Prix au
16-03-2025
208,00 €
EPARGNE PIERRE - Bilan annuel - 2022
Bureaux
Régions
-
69.45
%
Retrait au
16-03-2025
187,20 €
Distribution brute 2024
5,28%10,98€
Distribution nette 2024
5,28%10,98€
EPARGNE PIERRE - Bilan annuel 2022
01-02-23
Souscription - Collecte et liquidité en 2022
Capitalisation - T4-2022
2 288 M€
Collecte nette - 2022
513,72 M€
Collecte brute - 2022
526,20 M€
Volume échangé - 2022
12,49 M€
Ratio de liquidité - Délai : Immédiat
100%
100%
100%
100%
Ratios de cession - trimestres 2022
2%
2%
2%
3%
En attente de cession- T4-2022
block
Ratio en attente T4-2022
block
Acquisition / Cession en 2022
Placements immobiliers fin 2022
2 218 M€
Disponibilités fin 2022
92,58 M€
2 cessions en 2022
2,98 M€
120 acquisitions en 2022
521,68 M€
Immeubles fin 2022
384 - 1 057 391 m²
Surface en 2022
+272 761 m²
Moyenne/immeuble fin 2022
5,8 M€ - 2 754 m²
'
Moyenne/immeuble en 2022
4,3 M€
'
Ratio d'engagement 2022
14,80 % +130 bp
Dettes financières 2022
245,26 M€ +25,31 M€
Répartition géographique 2021 2022
Répartition sectorielle 2021 2022
Sources
Valorisation 2022
Prix 31-12-2022
208,00 € 0,00%
Reconstitution 2022
225,14 € +0,49%
Ratio de reconstitution fin 2022
-7,61%
Reconstitution 2022
2 477 M€ +29,58%
Retrait 31-12-2022
187,20 € 0,00%
Réalisation 2022
183,32 € +0,60%
Valeur comptable 2022
175,26 € +1,79%
Valeur comptable 2022
1 928,18 M€ +31,26%
Valeur IFI Rés. | Non-résident 2022
176,17 € - 176,17 €
Déclaration 2023
list Valeurs IFI 2023
Historique des rapports de gestion
view_column Etat du patrimoine
Distribution en 2022
Dividende brut- 2022
10,98 € 5,28 %
Dividende net- 2022
10,98 € 5,28 %
Résultat d'exercice - 2022
11,01 € 5,29 %
Ratio de distribution 2022
-0,27%
Revenus immobiliers 2022
12,31 € 5,92%
Report à nouveau 2022
0,19%
0,40 €/part
Activité locative fin 2022
TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2022
95,86%
TOF en exploitation T4-2022
keyboard_arrow_right
95,54%
Surface vacante - T4-2022
nc
WALB T4-2022
nc
Historique des rapports de gestion
view_column Comptes de résultats
Dividende - Acomptes versés
Acompte brut T4-2022
3,06 €/part
Versé le 27-01-23
[ trimestriel ]
| T1 | T2 | T3 | T4 | T1+T2+T3+T4 | Année pleine | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2.64 | 2.64 | 2.64 | 3.06 | 10,98 | 10,98 | |
| 2.70 | 2.64 | 2.70 | 2.94 | 10,98 | 10,98 | |
| 2.70 | 2.40 | 2.70 | 3.18 | linear_scale 10,98 | 10,98 |
| En € par part | T3-2021 | T4-2021 | T1-2022 | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende brut | 2,70 | 2,94 | 2,64 | 2,64 | 2,64 | 3,06 |
| dont plus-value | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| dont fiscalité add_box | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| À la source | T3-2021 | T4-2021 | T1-2022 | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| - Fisc. p. financiers | ||||||
| - Fisc. étrangère | - | - | - | - | - | - |
| - Fisc. plus-value | - | - | - | - | - | - |
Activité locative
| En % | T3-2021 | T4-2021 | T1-2022 | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TOF - ASPIM add_box | 95,84% | 95,19% | 95,30% | 95,33% | 95,58% | 95,86% | |
|
|
|||||||
| Var. | +0,18% | -0,68% | +0,12% | +0,03% | +0,26% | +0,29% | |
| Vacance add_box | 3,67% | 4,13% | 4,70% | 4,67% | 4,42% | 4,14% | |
|
|
|||||||
| Franchises add_box | 0,49% | 0,68% | 0,83% | 0,41% | 0,20% | 0,32% | |
|
|
|||||||
| Travaux add_box | - | - | - | - | - | - | |
|
Aucune donnée à afficher
|
|||||||
| Arbitrages | - | - | - | - | - | - | |
| TOF exploitation add_box | 95,84% | 95,19% | 94,47% | 94,92% | 95,38% | 95,54% | |
|
|
|||||||
| Var. | +0,18% | -0,68% | -0,76% | +0,47% | +0,48% | +0,17% | |
 |
|
||||||
| En m² | T3-2021 | T4-2021 | T1-2022 | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 | |
| Surface totale | 745 986 | 784 630 | 800 460 | 954 212 | 965 709 | 1 057 391 | |
| Louée | +3 459 | +6 698 | +2 203 | +4 805 | +3 465 | +4 298 | |
| Libérée | -5 434 | -11 125 | -6 563 | -2 842 | -6 487 | -4 219 | |
| Solde locatif | -1 975 | -4 427 | -4 360 | 1 963 | -3 022 | 79 | |
| TOP | nc | nc | nc | nc | nc | nc | |
| Loyers | T3-2021 | T4-2021 | T1-2022 | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 | |
| Encaissés (M€) | 21,00 | 23,01 | 26,31 | 26,31 | 30,13 | 26,23 | |
| Encaissés (€/P) | 2,65 | 2,70 | 2,89 | 2,70 | 2,91 | 2,38 | |
Marché des parts
| En nb de parts | T3-2021 | T4-2021 | T1-2022 | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Parts totales | 7 935 780 | 8 531 915 | 9 088 328 | 9 750 924 | 10 350 997 | 11 001 702 |
| Parts souscrites add_box | 396 203 | 605 100 | 543 937 | 674 379 | 614 054 | 672 504 |
|
|
||||||
| Parts en retrait add_box | 10 070 | 8 965 | 12 476 | 11 783 | 13 981 | 21 799 |
|
|
||||||
| Parts annulées | - | - | - | - | - | - |
| Parts gré à gré | - | - | - | - | - | - |
| Parts en attente add_box | - | - | - | - | - | - |
|
Aucune donnée à afficher
|
||||||
| Demandes de retrait | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| Solde net | +386 133 | +596 135 | +531 461 | +662 596 | +600 073 | +650 705 |
| En M€ | T3-2021 | T4-2021 | T1-2022 | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitalisation | 1 626,83 | 1 774,64 | 1 890,37 | 2 028,19 | 2 153,01 | 2 288,35 |
| Collecte brute | 81,22 | 125,86 | 113,14 | 140,27 | 127,72 | 139,88 |
| Volume en retrait | 2,06 | 1,86 | 2,60 | 2,45 | 2,91 | 4,53 |
| Volume annulé | - | - | - | - | - | - |
| Volume gré à gré | - | - | - | - | - | - |
| Volume en attente | - | - | - | - | - | - |
| Collecte nette | 79,16 | 124,00 | 110,54 | 137,82 | 124,82 | 135,35 |
| Liquidité | T3-2021 | T4-2021 | T1-2022 | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de cession | 3% | 1% | 2% | 2% | 2% | 3% |
| Ratio liquidité 3m | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Délai de cession | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Collecte vs investissement
| En M€ | T3-2021 | T4-2021 | T1-2022 | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nb cessions | 0 | 2 | 0 | 0 | 0 | 2 |
| Cessions | - | 3,51 | - | - | - | 2,98 |
| Collecte nette | 80,32 | 124,00 | 110,54 | 137,82 | 124,82 | 135,35 |
| RESSOURCES | 80,32 | 127,51 | 110,54 | 137,82 | 124,82 | 138,32 |
| Nb acquisitions | 3 | 9 | 6 | 57 | 3 | 54 |
| Acquisition moy. | 59,99 | 8,32 | 6,28 | 5,13 | 7,75 | 3,12 |
| INVESTISSEMENTS | -179,98 | -74,90 | -37,67 | -292,35 | -23,26 | -168,40 |
|
|
|||||
| SOLDE | -99,66 | 52,61 | 72,87 | -154,53 | 101,55 | -30,07 |
| Disponiblités [Bilan] | 86,78 | 92,58 | ||||
Graphique de collecte et liquidité
mode_edit list SCPI : Bureaux / Régions
Évènements clés - EPARGNE PIERRE
arrow_downward star_border
Endettement - Baisse en 2023
14.80 % -> 12.00 %
14.80 % -> 12.00 %
Malgré un programme d'investissement d'envergure avec des appels de fonds de VEFA et 23 acquisition pour 280 M€, Epargne Pierre réduit son exposition au levier de 40 M€ en 2023, soit un endettement à 12% tout en conservant des liquidités pour 85 M€.
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Prix de part - Hausse : +1,46%
205.00 € -> 208.00 €
205.00 € -> 208.00 €
La variation du prix de la part s’établit à +1,46% suite à la revalorisation du prix de part (de 205 € à 208 €) en novembre dernier.
Distribution - La distribution annuelle s’établit à 10,98€ par part en ligne avec les objectifs annoncés par Atland-Voisin, et stable par rapport à 2021. Ce revenu est atteint sans ponction sur les réserves ni distribution de plus-values. Cela correspond à un taux de distribution 2022 de 5,28% qui devrait se situer largement au-dessus de la moyenne attendue des SCPI ; en particulier si on le compare au taux de distribution des SCPI d’une taille supérieure à 2 Mds € et labélisées ISR.
Acquisition - Parallèlement à une collecte nette record de 514 M€, Epargne Pierre a investi près de 530 M€ dont plus de 165 M€ sur le quatrième trimestre. Ce sont 125 actifs acquis sur l’année, soit un montant moyen unitaire de 4 M€ environ. Epargne Pierre conserve donc sa marque de fabrique, qui fait la part belle aux « petites lignes » pour maintenir une mutualisation élevée.
Situation - Mutualisation encore accrue sur le plan locatif, avec 298 locataires entrés dans le portefeuille cette année, dont 72% des loyers annuels qui proviennent des grandes entreprises. Diversification également avec 50% environ des acquisitions en commerces (principalement des retail park), 20% environ en locaux d’activités ou logistique, et près de 30% en bureaux, segment incontournable de l’immobilier d’entreprise qui conserve tout son intérêt dans les métropoles régionales. En effet, ces marchés régionaux ont montré leur dynamisme et leur solidité cette année encore avec un taux d’occupation élevé et des loyers stables, sans signe de sur-offre.
Gestion - Ce constat se vérifie au niveau du taux d’occupation financier d’Épargne Pierre, qui atteint 95,86% pour l’ensemble du patrimoine au 31 décembre. Les acquisitions 2022 s’accompagnent, en moyenne, de baux fermes d’un peu plus de sept ans ce qui permet d’afficher une moyenne résiduelle ferme des baux de près de cinq ans sur tout le patrimoine.
Prévision - Extrait de l'édito de Jean-Christophe ANTOINE, Président ATLAND Voisin
S’il est trop tôt pour partager les estimations 2023, nous poursuivons toujours le même objectif (non garanti) : taux de distribution supérieur à la moyenne du marché, protection et valorisation du patrimoine à long terme. - À court terme, nous jugeons que 2023 devrait faire apparaître des opportunités d’investissement, a fortiori pour des acteurs qui, comme Épargne Pierre, achètent sans recours au crédit. De fait, nous constatons déjà un ajustement des prix de présentation, ce qui est favorable à la capacité distributive. - À moyen terme, la proximité avec les locataires sera au cœur de la pérennité des revenus, à travers les négociations de loyers ou la réponse aux besoins des occupants. -À long terme, les critères extra-financiers entament leur convergence avec les critères financiers. Alors que ces évolutions profondes feront des perdants et des gagnants, nos actions contribuent à répondre favorablement à cet enjeu. Le label ISR en est la partie la plus visible, et la deuxième édition de notre rapport extra-financier (à l’été) sera l’occasion de vous tenir informés.