être supérieure à la valeur de réalisation, ni inférieure à celle-ci diminuée de 10 %, sauf autorisation de l’AMF.
 
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Prix de part - Baisse à venir
168.00 €/part
La valeur de reconstitution de Primopierre, sur le fondement des valeurs d’expertise du 30 juin 2024, est en baisse, nécessitant préalablement à la modification du prix de souscription, une baisse de la valeur nominale de la part, objet d’une des résolutions de l’Assemblée Générale.
Faute de quorum à l'occasion de l'AG du 24/09/2024, une seconde lecture est prévue le 03/10/204.
La société de gestion a décidé de suspendre temporairement les opérations jusqu’à la prochaine assemblée et la mise en œuvre des résolutions qui y seront adoptées.
 
Demande d'information
PRIMOPIERRE
Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.