Prix au
25-03-2025
215,00 €
CREDIT MUTUEL PIERRE 1 - Bilan annuel - 2022
Bureaux
IDF
-
49.72
%
Retrait au
25-03-2025
197,80 €
Distribution brute 2024
4,52%11,97€
Distribution nette 2024
3,99%10,58€
CREDIT MUTUEL PIERRE 1 - Bilan annuel 2022
01-02-23
Souscription - Collecte et liquidité en 2022
Capitalisation - T4-2022
1 100 M€
Collecte nette - 2022
-9,05 M€
Collecte brute - 2022
2,10 M€
Volume échangé - 2022
2,10 M€
Ratio de liquidité - Délai : Liste d'attente
5%
5%
0%
0%
Ratios de cession - trimestres 2022
100%
100%
100%
100%
En attente de cession- T4-2022
32,99 M€
Ratio en attente T4-2022
3,00%
Acquisition / Cession en 2022
Placements immobiliers fin 2022
1 189 M€
Disponibilités fin 2022
7,72 M€
26 cessions en 2022
82,47 M€
6 acquisitions en 2022
59,46 M€
Immeubles fin 2022
142 - 301 088 m²
Surface en 2022
-16 481 m²
Moyenne/immeuble fin 2022
8,4 M€ - 2 120 m²
'
Moyenne/immeuble en 2022
9,9 M€
'
Ratio d'engagement 2022
26,00 % +101 bp
Dettes financières 2022
193,61 M€ +34,57 M€
Répartition géographique 2021 2022
Répartition sectorielle 2021 2022
Sources
Valorisation 2022
Prix 31-12-2022
285,00 € 0,00%
Reconstitution 2022
303,39 € -0,47%
Ratio de reconstitution fin 2022
-6,06%
Reconstitution 2022
1 171 M€ -1,46%
Retrait 31-12-2022
262,20 € 0,00%
Réalisation 2022
256,34 € -0,77%
Valeur comptable 2022
226,90 € -0,30%
Valeur comptable 2022
875,54 M€ -1,29%
Valeur IFI Rés. | Non-résident 2022
225,58 € - 219,09 €
Déclaration 2023
list Valeurs IFI 2023
Historique des rapports de gestion
view_column Etat du patrimoine
Distribution en 2022
Dividende brut- 2022
11,97 € 4,20 %
Dividende net- 2022
11,40 € 4,00 %
Résultat d'exercice - 2022
8,45 € 2,96 %
Ratio de distribution 2022
+41,30%
Revenus immobiliers 2022
13,44 € 4,72%
Report à nouveau 2022
2,92%
8,32 €/part
Activité locative fin 2022
TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2022
91,40%
TOF en exploitation T4-2022
keyboard_arrow_right
82,60%
Surface vacante - T4-2022
61 229m²
WALB T4-2022
nc
Historique des rapports de gestion
view_column Comptes de résultats
Dividende - Acomptes versés
Acompte brut T4-2022
3,42 €/part
Versé le 30-01-23
[ trimestriel ]
| T1 | T2 | T3 | T4 | T1+T2+T3+T4 | Année pleine | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2.85 | 2.85 | 2.85 | 3.42 | 11,97 | 11,97 | |
| 2.85 | 2.85 | 2.85 | 4.25 | 12,80 | 12,80 | |
| 2.85 | 1.89 | 2.85 | 3.81 | linear_scale 11,40 | 11,40 |
| En € par part | T3-2021 | T4-2021 | T1-2022 | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende brut | 2,85 | 4,25 | 2,85 | 2,85 | 2,85 | 3,42 |
| dont plus-value | nc | 1,37 | 2,10 | 2,85 | nc | 0,99 |
| dont fiscalité add_box | nc | 1,40 | nc | nc | 0,02 | 0,58 |
| À la source | T3-2021 | T4-2021 | T1-2022 | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| - Fisc. p. financiers | nc | nc | nc | nc | 0,02 | 0,01 |
| - Fisc. étrangère | - | 0,03 | - | - | - | 0,03 |
| - Fisc. plus-value | - | 1,37 | - | - | - | 0,54 |
Activité locative
| En % | T3-2021 | T4-2021 | T1-2022 | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TOF - ASPIM add_box | 81,30% | 83,30% | 90,10% | 90,80% | 90,80% | 91,40% | |
|
|
|||||||
| Var. | -0,62% | +2,40% | +7,55% | +0,77% | +0,66% | ||
| Vacance add_box | 10,90% | 10,70% | 9,90% | 9,20% | 9,20% | 8,60% | |
|
|
|||||||
| Franchises add_box | 5,10% | 3,50% | 3,30% | 9,80% | 7,60% | 5,30% | |
|
|
|||||||
| Travaux add_box | 2,70% | 2,00% | 4,60% | 2,90% | 2,70% | 2,50% | |
|
|
|||||||
| Arbitrages | - | 0,50% | 1,10% | 1,00% | 0,90% | 1,00% | |
| TOF exploitation add_box | 81,30% | 83,30% | 81,10% | 77,10% | 79,60% | 82,60% | |
|
|
|||||||
| Var. | -0,74% | +2,40% | -2,71% | -5,19% | +3,14% | +3,63% | |
 |
|
||||||
| En m² | T3-2021 | T4-2021 | T1-2022 | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 | |
| Surface totale | 332 274 | 317 569 | 318 696 | 298 028 | 305 155 | 301 088 | |
| Surface vacante | 47 861 | 43 929 | 55 359 | 51 814 | 53 999 | 61 229 | |
| Renouvelée | - | - | - | - | - | - | |
| Louée | +2 925 | +1 800 | +2 330 | +3 943 | +2 834 | +2 875 | |
| Libérée | -3 777 | -2 980 | -10 350 | -1 747 | -6 300 | -8 675 | |
| Solde locatif | -852 | -1 180 | -8 020 | 2 196 | -3 466 | -5 800 | |
| TOP | 85,60% | 86,20% | 82,60% | 82,60% | 82,30% | 79,70% | |
| Loyers | T3-2021 | T4-2021 | T1-2022 | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 | |
| Encaissés (M€) | 10,59 | 10,74 | 12,30 | 10,90 | 9,70 | 9,88 | |
| Encaissés (€/P) | 2,71 | 2,76 | 3,16 | 2,81 | 2,50 | 2,56 | |
Marché des parts
| En nb de parts | T3-2021 | T4-2021 | T1-2022 | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Parts totales | 3 911 532 | 3 897 647 | 3 889 823 | 3 880 741 | 3 873 869 | 3 858 790 |
| Parts souscrites add_box | 35 163 | 32 712 | 3 554 | 3 586 | 158 | 69 |
|
|
||||||
| Parts en retrait add_box | 35 163 | 32 712 | 3 554 | 3 586 | 158 | 69 |
|
|
||||||
| Parts annulées | 10 821 | 13 885 | 7 824 | 9 082 | 6 872 | 15 079 |
| Parts gré à gré | - | - | - | - | - | - |
| Parts en attente add_box | 106 111 | 64 073 | 67 988 | 73 347 | 91 025 | 115 754 |
|
|
||||||
| Demandes de retrait | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| Solde net | -10 821 | -13 885 | -7 824 | -9 082 | -6 872 | -15 079 |
| En M€ | T3-2021 | T4-2021 | T1-2022 | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitalisation | 1 114,79 | 1 110,83 | 1 108,60 | 1 106,01 | 1 104,05 | 1 099,76 |
| Collecte brute | 10,02 | 9,32 | 1,01 | 1,02 | 0,05 | 0,02 |
| Volume en retrait | 10,02 | 9,32 | 1,01 | 1,02 | 0,05 | 0,02 |
| Volume annulé | 3,08 | 3,96 | 2,23 | 2,59 | 1,96 | 4,30 |
| Volume gré à gré | - | - | - | - | - | - |
| Volume en attente | 30,24 | 18,26 | 19,38 | 20,90 | 25,94 | 32,99 |
| Collecte nette | -3,08 | -3,96 | -2,23 | -2,59 | -1,96 | -4,30 |
| Liquidité | T3-2021 | T4-2021 | T1-2022 | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de cession | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Ratio liquidité 3m | 33% | 51% | 5% | 5% | 0% | 0% |
| Délai de cession | 9 mois | 6 mois | 57 mois | 61 mois | 1728 mois | 5033 mois |
Collecte vs investissement
| En M€ | T3-2021 | T4-2021 | T1-2022 | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nb cessions | 1 | 8 | 6 | 14 | 3 | 3 |
| Cessions | 8,00 | 49,45 | 15,20 | 51,10 | 1,17 | 15,00 |
| Collecte nette | -3,08 | -3,96 | -2,23 | -2,59 | -1,96 | -4,30 |
| RESSOURCES | 4,92 | 45,49 | 12,97 | 48,51 | -0,79 | 10,70 |
| Nb acquisitions | 0 | 2 | 1 | 1 | 4 | 0 |
| Acquisition moy. | 20,15 | 20,38 | 4,93 | 8,54 | ||
| INVESTISSEMENTS | -40,29 | -20,38 | -4,93 | -34,15 | ||
|
|
|||||
| SOLDE | 4,92 | 5,20 | -7,41 | 43,58 | -34,94 | 10,70 |
| Disponiblités [Bilan] | 16,39 | 7,72 | ||||
Graphique de collecte et liquidité
mode_edit list SCPI : Bureaux / Ile-de-France
Évènements clés - CREDIT MUTUEL PIERRE 1
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Prix de part - Baisse : -18,87%
265.00 €/part -> 215.00 €/part
265.00 €/part -> 215.00 €/part
Crédit Mutuel Pierre 1 a constaté une baisse de -8,47% de la valeur de son patrimoine à fin 2024, rapportant sa valeur de reconstitution à 235,55€ (contre 256,70€ au 30 juin 2024). La valeur de reconstitution de Crédit mutuel Pierre 1 subit une baisse de -15,32% sur 2024.
Le prix de souscription de 265 €/part affichait en conséquence une surcote de +12,50% et La Française REM a pris la décision de diminuer son prix de part de -18,87% à 215 € le positionnant -8,72% en dessous de sa valeur de reconstitution de 235,55 €/part.
Le prix de souscription de 265 €/part affichait en conséquence une surcote de +12,50% et La Française REM a pris la décision de diminuer son prix de part de -18,87% à 215 € le positionnant -8,72% en dessous de sa valeur de reconstitution de 235,55 €/part.
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Reconstitution - Baisse : -7,72%
278.17 €/part -> 256.70 €/part
278.17 €/part -> 256.70 €/part
Les valeurs de réalisation et de reconstitution réalisées sur base des expertises au 30/06/2024 ont été présentées au conseil de surveillance le 26/08/2024.
La valeur de réalisation est en baisse de -7,77% et la valeur de reconstitution de Crédit Mutuel Pierre 1 baisse de -7,72% à 256,70€/part.
Le prix de souscription de 265€ est inchangé mais est dorénavant en surcote de +3,23% par rapport à la valeur de reconstitution à 256,70 € du 30 juin 2024.
Le prix de remboursement via fonds de remboursement n'est pas communiqué mais devrait suivre la baisse de la valeur de réalisation et être compris entre 190 et 211 €.
La valeur de réalisation est en baisse de -7,77% et la valeur de reconstitution de Crédit Mutuel Pierre 1 baisse de -7,72% à 256,70€/part.
Le prix de souscription de 265€ est inchangé mais est dorénavant en surcote de +3,23% par rapport à la valeur de reconstitution à 256,70 € du 30 juin 2024.
Le prix de remboursement via fonds de remboursement n'est pas communiqué mais devrait suivre la baisse de la valeur de réalisation et être compris entre 190 et 211 €.
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Prix de part - Baisse : -7,02 %
285.00 €/part -> 265.00 €/part
285.00 €/part -> 265.00 €/part
La Française annonce avoir décidé la baisse du prix de part de Crédit Mutuel Pierre 1 en date du 13/09/2023 qui passe de 285 € à 265€ (-7,02 %) et se positionne à 1,04% sous la valeur de reconstitution projetée à fin 2023 qui affiche un retrait de 11,73% à 267,79 €/part.
Le prix de retrait est en conséquence abaissé à 243,80 € par part.
Le prix de retrait est en conséquence abaissé à 243,80 € par part.
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Fonds remboursement - Baisse
231.00 €/part -> 204.00 €/part
231.00 €/part -> 204.00 €/part
Depuis le 13 septembre 2023, du fait de l’évolution de la valeur de réalisation de la SCPI, le prix de sortie actualisé, via le fonds de remboursement, s’établit à 204 euros par part.
Au 30 septembre 2023, le volume de parts en attente atteint 138 810 parts soit 37 M€ .
L'Autorité des Marchés Financiers (AMF) a recommandé aux sociétés de gestion d’actualiser les valeurs immobilières à mi-année 2023. A cette occasion crédit Mutuel Pierre affiche un retrait de 11,9% de sa valeur de réalisation qui s’établie à 225,74 €/part, contre 256,34 €/part fin 2022. Pour mémoire, le prix de retrait, dans le cas du fonds de remboursement, ne peut ni être supérieur à la valeur de réalisation, ni inférieur à cette même valeur moins 10 %.
Au 30 septembre 2023, le volume de parts en attente atteint 138 810 parts soit 37 M€ .
L'Autorité des Marchés Financiers (AMF) a recommandé aux sociétés de gestion d’actualiser les valeurs immobilières à mi-année 2023. A cette occasion crédit Mutuel Pierre affiche un retrait de 11,9% de sa valeur de réalisation qui s’établie à 225,74 €/part, contre 256,34 €/part fin 2022. Pour mémoire, le prix de retrait, dans le cas du fonds de remboursement, ne peut ni être supérieur à la valeur de réalisation, ni inférieur à cette même valeur moins 10 %.
Souscription - La collecte brute de la SCPI pour l’année 2022 s’élève à 2,1 millions d’euros. Ce montant est resté insuffisant pour assurer les demandes de retrait. La nouvelle hausse du nombre de parts en attente à 115 754 parts au 31/12/2022 (vs. 64 073 parts au 31/12/2021) qui représentent 3 % du total des parts de Crédit Mutuel Pierre 1 est dû notamment au retrait ponctuel de quelques institutionnels.
Aussi, la société de gestion a maintenu un dispositif permettant de proposer systématiquement le fonds de remboursement aux associés souhaitant se retirer de la SCPI et a doté ce dernier de 7 millions d’euros en 2022.
Le prix de sortie a été actualisé en mars 2022 à 233 euros par part, puis à 231 € en mars 2023 en raison de l'évolution de la valeur de réalisation 2021 et 2022 de la SCPI. Ce dispositif sera prolongé en 2023 afin de continuer à fluidifier son marché des parts, avec 10 millions d’euros attendus qui permettront de traiter plus de 40 000 parts en attentes de retrait.
Cession - Dans le cadre du plan d’action visant à améliorer le résultat de Crédit Mutuel Pierre 1, l’année 2022 a été principalement marquée par un bilan très positif de la phase des « cessions en plus-value », avec +25 millions d’euros par rapport au plan initial. Ce sont donc au total 26 actifs et 36 200 m² qui ont été cédés en 2022 pour un montant de 82,5 millions d’euros, générant 15 millions d’euros de plus-values et permettant de résorber plus de 3 000 m² de locaux vacants. Depuis le lancement du plan, le volume des cessions s’élève à 155 millions d’euros avec 50 millions d’euros de plus values générées.
Pour rappel, ce plan prévoit de céder dans un premier temps les actifs susceptibles de générer des plus-values puis dans un second temps les actifs en moins-values. La société de gestion prévoit la cession d’une cinquantaine d’actifs pour un montant global de 250 millions d’euros et le réemploi de la quasi-totalité des arbitrages dans l’acquisition de nouveaux actifs dernière génération à l’image des 6 acquisitions réalisées sur l’exercice pour 60,1 millions d’euros.
Acquisition - En 2022, Crédit Mutuel Pierre 1 a réalisé six investissements pour un montant immobilier de 60,1 M€ HT AEM, 40,8 M€ pour cinq acquisitions en direct 19,3 M€ pour une acquisition via une SCI.
Livraison - 2022 a été marquée par la livraison du Watt à La Défense (92) acquis en VEFA en 2019. Construit en 1985, l’immeuble a fait l’objet d’une restructuration lourde et d’une extension portant sa surface utile à 11 000 m². Situé à l’intérieur du boulevard circulaire et à proximité du parvis de La Défense, ce nouvel ensemble est certifié HQE Bâtiment Durable niveau Excellent, BREEAM NC 2016 niveau Excellent et Well Core & Shell niveau Gold. Cet actif actuellement vacant est en cours de commercialisation.
Endettement - La politique de financement des investissements déployée depuis ces dernières années a permis de porter le ratio d’endettement de la SCPI Crédit Mutuel Pierre 1 à 26 % au 31 décembre 2022. La hausse des taux survenue au cours de l’été 2022 a cependant freiné le recours au financement bancaire sur la fin de l’année.
Gestion - En 2022, l’activité locative a été soutenue avec 31 500 m² de surfaces relouées et un taux d’occupation physique annuel qui s’affiche cependant en retrait à 81,8 % (vs. 86,2 % en 2021). Le taux d’occupation financier annuel méthode ASPIM reste stable à 90,6 % (vs. 89,0 % en 2021). Le taux d’encaissement des loyers est revenu au niveau d’avant Covid, proche de 100 %.
Valorisation - À périmètre constant, la valeur du patrimoine telle qu’elle résulte des expertises est donc en hausse de 2,23 % par rapport à l’exercice précédent. Cette évolution s’accompagne cependant d’une dépréciation de la valeur de réalisation de Crédit Mutuel Pierre 1 de 0,8 % par rapport à 2021 qui s’établit désormais à 256,34 euros par part.
Résultat / Distribution - Le résultat 2022 a permis de distribuer 11,40 euros par part, conforme aux prévisions annoncées il y a un an. Le taux de distribution 2022 (méthode ASPIM) de Crédit Mutuel Pierre 1 atteint 4,20 %. L’optimisation du calendrier des cessions a permis de maximiser la distribution des plus-values qui représentent cette année 47 % du montant de la distribution soit 5,40 euros par part. Le report à nouveau de la SCPI à fin 2022 représente près de 9 mois de distribution.
Prévision - En 2023, Crédit Mutuel Pierre 1 poursuivra, d'une part, son plan de cession dans un marché immobilier plus tendu avec la réalisation des arbitrages d'actifs en moins-value et d'actifs vacants et, d'autre part, ses opérations de valorisation et sa phase de réinvestissement. La société de gestion prévoit le maintien d’une distribution de 11,40 euros par part et un report à nouveau de plus de 6 mois à fin 2023.