CREDIT MUTUEL PIERRE 1 - BT3-2022

Gérée par LA FRANCAISE
Ouverte
CAPITAL VARIABLE
Bureaux
IDF - 49.72 %
Prix au 18-02-2025
215,00 €
Retrait au 18-02-2025
197,80 €
Distribution brute 2024
4,52%11,97€
Distribution nette 2024
3,99%10,58€
 

CREDIT MUTUEL PIERRE 1 - Bulletin d'information trimestriel du T3 2022

01-10-22 

Souscription - La collecte brute s’élève ce trimestre à 45 000 euros dont la totalité a assuré la contrepartie au retrait de 158 parts. Ce trimestre, le fonds de remboursement a permis de traiter 6 872 parts sur la base du nouveau prix fixé à 233 euros par part. Au 30 septembre 2022, le nombre de parts en attente de retrait est en hausse et représente 2,3 % du total des parts.

Cession - Ce 3eme trimestre 2022, l’exécution du plan d’action s’est poursuivie selon les prévisions, avec 3 actifs cédés pour un montant de 1,2 millions d’euros. 

Acquisition - Ces nouvelles ressources, cumulées à celles des précédents arbitrages ont permis de concrétiser les 4 acquisitions, dont l’emblématique Campus Cyber Défense, loué à un preneur unique et composé à 45 % de l’État français et à 55 % de grands groupes privés dans le cadre d’un bail ferme de 9 ans. Cet actif de 26 000 m2, situé à deux minutes du métro "Esplanade de La Défense", accueille les principaux acteurs nationaux et internationaux de la cybersécurité dans un lieu totem de dernière génération. Crédit Mutuel Pierre 1 a également poursuivi son programme de diversification avec l’acquisition d’une cellule commerciale et d’un retail park situés dans 2 zones commerciales au sud de l’agglomération toulousaine ainsi qu’un immeuble neuf à Aix-en-Provence (13) entièrement loué à l’école d’ingénieurs CESI. L’ensemble de ces acquisitions est entièrement loué et génère d’ores et déjà des revenus. 

Gestion - L’activité locative au 3eme trimestre se matérialise par plus de 3 600 m2 reloués. Les principales relocations concernent le Carré Feydeau à Paris (75) avec 2 783 m2 (QP : 49 %) loués. Le solde commercial reste cependant négatif en raison de libérations significatives, notamment celle de 3 069 m2 (QP 100 %) à Villepinte (93) suite à la mise en liquidation judiciaire de son locataire Office Dépôt. 

Distribution - Les comptes prévisionnels de l’année 2022 permettent de maintenir la distribution d’un acompte ce 3e trimestre au même niveau que celui des 1er et 2nd trimestre, soit 2,85 euros par part.

Collecte et liquidité du T3-2022

Collecte brute T3-2022
0,05 M€
Collecte nette T3-2022
-1,96 M€
Volume échangé T4-2024
0,05 M€
Ratio de cession 4 derniers trimestres
100% 
100% 
100% 
100%  T3-2022
Ratio de liquidité 3 mois
51% 
5% 
5% 
0%   T3-2022
Délai de cession T3-2022
Liste d'attente 91 025 parts [25,94M€]

Acquisition et cession du T3-2022

4 acquisitions T3-2022
34,15 M€
3 cessions T3-2022
1,17 M€

Activité locative au T3-2022

TOF ASPIM - Occupation Fin. T3-2022
90,80%
TOF en exploitation T3-2022
keyboard_arrow_right 79,60%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T3-2022
2,85 €/part
Versé le 28-10-22 [ trimestriel ]
T1 T2 T3 T4 T1+T2+T3 Année pleine
2.85 2.85 2.85 8,55 nc 
2.85 2.85 2.85 4.25 8,55 12,80
2.85 1.89 2.85 3.81 linear_scale 7,59 11,40
En € par part T2-2021T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022
Dividende brut 2,852,854,252,852,852,85
dont plus-value0,39nc1,372,102,85nc
dont fiscalité ncnc1,40ncnc0,02
À la source T2-2021T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022
- Fisc. p. financiersncncncncnc0,02
- Fisc. étrangère--0,03---
- Fisc. plus-value--1,37---

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T3-2022

Activité locative

En % T2-2021T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022
TOF - ASPIM 81,80%81,30%83,30%90,10%90,80%90,80%
Var.-2,44%-0,62%+2,40%+7,55%+0,77%
Vacance 10,90%10,90%10,70%9,90%9,20%9,20%
Franchises 5,50%5,10%3,50%3,30%9,80%7,60%
Travaux 1,70%2,70%2,00%4,60%2,90%2,70%
Arbitrages--0,50%1,10%1,00%0,90%
TOF exploitation 81,90%81,30%83,30%81,10%77,10%79,60%
Var.-2,32%-0,74%+2,40%-2,71%-5,19%+3,14%
En m² T2-2021T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022
Surface totale337 029332 274317 569318 696298 028305 155
Surface vacante 45 60447 86143 92955 35951 81453 999
Renouvelée------
Louée+1 515+2 925+1 800+2 330+3 943+2 834
Libérée-2 008-3 777-2 980-10 350-1 747-6 300
Solde locatif -493-852-1 180-8 0202 196-3 466
TOP86,50%85,60%86,20%82,60%82,60%82,30%
Loyers T2-2021T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022
Encaissés (M€) 11,7010,5910,7412,3010,909,70
Encaissés (€/P) 2,982,712,763,162,812,50

Collecte vs investissement

En M€ T2-2021T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022
Nb cessions3186143
Cessions18,758,0049,4515,2051,101,17
Collecte nette-4,71-3,08-3,96-2,23-2,59-1,96
RESSOURCES14,044,9245,4912,9748,51-0,79
Nb acquisitions002114
Acquisition moy. 20,15 20,38 4,93 8,54
INVESTISSEMENTS-40,29-20,38-4,93-34,15
SOLDE14,044,925,20-7,4143,58-34,94
Disponiblités [Bilan] 16,39

Marché des parts 

En nb de parts T2-2021T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022
Parts totales3 922 3533 911 5323 897 6473 889 8233 880 7413 873 869
Parts souscrites 24 87735 16332 7123 5543 586158
Parts en retrait 24 87735 16332 7123 5543 586158
Parts annulées16 52410 82113 8857 8249 0826 872
Parts gré à gré------
Parts en attente 130 853106 11164 07367 98873 34791 025
Demandes de retraitncncncncncnc
Solde net-16 524-10 821-13 885-7 824-9 082-6 872
En M€ T2-2021T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022
Capitalisation1 117,871 114,791 110,831 108,601 106,011 104,05
Collecte brute 7,0910,029,321,011,020,05
Volume en retrait7,0910,029,321,011,020,05
Volume annulé4,713,083,962,232,591,96
Volume gré à gré------
Volume en attente37,2930,2418,2619,3820,9025,94
Collecte nette-4,71-3,08-3,96-2,23-2,59-1,96
Liquidité T2-2021T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022
Ratio de cession100%100%100%100%100%100%
Ratio liquidité 3m19%33%51%5%5%0%
Délai de cession16 mois9 mois6 mois57 mois61 mois1728 mois

Graphique de collecte et liquidité

Parts échangées - Capital variable

Date de
transaction
Prix
Acheteur
Prix
Vendeur
Echanges Volume
01/01/2025 215,00 197,80 - -
31/12/2024 265,00 243,80 33 8 745 €
30/09/2024 265,00 243,80 30 7 950 €
30/06/2024 265,00 243,80 10 2 650 €
31/03/2024 265,00 243,80 187 49 555 €
31/12/2023 265,00 243,80 55 14 575 €
13/09/2023 265,00 243,80 - -
30/06/2023 285,00 262,20 100 28 500 €
30/03/2023 285,00 262,20 171 48 735 €
31/12/2022 285,00 262,20 69 19 665 €
30/09/2022 285,00 262,20 158 45 030 €
30/06/2022 285,00 262,20 3 586 1 022 010 €
31/03/2022 285,00 262,20 3 554 1 012 890 €
31/12/2021 285,00 262,20 32 712 9 322 920 €
30/09/2021 285,00 262,20 35 163 10 021 455 €
30/06/2021 285,00 262,20 24 877 7 089 945 €
31/03/2021 285,00 262,20 132 37 620 €
31/12/2020 285,00 262,50 156 44 460 €
30/09/2020 285,00 262,50 2 570 €
30/06/2020 285,00 262,50 197 56 145 €

Évènements clés - CREDIT MUTUEL PIERRE 1

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Prix de part - Baisse : -18,87%
265.00 €/part -> 215.00 €/part
Crédit Mutuel Pierre 1 a constaté une baisse de -8,47% de la valeur de son patrimoine à fin 2024, rapportant sa valeur de reconstitution à 235,55€ (contre 256,70€ au 30 juin 2024). La valeur de reconstitution de Crédit mutuel Pierre 1 subit une baisse de -15,32% sur 2024.

Le prix de souscription de 265 €/part affichait en conséquence une surcote de +12,50% et La Française REM a pris la décision de diminuer son prix de part de -18,87% à 215 € le positionnant -8,72% en dessous de sa valeur de reconstitution de 235,55 €/part.

 
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Reconstitution - Baisse : -7,72%
278.17 €/part -> 256.70 €/part
Les valeurs de réalisation et de reconstitution réalisées sur base des expertises au 30/06/2024 ont été présentées au conseil de surveillance le 26/08/2024.
La valeur de réalisation est en baisse de -7,77% et la valeur de reconstitution de Crédit Mutuel Pierre 1 baisse de -7,72% à 256,70€/part.
Le prix de souscription de 265€ est inchangé mais est dorénavant en surcote de +3,23% par rapport à la valeur de reconstitution à 256,70 € du 30 juin 2024.
Le prix de remboursement via fonds de remboursement n'est pas communiqué mais devrait suivre la baisse de la valeur de réalisation et être compris entre 190 et 211 €.
 
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Prix de part - Baisse : -7,02 %
285.00 €/part -> 265.00 €/part
La Française annonce avoir décidé la baisse du prix de part de Crédit Mutuel Pierre 1 en date du 13/09/2023 qui passe de 285 € à 265€ (-7,02 %) et se positionne à 1,04% sous la valeur de reconstitution projetée à fin 2023 qui affiche un retrait de 11,73% à 267,79 €/part.
Le prix de retrait est en conséquence abaissé à 243,80 € par part.
 
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Fonds remboursement - Baisse
231.00 €/part -> 204.00 €/part
Depuis le 13 septembre 2023, du fait de l’évolution de la valeur de réalisation de la SCPI, le prix de sortie actualisé, via le fonds de remboursement, s’établit à 204 euros par part.
Au 30 septembre 2023, le volume de parts en attente atteint 138 810 parts soit 37 M€ .
L'Autorité des Marchés Financiers (AMF) a recommandé aux sociétés de gestion d’actualiser les valeurs immobilières à mi-année 2023. A cette occasion crédit Mutuel Pierre affiche un retrait de 11,9% de sa valeur de réalisation qui s’établie à 225,74 €/part, contre 256,34 €/part fin 2022. Pour mémoire, le prix de retrait, dans le cas du fonds de remboursement, ne peut ni être supérieur à la valeur de réalisation, ni inférieur à cette même valeur moins 10 %.
 
Demande d'information
CREDIT MUTUEL PIERRE 1
Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.