Souscription - La collecte d’EFIMMO 1 est restée très dynamique tout au long de l’année 2022 pour atteindre un montant total de 227 M€. La capitalisation d’EFIMMO atteint désormais 1,9 milliard d’euros.

Acquisition - La politique d’investissement disciplinée exécutée au cours de cet exercice aura permis de déployer plus de 280 M€ pour des actifs de qualité situés au sein de capitales européennes comme Dublin, Bruxelles, Paris et Madrid ou dans d’autres métropoles dynamiques comme Lyon, Bordeaux, Nantes, Milan ou Bonn. Ces acquisitions ont permis d’accélérer la diversification géographique du patrimoine de votre SCPI puisque 53 % des investissements ont été réalisés à l’étranger portant ainsi l’exposition internationale à fin 2022 à près de 25 % dans 7 pays en Europe.

Cession - Les arbitrages de l’exercice 2022 représentent près de 62 M€ d’actifs cédés à des prix de vente supérieurs de 11,5 % en moyenne par rapport aux valeurs d’expertise, générant une plus-value de 15,2 M€ nette de fiscalité. Cette politique d’arbitrage efficace a permis à la fois d’améliorer la qualité globale du portefeuille immobilier en cédant des biens immobiliers arrivés à maturité, vacants, et/ou ne répondant plus aux critères actuels d’investissement de votre SCPI tout en dégageant des plus-values importantes.

Gestion - Le taux d’occupation moyen est de 90 % sur l’exercice, qui s’illustre par la signature d’un nombre important d’actes de locations, relocations et renouvellements. Il est certain que la forte granularité du patrimoine d’EFIMMO 1 est un atout majeur dans le contexte actuel où le marché locatif des petites surfaces de bureaux est plus dynamique que celui des très grandes surfaces. Quant au taux de recouvrement des loyers et des charges de l’exercice 2022, celui-ci ressort à plus de 99 %.

Distribution - Le dividende au titre de l’exercice 2022, s’élève à 11,36 € par part ayant pleine jouissance sur l’exercice, soit un niveau correspondant à la fourchette haute de l’objectif déjà annoncé et faisant ressortir un taux de distribution 2022 de 4,98 % brut de fiscalité. L'acompte sur dividende du quatrième trimestre s'établit à 2,52 € par part, soit un niveau en hausse de + 5,0 % par rapport à l'acompte versé sur les trois premiers trimestres 2022. La SCPI Efimmo dispose par ailleurs d’importantes réserves mobilisables pour soutenir la distribution à savoir un report à nouveau ressortant à 1,32 € par part à la clôture de l’exercice ou de la plus-value latente de près de 95 M€ issue du patrimoine historique. Au 31 décembre 2022, le taux de rendement interne de la SCPI depuis sa création est de 8,73 %.

Consultez le BT3 2024 [12-11-2024]

Souscription - Collecte et liquidité en 2022

Capitalisation - T4-2022

1 913 M€

Collecte nette - 2022

191,21 M€

Collecte brute - 2022

227,36 M€

Volume échangé - 2022

36,15 M€

Ratio de liquidité - Délai : Immédiat

100%

Ratios de cession - trimestres 2022

13%

16%

10%

27%

En attente de cession- T4-2022

Ratio en attente T4-2022

Acquisition / Cession en 2022

Placements immobiliers fin 2022

1 564 M€

Disponibilités fin 2022

48,39 M€

20 cessions en 2022

61,81 M€

26 acquisitions en 2022

280,87 M€

Immeubles fin 2022

262 - 644 304 m²

Surface en 2022

+67 854 m²

Moyenne/immeuble fin 2022

6,0 M€ - 2 459 m²

Moyenne/immeuble en 2022

10,8 M€

Ratio d'engagement 2022

19,10 % -60 bp

Dettes financières 2022

233,07 M€ +2,98 M€

Répartition géographique ²⁰²¹ 2022

Répartition sectorielle ²⁰²¹ 2022

Sources

Bulletin T1

Bulletin T2

Bulletin T3

Bulletin T4

Valorisation 2022

Prix 31-12-2022

237,00 € 0,00%

Reconstitution 2022

235,04 € -2,65%

-0.8,-2.55,-4.01,-2.07,-1.83,0.83

Ratio de reconstitution fin 2022

+0,83%

Reconstitution 2022

1 897 M€ +8,16%

Retrait 31-12-2022

213,30 € 0,00%

Réalisation 2022

197,62 € -2,43%

Valeur comptable 2022

189,84 € +0,62%

Valeur comptable 2022

1 532,04 M€ +11,79%

Valeur IFI Rés. | Non-résident 2022

194,98 € - 153,81 €

Déclaration 2023

Valeurs IFI 2023

Historique des rapports de gestion

Etat du patrimoine

Distribution en 2022

Dividende brut- 2022

11,80 € 4,98 %

Dividende net- 2022

11,36 € 4,79 %

Résultat d'exercice - 2022

9,54 € 4,02 %

Ratio de distribution 2022

+19,08%

Revenus immobiliers 2022

12,48 € 5,26%

Report à nouveau 2022

0,60% 1,43 €/part

Activité locative fin 2022

TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2022

90,14%

TOF en exploitation T4-2022

86,71%

Surface vacante - T4-2022

WALB T4-2022

Historique des rapports de gestion

Comptes de résultats

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T4-2022

2,96 €/part

[ trimestriel ]

T1	T2	T3	T4	T1+T2+T3+T4	Année pleine
2.40	2.40	4.04	2.96	11,80	11,80
2.64	2.64	2.74	3.62	11,64	11,64
2.52	2.55	2.58	3.73	11,38	11,38

En € par part	T3-2021	T4-2021	T1-2022	T2-2022	T3-2022	T4-2022
Dividende brut	2,74	3,62	2,40	2,40	4,04	2,96
dont plus-value	0,10	nc	nc	nc	1,64	nc
dont fiscalité	0,02	0,38	0,04	0,14	0,04	0,46

À la source	T3-2021	T4-2021	T1-2022	T2-2022	T3-2022	T4-2022
- Fisc. p. financiers	0,02	0,12	0,04	0,14	0,04	0,02
- Fisc. étrangère	-	0,26	-	-	-	0,44
- Fisc. plus-value	-	-	-	-	-	-

Activité locative

En %	T3-2021	T4-2021	T1-2022	T2-2022	T3-2022	T4-2022
TOF - ASPIM	87,80%	88,71%	89,64%	88,07%	89,49%	90,14%

Var.	-1,78%	+1,03%	+1,04%	-1,78%	+1,59%	+0,72%
Vacance	10,86%	11,29%	10,36%	11,93%	10,51%	9,86%

Franchises	0,37%	0,61%	0,66%	1,06%	2,33%	3,04%

Travaux	0,04%	0,04%	-	-	-	-

Arbitrages	0,62%	0,68%	0,61%	0,65%	0,41%	0,39%
TOF exploitation	88,11%	87,38%	88,37%	86,36%	86,75%	86,71%

Var.	-1,79%	-0,84%	+1,12%	-2,33%	+0,45%	-0,05%

En m²	T3-2021	T4-2021	T1-2022	T2-2022	T3-2022	T4-2022
Surface totale	-	576 450	nc	nc	nc	644 304
Renouvelée	4 655	13 650	5 908	835	1 555	-
Louée	+3 578	+20 004	+8 901	+7 565	+5 649	+4 699
Libérée	nc	-11 412	-4 252	-12 997	-1 556	-3 627
Solde locatif	nc	8 592	4 649	-5 432	4 093	1 072
TOP	87,30%	85,31%	85,74%	nc	nc	nc

Loyers	T3-2021	T4-2021	T1-2022	T2-2022	T3-2022	T4-2022
Encaissés (M€)	19,51	17,95	17,88	20,00	19,00	18,00
Encaissés (€/P)	2,74	2,47	2,39	2,60	2,40	2,23

Marché des parts

En nb de parts	T3-2021	T4-2021	T1-2022	T2-2022	T3-2022	T4-2022
Parts totales	7 108 081	7 263 651	7 484 592	7 677 753	7 917 263	8 069 981
Parts souscrites	156 256	195 076	254 594	230 311	265 033	208 944

Parts en retrait	34 831	38 739	33 653	37 150	25 523	56 226

Parts annulées	-	-	-	-	-	-
Parts gré à gré	1 567	2 568	1 231	-	-	-
Parts en attente	-	-	-	-	-	-

Demandes de retrait	nc	nc	nc	nc	nc	nc
Solde net	+121 425	+156 337	+220 941	+193 161	+239 510	+152 718

En M€	T3-2021	T4-2021	T1-2022	T2-2022	T3-2022	T4-2022
Capitalisation	1 684,62	1 721,49	1 773,85	1 819,63	1 876,39	1 912,59
Collecte brute	37,03	46,23	60,34	54,58	62,81	49,52
Volume en retrait	8,25	9,18	7,98	8,80	6,05	13,33
Volume annulé	-	-	-	-	-	-
Volume gré à gré	0,37	0,61	0,29	-	-	-
Volume en attente	-	-	-	-	-	-
Collecte nette	28,78	37,05	52,36	45,78	56,76	36,19

Liquidité	T3-2021	T4-2021	T1-2022	T2-2022	T3-2022	T4-2022
Ratio de cession	22%	20%	13%	16%	10%	27%
Ratio liquidité 3m	100%	100%	100%	100%	100%	100%
Délai de cession	0	0	0	0	0	0

Collecte vs investissement

En M€	T3-2021	T4-2021	T1-2022	T2-2022	T3-2022	T4-2022
Nb cessions	4	10	3	8	9	0
Cessions	2,43	1,26	1,51	4,70	55,60	-
Collecte nette	28,78	37,05	52,36	45,78	56,76	36,19
RESSOURCES	31,20	38,31	53,88	50,48	112,36	36,19

Nb acquisitions	6	5	6	5	8	7
Acquisition moy.	7,50	7,73	16,52	12,86	7,85	7,80
INVESTISSEMENTS	-44,97	-38,66	-99,13	-64,32	-62,82	-54,60

SOLDE	-13,77	-0,35	-45,25	-13,85	49,54	-18,40
Disponiblités [Bilan]		142,23				48,39

Graphique de collecte et liquidité

SCPI : Bureaux / Ile-de-France

SCPI à prépondérance Bureaux

SCPI : Ile-de-France

Évènements clés - EFIMMO 1

Jouissance - Baisse du délai
2.00 Mois

01-02-24

Sofidy annonce la réduction du délai de jouissance de la SCPI Efimmo 1, à partir du 1er février 2024 et jusqu’au 31 juillet 2024 (date prorogeable sur décision de la société de gestion).
La date d’entrée en jouissance est fixée au 1er jour du mois suivant la date d’encaissement des fonds de la souscription et d’inscription sur le registre des associés.
À titre d’exemple des parts souscrites en février entreront en jouissance le 1er mars.

Prix de part - Baisse : -10,55%
237.00 €/part -> 212.00 €/part

04-12-23

La société de gestion SOFIDY a pris la décision d'ajuster le prix de part de la SCPI Efimmo 1, passant de 237 € à 212 € par part au 4 décembre 2023 soit une variation de -10,55%.
En conséquence le prix de retrait est de 190,80 € par part.

SOFIDY communique sur cette décision : "La baisse de valeur de son patrimoine exposé majoritairement à l’immobilier de bureaux est estimée entre -7% et -8% sur un an à fin 2023. Opérant sur le secteur qui subit clairement les baisses de valeur les plus prononcées, la SCPI résiste relativement bien grâce à la forte granularité de son patrimoine composé de petites et moyennes surfaces (270 actifs / 7M€ en moyenne par actif), sa politique d’investissement disciplinée et sa poche de diversification (15 % du patrimoine) dédiée aux commerces, à l’hôtellerie et à la logistique. Sur la base de son nouveau prix de part dorénavant en ligne avec la valeur de reconstitution estimée à fin 2023, la SCPI vise un taux de distribution supérieur à 5% en 2024."

Liquidité - Sous surveillance
15.00 % -> 96.00 %
BT2 2023

30-06-23

Avec un niveau de collecte en baisse à 33 M€ au 2eme trimestre 2022 et des demandes de retrait en hausse à 29 M€, le ratio de cession augmente à 96% et implique la mise sous surveillance de cet indicateur sur les prochains mois.

Acompte - Exceptionnel de 1,64 €/part
2.40 €/part -> 4.04 €/part
BT3 2022

26-10-22

Sofidy à procéder à une distribution d’un dividende exceptionnel de 1,64 € portant l'acompte du mois d’octobre 2022 à 4,04€.
Le montant global de ce versement s'élève à 12M€, légèrement inférieur à la Plus Value distribuable de 14,5 M€ généré par les arbitrages du trimestre.

SCPI EFIMMO 1

Dernière publication
Consultez le BT3 2024

RATIO DE CESSION - Le Ratio de cession est le rapport entre les retraits (parts échangés) et les souscriptions (parts souscrites). Dans un marché ou les volumes de collecte sont largement supérieur au volume de retrait, ce ratio sera proche de 0%. Plus ce rapport s'approche de 100%, plus le risque que les nouvelles souscriptions ne permettent plus de compenser les retrait de parts augmente. A 100%, toute les nouvelles parts émises (parts souscrites) compensent les souhaits de retrait de parts. Dans ce cas, en fonction du statuts de la SCPI, la société de gestion peut procéder à des anullations de parts ou, la plupart du temps, va loger le surplus de part à céder en "parts en attente".
RATIO DE LIQUIDITE 3m - Le Ratio de liquidité 3M (3 mois) est le rapport entre le volume de parts en attente de cession (parts en attente) et les souscriptions (parts souscrites) sur le trimestre. En l'abscence de parts en attente, ce ratio sera de 100%, la liquidité des parts semble assurée.

EFIMMO 1 - Bilan annuel - 2022