Prix au
16-03-2025
250,00 €
RIVOLI AVENIR PATRIMOINE - Bilan annuel - 2022
Bureaux
Paris
-
44.80
%
Retrait au
16-03-2025
230,02 €
Distribution brute 2024
3,89%10,42€
Distribution nette 2024
3,82%10,25€
RIVOLI AVENIR PATRIMOINE - Bilan annuel 2022
23-02-23
Souscription - Collecte et liquidité en 2022
Capitalisation - T4-2022
3 943 M€
Collecte nette - 2022
158,66 M€
Collecte brute - 2022
242,59 M€
Volume échangé - 2022
83,93 M€
Ratio de liquidité - Délai : Immédiat
100%
100%
100%
100%
Ratios de cession - trimestres 2022
20%
23%
39%
87%
En attente de cession- T4-2022
block
Ratio en attente T4-2022
block
Acquisition / Cession en 2022
Placements immobiliers fin 2022
3 316 M€
Disponibilités fin 2022
29,30 M€
1 cessions en 2022
3,00 M€
9 acquisitions en 2022
216,30 M€
Immeubles fin 2022
194 - 712 738 m²
Surface en 2022
+26 419 m²
Moyenne/immeuble fin 2022
17,1 M€ - 3 674 m²
'
Moyenne/immeuble en 2022
24,0 M€
'
Ratio d'engagement 2022
23,90 % nc
Dettes financières 2022
431,71 M€ +71,31 M€
Répartition géographique 2021 2022
Répartition sectorielle 2021 2022
Sources
Valorisation 2022
Prix 31-12-2022
306,00 € +0,66%
Reconstitution 2022
298,30 € -4,51%
Ratio de reconstitution fin 2022
+2,58%
Reconstitution 2022
3 843 M€ -0,50%
Retrait 31-12-2022
281,54 € +0,73%
Réalisation 2022
258,97 € -4,70%
Valeur comptable 2022
235,65 € +0,13%
Valeur comptable 2022
3 036,25 M€ +4,33%
Valeur IFI Rés. | Non-résident 2022
252,66 € - 218,01 €
Déclaration 2023
list Valeurs IFI 2023
Historique des rapports de gestion
view_column Etat du patrimoine
Distribution en 2022
Dividende brut- 2022
10,35 € 3,38 %
Dividende net- 2022
10,25 € 3,35 %
Résultat d'exercice - 2022
9,03 € 2,95 %
Ratio de distribution 2022
+13,51%
Revenus immobiliers 2022
10,72 € 3,50%
Report à nouveau 2022
1,32%
4,03 €/part
Activité locative fin 2022
TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2022
90,74%
TOF en exploitation T4-2022
keyboard_arrow_right
82,43%
Surface vacante - T4-2022
74 262m²
WALB T4-2022
nc
Historique des rapports de gestion
view_column Comptes de résultats
Dividende - Acomptes versés
Acompte brut T4-2022
2,77 €/part
Versé le 20-01-23
[ trimestriel ]
| T1 | T2 | T3 | T4 | T1+T2+T3+T4 | Année pleine | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2.53 | 2.52 | 2.53 | 2.77 | 10,35 | 10,35 | |
| 2.50 | 2.50 | 2.50 | 2.75 | 10,25 | 10,25 | |
| 1.89 | 2.16 | 2.30 | 4.15 | linear_scale 10,50 | 10,50 |
| En € par part | T3-2021 | T4-2021 | T1-2022 | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende brut | 2,50 | 2,75 | 2,53 | 2,52 | 2,53 | 2,77 |
| dont plus-value | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| dont fiscalité add_box | 0,14 | 0,14 | 0,13 | 0,11 | 0,11 | 0,13 |
| À la source | T3-2021 | T4-2021 | T1-2022 | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| - Fisc. p. financiers | 0,10 | 0,10 | 0,10 | 0,09 | 0,08 | 0,11 |
| - Fisc. étrangère | 0,04 | 0,04 | 0,03 | 0,02 | 0,03 | 0,02 |
| - Fisc. plus-value | - | - | - | - | - | - |
Activité locative
| En % | T3-2021 | T4-2021 | T1-2022 | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TOF - ASPIM add_box | 82,74% | 83,14% | 89,88% | 90,16% | 91,81% | 90,74% | |
|
|
|||||||
| Var. | -0,23% | +0,48% | +7,50% | +0,31% | +1,80% | -1,18% | |
| Vacance add_box | 9,80% | 10,01% | 10,12% | 9,84% | 8,19% | 9,26% | |
|
|
|||||||
| Franchises add_box | 5,46% | 5,57% | 7,57% | 9,02% | 8,82% | 7,64% | |
|
|
|||||||
| Travaux add_box | 1,07% | 0,67% | 0,74% | 0,72% | 0,69% | 0,67% | |
|
|
|||||||
| Arbitrages | 0,93% | 0,61% | - | - | - | - | |
| TOF exploitation add_box | 82,74% | 83,14% | 81,57% | 80,42% | 82,30% | 82,43% | |
|
|
|||||||
| Var. | -0,23% | +0,48% | -1,92% | -1,43% | +2,28% | +0,16% | |
 |
|
||||||
| En m² | T3-2021 | T4-2021 | T1-2022 | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 | |
| Surface totale | nc | 686 319 | 689 943 | 691 324 | 713 223 | 712 738 | |
| Surface vacante | nc | nc | nc | nc | nc | 74 262 | |
| Renouvelée | - | - | - | - | - | - | |
| Louée | +8 687 | +2 589 | +6 913 | +13 228 | +14 800 | +10 353 | |
| Libérée | -1 932 | -979 | -1 869 | -7 515 | -1 487 | -6 804 | |
| Solde locatif | 6 755 | 1 610 | 5 044 | 5 713 | 13 313 | 3 549 | |
| TOP | nc | nc | nc | nc | nc | nc | |
| Loyers | T3-2021 | T4-2021 | T1-2022 | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 | |
| Encaissés (M€) | - | - | - | - | 37,80 | 37,60 | |
| Encaissés (€/P) | nc | nc | nc | nc | 2,94 | 2,92 | |
| Taux encaissement | nc | 92,38% | nc | 91,36% | 94,69% | 92,54% | |
Marché des parts
| En nb de parts | T3-2021 | T4-2021 | T1-2022 | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Parts totales | 12 115 925 | 12 365 964 | 12 555 912 | 12 772 952 | 12 869 483 | 12 884 453 |
| Parts souscrites add_box | 148 013 | 298 260 | 238 670 | 281 092 | 157 519 | 115 486 |
|
|
||||||
| Parts en retrait add_box | 37 377 | 48 221 | 48 722 | 64 052 | 60 988 | 100 516 |
|
|
||||||
| Parts annulées | - | - | - | - | - | - |
| Parts gré à gré | - | 721 | - | - | 5 045 | 5 045 |
| Parts en attente add_box | - | - | - | - | - | - |
|
|
||||||
| Demandes de retrait | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| Solde net | +110 636 | +250 039 | +189 948 | +217 040 | +96 531 | +14 970 |
| En M€ | T3-2021 | T4-2021 | T1-2022 | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitalisation | 3 683,24 | 3 759,25 | 3 842,11 | 3 908,52 | 3 938,06 | 3 942,64 |
| Collecte brute | 45,00 | 90,67 | 73,03 | 86,01 | 48,20 | 35,34 |
| Volume en retrait | 11,36 | 14,66 | 14,91 | 19,60 | 18,66 | 30,76 |
| Volume annulé | - | - | - | - | - | - |
| Volume gré à gré | - | 0,22 | - | - | 1,54 | 1,54 |
| Volume en attente | - | - | - | - | - | - |
| Collecte nette | 33,63 | 76,01 | 58,12 | 66,41 | 29,54 | 4,58 |
| Liquidité | T3-2021 | T4-2021 | T1-2022 | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de cession | 25% | 16% | 20% | 23% | 39% | 87% |
| Ratio liquidité 3m | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Délai de cession | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Collecte vs investissement
| En M€ | T3-2021 | T4-2021 | T1-2022 | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nb cessions | 0 | 2 | 0 | 0 | 0 | 1 |
| Cessions | - | 49,20 | - | - | - | 3,00 |
| Collecte nette | 33,85 | 76,51 | 58,12 | 66,41 | 29,54 | 4,58 |
| RESSOURCES | 33,85 | 125,71 | 58,12 | 66,41 | 29,54 | 7,58 |
| Nb acquisitions | 1 | 2 | 1 | 1 | 7 | 0 |
| Acquisition moy. | 38,72 | 48,80 | 65,00 | 8,30 | 20,43 | |
| INVESTISSEMENTS | -38,72 | -97,60 | -65,00 | -8,30 | -143,00 | |
|
|
|||||
| SOLDE | -4,86 | 28,12 | -6,88 | 58,11 | -113,46 | 7,58 |
| Disponiblités [Bilan] | 139,38 | 29,30 | ||||
Graphique de collecte et liquidité
mode_edit list SCPI : Bureaux / Paris
Évènements clés - RIVOLI AVENIR PATRIMOINE
more_horiz star_border
Fonds remboursement - Décote : -15,20%
230.02 €/part -> 197.00 €/part
230.02 €/part -> 197.00 €/part
Le Fonds de Remboursement a été doté en juillet 2023 de 30 M€ et l’Assemblée Générale de juin 2024 a fixé les conditions d’éligibilité : l’associé doit avoir des parts en attente depuis plus de 6 mois et ne pourra être remboursé que dans la limite de 300 parts.
Il est proposé aux porteurs pouvant bénéficier du Fonds de Remboursement de céder leurs parts à un prix décoté de 199,05 €, soit -13,46% en deçà du prix de retrait actuel (230,02 €).
Il est proposé aux porteurs pouvant bénéficier du Fonds de Remboursement de céder leurs parts à un prix décoté de 199,05 €, soit -13,46% en deçà du prix de retrait actuel (230,02 €).
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Prix de part - Baisse : -6,72%
268.00 €/part -> 250.00 €/part
268.00 €/part -> 250.00 €/part
Les expertises réalisées au 31/12/2023 conduisent Amundi Immobilier a abaissé le prix de souscription de Rivoli Avenir Patrimoine de 268 à 250 €/part à partir du 15/03/2024.
La valeur de retrait s'ajuste en proportion à 230,02 €/part.
La valeur de retrait s'ajuste en proportion à 230,02 €/part.
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Prix de part - Baisse : -12,42%
306.00 €/part -> 268.00 €/part
306.00 €/part -> 268.00 €/part
La hausse des taux a un impact négatif sur les valeurs d’expertises de Rivoli Avenir Patrimoine qui, selon la société de gestion, affichent -10% sur le premier semestre 2023. Amundi Immobilier a donc décidé d'ajuster le prix de souscription à sa juste valeur à 268 €/part, soit -12%
more_horiz
Liquidité - Parts en attente de retrait
-> 12.00 M€
-> 12.00 M€
Les demandes de retraits sont supérieures aux souscriptions en mai et en juin 2023. les demandes de retraits non compensés alimentent le stock de parts en attente de retrait qui s'établit à 40 000 parts soit 12 M€.
Souscription - La collecte nette s’élève à 158 M€ en 2022 en fort ralentissement sur la fin d'année.
Gestion - Le taux d’occupation financier (TOF) de l’année 2022 ressort à 90,46 %, incluant 8,16 % de locaux sous franchise, stable par rapport à 2021 (90,44 %). Malgré un état locatif en amélioration sur l'ensemble du patrimoine au 2e semestre, avec des relocations de 8 M€ de loyer annuel et des libérations de 2,1 M€, la vacance est en hausse en fin d’année suite à la livraison de la Tour Hekla au 4e trimestre
Acquisitions - Rivoli Avenir Patrimoine a poursuivi sa stratégie parisienne au travers des acquisitions et des livraisons de VEFA qui ont permis de renforcer le poids de Paris dans le patrimoine de la SCPI, représentant désormais plus de 43% au 31 décembre 2022.
Sur les 216 M€ d'investissement pour 2022, 135 M€ ont été réalisé dans Paris Intra-muros par le biais de 3 acquisitions : 61 M€ dans un immeuble de bureaux Rue Daviel dans le 13eme arrondissement, 70 M€ dans un Hôtel entièrement loué dans le 9ème et 5 M€ dans des bureaux rue du Faubourg Saint-Honoré (75008).
En complément, la diversification des acquisitions s’est poursuivie, avec des typologies différentes de celle du bureau : 53 M€ à Lieusaint (77) dans un ensemble commercial “Shopping Parc Carré Sénart” et 8,3 M€ à Aix-en-Provence (13) dans une résidence senior pré-louée en VEFA, dont la livraison est prévue mi 2024 .
Livraison - la livraison de la Tour Hekla à la Défense intervenue le 6 octobre 2022, est sans impact financier en 2022. Elle est actuellement en cours de commercialisation locative (3% du TOF).
Un 1er bâtiment de bureaux d'un ensemble immobilier à Madrid (Espagne), situé à Calle de Alcala a été livré et loué à hauteur de 90% à un groupe français dans le secteur des cosmétiques en décembre 2022. Le 2e bâtiment a été livré à la fin du 1er trimestre 2023 et est sous garantie locative.
Cession - Rivoli Avenir Patrimoine a fait une pause dans son programme d'arbitrage ne réalisant qu'une unique vente pour 3 M€. Cette cession d'un commerce à Metz occasionne un moins-value comptable de 13 M€.
Valorisation - Les actifs français représentant 80 % du patrimoine ont baissé que de 2,4 % alors que les actifs à l’étranger ont baissé plus fortement, expliquant la baisse annuelle de 3,5 % sur l’ensemble du patrimoine. Historiquement, les marchés à l’étranger réagissent plus rapidement et fortement en phase de baisse comme de hausse. Cette variation s’est traduite par une baisse de la valeur de réalisation de 4,70 % au 31 décembre 2022. L’écart avec la baisse des valeurs d’expertises s’explique en partie par la distribution de réserves et le recours à l’effet de levier de 25 % de la SCPI. La valeur de réalisation s’élève à 258,97 € par part et la valeur de reconstitution à 298,30 € par part au 31 décembre 2022.
Distribution - La distribution du 4eme trimestre est de 2,75 € par part en hausse par rapport au 3e trimestre (2,50 € par part), soit une distribution annuelle nette de 10,25 €, identique à celle de 2021. Avec un résultat d'exercice en hausse mais insuffisant à 9,03 €/part, le maintien de ce niveau de distribution a été possible grâce à l'appui du report à nouveau qui passe de 5,32 €/part à 4,03 €/part.
Prévision - Au titre de 2023, Amundi maintient comme pour 2022 des acomptes trimestriels de 2,50 € par part sur les trois 1ers trimestres, soit une base annuelle de 10 €. En fonction des évènements favorables qui interviendraient les trimestres prochains, la distribution du 4e trimestre pourrait être ajustée pour atteindre un montant annuel de 10,80 € par part