RIVOLI AVENIR PATRIMOINE - BT1-2023

Gérée par AMUNDI
Ouverte
CAPITAL VARIABLE Label ISR
Bureaux
Paris - 44.80 %
Prix au 16-03-2025
250,00 €
Retrait au 16-03-2025
230,02 €
Distribution brute 2024
3,89%10,42€
Distribution nette 2024
3,82%10,25€
 

RIVOLI AVENIR PATRIMOINE - Bulletin d'information trimestriel du T1 2023

25-05-23 

Souscription - La collecte nette s’élève à 8 M€ ce trimestre. 

Gestion - Ce trimestre, le taux d’occupation financier (TOF) se maintient par rapport au dernier trimestre, à 89,61 %. Ce résultat est à attribuer à la signature, sur le trimestre, de baux pour plus de 2,5 M€ de loyers annuels à comparer à 1,7 M€ de loyers annuels en moins engendrés par les libérations. Nous avons pu signer plusieurs baux dans des actifs parisiens de qualité et situés dans des emplacements recherchés, tel que le Bd Vincent Auriol, les actifs du Fbg St Honoré ou le Bd de l’Opéra ; ainsi que dans des villes allemandes telles que Munich ou Berlin. Les mesures d’accompagnement accordées aux locataires sont quant à elles globalement en hausse sur le marché de l’immobilier de bureaux, ce que nous pouvons constater sur Rivoli Avenir Patrimoine avec 9,50 % de locaux sous franchise sur le trimestre, à comparer à 8,31 % en moyenne annuelle en 2022. Concernant la Tour Hekla, la signature d’un 1er bail est en cours de négociation pour près de 10 000 m2, celui-ci ne devrait avoir un impact positif qu’à compter de 2024. 

Acquisition - Aucun investissement sur ce premier trimestre 2022. 
En revanche, le 2e bâtiment de bureaux d’un actif situé à Madrid, acquis dans le cadre d’une vente à terme pour 21 M€, a été livré fin mars 2023.

Cession - Rivoli Avenir Patrimoine a cédé en janvier un hôtel à La Défense pour 30 M€, en plus-value de l’ordre de 50 % et l’actif Mazagran situé Rue du Val de Marne Paris 13e pour 27 M€ en février. Ce dernier actif en moins-value de l’ordre de 18 % présentait d’importants risques locatifs et nécessitant la réalisation d’importants travaux.

Distribution - L'acompte de dividende de ce 1er trimestre s’établit à 2,50 € par part conformément à l’objectif de distribution prévu pour 2023.

Collecte et liquidité du T1-2023

Collecte brute T1-2023
31,16 M€
Collecte nette T1-2023
8,27 M€
Volume échangé T4-2024
22,90 M€
Ratio de cession 4 derniers trimestres
23% 
39% 
87% 
73%  T1-2023
Ratio de liquidité 3 mois
100% 
100% 
100% 
100%   T1-2023
Délai de cession T1-2023
Immédiat

Acquisition et cession du T1-2023

0 acquisition T1-2023
block
2 cessions T1-2023
57,00 M€

Activité locative au T1-2023

TOF ASPIM - Occupation Fin. T1-2023
89,61%
TOF en exploitation T1-2023
keyboard_arrow_down 79,46%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T1-2023
2,72 €/part
Versé le 20-04-23 [ trimestriel ]
T1 T2 T3 T4 T1 Année pleine
2.72 2,72 nc 
2.53 2.52 2.53 2.77 2,53 10,35
2.50 2.50 2.50 2.75 linear_scale 2,50 10,25
En € par part T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023
Dividende brut 2,752,532,522,532,772,72
dont plus-valuencncncncnc0,19
dont fiscalité 0,140,130,110,110,130,32
À la source T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023
- Fisc. p. financiers0,100,100,090,080,110,10
- Fisc. étrangère0,040,030,020,030,020,03
- Fisc. plus-value-----0,19

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T1-2023

Activité locative

En % T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023
TOF - ASPIM 83,14%89,88%90,16%91,81%90,74%89,61%
Var.+0,48%+7,50%+0,31%+1,80%-1,18%-1,26%
Vacance 10,01%10,12%9,84%8,19%9,26%10,39%
Franchises 5,57%7,57%9,02%8,82%7,64%9,50%
Travaux 0,67%0,74%0,72%0,69%0,67%0,65%
Arbitrages0,61%-----
TOF exploitation 83,14%81,57%80,42%82,30%82,43%79,46%
Var.+0,48%-1,92%-1,43%+2,28%+0,16%-3,74%
En m² T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023
Surface totale686 319689 943691 324713 223712 738697 885
Surface vacante ncncncnc74 262nc
Renouvelée------
Louée+2 589+6 913+13 228+14 800+10 353+7 573
Libérée-979-1 869-7 515-1 487-6 804-6 591
Solde locatif 1 6105 0445 71313 3133 549982
TOPncncncncncnc
Loyers T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023
Encaissés (M€) ---37,8037,6037,62
Encaissés (€/P) ncncnc2,942,922,91
Taux encaissement92,38%nc91,36%94,69%92,54%93,38%

Collecte vs investissement

En M€ T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023
Nb cessions200012
Cessions49,20---3,0057,00
Collecte nette76,5158,1266,4129,544,588,27
RESSOURCES125,7158,1266,4129,547,5865,27
Nb acquisitions211700
Acquisition moy. 48,80 65,00 8,30 20,43
INVESTISSEMENTS-97,60-65,00-8,30-143,00
SOLDE28,12-6,8858,11-113,467,5865,27
Disponiblités [Bilan] 139,38 29,30

Marché des parts 

En nb de parts T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023
Parts totales12 365 96412 555 91212 772 95212 869 48312 884 45312 911 475
Parts souscrites 298 260238 670281 092157 519115 486101 843
Parts en retrait 48 22148 72264 05260 988100 51674 821
Parts annulées------
Parts gré à gré721--5 0455 045-
Parts en attente ------
Demandes de retraitncncncncncnc
Solde net+250 039+189 948+217 040+96 531+14 970+27 022
En M€ T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023
Capitalisation3 759,253 842,113 908,523 938,063 942,643 950,91
Collecte brute 90,6773,0386,0148,2035,3431,16
Volume en retrait14,6614,9119,6018,6630,7622,90
Volume annulé------
Volume gré à gré0,22--1,541,54-
Volume en attente------
Collecte nette76,0158,1266,4129,544,588,27
Liquidité T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023
Ratio de cession16%20%23%39%87%73%
Ratio liquidité 3m100%100%100%100%100%100%
Délai de cession000000

Graphique de collecte et liquidité

Prix et volumes échangées

Date de
transaction
Prix
Acheteur
Prix
Vendeur
Echanges Volume
31/12/2024 250,00 230,02 2 119 529 750 €
30/09/2024 250,00 230,02 3 069 767 250 €
30/06/2024 250,00 230,02 6 204 1 551 000 €
30/03/2024 250,00 230,02 7 000 1 750 000 €
15/03/2024 250,00 230,02 - -
31/12/2023 268,00 246,58 11 386 3 051 448 €
30/09/2023 268,00 246,58 21 450 5 748 600 €
24/07/2023 268,00 246,58 - -
30/06/2023 306,00 281,54 54 023 16 531 038 €
31/03/2023 306,00 281,54 74 821 22 895 226 €
31/12/2022 306,00 281,54 100 516 30 757 896 €
30/09/2022 306,00 281,54 60 988 18 662 328 €
30/06/2022 306,00 281,54 64 052 19 599 912 €
31/03/2022 306,00 281,54 48 722 14 908 932 €
01/01/2022 306,00 281,54 - -
31/12/2021 304,00 279,50 48 221 14 659 184 €
30/09/2021 304,00 279,70 37 377 11 362 608 €
30/06/2021 304,00 279,70 56 678 17 230 112 €
31/03/2021 304,00 279,70 58 579 17 808 016 €
31/12/2020 304,00 279,70 74 972 22 791 488 €
30/09/2020 304,00 279,70 54 196 16 475 584 €
30/06/2020 304,00 279,70 104 391 31 734 864 €
01/03/2020 304,00 279,70 - -
31/12/2019 298,00 272,99 71 852 21 411 896 €
30/06/2019 298,00 272,99 34 287 10 217 526 €
01/04/2019 298,00 272,99 - -
31/03/2019 292,00 267,50 55 931 16 331 852 €
31/12/2018 292,00 267,50 56 344 16 452 448 €
30/09/2018 292,00 267,50 49 310 14 398 520 €
30/06/2018 292,00 267,50 36 769 10 736 548 €

Évènements clés - RIVOLI AVENIR PATRIMOINE

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Fonds remboursement - Décote : -15,20%
230.02 €/part -> 197.00 €/part
Le Fonds de Remboursement a été doté en juillet 2023 de 30 M€ et l’Assemblée Générale de juin 2024 a fixé les conditions d’éligibilité : l’associé doit avoir des parts en attente depuis plus de 6 mois et ne pourra être remboursé que dans la limite de 300 parts.
Il est proposé aux porteurs pouvant bénéficier du Fonds de Remboursement de céder leurs parts à un prix décoté de 199,05 €, soit -13,46% en deçà du prix de retrait actuel (230,02 €).

 
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Prix de part - Baisse : -6,72%
268.00 €/part -> 250.00 €/part
Les expertises réalisées au 31/12/2023 conduisent Amundi Immobilier a abaissé le prix de souscription de Rivoli Avenir Patrimoine de 268 à 250 €/part à partir du 15/03/2024.
La valeur de retrait s'ajuste en proportion à 230,02 €/part.
 
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Prix de part - Baisse : -12,42%
306.00 €/part -> 268.00 €/part
La hausse des taux a un impact négatif sur les valeurs d’expertises de Rivoli Avenir Patrimoine qui, selon la société de gestion, affichent -10% sur le premier semestre 2023. Amundi Immobilier a donc décidé d'ajuster le prix de souscription à sa juste valeur à 268 €/part, soit -12%
 
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Liquidité - Parts en attente de retrait
-> 12.00 M€
Les demandes de retraits sont supérieures aux souscriptions en mai et en juin 2023. les demandes de retraits non compensés alimentent le stock de parts en attente de retrait qui s'établit à 40 000 parts soit 12 M€.
 
Demande d'information
RIVOLI AVENIR PATRIMOINE
Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.