FRUCTIPIERRE - Bilan annuel - 2022

Gérée par AEW PATRIMOINE
Marché secondaire
CAPITAL FIXE Label ISR
Bureaux
Paris - 71.00 %
Prix au 26-02-2025
400,00 €
Retrait au 26-02-2025
366,97 €
Distribution brute 2024
3,85%22,80€
Distribution nette 2024
3,85%22,80€
 

FRUCTIPIERRE - Bilan annuel 2022

01-02-23 

Souscription - Dans le cadre de la 26ème augmentation de capital, les capitaux collectés par FRUCTIPIERRE ont augmenté de 4,5% au cours de l’année 2022, soit un montant de souscriptions de 33 M€. Elle a été clôturée le 14 octobre 2022, pour un montant total de capitaux collectés de 70,5 M€. 

Le volume de parts échangées sur le marché secondaire organisé est en contraction de 7 % par rapport à 2021, essentiellement du fait de l’objet d’une diminution de 14 % du nombre de parts mises en vente. Lors de la dernière confrontation de l’exercice, le prix d’exécution reste proche du prix de décembre 2021 (-0,3 %), à 555 €, soit un prix acquéreur de 604,95 €. Toutefois, le prix acquéreur moyen du marché secondaire de l’exercice progresse de 0,3 % par rapport à 2021 en s’établissant à 605,49 €.

Cession - Le maintien de contacts d’opportunité a permis de finaliser la cession de deux lots, pour un prix de vente total de 14 M€, supérieur de 52 % aux prix de revient et de 9 % à leurs dernières valeurs d’expertise (31/12/2021), et dégageant une plus-value nette de 4,3 M€.

Livraison - Un immeuble de bureaux dans le 11e arrondissement parisien, acquis fin 2019, a été livré le 31 mars 2022. Entièrement restructuré pour correspondre aux derniers standards internationaux, il est loué à 100 %, et est donc immédiatement productif de loyers. Si aucun investissement n’a été finalisé durant l’exercice, FRUCTIPIERRE est néanmoins en fin d’exercice en situation de surinvestissement de l’ordre de 16,5 M€.

Gestion - L’activité locative est restée très active avec près de 19 000 m2 qui ont fait l’objet de négociations durant l’exercice. Dans un environnement qui reste marqué par des incertitudes liées à la crise ukrainienne et au contexte économique, les taux d’occupation financier et d’encaissement des loyers se maintiennent, proches respectivement de 91 % et 95 % en fin d’année. En tout état de cause, les gérants d’AEW conservent une attitude pragmatique à l’égard des locataires, en faisant preuve de réalisme sur les loyers soutenables à la location

Situation - Au 31 décembre 2022, le patrimoine de la SCPI est réparti sur 58 sites différents, totalisant 146 000 m², et compte 224 baux. Compte tenu des cessions de l’exercice (pour 14 M€), l’expertise immobilière valorise le patrimoine à 1,05 Md€ (contre 1,06 Md€ à la clôture de l’exercice précédent). Dans un environnement qui reste marqué par des incertitudes liées à la crise ukrainienne et au contexte économique, l’activité locative est restée très active, avec 15 500 m² qui ont fait l’objet de négociations durant l’année 2022 (dont 8 000 m² au second semestre). Ont ainsi été concrétisés, 13 500 m² de nouveaux baux et 2 000 m² de renouvellements. L’activité locative de l’année 2022 fait ressortir un solde équilibré (+100 m²) entre les libérations et les relocations. Le taux d’occupation financier annuel s’établit pour 2022 à 92,07%, contre 92,66% en 2021. Les taux d’encaissement des loyers des 3è et 4è trimestres 2022, calculés début janvier 2023, avoisinent 96% et 95%. 

Distribution - Le résultat de FRUCTIPIERRE est en nette augmentation de 1,03 M€ (+3 %) par rapport à l’exercice précédent et s’établit à 33 352 204 €. Les produits locatifs (loyers et revenus des participations contrôlées) sont en progression de 1,8 M€ par rapport à 2021 et proches du niveau de 2020. 

Pour une part en jouissance au 1er janvier 2022, le montant distribué en 2022 s’élève à 24,20 € par part, soit +5 % par rapport à 2021 et +18 % par rapport à 2020. Il est à son plus haut niveau depuis 2013. Il intègre, outre la distribution du revenu courant, un prélèvement prévu de 6,20 € sur la réserve de plus-values. Le report à nouveau (réserves) est à 7,96 € par part et représente, en fin d’exercice, 5,5 mois de distribution courante. 

Le taux de distribution 2022 s’établit à 4 %, toujours notable dans l’environnement financier actuel.

Souscription - Collecte et liquidité en 2022

Capitalisation - T4-2022
1 149 M€
Collecte nette - 2022
29,61 M€
Collecte brute - 2022
47,80 M€
Volume échangé - 2022
18,18 M€
Ratio de liquidité - Délai : 3,6 mois
100% 
100% 
100% 
84%
Ratios de cession - trimestres 2022
40% 
24% 
36% 
66%
En attente de cession- T4-2022
6,61 M€
Ratio en attente T4-2022
0,58%

Acquisition / Cession en 2022

Placements immobiliers fin 2022
1 055 M€
Disponibilités fin 2022
8,87 M€
2 cessions en 2022
14,00 M€
0 acquisition en 2022
block
Immeubles fin 2022
58 - 145 917 m²
Surface en 2022
-3 210 m²
Moyenne/immeuble fin 2022
18,2 M€ - 2 516 m²
'
Moyenne/immeuble en 2022
nan M€
'
Ratio d'engagement 2022
2,24 % -176 bp
Dettes financières 2022
30,27 M€ -15,56 M€
Répartition géographique 2021 2022
Répartition sectorielle 2021 2022

Sources

tab

Valorisation 2022

Prix 28-12-2022
603,64 € -0,22%
Reconstitution 2022
646,77 € -1,55%
-5.84,-10.09,-9.55,-6.69,-7.91,-6.67
Ratio de reconstitution fin 2022
-6,67%
Reconstitution 2022
1 231 M€ +1,36%
Retrait 28-12-2022
553,80 € -0,22%
Réalisation 2022
558,26 € -1,41%
Valeur comptable 2022
387,12 € +0,14%
Valeur comptable 2022
736,70 M€ +3,09%
Valeur IFI Rés. | Non-résident 2022
506,10 € - 506,10 €
Déclaration 2023
list Valeurs IFI 2023
Historique des rapports de gestion
view_column Etat du patrimoine

Distribution en 2022

Dividende brut- 2022
24,20 € 4,00 %
Dividende net- 2022
24,20 € 4,00 %
Résultat d'exercice - 2022
17,85 € 2,95 %
Ratio de distribution 2022
+35,57%
Revenus immobiliers 2022
23,24 € 3,84%
Report à nouveau 2022
1,34% 8,11 €/part

Activité locative fin 2022

TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2022
91,36%
TOF en exploitation T4-2022
keyboard_arrow_right 81,37%
Surface vacante - T4-2022
18 315m²
WALB T4-2022
nc
Historique des rapports de gestion
view_column Comptes de résultats

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T4-2022
4,50 €/part
Versé le 30-01-23 [ trimestriel ]
T1 T2 T3 T4 T1+T2+T3+T4 Année pleine
4.50 4.50 10.70 4.50 24,20 24,20
4.50 4.50 9.50 4.50 23,00 23,00
4.50 4.50 4.50 7.00 linear_scale 20,50 20,50
En € par part T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Dividende brut 9,504,504,504,5010,704,50
dont plus-value5,00ncncnc6,20nc
dont fiscalité ncncncncncnc
À la source T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
- Fisc. p. financiersncncncncncnc
- Fisc. étrangère------
- Fisc. plus-value------

Activité locative

En % T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
TOF - ASPIM 81,78%81,78%92,59%91,87%92,29%91,36%
Var.+0,15%+11,68%-0,78%+0,46%-1,02%
Vacance 8,97%8,97%7,41%8,13%7,71%8,64%
Franchises 5,24%5,24%9,20%4,50%4,52%8,45%
Travaux ------
Arbitrages4,42%4,42%4,90%4,44%5,00%1,54%
TOF exploitation 81,37%81,37%78,49%82,93%82,77%81,37%
Var.-0,02%-3,67%+5,35%-0,19%-1,72%
En m² T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Surface totale149 127149 127148 473148 455148 599145 917
Surface vacante 18 07118 07117 94721 56320 83718 315
Renouvelée6626621 626161-194
Louée+2 185+2 185+4 088+1 684+2 419+5 327
Libérée-1 935-1 935-4 336-5 299-1 550-5 491
Solde locatif 250250-248-3 615869-164
TOP87,69%87,69%87,91%85,48%85,98%87,45%
Loyers T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Taux encaissement93,62%93,62%93,19%95,94%96,09%94,85%

Marché des parts 

En nb de parts T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Parts totales1 848 5381 848 5381 863 3551 889 3321 899 9201 903 057
Parts souscrites 33 27233 27224 66934 07116 6529 188
Parts en retrait 9 1369 1369 8528 0946 0346 051
Parts annulées------
Parts gré à gré-----1
Parts en attente 2 8542 8549813 8073 10810 953
Demandes de retraitncncncncncnc
Solde net+24 136+24 136+14 817+25 977+10 618+3 137
En M€ T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Capitalisation1 120,201 118,271 129,191 144,941 149,341 148,76
Collecte brute 20,1620,1314,9520,6510,075,55
Volume en retrait5,545,535,974,903,653,65
Volume annulé------
Volume gré à gré-----0,00
Volume en attente1,731,730,592,311,886,61
Collecte nette14,6314,608,9815,746,421,89
Liquidité T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Ratio de cession27%27%40%24%36%66%
Ratio liquidité 3m100%100%100%100%100%84%
Délai de cession28542854981380731084 mois

Collecte vs investissement

En M€ T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Nb cessions111001
Cessions10,7510,7511,50--2,50
Collecte nette14,5714,578,9415,686,411,89
RESSOURCES25,3225,3220,4415,686,414,39
Nb acquisitions000000
Acquisition moy.
INVESTISSEMENTS
SOLDE25,3225,3220,4415,686,414,39
Disponiblités [Bilan] 29,85 8,87

Graphique de collecte et liquidité

Évènements clés - FRUCTIPIERRE

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Acompte - Plus Value
4.95 €/part -> 9.55 €/part
Fructipierre verse un acompte en forte augmentation à l'occasion du troisième trimestre 2023. L'acompte courant de 4,95€ est assorti d'un acompte de plus value de 4,60 €, portant l'acompte brut du T2-2023 à 9,55 €/part.
Pour mémoire, le niveau de réserve de plus value fin 2022 s'établissait à 4,65 €/part.
 
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Prix / Label - Label ISR

La SCPI Fructipierre bénéficie du label ISR appliqué à l'immobilier délivré par l'AFNOR le 24 juillet 2023.
 
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Statutaire - Projet de variabilité

A l'occasion de la 10eme résolution de l'assemblée générale de Fructipierre qui se tiendra le 16 juin 2023, il est proposé d’introduire une clause de variabilité du capital social dans les statuts de la Société à partir du 1er janvier 2024.
 
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Acompte - Versement exceptionnel
4.50 €/part -> 10.00 €/part
Fructipierre verse un acompte en forte augmentation à l'occasion du troisième trimestre 2022. L'acompte courant de 4,5€ est assorti d'un acompte de Plus Value de 6,2€.
Ce versement exceptionnel, d'un montant global de 12M€ sera prélevé sur la réserve de plus value qui s'établissait à 17 M€ fin 2021 et qui s'est doté d'une plus value complémentaire de 8,5 M€ issue d'une cession réalisée au 1er trimestre 2022.
 
Demande d'information
FRUCTIPIERRE
Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.