Acquisition / Livraison - Ces ressources lui ont permis de financer 3 acquisitions pour 110 M€. Ces 3 actifs de bureaux récents ou en cours de construction (VEFA) sont situés dans 3 métropoles régionales : Bordeaux, Strasbourg et Toulouse.
Deux actifs ont été également livrés ce trimestre : une résidence senior acquise en VEFA à Châlons-en-Champagne (51) entièrement louée pour 20 ans à Domitys et un actif de 478 m2 rue de Musset à Paris (16e ). Ce dernier, entièrement restructuré, est en cours de commercialisation. La surface en exploitation d'Epargne Foncière a ainsi augmenté ce trimestre de près 14 000 m2.

Cession - Par ailleurs, en cédant 5 immeubles non stratégiques la SCPI a poursuivi la modernisation de son patrimoine, a contribué à l'amélioration de son taux d'occupation en cédant un actif 100% vacant et a dégagé 13 M€ à réinvestir.

Gestion - L’activité locative a été principalement marquée par le départ de Michelin de l’immeuble Le Jazz à Boulogne-Billancourt (92) et celui de la Société Générale à Fontenay-Sous-Bois (94). Les surfaces relouées n’ayant pas compensé les surfaces libérées, les taux d’occupation affichent une légère baisse : le taux d’occupation physique à 90,8 % (vs. 91,6 % le trimestre précédent) et taux d’occupation financier (méthode ASPIM) à 93,8 % (vs. 94,9 % le trimestre précédent).

Valorisation - Fin 2022, la société de gestion observe en France, dans un marché immobilier baissier, une bonne résistance des valeurs pour les actifs de bureaux centraux (Île-deFrance et régions) qui constituent une part importante du portefeuille d’Épargne Foncière. À périmètre constant, la valeur du patrimoine telle qu’elle résulte des expertises est restée en légère hausse de 0,66 % par rapport à l’exercice précédent. Cette évolution s’accompagne cependant d’une légère correction de -1,49 % par rapport à 2021 de la valeur de réalisation qui résulte principalement des frais inhérents aux nombreuses acquisitions réalisées en 2022. Cette dernière s’établit désormais à 776,04 euros par part.

Prévision - Les comptes prévisionnels de l’année 2023 permettent de maintenir la distribution annuelle au niveau de celle du 2e semestre 2022 avec un acompte trimestriel par part de 9,18 euros.

Consultez le BT3 2024 [30-10-2024]

Collecte et liquidité du T1-2023

Collecte brute T1-2023

68,72 M€

Collecte nette T1-2023

44,79 M€

Volume échangé T3-2024

23,93 M€

Ratio de cession 4 derniers trimestres

26%

17%

38%

35% T1-2023

Ratio de liquidité 3 mois

100%

100% T1-2023

Délai de cession T1-2023

Immédiat

Acquisition et cession du T1-2023

3 acquisitions T1-2023

109,54 M€

5 cessions T1-2023

12,93 M€

Activité locative au T1-2023

TOF ASPIM - Occupation Fin. T1-2023

93,80%

TOF en exploitation T1-2023

91,30%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T1-2023

9,18 €/part

Versé le 27-04-23 [ trimestriel ]

T1	T2	T3	T4	T1	Année pleine
9.18				9,18	nc
9.09	9.09	9.18	11.04	9,09	38,40
9.09	9.09	9.09	10.56	9,09	37,83

En € par part	T4-2021	T1-2022	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023
Dividende brut	10,56	9,09	9,09	9,18	11,04	9,18
dont plus-value	2,59	nc	1,77	nc	4,66	nc
dont fiscalité	1,50	nc	0,13	nc	1,90	nc

À la source	T4-2021	T1-2022	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023
- Fisc. p. financiers	0,03	nc	0,13	nc	0,04	nc
- Fisc. étrangère	0,20	-	-	-	0,20	-
- Fisc. plus-value	1,27	-	-	-	1,66	-

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T1-2023

Activité locative

En %	T4-2021	T1-2022	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023
TOF - ASPIM	89,10%	93,90%	95,20%	95,20%	94,90%	93,80%

Var.	+0,11%	+5,11%	+1,37%		-0,32%	-1,17%
Vacance	6,70%	6,10%	4,80%	4,80%	5,10%	6,20%

Franchises	3,50%	3,40%	3,50%	0,80%	3,60%	1,80%

Travaux	0,50%	1,50%	1,50%	1,50%	0,70%	0,60%

Arbitrages	0,20%	-	0,10%	0,10%	0,70%	0,10%
TOF exploitation	89,10%	89,00%	90,10%	92,80%	89,90%	91,30%

Var.	+0,11%	-0,11%	+1,22%	+2,91%	-3,23%	+1,53%

En m²	T4-2021	T1-2022	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023
Surface totale	1 135 406	1 134 800	1 131 729	1 151 356	1 190 672	1 204 551
Surface vacante	88 648	104 612	95 771	95 890	100 528	110 735
Renouvelée	3 000	4 400	1 558	3 231	2 239	-
Louée	+4 473	+9 633	+8 318	+2 070	+7 085	+4 680
Libérée	-10 580	-32 402	-5 674	-5 045	-14 663	-14 115
Solde locatif	-6 107	-22 769	2 644	-2 975	-7 578	-9 435
TOP	92,20%	90,80%	91,50%	91,70%	91,60%	91,60%

Loyers	T4-2021	T1-2022	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023
Encaissés (M€)	34,45	38,46	37,82	36,64	37,96	38,15
Encaissés (€/P)	6,28	6,73	6,44	6,05	6,15	6,12

Collecte vs investissement

En M€	T4-2021	T1-2022	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023
Nb cessions	8	9	7	2	8	5
Cessions	39,56	8,36	32,20	4,29	147,40	12,93
Collecte nette	25,28	192,33	134,92	156,15	95,34	44,79
RESSOURCES	64,84	200,69	167,12	160,44	242,74	57,72

Nb acquisitions	4	1	6	4	5	3
Acquisition moy.	10,12	10,94	21,43	58,75	26,10	36,51
INVESTISSEMENTS	-40,48	-10,94	-128,60	-235,00	-130,50	-109,54

SOLDE	24,35	189,75	38,52	-74,56	112,24	-51,82
Disponiblités [Bilan]	29,55				116,25

Marché des parts

En nb de parts	T4-2021	T1-2022	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023
Parts totales	5 482 640	5 712 973	5 874 548	6 061 550	6 175 726	6 229 366
Parts souscrites	55 082	249 073	217 124	224 364	183 123	82 301

Parts en retrait	24 807	18 740	55 549	37 362	68 947	28 661

Parts annulées	-	-	-	-	-	-
Parts gré à gré	-	-	-	-	-	-
Parts en attente	-	-	-	-	-	-

Demandes de retrait	nc	nc	nc	nc	nc	nc
Solde net	+30 275	+230 333	+161 575	+187 002	+114 176	+53 640

En M€	T4-2021	T1-2022	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023
Capitalisation	4 534,14	4 770,33	4 905,25	5 061,39	5 156,73	5 201,52
Collecte brute	45,55	207,98	181,30	187,34	152,91	68,72
Volume en retrait	20,52	15,65	46,38	31,20	57,57	23,93
Volume annulé	-	-	-	-	-	-
Volume gré à gré	-	-	-	-	-	-
Volume en attente	-	-	-	-	-	-
Collecte nette	25,04	192,33	134,92	156,15	95,34	44,79

Liquidité	T4-2021	T1-2022	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023
Ratio de cession	45%	8%	26%	17%	38%	35%
Ratio liquidité 3m	100%	100%	100%	100%	100%	100%
Délai de cession	0	0	0	0	0	0

Graphique de collecte et liquidité

Parts échangées - Capital variable

Date de transaction	Prix Acheteur	Prix Vendeur	Echanges	Volume
01/01/2025	670,00	619,75	-	-

30/09/2024	835,00	772,38	7 027	5 867 545 €
30/06/2024	835,00	772,38	12 402	10 355 670 €
31/03/2024	835,00	772,38	13 291	11 097 985 €
31/12/2023	835,00	772,38	11 467	9 574 945 €
30/09/2023	835,00	772,38	21 639	18 068 565 €
30/06/2023	835,00	772,38	60 436	50 464 060 €
30/03/2023	835,00	772,38	28 661	23 931 935 €
31/12/2022	835,00	772,38	68 947	57 570 745 €
30/09/2022	835,00	772,38	37 362	31 197 270 €
30/06/2022	835,00	772,38	55 549	46 383 415 €
31/03/2022	835,00	772,38	18 740	15 647 900 €
01/03/2022	835,00	772,38	-	-
31/12/2021	827,00	764,98	24 807	20 515 389 €
30/09/2021	827,00	764,98	23 081	19 087 987 €
30/06/2021	827,00	764,98	41 724	34 505 748 €
31/03/2021	827,00	764,98	15 406	12 740 762 €
31/12/2020	827,00	764,98	19 552	16 169 504 €
30/09/2020	827,00	764,98	14 616	12 087 432 €
30/06/2020	827,00	764,98	12 821	10 602 967 €

SCPI : Bureaux / Ile-de-France

SCPI à prépondérance Bureaux

SCPI : Ile-de-France

Évènements clés - EPARGNE FONCIERE

Prix de part - Baisse : -19,76%
835.00 €/part -> 670.00 €/part

01-01-25

La SCPI Epargne Foncière a constaté une baisse de -6,55% de la valeur de son patrimoine au second semestre 2024, rapportant sa valeur de reconstitution à 743,07€ (contre 787,82€ au 30 juin 2024). La valeur de reconstitution d'Epargne Foncière subit une baisse de -12,20% en 2024.

Le prix de souscription de 835 € étant en surcote de +12,37%, La Française REM a pris la décision de ramener le prix de part d'Epargne Foncière à 670,00€ à compter du 1er janvier 2025, en décote de -9,83%.
La valeur de retrait par compensation s'établit en baisse de -19,76% à 619,75 €/part.

Reconstitution - Baisse : -6,91%
846.32 €/part -> 787.82 €/part

02-09-24

Les valeurs de réalisation et de reconstitution réalisées sur base des expertises au 30/06/2024 ont été présentées au conseil de surveillance le 26/08/2024.
La valeur de réalisation est en baisse de -7,05% et la valeur de reconstitution d'Epargne Foncière est en baisse de -6,91% à 787,82€/part.
Le prix de souscription de 835 € est inchangé mais est dorénavant en surcote de +5,99% par rapport à la valeur de reconstitution à 787,82 € du 30 juin 2024.

Reconstitution - Hausse : + 3,14%
820.57 €/part -> 846.32 €/part
BT1 2024

10-05-24

La valeur de reconstitution d’Épargne Foncière, qui enregistrait en septembre une baisse de -8,97%, a connu une évolution positive fin 2023.
Annoncée en septembre à 820,57 €/part, en dessous de son prix de souscription, la valeur de reconstitution fin 2023 s'établit finalement à 846,32 €.
Son prix de souscription reste inchangé à 835 € conserve une décote de -1,34%.

Jouissance - Baisse du délai
3.00 Mois -> Mois
BT3 2023

01-10-23

A compter du 1er octobre 2023, les parts souscrites portent jouissance le 1er jour du mois qui suit le mois de souscription. Le délai de jouissance passe donc de 3 mois (1er jour du 4ème mois qui suit la souscription) à 0 mois (1er jour du mois qui suit la souscription)

SCPI EPARGNE FONCIERE

Dernière publication
Consultez le BT3 2024

RATIO DE CESSION - Le Ratio de cession est le rapport entre les retraits (parts échangés) et les souscriptions (parts souscrites). Dans un marché ou les volumes de collecte sont largement supérieur au volume de retrait, ce ratio sera proche de 0%. Plus ce rapport s'approche de 100%, plus le risque que les nouvelles souscriptions ne permettent plus de compenser les retrait de parts augmente. A 100%, toute les nouvelles parts émises (parts souscrites) compensent les souhaits de retrait de parts. Dans ce cas, en fonction du statuts de la SCPI, la société de gestion peut procéder à des anullations de parts ou, la plupart du temps, va loger le surplus de part à céder en "parts en attente".
RATIO DE LIQUIDITE 3m - Le Ratio de liquidité 3M (3 mois) est le rapport entre le volume de parts en attente de cession (parts en attente) et les souscriptions (parts souscrites) sur le trimestre. En l'abscence de parts en attente, ce ratio sera de 100%, la liquidité des parts semble assurée.

EPARGNE FONCIERE - BT1-2023

EPARGNE FONCIERE - Bulletin d'information trimestriel du T1 2023