La souscription ou l'achat d'une part de SCPI est un investissement de nature immobilière à long terme. La durée de conservation recommandée se situe entre 8 et 10 ans et est indiquée dans le Document d'Informations Clefs (DIC) de chaque SCPI.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et l'investisseur en SCPI est exposé à des risques :
Risque de perte en capital -
Le capital investi n'est pas garanti, sa valeur peut varier à la hausse comme à la baisse en fonction en particulier de l'évolution des marchés immobiliers.
Risque de baisse des revenus -
Ni le taux de distribution ni le dividende ne sont garantis. Les performances passées ne présagent pas des performances futures.
Risque de liquidité -
Ni la société de gestion, ni la SCPI elle-même ne garantissent la revente ou le retrait des parts. La sortie n’est possible que s’il existe une contrepartie ou s'il a été mis en place un mécanisme de cession des actifs en vertu de la réglementation (dans ce dernier cas la SCPI peut proposer un prix de sortie réduit).
Risque de change -
Certaines SCPI investies à l'étranger peuvent comporter un risque de change lié aux devises étrangères de pays situés hors de la zone euro. Ce risque peut avoir un impact négatif sur la valorisation des actifs immobiliers ainsi que sur les revenus associés.
Risque lié à la gestion discrétionnaire -
Le style de gestion pratiqué par la société de gestion pour le compte de la SCPI repose sur des anticipations de l’évolution des différents marchés et sur la sélection et la gestion des actifs. Il existe un risque que la SCPI ne soit pas investie sur les marchés ou immeubles les plus performants.
Fusion - En milieu d'année 2022, Actpierre 3 a absorbé Actipierre 1 et Actipierre 2 et a pris la dénomination Aew Paris commerce. Au 31 décembre 2022, l’estimation du patrimoine du nouvel ensemble avoisine 360 M€.
Souscription - Dans le cadre de la fusion des Actipierre 1, Actipierre 2 et Actipierre 3, le marché secondaire organisé a été suspendu entre le 31 mars et le 11 juillet. Il est à nouveau ouvert selon les mêmes modalités et fréquence mensuelle. Les volumes d'échanges représentent de l'ordre de 2 M€ sur 2022 et le prix de souscription sur le marché secondaire est en baisse entre le 29/12/2021 (298,08 €) et le 28/12/2022 (276 .00€).
Acquisition/cession - Aucun investissement n’a été opéré durant le second semestre. Toutefois, l’arbitrage d’un commerce francilien, dont la vacance était prévisible à terme, a été réalisé pour un prix 2,5 M€, permettant de dégager une plus-value comptable nette de 733K€. Compte tenu de cette cession, AEW PARIS COMMERCES présente en fin d’exercice un surinvestissement de 10,6 M€ financé par la mobilisation de la trésorerie courante et le recours à une facilité de caisse. La valeur d’expertise hors droits (valeur vénale) du patrimoine détenu par AEW Paris Commerces s’établit au 31 décembre 2022 à 359,5 M€ et enregistre, compte tenu de la cession d’un actif ( pour 2,5 M€), une variation à périmètre constant peu significative de -0,3%. Le patrimoine de AEW Paris Commerces est réparti sur 252 sites, pour une superficie avoisinant 76 000 m2, et compte 363 baux . Il est composé à 100% de murs de commerces, très majoritairement en pieds d’immeubles, localisés à 64% à Paris et 97% en région parisienne.
Gestion - En matière de gestion locative, sur l’ensemble de l’année, ce sont un peu plus de 7 200 m² qui ont fait l’objet de négociations, avec un solde positif de 439 m² entre les libérations et les relocations. Le taux d’occupation financier annuel demeure à un bon niveau, à 95,50%.
Distribution - Le revenu courant distribué de AEW Paris Commerces au titre des 3è et 4è trimestres a été fixé à 4,20 € par part. Par ailleurs, une distribution complémentaire de 0,30 € par part a été opérée concomitamment au revenu du 4è trimestre. La distribution annuelle 2022 est donc de 17,40 € par part (17,72 € bruts si l’on intègre l’impôt sur la plus-value de l’arbitrage de l’année payé par la SCPI pour le compte des associés), et le taux de distribution 2022 s’établit à 5,93 %. À noter qu’en fin d’année, AEW Paris Commerces dispose également de réserves (report à nouveau), équivalentes à 4 mois de dernière distribution courante. AEW communique sur un objectif de distribution 2023 maintenu au niveau actuel de distribution (17,40 €), soit un taux de distribution prévisionnel toujours proche de 6 % à prix de souscription identique.