Prix au
30-04-2025
204,00 €
PIERVAL SANTE - Bilan annuel - 2022
Santé Education
Etranger
-
68.00
%
Retrait au
30-04-2025
182,56 €
Distribution brute 2024
4,05%8,26€
Distribution nette 2024
3,63%7,40€
PIERVAL SANTE - Bilan annuel 2022
11-02-23
Souscription - Collecte et liquidité en 2022
Capitalisation - T4-2022
2 861 M€
Collecte nette - 2022
639,90 M€
Collecte brute - 2022
654,30 M€
Volume échangé - 2022
14,51 M€
Ratio de liquidité - Délai : Immédiat
100%
100%
100%
100%
Ratios de cession - trimestres 2022
1%
3%
2%
3%
En attente de cession- T4-2022
block
Ratio en attente T4-2022
block
Acquisition / Cession en 2022
Placements immobiliers fin 2022
2 558 M€
Disponibilités fin 2022
8,68 M€
1 cessions en 2022
1,20 M€
39 acquisitions en 2022
675,80 M€
Immeubles fin 2022
229 - 835 565 m²
Surface en 2022
+136 385 m²
Moyenne/immeuble fin 2022
11,2 M€ - 3 649 m²
'
Moyenne/immeuble en 2022
17,3 M€
'
Ratio d'engagement 2022
18,57 % +111 bp
Dettes financières 2022
168,73 M€ +104,56 M€
Répartition géographique 2021 2022
Répartition sectorielle 2021 2022
Sources
Valorisation 2022
Prix 31-12-2022
204,00 € +2,00%
Reconstitution 2022
207,70 € -1,24%
Ratio de reconstitution fin 2022
-1,78%
Reconstitution 2022
2 912 M€ +28,27%
Retrait 31-12-2022
182,56 € +2,00%
Réalisation 2022
170,46 € -1,62%
Valeur comptable 2022
165,46 € -0,22%
Valeur comptable 2022
2 320,07 M€ +29,59%
Valeur IFI Rés. | Non-résident 2022
170,48 € - 47,83 €
Déclaration 2023
list Valeurs IFI 2022
Historique des rapports de gestion
view_column Etat du patrimoine
Distribution en 2022
Dividende brut- 2022
10,70 € 5,35 %
Dividende net- 2022
9,40 € 4,70 %
Résultat d'exercice - 2022
9,48 € 4,74 %
Ratio de distribution 2022
-0,84%
Revenus immobiliers 2022
11,89 € 5,94%
Report à nouveau 2022
0,18%
0,35 €/part
Activité locative fin 2022
TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2022
98,82%
TOF en exploitation T4-2022
keyboard_arrow_right
98,43%
Surface vacante - T4-2022
16 902m²
WALB T4-2022
15,98 ans
Historique des rapports de gestion
view_column Comptes de résultats
Dividende - Acomptes versés
Acompte brut T4-2022
2,72 €/part
[ trimestriel ]
| T1 | T2 | T3 | T4 | T1+T2+T3+T4 | Année pleine | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2.64 | 2.66 | 2.68 | 2.72 | 10,70 | 10,70 | |
| 2.66 | 2.66 | 2.66 | 2.66 | 10,64 | 10,64 | |
| 2.74 | 2.72 | 2.71 | 2.50 | linear_scale 10,67 | 10,67 |
| En € par part | T3-2021 | T4-2021 | T1-2022 | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende brut | 2,66 | 2,66 | 2,64 | 2,66 | 2,68 | 2,72 |
| dont plus-value | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| dont fiscalité add_box | 0,26 | 0,26 | 0,30 | 0,32 | 0,34 | 0,35 |
| À la source | T3-2021 | T4-2021 | T1-2022 | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| - Fisc. p. financiers | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| - Fisc. étrangère | 0,26 | 0,26 | 0,30 | 0,32 | 0,34 | 0,35 |
| - Fisc. plus-value | - | - | - | - | - | - |
Activité locative
| En % | T3-2021 | T4-2021 | T1-2022 | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TOF - ASPIM add_box | 98,82% | 98,99% | 98,28% | 98,48% | 98,72% | 98,82% | |
|
|
|||||||
| Var. | -0,06% | +0,17% | -0,72% | +0,20% | +0,24% | +0,10% | |
| Vacance add_box | 1,18% | 1,01% | 1,72% | 1,52% | 1,28% | 1,18% | |
|
|
|||||||
| Franchises add_box | 1,18% | 0,72% | 0,73% | 0,70% | 0,54% | 0,39% | |
|
|
|||||||
| Travaux add_box | - | - | - | - | - | - | |
|
Aucune donnée à afficher
|
|||||||
| Arbitrages | - | - | - | - | - | - | |
| TOF exploitation add_box | 97,64% | 98,27% | 97,55% | 97,78% | 98,18% | 98,43% | |
|
|
|||||||
| Var. | +0,30% | +0,64% | -0,74% | +0,24% | +0,41% | +0,25% | |
 |
|
||||||
| En m² | T3-2021 | T4-2021 | T1-2022 | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 | |
| Surface totale | 638 272 | 699 180 | 721 505 | 782 849 | 821 062 | 835 565 | |
| Surface vacante | 11 702 | 12 120 | 16 258 | 16 770 | 16 806 | 16 902 | |
| Renouvelée | - | - | - | - | - | - | |
| Louée | +193 | +764 | +298 | +725 | +30 | +1 414 | |
| Libérée | -283 | -621 | -3 746 | -1 162 | -135 | -1 863 | |
| Solde locatif | -90 | 143 | -3 448 | -437 | -105 | -449 | |
| TOP | 98,77% | 98,25% | 97,75% | 97,85% | 97,95% | 97,98% | |
| Loyers | T3-2021 | T4-2021 | T1-2022 | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 | |
| Quittancés | 23,70 | 28,28 | 27,76 | 28,24 | 37,11 | 38,97 | |
| WALT - bail restant | 17,69 ans | 17,55 ans | 17,29 ans | 17,15 ans | 17,15 ans | 17,11 ans | |
| WALB - bail ferme | 16,30 ans | 16,21 ans | 15,99 ans | 15,96 ans | 15,96 ans | 15,98 ans | |
Marché des parts
| En nb de parts | T3-2021 | T4-2021 | T1-2022 | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Parts totales | 9 778 485 | 10 796 640 | 11 673 040 | 12 344 870 | 13 072 003 | 14 022 303 |
| Parts souscrites add_box | 844 915 | 1 029 186 | 888 948 | 691 050 | 741 088 | 976 693 |
|
|
||||||
| Parts en retrait add_box | 7 996 | 11 031 | 12 548 | 19 220 | 13 855 | 26 393 |
|
|
||||||
| Parts annulées | - | - | - | - | - | - |
| Parts gré à gré | - | - | - | - | - | - |
| Parts en attente add_box | - | - | - | - | - | - |
|
|
||||||
| Demandes de retrait | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| Solde net | +836 919 | +1 018 155 | +876 400 | +671 830 | +727 233 | +950 300 |
| En M€ | T3-2021 | T4-2021 | T1-2022 | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitalisation | 1 955,70 | 2 159,33 | 2 334,61 | 2 468,97 | 2 614,40 | 2 860,55 |
| Collecte brute | 168,98 | 205,84 | 177,79 | 138,21 | 148,22 | 199,25 |
| Volume en retrait | 1,60 | 2,21 | 2,51 | 3,84 | 2,77 | 5,38 |
| Volume annulé | - | - | - | - | - | - |
| Volume gré à gré | - | - | - | - | - | - |
| Volume en attente | - | - | - | - | - | - |
| Collecte nette | 167,38 | 203,63 | 175,28 | 134,37 | 145,45 | 193,86 |
| Liquidité | T3-2021 | T4-2021 | T1-2022 | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de cession | 1% | 1% | 1% | 3% | 2% | 3% |
| Ratio liquidité 3m | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Délai de cession | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Collecte vs investissement
| En M€ | T3-2021 | T4-2021 | T1-2022 | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nb cessions | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 |
| Cessions | - | - | - | - | - | 1,20 |
| Collecte nette | 170,73 | 207,70 | 178,79 | 137,05 | 148,36 | 193,86 |
| RESSOURCES | 170,73 | 207,70 | 178,79 | 137,05 | 148,36 | 195,06 |
| Nb acquisitions | 12 | 13 | 9 | 9 | 11 | 10 |
| Acquisition moy. | 18,33 | 23,15 | 12,11 | 27,87 | 12,82 | 17,50 |
| INVESTISSEMENTS | -220,00 | -301,00 | -109,00 | -250,80 | -141,00 | -175,00 |
|
|
|||||
| SOLDE | -49,27 | -93,30 | 69,79 | -113,75 | 7,36 | 20,06 |
| Disponiblités [Bilan] | 52,19 | 8,68 | ||||
Graphique de collecte et liquidité
mode_edit list SCPI : Santé Education / Etranger
Évènements clés - PIERVAL SANTE
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Liquidité - Parts en attente
-> 3.95 M€
-> 3.95 M€
Confronté à un ralentissement de sa collecte et à des arbitrages ponctuels en fin d'année, Pierval Santé est en situation de parts en attente de cession.
19 382 parts étaient en attente de retrait au 31 décembre 2024, soit 3,95 M€ au prix acheteur ou 0,1 % de la capitalisation totale de la SCPI.
Au regard des volumes de souscription brut (26,37 M€ au T4 2024), la liquidité de Pierval Santé est parfaitement assurée.
19 382 parts étaient en attente de retrait au 31 décembre 2024, soit 3,95 M€ au prix acheteur ou 0,1 % de la capitalisation totale de la SCPI.
Au regard des volumes de souscription brut (26,37 M€ au T4 2024), la liquidité de Pierval Santé est parfaitement assurée.
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Endettement - Hausse : +233 bp
21.02 % -> 23.39 %
21.02 % -> 23.39 %
Confronté à un ralentissement de sa collecte nette et contraint de financer un important programme de livraison, le taux d'endettement financier de Pierval Santé augmente +440 bp sur les 3 premiers trimestres de 2024.
La part d'engagement financier sur construction diminue dans une moindre mesure de -186 bp au fur et à mesure des livraisons (de 10,65% à 8,79%).
Afin de diversifier ces ressources, Euryale évoque la mise en place d’une politique d’arbitrage qu'elle souhaite développer pour Pierval Santé en 2025.
La part d'engagement financier sur construction diminue dans une moindre mesure de -186 bp au fur et à mesure des livraisons (de 10,65% à 8,79%).
Afin de diversifier ces ressources, Euryale évoque la mise en place d’une politique d’arbitrage qu'elle souhaite développer pour Pierval Santé en 2025.
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Reconstitution - Stable : +0,01%
199.14 €/part -> 199.16 €/part
199.14 €/part -> 199.16 €/part
A la suite de la réévaluation à mi-année de son portefeuille immobilier, Euryale, société de gestion de portefeuille spécialisée dans l’immobilier de santé, confirme la stabilité de la valeur de reconstitution de la SCPI Pierval Santé à 199,16€ (+0,01%) au 30 juin 2024.
Le prix de la part de la SCPI Pierval Santé est maintenue à 204 €, après une augmentation de 2% fin 2022.
Le prix de la part de la SCPI Pierval Santé est maintenue à 204 €, après une augmentation de 2% fin 2022.
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Acompte - Baisse : -16,60%
2.47 €/part -> 2.06 €/part
2.47 €/part -> 2.06 €/part
Pierval Santé distribue un premier acompte brut de dividende pour 2024 de 2,06 €/part, en baisse de -16,60% par rapport à celui du T1 2023.
L'acompte net s'élève à 1,8 €/part au T1-2024 contre 2,19 €/part au T1 2023, soit une baisse de 17,80%.
Euryale précise que 14% du parc immobilier est en cours de construction et implique un décalage de perception des loyers.
L'acompte net s'élève à 1,8 €/part au T1-2024 contre 2,19 €/part au T1 2023, soit une baisse de 17,80%.
Euryale précise que 14% du parc immobilier est en cours de construction et implique un décalage de perception des loyers.
Souscription - Le secteur de la santé a représenté en 2022 près de 16% de la collecte globale des SCPI, ce qui s’est traduit par un afflux d’épargne sur Pierval Santé tout au long de l’année avec plus de 650 millions d’euros collectés et un volume d’investissements de près de 670 millions d’euros sur la même période.
Acquisition - Grâce à cette collecte, la SCPI Pierval Santé a pu réaliser en 2022 un programme d’acquisitions de près de 668 M€ portant sur 47 actifs situés en France, en Allemagne, aux Pays-Bas, au Royaume-Uni, en Espagne, et en Italie assurant de nouvelles recettes locatives sécurisés grâce à des baux de durées fermes longues (comprises le plus souvent entre 9 et 30 ans). Ces acquisitions dont la rentabilité brute immédiate moyenne s’élève à 5,01 % pour l’exercice 2022, ont permis au patrimoine de la SCPI de s’accroître de + 33 %, avec une valeur vénale hors droits des actifs immobiliers atteignant 2 525 M€ à fin 2022. Les investissements 2022 ont majoritairement été réalisés au Royaume-uni dont le pourcentage d'exposition est passé de 20 à 26% fin 2022.
Valorisation - En termes de valorisation, le patrimoine immobilier de Pierval Santé se révèle plus stable et moins volatile que d'autres classes d'actifs de l'immobilier professionnel (bureaux, commerces...) car il est une composante indispensable à l’exercice d’activités qui répondent à des besoins sociétaux sur le long terme. Cela a conduit Euryale à procéder à la revalorisation du prix de souscription de la SCPI au 29 décembre 2022 portant ainsi ce dernier de 200 euros à 204 euros soit une augmentation de 2%.
Situation - Au 31 décembre 2022, le patrimoine de la SCPI PIERVAL SANTE, composé de 229 actifs représentant près de 1.014.057 m² (dont 174 712 m² sont en cours de construction), bénéficie d’une bonne mutualisation des risques à hauteur de 67,9 % sur le secteur médicosocial (Coliving, Résidence Seniors Services, hébergements médicalisés pour personnes âgées, hébergement médico-social…), 22,2 % sur le secteur sanitaire et de soins de ville (maisons médicales, cliniques, centre de dialyse, cabinets médicaux, cliniques dentaires…) mais également 9,9 % sur les autres secteurs de la santé (bureaux, locaux d’activité, usines, laboratoires). Cette diversification sectorielle est complétée par une diversification géographique, sur le plan national (avec 6,0 % du patrimoine situé en Ile de France et 21,8 % du patrimoine situé en régions, en pourcentage de la valeur vénale à fin 2022), mais aussi sur le plan européen (avec près de 15,6 % du patrimoine an Allemagne, 25,9 % en Grande-Bretagne, 15,5 % au Pays-Bas, 11,3 % en Irlande, 2,0 % au Portugal, 1,1 % en Espagne et 0,8 % en Italie).
Distribution - Le taux de distribution avant prélèvement libératoire et autre fiscalité payée par le fonds pour le compte des associés, en France et à l’étranger est de 5,35% en 2022 (contre 5,33 % en 2021), grâce notamment à un taux d’occupation financier du patrimoine immobilier de 98,61 % sur l’année 2022.
Prévision - Pour 2023, Pierval Santé poursuivra son programme d’acquisition en France, en Europe, et au Canada avec des actifs immobiliers existants mais également en portant des projets de constructions neuves afin de mutualiser toujours plus les risques. En outre, la SCPI devrait être en mesure, en 2023, de poursuivre la diversification géographique de sa stratégie d’investissement, en procédant à des acquisitions dans de nouveaux pays dont la Société de Gestion estime que les indicateurs de marché sont favorables (vieillissement accéléré de la population, insuffisance de l’offre d’hébergements médicalisés, fondamentaux macro-économiques solides…).