PIERVAL SANTE - Bilan annuel - 2022

Souscription - Le secteur de la santé a représenté en 2022 près de 16% de la collecte globale des SCPI, ce qui s’est traduit par un afflux d’épargne sur Pierval Santé tout au long de l’année avec plus de 650 millions d’euros collectés et un volume d’investissements de près de 670 millions d’euros sur la même période. 

Acquisition - Grâce à cette collecte, la SCPI Pierval Santé a pu réaliser en 2022 un programme d’acquisitions de près de 668 M€ portant sur 47 actifs situés en France, en Allemagne, aux Pays-Bas, au Royaume-Uni, en Espagne, et en Italie assurant de nouvelles recettes locatives sécurisés grâce à des baux de durées fermes longues (comprises le plus souvent entre 9 et 30 ans). Ces acquisitions dont la rentabilité brute immédiate moyenne s’élève à 5,01 % pour l’exercice 2022, ont permis au patrimoine de la SCPI de s’accroître de + 33 %, avec une valeur vénale hors droits des actifs immobiliers atteignant 2 525 M€ à fin 2022. Les investissements 2022 ont majoritairement été réalisés au Royaume-uni dont le pourcentage d'exposition est passé de 20 à 26% fin 2022. 

Valorisation - En termes de valorisation, le patrimoine immobilier de Pierval Santé se révèle plus stable et moins volatile que d'autres classes d'actifs de l'immobilier professionnel (bureaux, commerces...) car il est une composante indispensable à l’exercice d’activités qui répondent à des besoins sociétaux sur le long terme. Cela a conduit Euryale à procéder à la revalorisation du prix de souscription de la SCPI au 29 décembre 2022 portant ainsi ce dernier de 200 euros à 204 euros soit une augmentation de 2%. 

Situation - Au 31 décembre 2022, le patrimoine de la SCPI PIERVAL SANTE, composé de 229 actifs représentant près de 1.014.057 m² (dont 174 712 m² sont en cours de construction), bénéficie d’une bonne mutualisation des risques à hauteur de 67,9 % sur le secteur médicosocial (Coliving, Résidence Seniors Services, hébergements médicalisés pour personnes âgées, hébergement médico-social…), 22,2 % sur le secteur sanitaire et de soins de ville (maisons médicales, cliniques, centre de dialyse, cabinets médicaux, cliniques dentaires…) mais également 9,9 % sur les autres secteurs de la santé (bureaux, locaux d’activité, usines, laboratoires). Cette diversification sectorielle est complétée par une diversification géographique, sur le plan national (avec 6,0 % du patrimoine situé en Ile de France et 21,8 % du patrimoine situé en régions, en pourcentage de la valeur vénale à fin 2022), mais aussi sur le plan européen (avec près de 15,6 % du patrimoine an Allemagne, 25,9 % en Grande-Bretagne, 15,5 % au Pays-Bas, 11,3 % en Irlande, 2,0 % au Portugal, 1,1 % en Espagne et 0,8 % en Italie).

Distribution - Le taux de distribution avant prélèvement libératoire et autre fiscalité payée par le fonds pour le compte des associés, en France et à l’étranger est de 5,35% en 2022 (contre 5,33 % en 2021), grâce notamment à un taux d’occupation financier du patrimoine immobilier de 98,61 % sur l’année 2022.

Prévision - Pour 2023, Pierval Santé poursuivra son programme d’acquisition en France, en Europe, et au Canada avec des actifs immobiliers existants mais également en portant des projets de constructions neuves afin de mutualiser toujours plus les risques. En outre, la SCPI devrait être en mesure, en 2023, de poursuivre la diversification géographique de sa stratégie d’investissement, en procédant à des acquisitions dans de nouveaux pays dont la Société de Gestion estime que les indicateurs de marché sont favorables (vieillissement accéléré de la population, insuffisance de l’offre d’hébergements médicalisés, fondamentaux macro-économiques solides…).