EDISSIMMO - Bilan annuel - 2022

Gérée par AMUNDI
Ouverte
CAPITAL VARIABLE Label ISR
Bureaux
IDF - 31.30 %
Prix au 16-03-2025
191,00 €
Retrait au 16-03-2025
175,73 €
Distribution brute 2024
4,27%8,71€
Distribution nette 2024
4,18%8,52€
 

EDISSIMMO - Bilan annuel 2022

01-02-23 

Souscription - La collecte nette 2022 s'élève à 177 M€ dont 43 M€ le 2ème semestre. Le niveau de ressource de la SCPI est en décélération par l'effet conjugué d'une collecte brute en baisse et d'un volume de retrait en hausse. Le ratio de cession passant de 16% au T1 à 59 % au T4 2022

Acquisition - 6 investissements pour près de 190 M€ ont été réalisés en 2002, notamment un hypermarché situé à Pessac, en février pour 36,8 M€, un parc d'activité commerciale (retail park) en région parisienne pour 64 M€, un hôtel à Paris (9e ), pour 23 M€, un 1er bâtiment de bureaux d’un actif situé à Madrid, pour 49 M€.

Livraison - la livraison de la Tour Hekla à la Défense intervenue le 6 octobre 2022, est sans impact financier en 2022. Elle est actuellement en cours de commercialisation locative

Cession - 2 cessions en 2022 pour 40 M€, un l’immeuble à Rueil pour 35,7 M€, qui présentait un important risque locatif et un commerce vacant à Metz pour 5 M€.

Gestion - Le taux d’occupation financier (TOF) de l’année 2022 ressort à 90,16 %, incluant 6,72 % de locaux sous franchise, en légère baisse par rapport à 2021 (90,88%). Malgré un état locatif en amélioration sur l'ensemble du patrimoine au 2e semestre, avec des relocations de 7,1 M€ de loyer annuel et des libérations de 3,8 M€, la vacance est en hausse en fin d’année suite à la livraison de la Tour Hekla au 4e trimestre. Elle fait l'objet d'une commercialisation dynamique avec de nombreuses visites d'entreprises intéressées.

Distribution - L'acompte de dividende du 4e trimestre est de 2,31 € par part en hausse par rapport au 3e trimestre ( 2,07 € par part), soit une distribution annuelle de 8,53 €, identique à celle de 2021. 

Prévision - Au titre de 2023, Amundi maintient comme pour 2022 des acomptes trimestriels de 2,07 € par part sur les trois premiers trimestres, soit une base annuelle de 8,30 €. En fonction des évènements favorables qui interviendraient les trimestres prochains, la distribution du 4e trimestre pourrait être ajustée pour atteindre un montant annuel jusqu’à 9,00 € par part.

Souscription - Collecte et liquidité en 2022

Capitalisation - T4-2022
4 190 M€
Collecte nette - 2022
177,55 M€
Collecte brute - 2022
243,98 M€
Volume échangé - 2022
66,43 M€
Ratio de liquidité - Délai : Immédiat
100% 
100% 
100% 
100%
Ratios de cession - trimestres 2022
16% 
20% 
36% 
59%
En attente de cession- T4-2022
4,56 M€
Ratio en attente T4-2022
0,11%

Acquisition / Cession en 2022

Placements immobiliers fin 2022
3 424 M€
Disponibilités fin 2022
31,71 M€
2 cessions en 2022
40,70 M€
6 acquisitions en 2022
187,10 M€
Immeubles fin 2022
198 - 1 107 350 m²
Surface en 2022
+15 785 m²
Moyenne/immeuble fin 2022
17,3 M€ - 5 593 m²
'
Moyenne/immeuble en 2022
31,2 M€
'
Ratio d'engagement 2022
24,40 % -50 bp
Dettes financières 2022
394,54 M€ +34,67 M€
Répartition géographique 2021 2022
Répartition sectorielle 2021 2022

Sources

tab

Valorisation 2022

Prix 31-12-2022
237,00 € 0,00%
Reconstitution 2022
222,83 € -5,21%
6.23,4.51,-0.26,3.04,0.82,6.36
Ratio de reconstitution fin 2022
+6,36%
Reconstitution 2022
3 940 M€ -1,02%
Retrait 31-12-2022
218,06 € 0,00%
Réalisation 2022
193,60 € -5,18%
Valeur comptable 2022
191,10 € -1,81%
Valeur comptable 2022
3 378,64 M€ +2,53%
Valeur IFI Rés. | Non-résident 2022
198,95 € - 164,22 €
Déclaration 2023
list Valeurs IFI 2023
Historique des rapports de gestion
view_column Etat du patrimoine

Distribution en 2022

Dividende brut- 2022
8,63 € 3,64 %
Dividende net- 2022
8,53 € 3,60 %
Résultat d'exercice - 2022
7,57 € 3,19 %
Ratio de distribution 2022
+12,68%
Revenus immobiliers 2022
8,81 € 3,72%
Report à nouveau 2022
2,16% 5,13 €/part

Activité locative fin 2022

TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2022
89,89%
TOF en exploitation T4-2022
keyboard_arrow_right 81,78%
Surface vacante - T4-2022
nc
WALB T4-2022
nc
Historique des rapports de gestion
view_column Comptes de résultats

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T4-2022
2,34 €/part
Versé le 20-01-23 [ trimestriel ]
T1 T2 T3 T4 T1+T2+T3+T4 Année pleine
2.10 2.10 2.10 2.34 8,64 8,64
2.07 2.08 2.07 2.48 8,70 8,70
1.65 1.88 2.00 3.40 linear_scale 8,93 8,93
En € par part T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Dividende brut 2,072,482,102,102,102,34
dont plus-valuencncncncncnc
dont fiscalité nc0,240,100,120,090,11
À la source T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
- Fisc. p. financiers0,070,070,070,070,060,08
- Fisc. étrangèrenc0,170,030,050,030,03
- Fisc. plus-value------

Activité locative

En % T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
TOF - ASPIM 81,83%81,68%89,96%90,45%90,85%89,89%
Var.+0,34%-0,18%+9,20%+0,54%+0,44%-1,07%
Vacance 9,26%9,30%10,04%9,55%9,15%10,11%
Franchises 5,54%6,28%6,02%7,83%7,22%6,56%
Travaux 2,34%2,10%1,26%1,29%0,60%0,59%
Arbitrages1,03%0,64%--1,00%0,96%
TOF exploitation 81,83%81,68%82,68%81,33%82,03%81,78%
Var.+0,34%-0,18%+1,21%-1,66%+0,85%-0,31%
En m² T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Surface totalenc1 091 5651 101 9801 103 7361 107 3821 107 350
Louée+49 412+3 790+35 898+2 893+14 334+5 416
Libérée-1 721-2 201-3 295-10 930-5 381-6 661
Solde locatif 47 6911 58932 603-8 0378 953-1 245
TOPncncncncncnc
Loyers T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Encaissés (M€) ----43,6043,20
Encaissés (€/P) ncncncnc2,472,44
Taux encaissementnc91,40%91,40%92,58%95,93%94,72%

Marché des parts 

En nb de parts T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Parts totales16 644 66416 930 51217 195 85017 484 30217 623 08417 679 675
Parts souscrites 175 902343 529314 655359 021217 016138 744
Parts en retrait 64 64357 68249 31670 56978 23482 156
Parts annulées------
Parts gré à gré--ncnc-2 280
Parts en attente -----19 225
Demandes de retraitncncncncncnc
Solde net+111 259+285 847+265 339+288 452+138 782+56 588
En M€ T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Capitalisation3 944,794 012,534 075,424 143,784 176,674 190,08
Collecte brute 41,6981,4274,5785,0951,4332,88
Volume en retrait15,3213,6711,6916,7218,5419,47
Volume annulé------
Volume gré à gré-----0,54
Volume en attente-----4,56
Collecte nette26,3767,7562,8968,3632,8913,41
Liquidité T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Ratio de cession37%17%16%20%36%59%
Ratio liquidité 3m100%100%100%100%100%100%
Délai de cession0000019225

Collecte vs investissement

En M€ T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Nb cessions230011
Cessions78,15112,13--35,705,00
Collecte nette26,3767,7562,8968,3632,8913,41
RESSOURCES104,52179,8762,8968,3668,5918,41
Nb acquisitions131131
Acquisition moy. 19,65 27,60 36,80 10,30 30,33 49,00
INVESTISSEMENTS-19,65-82,81-36,80-10,30-91,00-49,00
SOLDE84,8797,0626,0958,06-22,41-30,59
Disponiblités [Bilan] 66,54 31,71

Graphique de collecte et liquidité

Évènements clés - EDISSIMMO

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Fonds remboursement - Décote : -13,81%
175.73 €/part -> 151.46 €/part
Le Fonds de Remboursement a été doté en juillet 2023 de 30M€ et l’Assemblée Générale de juin 2024 a fixé les conditions d’éligibilité : l’associé doit avoir des parts en attente depuis plus de 6 mois et ne pourra être remboursé que dans la limite de 300 parts.
Il a été proposé aux porteurs pouvant bénéficier du Fonds de Remboursement de céder leurs parts à un prix décoté de 151,46€ soit -13,81% en deçà du prix de retrait actuel (175,73 €/part).
 
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Prix de part - Baisse : -6,37%
204.00 €/part -> 191.00 €/part
Les expertises réalisées au 31/12/2023 conduisent Amundi Immobilier a abaissé le prix de souscription d'Edissimmo de 204 à 191 €/part soit de -6,4%.
La valeur de retrait s'ajuste en proportion à 175,73 €/part à compter du 15/03/2024.
 
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Prix de part - Baisse : -13,92%
237.00 €/part -> 204.00 €/part
La hausse des taux a un impact négatif sur les valeurs d’expertises d'Edissimmo qui affichent -10% sur le premier semestre 2023. Amundi Immobilier a donc décidé d'ajuster le prix de souscription à sa juste valeur à 204 €/part.
 
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Liquidité - Parts en attente de retrait
2.80 M€ -> 17.67 M€
Les demandes de retraits sont supérieures aux souscriptions au second trimestre 2023. les demandes de retraits non compensés alimentent le stock de parts en attente de retrait qui s'établit à 75 000 parts soit 17,67 M€.
 
Demande d'information
EDISSIMMO
Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.