EPARGNE PIERRE - Bilan annuel - 2022

Gérée par ATLAND VOISIN
Ouverte
CAPITAL VARIABLE Label ISR
Bureaux
Régions - 69.45 %
Prix au 16-03-2025
208,00 €
Retrait au 16-03-2025
187,20 €
Distribution brute 2024
5,28%10,98€
Distribution nette 2024
5,28%10,98€
 

EPARGNE PIERRE - Bilan annuel 2022

01-02-23 

Distribution - La distribution annuelle s’établit à 10,98€ par part en ligne avec les objectifs annoncés par Atland-Voisin, et stable par rapport à 2021. Ce revenu est atteint sans ponction sur les réserves ni distribution de plus-values. Cela correspond à un taux de distribution 2022 de 5,28% qui devrait se situer largement au-dessus de la moyenne attendue des SCPI ; en particulier si on le compare au taux de distribution des SCPI d’une taille supérieure à 2 Mds € et labélisées ISR. 

Acquisition - Parallèlement à une collecte nette record de 514 M€, Epargne Pierre a investi près de 530 M€ dont plus de 165 M€ sur le quatrième trimestre. Ce sont 125 actifs acquis sur l’année, soit un montant moyen unitaire de 4 M€ environ. Epargne Pierre conserve donc sa marque de fabrique, qui fait la part belle aux « petites lignes » pour maintenir une mutualisation élevée. 

Situation - Mutualisation encore accrue sur le plan locatif, avec 298 locataires entrés dans le portefeuille cette année, dont 72% des loyers annuels qui proviennent des grandes entreprises. Diversification également avec 50% environ des acquisitions en commerces (principalement des retail park), 20% environ en locaux d’activités ou logistique, et près de 30% en bureaux, segment incontournable de l’immobilier d’entreprise qui conserve tout son intérêt dans les métropoles régionales. En effet, ces marchés régionaux ont montré leur dynamisme et leur solidité cette année encore avec un taux d’occupation élevé et des loyers stables, sans signe de sur-offre. 

Gestion - Ce constat se vérifie au niveau du taux d’occupation financier d’Épargne Pierre, qui atteint 95,86% pour l’ensemble du patrimoine au 31 décembre. Les acquisitions 2022 s’accompagnent, en moyenne, de baux fermes d’un peu plus de sept ans ce qui permet d’afficher une moyenne résiduelle ferme des baux de près de cinq ans sur tout le patrimoine.

Prévision -  Extrait de l'édito de Jean-Christophe ANTOINE, Président ATLAND Voisin 
S’il est trop tôt pour partager les estimations 2023, nous poursuivons toujours le même objectif (non garanti) : taux de distribution supérieur à la moyenne du marché, protection et valorisation du patrimoine à long terme. - À court terme, nous jugeons que 2023 devrait faire apparaître des opportunités d’investissement, a fortiori pour des acteurs qui, comme Épargne Pierre, achètent sans recours au crédit. De fait, nous constatons déjà un ajustement des prix de présentation, ce qui est favorable à la capacité distributive. - À moyen terme, la proximité avec les locataires sera au cœur de la pérennité des revenus, à travers les négociations de loyers ou la réponse aux besoins des occupants. -À long terme, les critères extra-financiers entament leur convergence avec les critères financiers. Alors que ces évolutions profondes feront des perdants et des gagnants, nos actions contribuent à répondre favorablement à cet enjeu. Le label ISR en est la partie la plus visible, et la deuxième édition de notre rapport extra-financier (à l’été) sera l’occasion de vous tenir informés.

Souscription - Collecte et liquidité en 2022

Capitalisation - T4-2022
2 288 M€
Collecte nette - 2022
513,72 M€
Collecte brute - 2022
526,20 M€
Volume échangé - 2022
12,49 M€
Ratio de liquidité - Délai : Immédiat
100% 
100% 
100% 
100%
Ratios de cession - trimestres 2022
2% 
2% 
2% 
3%
En attente de cession- T4-2022
block
Ratio en attente T4-2022
block

Acquisition / Cession en 2022

Placements immobiliers fin 2022
2 218 M€
Disponibilités fin 2022
92,58 M€
2 cessions en 2022
2,98 M€
120 acquisitions en 2022
521,68 M€
Immeubles fin 2022
384 - 1 057 391 m²
Surface en 2022
+272 761 m²
Moyenne/immeuble fin 2022
5,8 M€ - 2 754 m²
'
Moyenne/immeuble en 2022
4,3 M€
'
Ratio d'engagement 2022
14,80 % +130 bp
Dettes financières 2022
245,26 M€ +25,31 M€
Répartition géographique 2021 2022
Répartition sectorielle 2021 2022

Sources

tab

Valorisation 2022

Prix 31-12-2022
208,00 € 0,00%
Reconstitution 2022
225,14 € +0,49%
-2.47,-3.38,-6.41,-6.98,-7.16,-7.61
Ratio de reconstitution fin 2022
-7,61%
Reconstitution 2022
2 477 M€ +29,58%
Retrait 31-12-2022
187,20 € 0,00%
Réalisation 2022
183,32 € +0,60%
Valeur comptable 2022
175,26 € +1,79%
Valeur comptable 2022
1 928,18 M€ +31,26%
Valeur IFI Rés. | Non-résident 2022
176,17 € - 176,17 €
Déclaration 2023
list Valeurs IFI 2023
Historique des rapports de gestion
view_column Etat du patrimoine

Distribution en 2022

Dividende brut- 2022
10,98 € 5,28 %
Dividende net- 2022
10,98 € 5,28 %
Résultat d'exercice - 2022
11,01 € 5,29 %
Ratio de distribution 2022
-0,27%
Revenus immobiliers 2022
12,31 € 5,92%
Report à nouveau 2022
0,19% 0,40 €/part

Activité locative fin 2022

TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2022
95,86%
TOF en exploitation T4-2022
keyboard_arrow_right 95,54%
Surface vacante - T4-2022
nc
WALB T4-2022
nc
Historique des rapports de gestion
view_column Comptes de résultats

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T4-2022
3,06 €/part
Versé le 27-01-23 [ trimestriel ]
T1 T2 T3 T4 T1+T2+T3+T4 Année pleine
2.64 2.64 2.64 3.06 10,98 10,98
2.70 2.64 2.70 2.94 10,98 10,98
2.70 2.40 2.70 3.18 linear_scale 10,98 10,98
En € par part T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Dividende brut 2,702,942,642,642,643,06
dont plus-valuencncncncncnc
dont fiscalité ncncncncncnc
À la source T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
- Fisc. p. financiers
- Fisc. étrangère------
- Fisc. plus-value------

Activité locative

En % T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
TOF - ASPIM 95,84%95,19%95,30%95,33%95,58%95,86%
Var.+0,18%-0,68%+0,12%+0,03%+0,26%+0,29%
Vacance 3,67%4,13%4,70%4,67%4,42%4,14%
Franchises 0,49%0,68%0,83%0,41%0,20%0,32%
Travaux ------
Aucune donnée à afficher
Arbitrages------
TOF exploitation 95,84%95,19%94,47%94,92%95,38%95,54%
Var.+0,18%-0,68%-0,76%+0,47%+0,48%+0,17%
En m² T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Surface totale745 986784 630800 460954 212965 7091 057 391
Louée+3 459+6 698+2 203+4 805+3 465+4 298
Libérée-5 434-11 125-6 563-2 842-6 487-4 219
Solde locatif -1 975-4 427-4 3601 963-3 02279
TOPncncncncncnc
Loyers T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Encaissés (M€) 21,0023,0126,3126,3130,1326,23
Encaissés (€/P) 2,652,702,892,702,912,38

Marché des parts 

En nb de parts T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Parts totales7 935 7808 531 9159 088 3289 750 92410 350 99711 001 702
Parts souscrites 396 203605 100543 937674 379614 054672 504
Parts en retrait 10 0708 96512 47611 78313 98121 799
Parts annulées------
Parts gré à gré------
Parts en attente ------
Aucune donnée à afficher
Demandes de retraitncncncncncnc
Solde net+386 133+596 135+531 461+662 596+600 073+650 705
En M€ T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Capitalisation1 626,831 774,641 890,372 028,192 153,012 288,35
Collecte brute 81,22125,86113,14140,27127,72139,88
Volume en retrait2,061,862,602,452,914,53
Volume annulé------
Volume gré à gré------
Volume en attente------
Collecte nette79,16124,00110,54137,82124,82135,35
Liquidité T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Ratio de cession3%1%2%2%2%3%
Ratio liquidité 3m100%100%100%100%100%100%
Délai de cession000000

Collecte vs investissement

En M€ T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Nb cessions020002
Cessions-3,51---2,98
Collecte nette80,32124,00110,54137,82124,82135,35
RESSOURCES80,32127,51110,54137,82124,82138,32
Nb acquisitions39657354
Acquisition moy. 59,99 8,32 6,28 5,13 7,75 3,12
INVESTISSEMENTS-179,98-74,90-37,67-292,35-23,26-168,40
SOLDE-99,6652,6172,87-154,53101,55-30,07
Disponiblités [Bilan] 86,78 92,58

Graphique de collecte et liquidité

Évènements clés - EPARGNE PIERRE

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Endettement - Baisse en 2023
14.80 % -> 12.00 %
Malgré un programme d'investissement d'envergure avec des appels de fonds de VEFA et 23 acquisition pour 280 M€, Epargne Pierre réduit son exposition au levier de 40 M€ en 2023, soit un endettement à 12% tout en conservant des liquidités pour 85 M€.
 
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Prix de part - Hausse : +1,46%
205.00 € -> 208.00 €
La variation du prix de la part s’établit à +1,46% suite à la revalorisation du prix de part (de 205 € à 208 €) en novembre dernier.
 
Demande d'information
EPARGNE PIERRE
Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.