PATRIMMO COMMERCE - Bilan annuel - 2022

Gérée par PRAEMIA REIM
Ouverte
CAPITAL VARIABLE
Commerces
Régions - 54.80 %
Prix au 18-02-2025
160,00 €
Retrait au 18-02-2025
160,00 €
Distribution brute 2023
3,48%6,85€
Distribution nette 2023
3,43%6,76€
 

PATRIMMO COMMERCE - Bilan annuel 2022

28-02-23 

Souscription - Alors qu'avant crise sanitaire, Patrimmo Commerce collectait régulièrement 20 M€ par trimestre, la collecte brute annuelle dépasse difficilement 1 M€ en 2022. Dans ces conditions la liquidité de la SCPI n'est plus assurée depuis début 2021 avec des volumes de parts en attente de cession en permanente augmentation. A fin 2022, le nombre de parts en attente de cession atteint 68 000 parts soit de l'ordre de 13 M€. Le marché de la revente avec contrepartie étant bloqué, les associés désirants récupérer leurs fonds doivent actionner le fonds de remboursement permettant l'annulation des parts contre une valeur décotée. Pour rappel, le remboursement ne peut s'effectuer à un prix supérieur à la valeur de réalisation (153,30 €/part au 31-12-2021) ni inférieur à celle-ci diminuée de 10 %, sauf autorisation de l'AMF. 10 000 parts ont été annulées en 2022 réduisant d'autant la capitalisation qui s'établit à 758 M€ fin 2022 

Acquisition - Au cours de l'année, Patrimmo Commerce a réalisé pour la première fois l’acquisition d’un entrepôt logistique pour un montant total de 12,78 millions d’euros. 

Cession - Sur 2022, Patrimmo Commerce a cédé 4 actifs situés 12, rue des Quatre Vents à Paris (6e arrondissement), rue Ferdinand Pelloutier à Toulon (83), rue Le Corbusier à Goussainville (95) et rue François Courtin à Liévin (62). Ces cessions ont été réalisées pour un montant total de 14,6 M€. 

Gestion - Au 31 décembre 2022, le taux d’occupation financier de Patrimmo Commerce s’élève à plus de 90 %, le niveau du taux de recouvrement des loyers est en nette hausse par rapport à l’an dernier. 

Distribution - La SCPI clôture l’année 2022 avec un taux de distribution globale de 3,86 %. Cette progression de 21% de la distribution entre 2021 et 2022 (7,61 € vs 6,26 € en 2021) est pour grande partie liée aux versements d'acomptes de plus-value versés sur les 2 derniers trimestres de l'année 2022 (1,02€/part) prélevés sur les réserves.

Souscription - Collecte et liquidité en 2022

Capitalisation - T4-2022
758 M€
Collecte nette - 2022
-1,52 M€
Collecte brute - 2022
1,15 M€
Volume échangé - 2022
1,15 M€
Ratio de liquidité - Délai : Liste d'attente
5% 
2% 
2% 
1%
Ratios de cession - trimestres 2022
100% 
100% 
100% 
100%
En attente de cession- T4-2022
13,38 M€
Ratio en attente T4-2022
1,76%

Acquisition / Cession en 2022

Placements immobiliers fin 2022
605 M€
Disponibilités fin 2022
12,58 M€
4 cessions en 2022
14,23 M€
1 acquisitions en 2022
12,78 M€
Immeubles fin 2022
253 - 250 554 m²
Surface en 2022
+2 511 m²
Moyenne/immeuble fin 2022
2,4 M€ - 990 m²
'
Moyenne/immeuble en 2022
12,8 M€
'
Ratio d'engagement 2022
25,53 % -61 bp
Dettes financières 2022
77,16 M€ +0,09 M€
Répartition géographique 2021 2022
Répartition sectorielle 2021 2022

Sources

tab

Valorisation 2022

Prix 31-12-2022
197,00 € 0,00%
Reconstitution 2022
181,25 € +0,99%
-0.6,-3.49,-0.69,7.3,9.77,8.69
Ratio de reconstitution fin 2022
+8,69%
Reconstitution 2022
698 M€ +0,72%
Retrait 31-12-2022
179,27 € 0,00%
Réalisation 2022
154,64 € +0,87%
Valeur comptable 2022
167,89 € -0,11%
Valeur comptable 2022
646,34 M€ -0,37%
Valeur IFI Rés. | Non-résident 2022
151,25 € - 130,84 €
Déclaration 2023
list Valeurs IFI 2023
Historique des rapports de gestion
view_column Etat du patrimoine

Distribution en 2022

Dividende brut- 2022
7,61 € 3,86 %
Dividende net- 2022
7,41 € 3,76 %
Résultat d'exercice - 2022
7,25 € 3,68 %
Ratio de distribution 2022
+4,97%
Revenus immobiliers 2022
8,53 € 4,33%
Report à nouveau 2022
0,87% 1,72 €/part

Activité locative fin 2022

TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2022
90,10%
TOF en exploitation T4-2022
keyboard_arrow_right 87,60%
Surface vacante - T4-2022
nc
WALB T4-2022
3,30 ans
Historique des rapports de gestion
view_column Comptes de résultats

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T4-2022
2,52 €/part
Versé le 31-01-23 [ trimestriel ]
T1 T2 T3 T4 T1+T2+T3+T4 Année pleine
1.63 1.63 1.83 2.52 7,61 7,61
1.48 1.60 1.60 1.60 6,28 6,28
2.21 1.20 1.65 1.65 linear_scale 6,71 6,71
En € par part T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Dividende brut 1,601,601,631,631,832,52
dont plus-valuencncncnc0,200,82
dont fiscalité 0,090,090,090,080,290,09
À la source T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
- Fisc. p. financiers0,090,090,090,080,090,09
- Fisc. étrangère------
- Fisc. plus-value----0,20-

Activité locative

En % T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
TOF - ASPIM 86,20%89,50%89,70%90,00%88,40%90,10%
Var.+0,12%+3,69%+0,22%+0,33%-1,81%+1,89%
Vacance 11,70%10,50%10,30%10,00%11,60%9,90%
Franchises 2,10%2,40%2,10%1,50%1,10%2,30%
Travaux ------
Aucune donnée à afficher
Arbitrages-0,10%---0,20%
TOF exploitation 86,20%87,00%87,60%88,50%87,30%87,60%
Var.+0,12%+0,92%+0,68%+1,02%-1,37%+0,34%
En m² T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Surface totale250 366248 043247 820254 192250 554250 554
Renouvelée------
Louée+3 163+3 990+644+1 806+2 376+3 312
Libérée-3 773-1 847-3 298-2 952-1 833-2 021
Solde locatif -6102 143-2 654-1 1465431 291
TOPncncncncncnc
Loyers T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Encaissés (M€) 6,656,297,236,196,806,44
Encaissés (€/P) 1,721,631,881,611,771,67
Taux encaissementncncncncnc97,00%
WALT - bail restantncncncncnc5,80 ans
WALB - bail fermencncncncnc3,30 ans

Marché des parts 

En nb de parts T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Parts totales3 862 5923 860 0973 855 1583 854 2603 851 4463 849 897
Parts souscrites 1 8972 3522 6431 2601 414517
Parts en retrait 1 8972 3522 6431 2601 414517
Parts annulées-2 4954 9398982 8141 549
Parts gré à gré------
Parts en attente 36 38147 49153 46660 75865 38767 906
Demandes de retraitncncncncncnc
Solde net0-2 495-4 939-898-2 814-1 549
En M€ T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Capitalisation760,93760,44759,47759,29758,73758,43
Collecte brute 0,370,460,520,250,280,10
Volume en retrait0,370,460,520,250,280,10
Volume annulé-0,490,970,180,550,31
Volume gré à gré------
Volume en attente7,179,3610,5311,9712,8813,38
Collecte nette0,00-0,49-0,97-0,18-0,55-0,31
Liquidité T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Ratio de cession100%100%100%100%100%100%
Ratio liquidité 3m5%5%5%2%2%1%
Délai de cession58 mois61 mois61 mois145 mois139 mois394 mois

Collecte vs investissement

En M€ T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Nb cessions121030
Cessions5,106,232,65-11,58-
Collecte nette--0,49-0,97-0,18-0,55-0,31
RESSOURCES5,105,741,68-0,1811,03-0,31
Nb acquisitions000100
Acquisition moy. 12,78
INVESTISSEMENTS-12,78
SOLDE5,105,741,68-12,9611,03-0,31
Disponiblités [Bilan] 9,25 12,58

Graphique de collecte et liquidité

Évènements clés - PATRIMMO COMMERCE

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Prix de part - Baisse : -9,09%
176.00 -> 160.00
Patrimmo Commerce baisse son prix de part de -9,09% qui passe de 176 à 160,00 € à partir du 21 janvier 2025.
La valeur de retrait théorique par contre est presque inchangée à 160 €/part.
La valeur de reconstitution estimée au 31 décembre 2024 est également de 160 €/part.
A titre commercial et temporaire dans l’attente d’une décision d’assemblée générale qui réduira la valeur nominale afin de rétablir une prime d’émission d’au moins 14,40 € à la souscription, la Société de gestion abandonne sa commission de souscription.
 
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Prix de part - Baisse : -10,7%
197.00 € -> 176.00 €
Primonial REIM annonce la décision d'un ajustement du prix de part de Patrimmo Commerce passant de 197 € à 176 € par part au 15 septembre 2023.
En conséquence le prix de retrait est de 160,16 € par part.
Primonial annonce également "une marge de 9,73% par rapport à la borne haute réglementaire" ce qui correspond à une valeur de reconstitution à mi-année de 177,24 €/part, soit une baisse de -2,21% sur le 1er semestre 2023.
 
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Fonds remboursement - Prix de retrait
179.27 €/part -> 153.30 €/part
Le remboursement ne peut s'effectuer à un prix supérieur à la valeur de réalisation ni inférieur à celle-ci diminuée de 10 %, sauf autorisation de l'AMF.
Pour information la valeur de réalisation est égale à 153,30 €/part au 31-12-2021 contre une valeur de retrait de 179,27 dans le cadre d'un retrait compensée
 
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Reconstitution - Baisse : -2,25%
183.60 €/part -> 179.60 €/part
01-01-22

add_box
La valeur de reconstitution est passée de 183,6 € fin 2020 à 179,47€ fin 2021 soit -2,55%.
Le prix de souscription de 197 € affiche une surcote de +9,77% par rapport à cette nouvelle valeur de reconstitution.
 
Demande d'information
PATRIMMO COMMERCE
Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.